Mis on passiivne investeerimine?

Mai 16, 2021 12:56 Europe/Tallinn
Lugemise aeg: 8 minutit

Passiivne investeerimine on investeerimisviis, mille osas võivad sageli investorite arvamused lahkneda. On neid, kes seda kindlalt pooldavad, kuid on ka teisi, kes pooldavad selle vastandlikku stiili - aktiivset investeerimist. Viimastel aastatel on passiivse investeerimise populaarsus märkimisväärselt kasvanud, sest inimeste suhtumine investeerimisse on muutunud. 

Selles artiklis uurime, mis on passiivne investeerimine, võrdleme seda aktiivse investeerimisega, analüüsime mõningaid selle eeliseid ja puuduseid ning selgitame, kuidas saate alustada investeerimist Admiralsiga (varasemalt Admiral Markets).

mis on passiivne investeerimine

Mis on passiivne investeerimine?

Passiivne investeerimine on pikaajaline lähenemisviis investeerimisele, mille eesmärk on aja jooksul järk-järgult rikkust luua. Minimeerides väärtpaberite ostu ja müüki, suurendab passiivne investeerimine kulude kokkuhoiu kaudu pikaajalist kasumit.

Passiivse investeerimisstrateegia pooldajad usuvad, et aja jooksul annab turg positiivseid tulemusi. Nad ei ole huvitatud turu lühiajalistest kõikumistest tulu teenimiseks, vaid hoiavad positsiooni pikema aja jooksul - selle strateegia teine nimi on “osta ja hoia”. 

Leidub üksikuid isikuid, kes ostavad ühe või mitme ettevõtte aktsiaid ja hoiavad neist passiivse investorina pikaajaliselt kinni. Üldiselt peetakse aga passiivse investeerimise all silmas fondi aktsiate ostmist, mis jälgib konkreetse kontserni, aktsiaindeksi, tööstusharu või majanduse tulemusi.

Indeksifondide populaarsus on viimastel aastatel kasvanud, kuna üha rohkem investoreid mõistab, et turu tootluse järjepidev edestamine on väga keeruline või isegi võimatu.

Aktiivne vs passiivne investeerimine - Mis on aktiivne investeerimine?

Poleks palju mõtet kirjutada artikkel passiivsest investeerimisest, mainimata sellele vastanduvat investeerimisviisi ja neid kahte võrdlemata.

Aktiivne investeerimine nõuab rohkem tähelepanu ja aega ning selle eesmärk on ületada turu tootlus. Aktiivne investeerimine hõlmab väärtpaberite pidevat ostmist ja müümist, mis nõuab pidevat analüüsi, et tagada tulusad tehingud.

Erinevalt passiivsetest investoritest pööravad aktiivsed investorid suurt tähelepanu turu lühiajalistele liikumistele ja kui nende käes olev väärtpaber näitab väärtuse languse märke, müüvad nad selle tõenäoliselt võimalikult kiiresti maha.

Investorid, kes eelistavad sellist investeerimisstiili, ostavad tihti aktiivselt hallatava fondi aktsiaid. Sellised fondid palkavad haldureid, et jälgida fondi portfelli ja teha otsuseid selle kohta, milliseid väärtpabereid osta ja müüa ning millal täpselt seda teha.

Kas soovite rohkem teada saada interneti teel kauplemise ja investeerimise kohta? Soovitame sellisel juhul registreeruda meie veebiseminaridele. Korraldame esmaspäevast reedeni iga päev tasuta kauplemisteemalisi veebiseminare, kus professionaalsed kauplejad arutlevad paljudel erinevatel teemadel. Eelseisvate seminaride ajakava nägemiseks ja registreerumiseks klõpsake allolevale ribareklaamile:

tasuta kauplemisteemalised veebiseminarid - alusta!

Aktiivne vs passiivne investeerimine

Mis on siis parim investeerimisviis - aktiivne investeerimine või passiivne investeerimine? See on küsimus, millele peate varakult vastama, sest see mängib olulist rolli kapitali investeerimisel.

Kahjuks - nagu paljude asjade puhul investeerimismaailmas ja enamikes teistes elu valdkondades - pole olemas kindlat vastust selle kohta, kumb on parim investeerimisviis.

Nii aktiivsel kui passiivsel investeerimisel on omad eelised ja puudused ning lõppude lõpuks tuleb langetada otsus isiklike eelistuste järgi. 

Järgmises artikli osas vaatleme passiivse investeerimise mõningaid eeliseid ja puuduseid ning seejärel uurime mõningaid võimalusi, mis on passiivse investeerimisstrateegia kasutajatele kättesaadavad.

Passiivne investeerimine - eelised

Madalad tasud

Passiivset investeerimist seostatakse palju madalamate tasudega võrreldes aktiivse investeerimisega. Seda kahel põhjusel. Esiteks, kuna tehinguid toimub vähem, tekib ka vähem kulusid. 

Teiseks, passiivsete investeerimisfondide puhul ei pea maksma kõrget tasu halduritele ja analüütikute aktsiate uurimise ja valimise eest, mis tähendab, et passiivselt hallatavatel fondidel on investorite jaoks palju madalamad tasud.

Maksutõhusus

Vähemate tehingute teine tagajärg on see, et passiivselt hallatavad fondid on väga maksutõhusad.

Seda seetõttu, et alati, kui väärtpabereid müüakse, peavad fondi liikmed tasuma kapitali kasvamise eest maksu. Kuna passiivselt hallatavad fondid ostavad ja müüvad väärtpabereid harva, peab seda maksu palju vähem maksma kui aktiivselt hallatava fondi puhul. 

Paljudel turgudel on üks teine maks; tehingutelt tasutav maks. Näiteks Suurbritannias maksab aktsiate ostja 0,5% suuruse maksu. 

Turu tootluse ületamine ei ole kerge 

Võib-olla kirjeldatakse seda asjaolu pigem aktiivse investeerimise puudusena, kuid see on oluline punkt. 

Ehkki aktiivselt hallatav fond võib olla võimeline lühiajaliselt turu tootlust edestama, on see pikaajaliselt väga keeruline. 

2015. aasta lõpus avaldasid S&P Dow Jonesi indeksid aruande, milles mõõdeti aktiivselt hallatavate Euroopa aktsiafondide tootlust nende indeksite tootlusega ühe, kolme, viie ja kümne aasta pikkuse investeerimisperioodi jooksul. 

Kokkuvõttes olid 80% aktiivselt hallatud eurodes nomineeritud fondidest viie aasta jooksul parema tootlusega kui võrdlusindeksid. See näitaja tõusis kümne aasta jooksul 86%-ni, mis illustreerib turu tootluse pideva edestamise raskusi.

Teiselt poolt püüavad passiivsed fondid vaid võrdlusindeksi tootlust jäljendada, selle asemel, et püüda seda ületada. Selle saavutamiseks investeeritakse väärtpaberitesse, mis moodustavad alusindeksi. Näiteks FTSE100 jälgiv indeksifond omab kõigi indeksisse kuuluvate ettevõtete aktsiaid.

Passiivne investeerimine - puudused

Paindlikkuse puudumine

Passiivse investeerimise olemus tähendab, et fond ei ole paindlik. 

Näiteks, nagu me eespool juba selgitasime, jälgib indeksifond aluseks olevat aktsiaindeksit ja indeksiga võrdne tootlus saavutatakse kõigi indeksi koosseisus olevate ettevõtete aktsiad fondis hoides. Aktsiaid ostetakse ja hoitakse fondis, olenemata sellest, mis turul toimub. 

Teisisõnu, kui ühe fondi osaluse väärtus langeb või kui on teavet, mis viitab sellele, et langus varsti toimub, jääb väärtpaber ikkagi nii kauaks fondi kuni see kuulub aluseks olevasse indeksisse.

Sarnaste stsenaariumite korral on aktiivsel fondil võimalus väärtpabereid müüa ja positsioonide riske maandada lühikeseks müümise või optsioonide abil. Passiivsed fondid millegi sellisega ei tegele, vaid lihtsalt jätkavad aluseks olevasse indeksisse kuuluvate ettevõtete väärtpaberite hoidmist.

Madalam potentsiaalne kasum

Oluline on meeles pidada sõna “potentsiaalne”. Passiivselt hallatavate investeerimisfondide potentsiaalne tootlus on madalam kui aktiivselt hallatavatel.

Passiivsed fondid jälgivad võrdlusindeksi tootlust ja ületavad selle väga harva või koguni mitte kunagi. Tegelikult on tootlus haldustasude tõttu tavaliselt veidi madalam. Teiselt poolt võib aktiivselt hallatav fond tuua suuremat kasu.

Ehkki nende aktiivsete fondide protsent, mis ületab turu tootlust, võib olla madal, on siiski mõned, kes selle tulemuse edukalt saavutavad. Nii et võib-olla pole varem välja toodud statistika tingimata argument aktiivsete investeerimisfondide vastu, vaid pigem illustreerib seda, kui oluline on teha põhjalikku eeltööd ja valida õige variant just teie jaoks.

Muidugi, nagu kõigi investeeringute puhul, kaasnevad suurema potentsiaalse kasumiga ka suuremad riskid, mistõttu on korralik riskijuhtimistehnikate kasutamine väga tähtis. 

Passiivne investeerimine - Ühisfondid ja ETF-id

Nüüd, kui olete täiesti teadlikud sellest, mis on passiivne investeerimine ning millised on selle tugevad ja nõrgad küljed, vaatleme lühidalt kahte kõige populaarsemat passiivse investeerimise vahendit; investeerimisfondid ja börsil kaubeldavad fondid (ETF-id).

Mõlemat tüüpi fondid koondavad investorite raha väärtpaberiportfelli ostmiseks, kuid nende tegutsemisviis on erinev. Börsil kaubeldavad fondid, nagu nende nimigi ütleb, on noteeritud börsidel, kus nende aktsiaid ostetakse ja müüakse maakleri kaudu, umbes nagu ettevõtte aktsiaid.

See tähendab, et ETF-ide aktsiatega saab vabalt kaubelda vastava börsi lahtiolekuaegadel ning nende aktsiate hind kõigub kogu kauplemispäeva jooksul.

Ühisfondide aktsiad ostetakse seevastu fondi haldavalt ettevõttelt kas otse või maaklerifirma kaudu. Ühisfondi aktsia hind fikseeritakse iga kauplemispäeva lõpus ja just selle hinnaga sisenevad investorid fondi või väljuvad sellest.

Seetõttu tõmbab inimesi, kes eelistavad osavõtlikumat investeerimisviisi, tõenäoliselt rohkem ETF-ide poole, kuna neil on võimalus kogu päeva jooksul aktsiaid osta ja müüa oma äranägemise järgi. ETF-ide ja ühisfondide erinevustest räägime põhjalikult teises artiklis.

Passiivne investeerimine - Admiralsiga ETF-idesse investeerimine

Kui selle artikli lugemine on inspireerinud teid lisama oma portfelli passiivseid investeeringuid, on teil kindlasti hea meel teada, et Admiralsiga saate investeerida enam kui 200 erinevasse ETF-i! 

Admiralsi vahendusel ETF-ide ostmiseks peate järgima neid samme:

  1. Registreeru Admiralsis ja taotlege Invest.MT5 kontot
  2. Laadige alla MetaTrader 5 kauplemisplatvorm ja logige sisse
  3. ekraani vasakul küljel asuvast turuvaatlusaknast saate otsida ETF-e, millesse soovite investeerida

Admiralsi turuvaatlusaken

Admirals MetaTrader 5 - turuvaatlusaken

  1. Paremklõpsake ETF-i sümbolil ja vajutage selle hinnagraafiku avamiseks kirjale “Chart window” (graafiku aken)

 Vanguard FTSE 250 UCITS ETF (VMID) päevagraafik

MetaTrader 5 - Vanguard FTSE 250 UCITS ETF (VMID) päevagraafik. Andmevahemik: 11. veebruar 2020 - 22. aprill 2021. Kasutatud: 22. aprill 2021. Pange tähele: Varasemad tulemused ei ole usaldusväärne tulevaste tulemuste või tulevase tulemuslikkuse näitaja. 

  1. Klõpsake tellimusakna kuvamiseks ekraani ülaosas kirjale “New order” (Uus tellimus). Seejärel saate sisestada vajaliku ostumahu (s.t. ETF-i aktsiate arv), samuti määrata stop-lossi ja soovi korral kasumi väljavõtmise taseme. 

Admirals MetaTrader 5 - VMID - uus tellimus 22. aprill 2021.

Admirals MetaTrader 5 - VMID - uus tellimus 22. aprill 2021.

Invest MT5 konto kaudu saavad kauplejad MetaTrader 5 vahendusel juurdepääsu tuhandetele aktsiatele ja börsil kaubeldavatele fondidele viieteistkümnel maailma suurimal börsil.

Miks investeerida läbi Invest.MT5 konto?

  • Komisjonitasud alates $0,02 aktsia kohta. Minimaalne tehingutasu USA aktsiatele vaid $1 tehingu pealt
  • Tasuta reaalajas turuandmed
  • Võimalus teenida potentsiaalset passiivset tulu dividendimaksete pealt
  • Maailma populaarseim mitmevaraline kauplemisplatvorm - MetaTrader 5

Olete valmis alustama? Invest.MT5 konto taotlemise alustamiseks logige Kaupleja Kabinetti.

looge endale aktsiadividendidest koosnev portfell

Lugege lisaks investeerimise kohta

Meist: Admiral Markets

Reguleeritud maaklerina pakume juurdepääsu maailma kõige populaarsematele kauplemisplatvormidele. Meie juures saate kaubelda valuutade, CFD-de, aktsiate ja ETF-idega.

See materjal ei sisalda ega seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena ega finantsinstrumentidega tehtavate tehingute pakkumisena. Juhime tähelepanu, et see kauplemisanalüüs ei ole usaldusväärne näitaja mistahes praegusele või tulevasele turukäitumisele, kuna asjaolud võivad aja jooksul muutuda. Enne investeerimisotsuste tegemist soovitame pidada nõu sõltumatu finantsnõustajaga ning teadvustada endale täielikult kauplemisel kaasnevaid riske.

Avatar-Admirals
Admirals
Kõik-ühes lahendus Sinu raha kulutamiseks, investeerimiseks ja haldamiseks

Admirals on rohkem kui lihtsalt maakler. Admirals on finantskeskus, mis pakub laia valikut finantstooteid ja teenuseid. Me muudame võimalikuks läheneda isiklikule rahandusele läbi kõik-ühes lahenduse, mis on mõeldud investeerimiseks, kulutamiseks ja raha haldamiseks.