Finantsturgude likviidsus - millised on likviidsed turud?
Kindlasti olete lugenud finantsuudiseid, mis räägivad turu likviidsusest, kuid kas teate tõesti, mida tähendab turu likviidsus või millised on likviidsed turud?
Selle artikli läbivad teemad on:
- Mida tähendab turu likviidsus?
- Turu likviidsus vs mittelikviidsus - miks on see kauplemisel oluline?
- Millised turud on kõige likviidsemad?
- Millised turud on kõige vähem likviidsed?
Mida tähendab turu likviidsus?
Mis on turu likviidsus ja miks on turu likviidsus oluline? Kõigepealt määratleme, mida mõeldakse turu likviidsuse all. Kui räägime mis tahes finantsvaldkonna likviidsusest, siis viitame lihtsusele ja kiirusele, millega saame teatud vara enam-vähem stabiilse hinnaga osta või müüa. Kui me räägime likviidsusest üldisemalt, siis peetakse inimesi või ettevõtteid likviidseks, kui nad on võimelised kiiresti täitma rahalisi kohustusi.
↳ Maksevõimekuse all mõeldakse pikaajalist võimekust täita oma rahalisi kohustusi.
Selles artiklis keskendume aga otseselt turu likviidsusele, mis sõltub suuresti ostjate ja müüjate arvust.
▶ Loogiliselt mõeldes jõuate ilmselt kiiresti järeldusele, et mida rohkem osalejaid on, seda lihtsam on meil oma vara vahetada. Ja mida likviidsem on vara, seda kiiremini saame selle maha müüa.
Seda arvestades võime kinnitada, et sularaha on kõige likviidsem vara, kuna saame selle igal ajal vahetada mis tahes toote või teenuse vastu. Kodu või auto pole aga väga likviidsed, kuna neid pole lihtne vahetada. See nõuab aega, hinna arvutamist ja peaaegu alati ka vahendajaid.
Nii määratletaksegi turu likviidsust. Kauplemismaailmas on päevakorras sellised mõisted nagu likviidsus, kursivahe ning lot ehk tehingu suurus. Kui soovite nende terminite ja erinevate kauplemisstrateegiate kohta rohkem infot saada, soovitame registreeruda meie Algajast Meistriks kauplemiskursusele, mis on täiesti tasuta:
Turu likviidsus vs likviidsuse puudumine - miks on see kauplemisel oluline?
Kui otsustame kauplemist alustada, on meie kapitali jaoks väga oluline, et võtaksime arvesse selle turu likviidsust, kus soovime tegutseda. Miks on turu likviidsus nii oluline?
➨ Esiteks, et mida likviidsem on turg, seda vähem riske me võtame, sest alati leidub keegi, kes soovib osta või müüa.
➨ Teiseks, mida likviidsem on turg, seda rohkem meelditab see ligi kauplejaid, mis omakorda hõlbustab kauplemist veelgi.
Lisaks võib likviidsus kauplemisel otseselt mõjutada kursivahet, mida makstakse maaklerile teatud instrumendiga kauplemise eest. Likviidsuse mõõtmisel arvestatakse sellega, kui palju tehinguid turul iga päev sooritatakse ning kui palju aktiivseid kauplejaid turul tegutseb. See kitsendab antud finantsvara ostu (müügi) ja müügi (pakkumise) erinevust ning seetõttu on kursivahe väiksem. Need on mõned põhjused, miks on turu likviidsus oluline. Likviidsus vähendab finantsvara ostmise ja müümise hinna erinevust ning seetõttu on ka kursivahe väiksem. Need ongi mõned peamised põhjused, miks turu likviidsus on oluline.
Toome praktilise näite selle kohta, kuidas suurem likviidsus muudab kauplemise lihtsamaks ja kulud väiksemaks.
↳ Kui me kaupleme kõige likviidsema valuutapaariga EUR/USD, on Admiral Marketsi kursivahe 0,6 pipsi ja muid lisatasusid pole.
↳ Kui aga kaupleme vähem likviidse varaga, näiteks konkreetse ettevõtte aktsiatega, on kulud mõnevõrra suuremad. Näiteks on IBEX35 aktsiaindeksis Telefónica aktsiad ühed likviidsemad: Admiral Marketsiga on firma aktsiatesse investeerides kursivahe 2 pipsi.
Kui otsustame tegutseda turul, mida peetakse väga likviidseks, peame arvestama ka kauplemisajaga. Põhjus on seisneb selles, et igal kellaajal ei ole turul palju kauplejaid.
↳ Näiteks peetakse valuutat või Forexi turgu üheks kõige likviidsemaks. Kui aga kaupleme EUR/GBP valuutapaariga, ei ole see Aasia sessiooni ajal nii likviidne kui Euroopa sessiooni või pühade ajal.
Samuti, kui müüjaid on palju rohkem kui ostjaid või vastupidi, võib see tehingute sooritamise keerulisemaks muuta ja me ei pruugi saada oma positsiooni kasumlikult sulgeda.
Üks põhjuseid, miks 2008. aastal finantskriis puhkes, oli see, et ebakvaliteetsetel kõrge riskitasemega hüpoteeklaenudel puudus likviidsus.
Kuigi praegune pandeemia aegne olukord on väga erinev, hoiatas Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve (ESMA) 2020. aasta alguses kinnisvarasektorit likviidsusriski eest:
"Paljud kinnisvarasektori fondid pakuvad igapäevast likviidsust, mis viitab struktuurilise haavatavuse riskile, kuna nad investeerivad mittelikviidsetesse varadesse, kuid võimaldavad investoritel vahetada oma aktsiaid lühikese aja jooksul."
Millised turud on kõige likviidsemad?
Nagu eespool selgitasime, on sularaha kõige likviidsem vara, sest saame selle vahetada praktiliselt iga muu vara vastu mistahes ajal. Seega, kui räägime likviidsetest turgudest, peame silmas seda, kui kiiresti saame varad rahaks muuta.
Vaatame järgmisena, millised turud on kõige likviidsemad:
Forex
Enne Forexi turu likviidsusest rääkimist vaatame, millest see turg täpselt koosneb.
Forexi turul kaubeldakse valuutadega. Rahvusvaheliste Arvelduste Panga (BIS) andmetel on selle turu kauplemismaht ühes päevas 6,6 triljonit dollarit, mis annab aimu selle suurest likviidsusest.
▶ Enamik inimesi on selle turuga kokku puutunud, näiteks vahetades välisreisi jaoks ette valmistudes ühe valuuta teise vastu.
Lisaks peame meeles pidama, et Forexi turg on avatud 24 tundi ööpäevas, viis päeva nädalas: see avatakse pühapäeval kell 23.00 Kesk-Euroopa aja järgi (GMT +1) ja suletakse reedel kell 22.00.
Valuutadega kaubeldakse paaride kaupa. Näiteks mõõdab EUR/USD valuutapaar euro väärtust USA dollari suhtes. Kui paari väärtus tõuseb, tähendab see, et euro väärtus dollari suhtes suureneb. Kui selle väärtus langeb, tähistab see aga dollari tugevnemist euro suhtes.
Forexi valuutapaarid jagunevad kolme kategooriasse vastavalt nende kauplemissagedusele ja mahule ning seetõttu ka likviidsusele:
| Populaarsed | USD, EUR, JPY, GBP, CHF, CAD, AUD, NZD |
| Vähem populaarsed | Valuutapaarid, mille üks paari osa ei ole USD, kuid vähemalt üks paari osa on GBP, EUR või JPY |
| Eksootilised | Kõik ülejäänud valuutapaarid, mida ei ole eelnevates kategooriates mainitud, näiteks MAD (Maroko dirham) või QAR (Katari riaal) |
Loomulikult on populaarsed valuutapaarid kõige likviidsemad, kuna nendega kaubeldakse kõige rohkem.
Kauplemisplatvormi kaudu saate jälgida kõiki valuutapaare ja kontrollida nende likviidsust. Vajutage allolevale ribareklaamile ja laadige MetaTrader 5 alla täiesti tasuta!
Toormed
Esmapilgul võib tunduda, et toormete turud ei ole eriti likviidsed, kuna füüsiline tarnimine võib sularaha vahetamist edasi lükata. Samas tänapäeval kaubeldakse toormetega tuletisinstrumentide kaudu, nagu näiteks hinnavahelepingud (CFD), futuurid või börsil kaubeldavad fondid (ETF-id), seega on need küllaltki likviidsed.
Kõige likviidsemad toormed on jällegi muidugi need, millega kaubeldakse kõige sagedamini.
Metallid
Kuld on kõige likviidsem tooraine, ehkki tänapäeval ei kasuta ükski riik seda väärismetalli rahalise võrdlusalusena.
Kulda investeeritakse eriti palju ebastabiilsuse ja ebakindluse ajal, kuna seda peetakse turvaliseks varaks. Kullaga kauplemise mahu hoiab suurena lisaks veel ehtesektori ja teiste sektorite, näiteks elektroonikasektori nõudlus selle väärismetalli järele.
Nafta
Naftaturul osalevad suured nii avaliku kui ka erasektori kaevandusettevõtted, lennuettevõtted, valitsused jms üksused. See tähendab, et kauplemismaht on nafta turul väga suur ja seetõttu on likviidsust hõlbustavaid ostjaid ja müüjaid palju.
Toornaftat ei kasutata mitte ainult kütusena, vaid ka plastmassi, väetiste ja isegi kosmeetika valmistamiseks.
Kohv
Nafta järel on kohv teine suurimate kauplemismahtudega tooraine.
Sellel turul spekuleeritakse kohvi hindade arengu üle, mis sõltub nõudlusest maailmas, tootmisest, kliimast kasvupiirkondades ja USA dollari tugevusest.
Aktsiate likviidsus
Mis on aktsiaturu likviidsus? Turu likviidsuse ja kauplemistegevuse vahel on seos. Nagu võib oletada, on kõige likviidsemad aktsiad kõige suurema kauplemismahuga. Ehk neid saab kiiresti vahetada, sest nendega kaupleb palju müüjaid ja ostjaid. Seda tähendabki likviidsus aktsiaturul.
Ülemaailmselt tuntud suurtes aktsiaindeksites noteeritud suure kapitaliga ettevõtete aktsiad on kõige likviidsemad, kuna nendega sooritatakse väga palju tehinguid iga sessiooni ajal.
Alates 2020. aasta augustist on IBEX35 kõrgeima turukapitalisatsiooniga ettevõtted Inditex, Iberdrola ja Santander.
Millised turud on kõige vähem likviidsed?
Kõige vähem likviidsed varad on need, mida on keeruline müüa või vahetada teise vara vastu kiiresti ja enam-vähem stabiilse hinnaga.
Need on mõned näited:
- Autod. Auto ostmisel ei saa eeldada, et see on pikaajaline investeering, nagu maja puhul, sest iga kasutamise aastaga väheneb selle väärtus.
- Elektroonilised seadmed (mobiiltelefonid, telerid, kodumasinad, arvutid jne). Nagu ka autode puhul, väheneb nende varade väärtus kasutamise käigus.
- Majad. Maja hind sõltub lisaks pakkumisele ja nõudlusele ka praegusest majandustsüklist. Sellest hetkest, kui üks maja müüki pannakse kuni hetkeni, kui keegi selle ostab, võib mööduda mitu kuud.
Parim viis saada igasugust teavet finantsturgude kohta ning kogemusi on demo kauplemiskonto kasutamine. Te võite seal ükskõik kui palju riskivabalt virtuaalsete vahenditega kauplemist harjutada. Harjutamine teeb meistriks!
Lugege lisaks kauplemisstrateegiatega seotud artikleid
- Parimad kauplemisstrateegiad
- Forex Fibonacci kauplemisstrateegia
- Kauplejaks saamine - milliseid resursse on selleks vaja?
Meist: Admiral Markets
Reguleeritud maaklerina pakume juurdepääsu maailma kõige populaarsematele kauplemisplatvormidele. Meie juures saate kaubelda valuutade, CFD-de, aktsiate ja ETF-idega.
See materjal ei sisalda ega seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena ega finantsinstrumentidega tehtavate tehingute pakkumisena. Juhime tähelepanu, et see kauplemisanalüüs ei ole usaldusväärne näitaja mistahes praegusele või tulevasele turukäitumisele, kuna asjaolud võivad aja jooksul muutuda. Enne investeerimisotsuste tegemist soovitame pidada nõu sõltumatu finantsnõustajaga ning teadvustada endale täielikult kauplemisel kaasnevaid riske.
