Quand faut-il vendre une action en bourse ?

Savoir quand vendre une action en bourse est fondamental en bourse. Pour certains, c’est un moment compliqué, car ils veulent conserver leur investissement, et pour d’autres, il suffit de cliquer sur un bouton.

Ceci dit, dans cet article, nous allons nous pencher sur les indicateurs techniques et les stratégies pour déterminer quand vendre une action.

Des indicateurs techniques pour évaluer le moment de vente 

Les indicateurs techniques sont les indicateurs qui montrent les signaux de vente dans l’analyse technique. Nous allons aborder deux indicateurs techniques fréquemment utilisés : l’indicateur RSI et l’indicateur des moyennes mobiles.

RSI : Seuils de surachat et de survente

Le RSI identifie des niveaux qu’on appelle seuil. Il s’agit de seuils de surachat ou de survente.

Seuils de surachat et de survente

Si vous avez lu l’article dédié au RSI, vous savez que le seuil de 30 est celui de la zone de survente et que le seuil de 70 est celui de la zone de surachat. Dans cette zone au-dessus de 70, l’action est surachetée. En fait, un niveau supérieur à 70 peut représenter un risque de baisse du prix. Ce qui peut être un signal de vente pour l’investisseur. 

Divergences et périodes

Les divergences sont le signe qu’une tendance actuelle est en train de s’inverser et peuvent également être un signal pour examiner le RSI. Si le cours d’une action augmente, mais que le RSI commence à baisser, on parle de divergence baissière. Ce phénomène indique une tendance haussière qui s’affaiblit.

Aussi, la période d’utilisation la plus courante du RSI est de 14 périodes. Cependant, cette valeur peut être ajustée en fonction de la stratégie de l’investisseur, c’est-à-dire que pour les signaux rapides, nous pouvons utiliser une période courte et pour les tendances long terme, nous pouvons utiliser une période plus longue.

Moyennes Mobiles : types et périodes

Avec les moyennes mobiles, il est possible de découvrir de nouvelles tendances et de confirmer la présence de tendances existantes.

Différentes sortes de moyennes mobiles et leurs périodes

Il existe deux principaux types de moyennes mobiles : la moyenne mobile simple moyenne (SMA) et la moyenne mobile exponentielle (EMA). La moyenne mobile simple (EMA) est la moyenne mobile la plus réactive, car elle met l'accent sur les données récentes, contrairement à la moyenne mobile simple (SMA) qui a le même poids que ses périodes.

La façon dont vous gérez vos périodes dépend de votre stratégie. Une moyenne longue (50 ou 200) indique un changement de tendance à long terme, et une moyenne courte (5 ou 21) indique un changement de tendance à court terme.

Les croisements

L’investisseur peut deviner les points clé lorsque plusieurs moyennes se croisent. Par exemple, si nous avons une moyenne mobile exponentielle 144 dans une tendance baissière à long terme et que nous observons que la moyenne mobile courte 5 croise en dessous de la moyenne mobile longue (21), cela peut être un signal de vente.

MACD : signaux d'achat et de vente

Les investisseurs connaissent généralement la moyenne mobile de convergence et de divergence (moving average convergence divergence, MACD). Les signaux d’achat et de vente sont analysés à l’aide de deux moyennes mobiles. Cet outil peut être efficace pour détecter les changements de tendance.

Signaux d’achat et de vente et divergences

Les signaux d’achat et de vente MACD sont généralement observés lorsque la ligne MACD (la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles) croise la ligne de signal. Quand la ligne MACD croise la ligne de signal, l’achat peut être indiqué, sinon quand elle passe utilement en dessous, la vente peut être indiquée. Les divergences entre le MACD et le prix de l’action peuvent être précieuses pour valider un retournement de tendance, par exemple, si le cours atteint un sommet historique, mais que le MACD ne suit pas cette hausse.

Histogramme

L’outil visuel de l’histogramme MACD est la différence entre la ligne MACD et la ligne de signal. La force d’une tendance est la mesure de l’écart entre les deux lignes marquées. Plus les barres d’un histogramme positif sont ascendantes, plus vous êtes dans une tendance haussière, plus les barres de l’histogramme négatif sont ascendantes, plus vous êtes dans une tendance baissière.

Les bandes de Bollinger : largeur et volatilité

La volatilité est déjà un indice technique permettant d’identifier les points d’achat et de vente possibles. Les bandes de Bollinger mesurent la volatilité du marché et se composent de trois lignes : la moyenne mobile qui est la ligne du milieu et deux bandes latérales. 

Largeur des bandes et volatilité

Les bandes de Bollinger ont une largeur qui dépend de la volatilité du marché. Plus la volatilité du marché est élevée, avec des prix changeants rapidement, plus les bandes de Bollinger sont larges et vice-versa. Le signal pourrait provoquer une inversion ou une correction des prix. C’est pourquoi un investisseur pourrait décider de céder ses actions pour préserver tel ou tel bénéfice avant que cette situation ne s’empire.

Sorties des bandes

Il est courant que la situation dans laquelle le cours de l’action sort de l’une des bandes de Bollinger soit appelée sortie de la bande de Bollinger. Ces sorties peuvent indiquer des conditions de marché de survente en dessous de la bande inférieure ou de surachat lorsque le prix passe au-dessus de la bande supérieure.

Ces sorties, au-dessus ou en dessous, signalent une surévaluation du marché et il se peut qu’un investisseur qui regarde l’action conclue qu’elle est surévaluée et se retire du marché afin d’éviter un réajustement. Toutefois, ces sorties doivent être intégrées à d’autres indicateurs techniques. 

Stochastique : zones de surachat/survente 

L’oscillateur technique Stochastique est utilisé par les investisseurs pour déterminer si un actif est suracheté ou survendu, et donc pour obtenir des signaux potentiels d’achat ou de vente. L’outil mesure le prix actuel par rapport à une fourchette de prix spécifiée au cours d’une période donnée afin de déterminer quand la tendance s’essouffle. 

Les zones de surachat / survente et les croisements

L’oscillateur stochastique prend une valeur comprise entre 0 et 100. On y découvre une zone de surachat si la valeur de l’oscillateur dépasse 80 qui signifient que la valeur de l’actif est peut-être trop élevée et que le prix pourrait baisser. Par exemple, une valeur stochastique inférieure à 20 est une zone de survente indiquant un potentiel de hausse.

L’oscillateur stochastique peut également donner des signaux d’achat ou de vente en cas de franchissement d’une ligne. Par exemple, un croisement baissier suracheté peut indiquer la prochaine baisse à venir, ce qui peut inciter l’investisseur à vendre ses actions.

Vendre une action - Le marché est influencé par l'actualité et les événements

Quand l’entreprise publie des chiffres ou fait une acquisition, la valeur de sa cotation monte ou baisse. 

Publications des résultats : chiffre d’affaires et bénéfice

Les résultats trimestriels et annuels apportent aux investisseurs des idées de la situation financière d’une entreprise. Et cela signifie donc que si une entreprise annonce un chiffre d’affaires ou un bénéfice net inférieur aux attentes des investisseurs, le cours de l’action peut être amené à reculer et certains investisseurs peuvent commencer à vendre leurs actions. 

Le Chiffre d’affaires, le bénéfice net, les prévisions et les dividendes 

Il existe deux indicateurs de performance pour évaluer la rentabilité et la croissance d’une entreprise : le chiffre d’affaires et le bénéfice net. Les investisseurs peuvent craindre une chute du cours de l’action si les ventes sont faibles et le bénéfice net négatif. 

Les prévisions aussi influencent les décisions des investisseurs. L’achat d’actions est généralement synonyme de perspectives optimistes et la vente de perspectives négatives. 

La réflexion sur les dividendes peut également faire partie de votre processus de décision. Augmenter le dividende est positif pour l’investisseur, mais sinon une réduction ou un choix de mettre fin au paiement du dividende peut inciter certains investisseurs à vendre. 

Les annonces des entreprises

Le changement de perception de la valeur, et donc la décision d’investir, est perçu directement par une entreprise lorsqu’elle annonce un changement de direction, une acquisition ou bien une fusion.  

Fusions et acquisitions, changements de direction, lancements de produits, plans stratégiques

Certaines entreprises fusionnent ou se font acheter, car elles veulent s'étendre ou se développer, mais de tels opérations impliquent toujours des risques et des coûts. Une annonce d'une fusion ou d'une acquisition peut cependant conduire à une hausse ou à une baisse du cours de l'action, selon les normes du marché et inciter les individus à acheter ou à vendre.

Pour vous donner des exemples, un changement de direction (le PDG ou le président quitte l'entreprise ou une personne du management est remplacée), peut avoir un impact sur la confiance de l'investisseur. Cet effet d'annonces peut être perçu positivement par les actionnaires ou négativement, ce qui peut les inciter à vendre. 

En cas de lancements de produits, le cours de l’action peut aussi évoluer en fonction des attentes du marché. Un lancement d’un produit qui ne convainc pas les investisseurs pourra être la cause d’un effet de vente d’actions, et d’une baisse du prix de l’action. Nous avons eu des exemples avec l’action Apple dont le prix augmentait ou baissait en fonction du lancement d’un nouveau IPhone ou produits Apple. 

Les nouveaux plans stratégiques peuvent aussi jouer un rôle dans la perspective de croissance d’une entreprise. Un plan bien arrangé sera favorable aux investisseurs et renforcera la confiance, alors qu’avec un plan hors de contrôle et hors de portée, certains investisseurs s'en demanderont peut-être s'ils doivent vendre leurs actions.

Données Économiques : Taux d’Intérêt et Inflation

Un investissement pourrait être fait en fonction des données économiques comme le taux d’intérêt et l’inflation. Ce que l'on peut théoriquement anticiper, c'est, par exemple, certains mouvements de marché et faire varier les stratégies en fonction de ces indicateurs économiques.

Les données économiques comme le taux d’intérêt et l’inflation peuvent jouer un rôle important pour décider d’investir ou non. Une compréhension de ces indicateurs économiques peut théoriquement anticiper certains mouvements de marché et modifier les stratégies. 

Taux d’Intérêt, Inflation, Croissance, Confiance des Consommateurs

Des taux d’intérêts élevés peuvent faire ralentir la croissance suite à un coût d’emprunt trop important. Ce coût peut lui aussi faire ralentir les bénéfices de l’entreprise.

Comme nous l’avons vu, une baisse des résultats peut être un facteur de baisse du prix de l’action. Ainsi, l’investisseur peut être incité à vendre avant une possible baisse de cours de bourse. Une inflation élevée réduit le pouvoir d’achat des consommateurs. Ainsi, en cas d’annonce d’une augmentation de l’inflation, les investisseurs peuvent vendre leurs actions pour éviter les pertes potentielles.

La confiance du consommateur et les prévisions de croissance se révèlent aussi essentielles. Une confiance élevée est synonyme généralement d’une hausse de la demande ce qui peut stimuler les achats d’actions. Pour autant, le contraire est aussi possible. Une baisse de la confiance peut mettre les investisseurs dans une position délicate souhaitant vendre leurs actions pour se protéger de difficultés économiques futures. 

Secteurs d’Activité : Performances Sectorielles 

Les performances sectorielles peuvent contribuer aux décisions d’achat et de vente d’actions, car chaque secteur économique évolue suivant ses propres dynamiques. Des secteurs ne peuvent que croître rapidement par l’innovation, ou parce qu’il y a une demande accrue alors que d’autres secteurs pourraient stagner ou même reculer au cours d’une période d’incertitude économique. En suivant les tendances sectorielles, les investisseurs peuvent se faire une idée des secteurs porteurs ou, à l'inverse, des secteurs dans lesquels il convient ou non de vendre ses actions. 

Performances Sectorielles, Réglementations, Concurrence

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. En effet, de nombreux facteurs externes peuvent venir modifier un secteur comme un durcissement de la réglementation d’un secteur en particulier ou l’arrivée de nouveaux concurrents.

Analyse Fondamentale : Ratio Cours/Bénéfice et Rendement du Dividende pour vendre une action ?

L’analyse fondamentale est une approche pour évaluer la valeur d’une entreprise et savoir si une action est surévaluée ou sous-évaluée. Les deux indicateurs fréquents de cette analyse sont le ratio cours/bénéfice et le rendement du dividende qui aident les investisseurs à estimer la croissance et la rentabilité des actions sur un laps de temps. 

Ratio Cours/Bénéfice : Comparaisons Sectorielles 

Le prix de l’action par rapport aux bénéfices, ou le Ratio cours/bénéfices (P/E Ratio, Price Earnings to Ratio en anglais), nous permet d’analyser le niveau de valorisation de l’entreprise. Cela permet de comparer une action à un ratio sectoriel en estimant si elle est sous-évaluée ou surévaluée en comparaison avec les autres entreprises du même secteur. 

Comparaisons Sectorielles, Évolution Historique 

Il s’agit aussi de suivre les fluctuations de valorisation des secteurs au fil du temps, toujours par rapport à l’évolution du ration P/E d’une entreprise afin de voir les tendances de marché et les tendances de l’investisseur. 

Rendement du Dividende 

Il s’agit du rendement du dividende qui exprime la partie des bénéfices redistribuées aux actionnaires sous forme de dividendes en pourcentage. 

Stabilité, Croissance, Comparaison 

Il est souvent perçu comme signe de stabilité financière et la capacité de l’entreprise à produire des profits d’une manière durable avec un rendement stable mais croissant. Ce rendement pour être comparé avec les autres entreprises du secteur pour juger de la compétitivité de l’investissement. Il indique aussi la santé financière de l’entreprise et son potentiel de rentabilité à long terme. 

Conclusion 

La décision de vendre une action peut impliquer de l’analyse technique, de l’analyse fondamentale et une prise en compte des événements. Quand vous avez des outils comme le RSI, les moyennes mobiles, les bandes de Bollinger ou tout autre outils techniques qui vous semblent cohérent à utiliser dans votre stratégie, vous pouvez trouver des signaux de vente potentiels plus facilement et mieux prévoir le mouvement du marché. Les données chiffrées comme les résultats financiers, les événements économiques, l’actualité, permettent également de faire votre propre avis sur la mise en vente ou non de vos actions.  

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FAQ – Quand vendre une action ? 

Est-ce que l’analyse technique et l’analyse fondamentale sont utiles pour vendre une action ?

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