Kako bismo Vam omogućili što jednostavnije korištenje naše web stranice, na stranici koristimo kolačiće (cookies). Nastavkom korištenja stranice prihvaćate korištenje kolačića. Za više informacija pročitajte našu Politika zaštite privatnosti.
Više informacija Prihvati

Što je hedging?

Travanj 17, 2020 10:25 UTC
Vrijeme čitanja: 30 minute

Izraz hedging može se činiti složenim za mnoge početnike u trgovanju i ulaganjima na financijska tržišta, no upotreba strategija zaštite je prilično korisna praksa s kojom bi svaki trgovac i ulagač trebao biti upoznat. U ovom ćete članku shvatiti što je to zaštita, različite vrste zaštite od rizika i koji alati i strategije postoje za zaštitu? Vidjet ćete i nekoliko jasnih primjera zaštite. Krenimo!

hedging

Što je hedging?

Hedging je vrsta ulaganja koja ima za cilj upravljanje i smanjenje rizika od amortizacije imovine. Možete razmišljati o hedgingu kao obliku osiguranja. Kad ljudi koriste strategije zaštite od rizika, pokušavaju osigurati svoju imovinu od negativnih učinaka.

Na taj je način malo vjerojatno da ćete spriječiti da dođe do negativnih događaja, ali njihov će utjecaj na vaše financije biti ograničen. U praksi se tehnike hedžiranja mogu susresti svakodnevno.

Primjer zaštite:

Ako ste vlasnik kuće i želite osigurati svoj dom, štitite se od požara, poplave, zemljotresa, pljačke i drugih nepredviđenih negativnih okolnosti koje bi mogle negativno utjecati na vašu imovinu.

Hedging i financije

Menadžeri portfelja, pojedini investitori i trgovci, te korporacije koriste strategije zaštite kako bi smanjili svoju izloženost različitim rizicima.

Na financijskim tržištima, međutim, zaštita nije tako jednostavna kao plaćanje naknade osiguravajućem društvu svake godine.

Zaštita od investicijskog rizika znači strateško korištenje financijskih instrumenata ili tržišnih strategija za nadoknadu rizika od nepovoljnih kretanja cijena. Drugim riječima, ulagači osiguravaju jednu investiciju otvaranjem posla ili više transakcija u drugoj.

U nekim se slučajevima čak i obrnuti položaj na istom instrumentu može se otvoriti kao short sell . Ali o ovoj ćemo temi malo dalje razgovarati u članku.

Tehnički, da biste zaštitili, trgovali biste imovinom koja ima obrnutu korelaciju. Naravno, ništa na ovom svijetu nije besplatno, tako da još uvijek morate platiti ovu vrstu osiguranja u jednom ili drugom obliku.

Primjer zaštite:

Na primjer, ako ste kupili Tesline dionice , mogli biste otvoriti kratku poziciju ( ugovor za razliku , opcija) kako biste zaštitili svoju izloženost od velikih padova cijena dionica. Međutim, trebat će vam dodatni kapital, stoga zaštita neće biti besplatna.

Drugi primjer zaštite može biti rizik od drastičnih promjena cijena nafte kojima su izložene avio kompanije i druge prijevozničke tvrtke. No, upravo cijene nafte ovise o velikim troškovima tih tvrtki.

Kako bi umanjile rizik od naglog poskupljenja goriva, ove tvrtke mogu se odlučiti za kupnju financijskih instrumenata poput naftnih futuresa . Na taj će se način tvrtka moći usredotočiti na svoju osnovnu djelatnost, a to su putnički i teretni promet.

Saznajte više o trgovanju financijskim instrumentima uz naše webinare! Prijavite se klikom na sliku!

webinar

Vrste hedging zaštite

Postoje različite vrste zaštite vaših ulaganja. Najosnovniji način zaštite vaših izloženosti je stavljanje stop loss naloga koji će vaše gubitke ograničiti na određenu razinu. Stop loss zatvorit će vaše pozicije po unaprijed postavljenoj razini.

Ostale opcije zaštite od izloženosti su različite kroz vrste financijskih derivata kao što su ugovori o razlikama, Futuresi i opcije ili kupnja sredstava kojima se trguje na burzi (ETF).

Važno je zapamtiti da se dio ulaganja, posebno onih na burzi, odnosi na devizni rizik, jer zajedno sa imovinom stječete i izloženost u prema valuti.

Ako je valuta u kojoj imate izloženost jeftinija od vaše lokalne valute, povećava se rizik od ulaganja. Može biti da čak i ako su vaša ulaganja na strana tržišta profitabilna, ozbiljniji pad deviza izbrisat će sve što ste zaradili.

Zato, primjerice, prilikom stjecanja izloženosti u američkim dionicama može biti dobra ideja odabrati strategiju zaštite od valutnog rizika koji proizlazi iz USD. Forex tržište može biti dobra prilika za zaštitu od valutnog rizika.

Također se možete odlučiti za zaštitu od valutnog rizika ako imate nekretninu ili posao u inozemstvu.

Valutni rizik

Valutni rizik je financijski rizik koji proizlazi iz potencijalnih promjena tečaja jedne valute prema drugoj. Na takvu situaciju mogu utjecati ne samo sudionici na deviznom tržištu, već i oni na drugim tržištima, ali i oni koji na bilo koji način ne sudjeluju na tržištima.

Nepovoljna kretanja tečaja jedne valute često mogu likvidirati povrat portfelja financijske imovine s ozbiljnom međunarodnom izloženošću ili umanjiti profitabilnost uspješnog međunarodnog poslovnog pothvata.

Poduzeća u inozemstvu izložena su valutnom riziku kada se zarada zarađena u inozemstvu razmjenjuje u domaćoj valuti. Kao kad se obveze pretvaraju iz stranih u lokalnu valutu.

Valutni rizik nastaje i prilikom ulaganja u financijsku imovinu denominiranu u stranoj valuti.

Iako ulaganje u različite regije donosi određenu diverzifikaciju, to dolazi po cijenu povećanja valutnog rizika. Treba imati na umu da dobro ulaganje u inozemnu imovinu denominiranu u slaboj valuti se može pretvoriti u loše ulaganje.

Stoga bi moglo biti prikladno kada ulažete u inozemnu imovinu, osim što tražite najbolju investiciju, tražite i snažnu valutu.

Zaštita od špekulacija i hedging

Već smo shvatili što je to zaštita i da uz nju kompanije, hedge fondovi, pojedini investitori i trgovci pokušavaju upravljati rizikom svoje izloženosti.

Korištenje strategija zaštite smanjit će rizik, ali definitivno ga neće u potpunosti ukloniti. Različite strategije zaštite mogu pokriti rizik različitog dijela izloženosti tržištu.

Zaštita je suprotna špekulacijama. Špekulant je ona osoba na tržištu koja riskira otvaranje pozicije u financijskoj imovini i nada se da će zaraditi ako se cijena imovine krene kretati u povoljnom smjeru. Naravno, izgubio bi ako cijena ide suprotno položaju.

Definitivno su oni koji koriste hedging konzervativniji od špekulanata. Neki pokušavaju zaštititi svoj kapital i izloženost u imovini, dok drugi jednostavno pokušavaju profitirati od promjena cijena.

Ispod možete vidjeti neke od glavnih karakteristika dvije vrste strategija trgovanja i ulaganja:

Hedges:

  • Niži rizik
  • Više uspjeha
  • Niži omjer rizika / nagrade

Nagađanja:

  • Veći rizik
  • Niži uspjeh
  • Veći omjer rizika i profita

Možda će vam biti jasno da pitanje hoćete li koristiti strategije zaštite od rizika u potpunosti ovisi o vašem karakteru i toleranciji na rizik.

Neki su konzervativni i radije koriste strategije zaštite od rizika kako bi se umirili i bolje upravljali rizicima. Dok drugi radije nagađaju na financijskim tržištima, pa kad imaju profitabilne pozicije, zarađuju više novca, čak i ako se to događa rjeđe od konzervativnog trgovca ili ulagača.

Alati za hedging

Kao što je spomenuto ranije, važno je imati na umu dostupne alate za zaštitu koji su dostupni online. Pogotovo kod alata čija se cijena ne može odrediti.

Najbolji način da odaberete odgovarajuće alate za zaštitu od rizika koji su vam potrebni je da se obratite priznatim profesionalcima u svom području. Vjerojatno su razvili, ili će barem biti upoznati s alatima koje svakodnevno testira i koristi više trgovaca i investitora.

Admiral Markets nudi besplatan raspon alata za zaštitu od financijskog tržišta. Neki od njih su uključeni u pokazatelje i stručne savjetnike, dio ekskluzivnog dodatka MetaTrader Supreme Edition.

Evo nekoliko alata za zaštitu koji bi vam mogli biti korisni:

Korelacijska matrica

Ovaj besplatni stručni savjetnik na MetaTrader platformama omogućava vam pronalaženje povezanosti između različitih klasa imovine, uključujući valutne parove , indekse i robe. U samo jednom prozoru možete vidjeti odnose u cijena nekoliko instrumenata i procijeniti potencijalne mogućnosti zaštite od rizika u tom određenom trenutku.

sto je hedging

Izvor: Admiral Markets MetaTrader 5 s dodatkom MT5SE. Sheme financijskih instrumenata u ovom članku samo su u ilustrativne svrhe i ne predstavljaju trgovinske savjete ili ponudu za kupnju ili prodaju financijskog instrumenta koje nude Admiral Markets (CFD-ovi, ETF-ovi, dionice). Imajte na umu da dosadašnji učinak ne jamči buduće rezultate.

Korelacijski trader

Ovaj besplatni stručni savjetnik omogućuje vam da vidite dvije mini trgovačke karte, dok vam daje odgovarajuću stopu korelacije. Svoje pozicije možete otvoriti i pomoću ovog alata, koji je dio Admiral Markets MT5 Supreme Edition.

hedging trgovanje

Izvor: Admiral Markets MetaTrader 5 s dodatkom MT5SE. Sheme financijskih instrumenata u ovom članku samo su u ilustrativne svrhe i ne predstavljaju trgovinske savjete ili ponudu za kupnju ili prodaju financijskog instrumenta koje nude Admiral Markets (CFD-ovi, ETF-ovi, dionice). Imajte na umu da dosadašnji učinak ne jamči buduće rezultate.

Mini terminal

Ovaj besplatni stručni savjetnik iz MetaTrader Supreme Edition omogućava vam otvaranje pozicije vrlo jednostavno i s unaprijed definiranim parametrima rizika.

Možete čak i brzo i učinkovito upravljati svojim trgovačkim pozicijama i koristiti Mini Terminal za obavljanje operacija zaštite od rizika na Forex tržištu, burzi i robnim tržištima .

kako se radi hedging

Izvor: Admiral Markets MetaTrader 5 s dodatkom MT5SE. Sheme financijskih instrumenata u ovom članku samo su u ilustrativne svrhe i ne predstavljaju trgovinske savjete ili ponudu za kupnju ili prodaju financijskog instrumenta koje nude Admiral Markets (CFD-ovi, ETF-ovi, dionice). Imajte na umu da dosadašnji učinak ne jamči buduće rezultate.

Hedging strategije zaštite od rizika

Već razumijete koje su to zaštite i koje alate za zaštitu od rizika možete koristiti. Sada pogledajmo koje strategije zaštite možete koristiti da biste nastavili ulaganja. Možete koristiti:

  • Djelomičnu zaštita od rizika
  • Kompletnu zaštita od rizika

Kao što je već spomenuto, u trgovanju na financijskom tržištu zaštita podrazumijeva otvaranje obrnute pozicije u istoj financijskoj imovini ili sličnu poziciju u imovini s jakom obrnutom korelacijom. Pogledajmo neke strategije i primjere zaštite od zaštite.

Strategija zaštite # 1

Prva strategija zaštite od rizika bit će slična onoj koju smo naveli u primjeru valutnog rizika neposredno iznad članka. Uglavnom se odnosi na trgovce i investitore koji posluju i na burzi i na Forex tržištu.

Recimo to:

  1. Živite u Velikoj Britaniji i uložili ste u dionice Nintenda, a još niste iskoristili svoj profit.
  2. Dobit iznosi 1.000.000 JPY.

Uz tečaj od 140 jena po funti, dobit će biti 1 000 000/140, odnosno oko 7143 funte (bez transakcijskih troškova).

Koje bi bile operacije zaštite od deviznog hedžiranja? Koliko jena trebate kupiti valutnim parom GBP / JPY da biste se zaštitili? Ovisi o tome želite li zaštititi sav rizik ili samo djelomični.

Ako želite pokriti sav rizik, morate kupiti 7143 funte. Treba napomenuti da jedan GBPJPY ugovor iznosi 100.000 funti (1 lot). Stoga morate kupiti 7143/100 000 = 0,07143 lota.

Ako jen oslabi prema britanskoj funti, tada iskorištavate svoju poziciju u GBPJPY kako tečaj raste. Iznos pokrića trebao bi nadoknaditi negativan utjecaj deprecijacije jena na vašu poziciju u dionicama.

U stvari, složenost transakcije proizlazi iz mogućnosti promjene valutnog rizika kako se vrijednost dionica mijenja. Stoga, ono što trebate učiniti je promijeniti veličinu valutne zaštite kako vrijednost dviju pozicija mijenja.

Strategija zaštite # 2

Pogledajmo kako djeluje zaštita od valutnog tržišta.

Strategije zaštite od valutnog tržišta imaju za cilj smanjiti rizik od neželjenih promjena tečaja. Očito, najlakši način za smanjenje rizika je smanjenje ili zatvaranje pozicija.

Međutim, mogu se dogoditi slučajevi u kojima želite samo privremeno ili djelomično umanjiti izloženost.

Ovisno o okolnostima, zaštita na forexu može biti praktičnija od izravnog zatvaranja pozicija.

Recimo da ste imali 3 pozicije na Forex tržištu prije glasanja o Brexitu. Vaše pozicije su sljedeće:

  • Sell pozicija - 1 lot u eurima / funtama - EUR / GBP
  • Buy pozicija - 2 lota u USD / CHF - USD / CHF
  • Buy pozicija - 1 lot u švicarskim francima / funtama - GBP / CHF

Općenito, zadovoljni ste ovim dugoročnim pozicijama, ali zabrinuti ste kako volatilnost britanske funte (GBP) i kako se približava glasanje za Brexit.

Umjesto da se zatvorite svoje dvije GBP pozicije, odlučite slijediti strategiju zaštite. Ali kako se zaštititi na Forex tržištu?

Možete pronaći dodatnu poziciju za prodaju valutnog para USD / GBP (GBP / USD). Takva radnja će smanjiti vašu izloženost britanskoj funti jer ćete imati:

  • Sell poziciju za britansku funtu
  • Buy na USD
  • Postojeće long pozicije u funti i short pozicije u američkom dolaru.

Možete prodati dva GBPUSD lota kako biste pokrili potpunu izloženost u britanskim funtama, što bi također imalo dodatni utjecaj na uklanjanje izloženosti prema dolaru.

Alternativno, možete zaštititi manji iznos ovisno o vlastitoj toleranciji na rizik.

sto je hedging

Izvor: Admiral Markets, MetaTrader 5, GBP / USD, Tjedni grafikon s rasponom podataka 8. lipnja 2014. - 3. veljače 2020. Napravljeno: 3. veljače 2020. u 18:00. Imajte na umu da dosadašnji rad jamči buduće rezultate.

Gornji graf pokazuje pad britanske funte nakon referenduma o Brexitu. Stoga vam otvorena short pozicija u GBP / USD može uštedjeti ozbiljan gubitak.

Imajte na umu da možete trgovati s različitim valutnim parovima. Ključno je to što funti prijeti visoka volatilnost, što pokušavate izbjeći.

Kao primjer koristimo par GBPUSD, jer je u opisanoj situaciji lako zbog dugog položaja. Imajte na umu da ćete uz ovu strategiju imati dodatnu izloženost u američkim dolarima.

Drugi malo izravniji način zaštite od rizika je kroz koreliranu operaciju valutnog para. Matrica korelacije uključena u MetaTrader Supreme Edition omogućuje vam da vidite korelaciju između različitih valutnih parova.

forex hedging korelacija

Izvor: Admiral Markets MetaTrader 5 s dodatkom MT5SE. Sheme financijskih instrumenata u ovom članku samo su u ilustrativne svrhe i ne predstavljaju trgovinske savjete ili ponudu za kupnju ili prodaju financijskog instrumenta koje nude Admiral Markets (CFD-ovi, ETF-ovi, dionice). Imajte na umu da dosadašnji učinak ne jamči buduće rezultate.

Ako pronađete valutni par koji je visoko povezan s drugim, moguće je graditi poziciju koja je uglavnom tržišno neutralna.

Na primjer, recimo da imate dugu poziciju u NZDUSD-u. Iz korelacijske matrice lako se vidi da par USDCAD ima snažnu negativnu korelaciju s parom NZDUSD.

Kupnja u USDCAD-u teoretski se treba koristiti za pokrivanje dijela vaše izloženosti, s učinkom korelacije. No, kako korelacija nije u potpunosti obrnuta, zaštita ne pruža potpunu zaštitu ako ne obradite ekvivalentnu veličinu pozicije za oba valutna para.

Ideja kombiniranja koreliranih pozicija je ideja koja se prvotno temeljila na Forex hedge fondovima.

Strategija zaštite # 3

Drugi način zaštite rizika je korištenje financijskih instrumenata stvorenih baš za svrhu hedginga.

Opcije su jedna od ovih vrsta instrumenata i izvrsno su sredstvo zaštite. Opcija je vrsta financijskog proizvoda, čije djelovanje je slično onom koje nude osiguranja. Kao takve, opcije imaju mnogo primjena kada je u pitanju strategija zaštite na Forex i drugim financijskim tržištima.

Opcije su možda komplicirane, ali zanima Vas samo mogućnosti zaštite koje nude. Stoga razgovarajmo o tome kako mogu pomoći vašim strategijama zaštite. No, prvo ćemo vas upoznati s terminologijom opcija.

Prvo morate odrediti vrstu opcije. Opcija predstavlja pravo (u slučaju kupnje) i obvezu (u slučaju prodaje) za određene dionice po fiksnoj cijeni i određeni budući datum prodaje.

Fiksna cijena po kojoj vam opcija omogućuje kupnju ili prodaju naziva se štrajkom. Datum postavljen u budućnosti naziva se datumom isteka ili dospijeća.

Na primjer: opcija poziva od 1.3000 USD / USD ispunjava uvjete za kupnju GBP / USD po cijeni od 1.3000 USD. Na cijenu ili premiju opcije utječe ponuda i potražnja, a sve je ugovoreno na konkurentnom tržištu.

Dvije su komponente integrirane u vrijednost opcije:

  • Unutarnja vrijednost
  • Vremenska vrijednost

Svojstvena vrijednost opcije bit će ono koliko opcija košta ako se koristi na tržištu u trenutnim tržišnim uvjetima. Opcija poziva imat će unutarnju vrijednost samo ako je njena cijena niža od trenutne cijene temeljnog instrumenta.

Suprotno se događa u slučaju put opcije. Opcija prodaje ima svojstvenu vrijednost samo ako je njezina ostvariva cijena viša od trenutne cijene predmetne imovine.

zlato trading

Opcija čija je unutrašnja vrijednost veća od 0 naznačit će da ćete dobiti novac, pod uvjetom da uspijete povratiti vrijednost premije. Ako je vremenska vrijednost opcije 0, to će značiti da nećete dobiti nikakav novac. Cijena opcije često prelazi njezinu unutarnju vrijednost.

Ali zašto je to tako?

Svaka opcija nudi mogućnost zaštite svog kupca. Iz tog razloga, trgovci su spremni platiti dodanu vrijednost za vrijeme do dospijeća opcije. Ako su cijene ostale jednake, što dulje traje opcija, veća je i njezina vremenska vrijednost.

Primjer zaštite od opcija:

Vratimo se primjeru s opcijom GBP / USD od 1.30.

U ovom je slučaju tečaj GBP / USD temeljna imovina. Na primjer, ako se njegova cijena trguje na 1,2850, opcija poziva je bez novca, tj. Njena unutarnja vrijednost je 0.

Međutim, ako se GBP / USD trguje na 1,3150, vaša mogućnost kupnje ima unutrašnju vrijednost od 150 pipsa (1,3050 - 1,2900) i stoga je u dobitna.

To je zato što ako iskoristite tu mogućnost, možete kupiti GBP / USD po 1.3000. To bi vam omogućilo prodaju predmetne imovine po cijeni od 1.3050 i dobit od 150 pips-a.

Nakon proučavanja ovih osnova, pogledajmo sada kako se opcije mogu koristiti kao dio strategije zaštite od Forex tržišta.

Zanimljiv aspekt opcija je asimetrični način na koji se njihova cijena mijenja kako tržište raste ili opada.

Vrijednost opcije poziva raste bez ograničenja kako tržište raste. Ali ako tržište opadne , premija za opciju poziva ne smije biti veća od 0, što znači da ako ste kupili opciju, imate neograničene dobitke s ograničenim gubicima.

To otvara vrata mnogim mogućnostima u vezi sa strategijom zaštite od financijskog tržišta. Pogledajmo jednostavan primjer: kupnja opcije kao zaštita od kretanja cijena.

Primjer zaštite od opcija 2:

Recimo da ste otvorili long poziciju u AUD / JPY kako biste iskoristili pozitivan razmak između kamatnih stopa između Australije i Japana. Na primjer, ako je vrijednost long swapa (swap pozicija) +0,028 pipsa, to znači da ćete svaki dan kad držite poziciju otvorenom dobiti kamate.

Međutim, držanje pozicije otvorenom također vas dovodi u opasnost od kretanja cijena. Ako su cijene stabilne ili se povećavaju, vaš će položaj biti u redu. Ali ako stopa AUD / JPY počne padati više od 0,028 pipsa dnevno , pretrpjet ćete gubitak.

Vaši će najveći problemi doći naglim padom cijena koji će pozitivnim swapom izbrisati dobit i odvesti vas u gubitak. Pa kako se ovaj rizik može ublažiti?

Jedan od najjednostavnijih načina je kupnja bezgotovinske opcije AUD / JPY. Budući da opcija nema unutarnju vrijednost, premija će biti samo ona vremenska. Što su cijene više u opciji, to će premija biti niža.

Profil rizika opcije prodaje je da imate fiksnu cijenu, odnosno premiju koju plaćate za kupnju opcije prodaje. Ali nakon što uplatite premiju, opcija vas sprječava da postanete neprofitabilni. Pogledajmo primjere.

Primjer zaštite od opcija 3:

Recimo da ste kupili lot AUD / JPY 4. veljače, kada je cijena 73,00 USD. Otvorili ste poziciju da biste iskoristili pozitivan swap. Međutim, želite se zaštititi od rizika iznenadnog pada cijene.

Zato odlučite da je najbolji način da zaštitite svoj rizik kupnja opcije.

Opciju kupujete po 72,00, ali s dospijećem od mjesec dana prema premiji od 0,0061, ako cijena padne ispod 72,00, opcija je već u isplativa. To će smanjiti vaš maksimalan gubitak bullish pozicije na 100 pips.

To je zato što se unutarnja vrijednost vašeg sudjelovanja počela povećavati kako tržište pada ispod cijene.

Ukupni gubitak mogao bi biti: 100 pips-a između vašeg long položaja plus troškovi sudjelovanja. To jest, ukupno 161 pipsa, što je razlika između ulazne cijene plus premije plaćene za opciju.

Cijenu opcije možete smatrati ekvivalentnom premiji osiguranja. Slijedom ove analogije, razlika između troškova i razine na kojoj ste upisani slična je franšiznom osiguranju u polici osiguranja.

Želite znati najbolji dio? Vaša zarada nije ograničena. Kako AUD / JPY i dalje raste, nastavit ćete imati koristiti i od pozicije i od razmjene.

Istodobno ako cijena AUD / JPY padne gubici su ograničeni na 161 pips. Ne treba zaboraviti ni vrijednost swapa koji smo nakupili tijekom našeg otvorenog valutnog para, iako cijena pada.

euro dolar trgovanje

Strategija zaštite # 4

Iz poslovne perspektive zaštita je vrlo uobičajena vrsta financijskih transakcija koje tvrtke redovito obavljaju u sklopu svojih poslovnih aktivnosti.

Tvrtke često imaju neželjene izloženosti prema stranoj valuti i cijeni roba.

Kao rezultat, nastoje smanjiti ili ukloniti rizike povezane s takvim provođenjem financijskih transakcija i, eventualno, zaštite od gubitaka. Zapravo su financijska tržišta u velikoj mjeri stvorena upravo za tu vrstu transakcija.

Primjer poslovne zaštite:

Uzmimo primjer zrakoplovne tvrtke koja može biti izložena cijeni goriva koja je povezana s cijenom nafte.

Multinacionalna kompanija poput ove američke aviokompanije ostvaruje prihod u različitim valutama, ali prijavljuje dobit i isplaćuje dividende u američkim dolarima.

Društvo se zatim štiti od nekoliko financijskih tržišta kako bi nadomjestilo trgovinske rizike povezane s tim štetnim izloženostima.

Na primjer, zrakoplovna tvrtka može odlučiti kupiti barele nafte. To može zaštititi tvrtku od rizika povećanja troškova povezanih s porastom cijena nafte.

Ali ima još!

Na međunarodnim financijskim tržištima cijene sirove nafte kotiraju se u američkim dolarima.

Kada istječu terminski ugovori, tvrtka fizički prima plaćanja za naftu i američke dolara. Ako smo govorili o tvrtki izvan SAD-a, postojao bi rizik tečaja.

Zbog toga je velika vjerojatnost da će se tvrtka odlučiti i za zaštitu valutnog rizika. U tu svrhu, tvrtka prodaje svoju nacionalnu valutu za kupnju američkih dolara, čime pokriva svoju izloženost dolaru i sirovoj nafti.

Treba imati na umu da u zaštiti na Forex tržištu sudjeluju ne samo tvrtke, već i druge institucije, kao i individualni trgovci i investitori.

Strategija zaštite # 5

Mnoge strategije koriste korelacije između dvije kategorije instrumenata kako bi se zaštitile i koristile kretanja na financijskom tržištu pouzdanije nego s običnim špekulacijama.

Općenito je prihvaćeno da je korelacija između USD i zlata obrnuta. Relativno je jaka do te mjere da se strategije zaštite štite u valutnim parovima, uključujuću američki dolar i zlato.

Kako američki dolar raste, zlato ima tendenciju pada. Riječ je o robnoj i forex zaštiti.

Također je moguće kombinirati zaštitu od sirovina i burze sve dok odabrana dionica ima blisku vezu s predmetnom sirovinom.

Strategija zaštite # 6

U online prostoru možete pronaći brojne stručne sustave za zaštitu od Forex tržišta.

Važno! Morate biti vrlo oprezni pri korištenju stručnog savjetnika za zaštitu koji ste pronašli na Internetu i koji je razvila privatna osoba. Preporučljivo je testirati stručnog savjetnika za zaštitu demo računa (Admiral Markets nudi besplatni demo račun) i tržišta na kojima planirate trgovati u budućnosti.

Ovaj bi test trebao biti što je moguće bliži stvarnosti, ali nastavite koristiti aktivnost stručnog savjetnika za zaštitu okoliša u svim tržišnim uvjetima. Cilj je izbjeći neugodna iznenađenja kada ga počnete trgovati na stvarnom računu.

Najnovija strategija zaštite od koje ćemo govoriti u ovom članku ima za cilj pronaći neutralnu tržišnu poziciju koja diverzificira rizike. Taj se pristup široko koristi u hedge fondovima i drugim velikim financijskim institucijama.

Zbog složenosti ove strategije nećemo ulaziti u previše detalja, već ćemo raspravljati o općim i funkcioniranju.

Ispitajte različite strategije zaštite od financijskog tržišta bez riskiranja kapitalnih ulaganja pomoću demo računa Admiral Marketsa. Kliknite baner ispod i dobit ćete svoj besplatni demo račun:

demo trgovanje

Strategija zaštite # 7

Mnogi hedge fondovi iskorištavaju priliku da zauzmu kratke i duge pozicije kako bi imali koristi, iako imaju minimalnim rizikom. Općenito govoreći, takve strategije imaju za cilj učiniti dvije stvari:

  • Izbjegavanje izloženosti tržišnom riziku pozicijama s brojnim koreliranim financijskim instrumentima
  • Upotreba asimetrije cijena

Strategije zaštite od neutralne tržišne pozicije temelje se na pretpostavci da će se cijene vratiti na prosjek, generirajući dobit. Stoga fluktuacije cijena imaju ograničen utjecaj na ukupni rezultat.

Drugi način da se to opisuje jest reći da ste zaštićeni na način da koristite nepostojanost tržišta. Jedna od glavnih prednosti ovih strategija je ta što su one u dobro uravnotežene.

Teoretski, to bi vas trebalo zaštititi od većine rizika. U praksi je, međutim, vrlo teško održavati neutralan tržišni profil u svakom trenutku.

Zašto je teško? Za početak, korelacija između instrumenata može biti vrlo dinamična. Stoga je izazov stalno znati točan odnos između različitih sredstava na tržištima i prilagođavanje naše izloženost.

Drugi je izazov zauzeti poziciju koja se temelji na pravodobnim informacijama, a da pritom ne nastanu značajni transakcijski troškovi. Hedge fondovi obično koriste ove strategije otvaranjem velikog broja pozicija.

Precizno prepoznavanje zajedničkih točaka na Forex tržištu nije tako jednostavno. Osim toga, na Forexu postoji manje valutnih parova nego što postoji dionica na tržištima.

Hedging - Prednosti i nedostaci

prednosti

nedostaci

  • Zaštita značajno smanjuje izloženost financijskim tržištima.
  • Možete otvoriti položaje koje inače niste mogli otvoriti.
  • Možemo krenuti pratiti novi trend puno prije nego što vidimo signale potvrde.
  • Strategija zaštite od rizika omogućuje vam lakše upravljanje financijskim portfeljem, omogućavajući trgovcu bolje rezultate.
  • Imajte na umu da hedging nije magični trik koji vam garantira profit, već način da ograničite potencijalnu štetu od nepovoljnih kolebanja cijena u budućnosti. Ponekad je upravo zatvaranje ili smanjivanje otvorenog položaja najbolja radnja. Inače, možete koristiti potpunu ili djelomičnu pokrivenost da biste jednostavnije pratili pokret.
  • Admiral Markets dopušta korištenje strategija zaštite

  • Ne nude svi posrednici nude ovu značajku.
  • Strategija zaštite (hedging) način je izbjegavanja rizika, ali nije besplatna. Naravno da postoje i transakcijski troškovi, ali pokriće također može ugroziti vaš prihod.
  • Zaštita smanjuje vaše gubitke ako se devizno tržište kreće negativno. Ali ako se tržište kreće u vašu korist, imat ćete manje dobiti nego što biste ostvarili bez strategije zaštite.

Važno je da učinite ono što najbolje odgovara vašoj toleranciji na rizik.

Što su Strategije hedge fondova?

Pojam „hedge fond" (engl. hedge = zaštita od gubitaka) temelji se na činjenici da upravitelji hedge fondova mogu „zaštititi" svoje pozicije balansiranjem dugih i kratkih ulaganja, zbog čega, u teoriji, mogu zarađivati bez obzira na smjer kretanja tržišta.

Opis hedge fonda može zvučati nalik onome uzajamnog fonda, što je i točno jer dijele brojne sličnosti. Svrha obiju vrsta fondova jest stvarati povrat za investitore uz istovremeno umanjivanje uključenih rizika. No u stvarnosti se uvelike razlikuju. Strategije hedge fondova smatraju se agresivnijima i manje sklonima riziku. Njihove strategije u načelu također imaju veće ulagačke zahtjeve. U sljedećih nekoliko odjeljaka nastavit ćemo s tematiziranjem najpopularnijih strategija hedge fondova.

Najpopularnije Strategije hedge fondova

Od brojnih strategija koje su ovdje navedene, većina upravitelja fondova koristi se kombinacijom radi generiranja najboljih povrata, prilagođavajući pristup u skladu s generalnim uvjetima tržišta.

Tržišno neutralno

Fondovi kojima se upravlja uz tržišno neutralnu strategiju uvelike su slični onima dugoročnog/kratkoročnog kapitala u kojima se ne moraju pouzdavati u učinkovitost cjelokupnog tržišta da bi postigli uspjeh. Umjesto toga, njihov je cilj neutralizirati učinke promjenljiva tržišta jednakim balansiranjem dugoročnih i kratkoročnih ulaganja – zbog čega se u njihovu nazivu nalazi riječ „neutralno". Ta se strategija u određenim okolnostima također koristi financijskim polugama za povećanje učinkovitosti i povrata.

Samo dugoročni kapital

Ovaj je oblik ulagačke strategije najsličniji tradicionalnim uzajamnim fondovima. Upravitelji koji se koriste ovom strategijom u pravilu se odlučuju za dugoročniji pristup, koji je relativno manje sklon riziku. U usporedbi s drugim ulagačkim strategijama, on u pravilu generira manje povrate. Stoga, kao i zbog činjenice što u tomu dotičnom polju vlada velika konkurencija, upravitelji hedge fondova koji se odluče za ovaj pristup moraju ulagati poseban napor i postizati impresivne rezultate kako bi mogli opravdati naknade koje naplaćuju.

Samo short sell metoda

S druge strane, namjera korištenja ove metode jest profitirati od kratke prodaje dionica za koje se očekuje da će im cijena tijekom vremena pasti. Ta se vještina temelji na pronalasku poduzeća koja možda pokazuju naznake poteškoća, a koje su drugi ulagači previdjeli. Ona također počiva na postojanju potpunog padajućeg tržišnog ciklusa („bear market"). To je pristup koji se može pokazati vrlo profitabilnim ako se događaji budu odvijali u skladu s predviđanjima, no taj je pristup također povezan s relativno velikim rizicima te nije najbolji za neodlučnog upravitelja fondova.

Arbitraža kreditne strukture

Arbitraža kreditne strukture važan je dio velike većine strategija hedge fondova. U okviru nje upravitelji fondova tragaju za prilikama za iskorištavanje relativnih vrijednosti između vrijednosnih papira istoga korporativnog izdavača. Oni također tragaju za vrijednosnim papirima koji imaju jednaku kreditnu kvalitetu, na primjer, vrijednosnim papirima za koje je jamstvo hipoteka ili koji se izdaju u obliku osiguranih kreditnih obveza.

Budući da se u većoj mjeri usredotočuje na kredit, a ne na kamate, ovom se strategijom postižu najbolji rezultati kada gospodarstvo naglo raste i posuđivanje je na najvišim razinama. Kako bi se „omeđili rizici" gospodarskog pada, brojni upravitelji fondova koji upotrebljavaju arbitražu kreditne strukture kratko prodaju kamatne ročnice i državne obveznice.

Konvertibilna arbitraža

U okviru konvertibilne arbitraže upravitelj hedge fonda odlučuje kupiti kako dio konvertibilnog duga poduzeća u obliku obveznice tako i kapital u samom poduzeću na temelju kratke prodaje. Zamisao koja se krije iza toga jest da se obje ove strane ulaganja međusobno uravnoteže u skladu s fluktuacijom tržišta. To je sustav koji postiže najbolje rezultate kada je tržište promjenljivo jer to predstavlja bolje prilike za ostvarivanje trgovačkih profita. Međutim, on se može poništiti kada nastupe vanjski događaji, primjerice, ponude za preuzimanjem, koji uzrokuju neočekivana kretanja u vrijednosti dioničkog elementa ulaganja.

Arbitraža fiksnog prinosa

Ova strategija ima brojne sličnosti s fondovima koji su fokusirani na long i short strategije jer je usmjerena na iskorištavanje razlika u vrijednosti između para vrijednosnih papira fiksnog prinosa. One mogu uključivati municipalne i korporativne obveznice te obveznice na osnovi nastanka statusa neispunjavanja obveza. One se kupuju na jednom tržištu i prodaju na drugom, a profit se ostvaruje na temelju razlike u cijenama. Budući da ova vrsta prodaje u pravilu ostvaruje skroman profit, često se upotrebljavaju visoke razine financijskih poluga. Iako se time povećava potencijal generiranja veće količine profita, to sa sobom također donosi prilično visoku razinu rizika.

Arbitraža rizika

To se povremeno također naziva „integracijskom arbitražom", što je naziv koji bolje opisuje prirodu toga postupka. On uključuje trgovanje dionicama dvaju poduzeća koja su uključena u planiranu akviziciju ili spajanje. To funkcionira zato što će, dok vijesti o spajanju često povećavaju cijenu dionice, vjerojatnost trgovanja biti na nižoj razini od ponuđene cijene zbog nedostatka izvjesnosti da će se taj dogovor uopće ostvariti. Profit se može stvoriti zahvaljujući toj razlici, no upravitelji fondova moraju biti vrlo vješti kada je riječ o kontekstu regulatornih odobrenja kako bi mogli donositi pouzdane odluke o toj vrsti ulaganja.

Globalni makro

Pristup globalnog makra jest pristup u okviru kojeg se proučavaju makroekonomski trendovi i načela radi pokušaja predviđanja učinka koji će oni imati na kamate i valutne tečajeve, sirovine ili imovinu. Sami fondovi mogu trgovati gotovo bilo čime, no često se usredotočuju na izvedenice, ročnice i valute. Za njih se također može upotrebljavati visoka razina financijskih poluga radi povećanja potencijalnih profita.

Da biste rezervirali svoje mjesto za te besplatne webinare, jednostavno kliknite natpis u nastavku:

Posebna situacija

Katkad nazivana i „ulaganje ovisno o događajima", odnosno „event investing", ova se situacija događa kada određeni događaj stvori pomak u vrijednosti određenog poduzeća te ga učini atraktivnom prilikom. To može sezati od pozitivnog trenda, kao što je predložena akvizicija ili lansiranje proizvoda, do negativnog trenda, kao što je deficit u prognoziranoj zaradi ili odlazak jednog starijeg člana upravljačkog tima ili više njih.

Ulaganje u subjekte s poteškoćama

Kada se poduzeće nalazi u dubokim financijskim problemima, ono predstavlja atraktivan, no svejedno blago riskantan potencijal za ulaganje. Ulaganje u subjekte s poteškoćama sastoji se od kupnje kamata u zajmovima i ostalim oblicima dugovanja u obliku obveznica te čak i dionica ako je cijena odgovarajuća. Prednost ovog pristupa jest ta što se sve kupnje mogu provesti uz velik popust, no uspjeh podviga ovisi o dugoročnoj mogućnosti poduzeća da prevlada svoje poteškoće.

Kvantitativna strategija

Ulaganja učinjena na temelju kvantitativne strategije koriste se statističkim i matematičkim modeliranjem čiji je cilj prepoznati i predvidjeti obrasce u financijskom svijetu. Ona počivaju na obradi velikih količina podataka kojima se zatim manipulira upotrebom složenih procesa. U brojnim se slučajevima odluke o ulaganju donose automatski i bez ljudskog zahvata. To u načelu pogoduje obrascima visokofrekventnog trgovanja koje se često provodi uz upotrebu algoritama koje pokreće umjetna inteligencija.

Tržišta u nastajanju

Ulaganje u svjetska tržišta u nastajanju popularna je strategija jer su ona podložnija promjenama od etabliranih tržišta, čime nude potencijal za brzu zaradu. Tržišta u nastajanju nude cijeli niz različitih prilika, koje sežu od obveznica do državnih dužničkih instrumenata te od trgovanja valutama do obveznica u privatnim poduzećima. Daleki istok, uključujući države kao što su Japan, Kina i Tajvan, predstavlja područje koje je trenutačno posebno zanimljivo upraviteljima hedge fondova.

Kako započeti Hedging?

Možete započeti zaštitu od financijskog tržišta u samo tri jednostavna koraka:

  1. Otvorite račun za zaštitu hedgea.
  2. Preuzmite platformu za trgovanje financijskim tržištima.
  3. Otvorite prozor Nova pozicija i napravite svoju prvu ponudu.

Admiral Markets investicijska tvrtka koja posluje pod Admiral Markets zaštitnim znakom, vodeća je investicijska kuća koja pruža usluge trgovanja na Forexu, CFD-ima na indekse, metale, energente, obveznice i kriptovalute.

Naša predanost davanju visoko funkcionalnog softvera i zajamčenost kvalitete znači da naši klijenti dobivaju najbolje i transparentno iskustvo trgovanja. Admiral Markets koristi vanjske revizore za unaprjeđenje operativnih i internih procesa sa svrhom osiguravanja usklađenosti s propisima.

forex trgovanje

Fleksibilni trgovački računi

Uplate na trgovačke račune moguće su u većini lokalnih valuta, koje se nakon uplate konvertiraju u EUR, USD, GBP, CHF ili druge bazne valute računa. Osim toga, ako se želite zaštititi od fluktuacije valutnih tečajeva, možete otvoriti više računa u različitim valutama te rasporediti novac na njih. Novac s jednog računa na drugi možete prebacivati unutar Vašeg Kabinet Tradera.

Globalna prisutnost

Od svog osnutka, 2001. godine, kompanija se neprestano širi te je sada prisutna u gotovo svim dijelovima svijeta. Preko naših licenciranih i reguliranih kompanija usluge pružamo klijentima iz gotovo svih zemalja na svijetu.

Nastavite čitati o brojnim temama vezanima za trgovanje i ulaganje na edukativnom dijelu naše web stranice :

Ovaj tekst pruža dodatne informacije o svim analizama, procjenama, prognozama, predviđanjima i ostalim informacijama (u nastavku „Analizama") objavljenim na stranicama Admiral Marketsa. Prije nego donesete bilo kakve investicijske odluke molimo obratite pažnju na sljedeće:

1.Analize su objavljene u informativne svrhe i ne smiju biti smatrane investicijskim savjetom ili preporukom.

2.Svaki klijent samostalno donosi investicijske odluke, a Admiral Markets neće biti odgovoran za eventualni gubitak nastao na temelju takve odluke, bez obzira temeljila se odluka na Analizi ili ne.

3.Svaka analiza je napravljena od strane neovisnog analitičara (u nastavku „Autora") na temelju njegovog osobnog mišljenja.

4.Kako bi osigurao zaštitu interesa klijenata i objektivnost analiza, Admiral Markets je uspostavio interne procedure za sprječavanje sukoba interesa.

5.Iako su poduzeti napori da bi se osigurala pouzdanost i potpunost informacija koje se navode u Analizama, Admiral Markets ne može garantirati točnost i potpunost bilo koje informacije u Analizama. Prezentirane brojke koje se odnose na prethodno kretanje cijena nisu garancija budućih rezultata.

6.Sadržaj Analiza ne treba smatrati indirektnim obećanjem ili garancijom Admiral Marketsa da će klijent profitirati korištenjem navedenih strategija ili da će ograničiti gubitke.

7.Prethodno kretanje cijene financijskog instrumenta ili očekivanje navedeno u Analizama ne treba smatrati obećanjem ili garancijom Admiral Marketsa o budućem kretanju cijene. Vrijednost financijskog instrumenta može rasti i padati, a očuvanje vrijednosti instrumenta nije garantirano.

8.Projekcije uključene u Analize može nisu uzele u obzir sve naknade, poreze i ostale troškove prisutne pri ulaganju u spomenute instrumente. Cjenik usluga Admiral Marketsa naveden je web stranicama Admiral Marketsa.

9.Proizvodi kojima se trguje uz financijsku polugu (uključujući CFD-ove) su špekulativne prirode i trgovanje istima može rezultirati gubitkom i profitom. Prije nego počnete trgovati, trebali biste se pobrinuti da razumijete sve prisutne rizike.

Upozorenje o riziku

CFD-ovi su složeni instrumenti i dolaze s visokim rizikom od brzog gubitka novca zbog poluge. 84% računa malih ulagatelja izgubi novac tijekom trgovanja CFD-ovima s ovim pružateljem usluga. Trebali biste razmotriti razumijete li kako CFD funkcionira, te možete li si priuštiti preuzimanje visokog rizika od gubitka novca.