Mida tähendab likviidsus?

Võibolla oled lugenud finantsuudiseid, mis räägivad turu või vara likviidsusest, kuid kas tead täpselt, mida tähendab likviidsus või millised on likviidsed turud?

Selle artiklis arutame:

• Mida tähendab turu likviidsus?
• Miks on see kauplemisel oluline?
• Millised turud on kõige likviidsemad ja vastupidi?

Selles artiklis sisalduv info on avaldatud ainult informatiivsel eesmärgil ja seda ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena. Enne investeerimisotsuse tegemist konsulteeri finantsnõustajaga.

Mida tähendab likviidsus?

Mis on likviidsus ja miks on see oluline? Kõigepealt määratleme, mida mõeldakse turu likviidsuse all. Kui räägime mis tahes finantsvaldkonna likviidsusest, siis viitame kiirusele, millega saame teatud vara enam-vähem stabiilse hinnaga osta või müüa. Kui me räägime likviidsusest üldisemalt, siis peetakse inimesi või ettevõtteid likviidseks, kui nad on võimelised kiiresti täitma rahalisi kohustusi.

↳ Maksevõimekuse all mõeldakse pikaajalist võimekust täita oma rahalisi kohustusi.

Selles artiklis keskendume aga otseselt turu likviidsusele, mis sõltub suuresti ostjate ja müüjate arvust.

▶ Loogiliselt mõeldes jõuad ilmselt kiiresti järeldusele, et mida rohkem osalejaid on, seda vähem takistusi peaks meil tavaliselt oma vara vahetamiseks olema. Ja mida likviidsem on vara, seda kiiremini saame selle üldjuhul maha müüa.

Seda arvestades saame kindlaks teha, et sularaha on kõige likviidsem vara, kuna saame selle igal ajal vahetada mis tahes toote või teenuse vastu. Kodu või auto pole aga väga likviidsed, kuna neid pole lihtne vahetada. See nõuab aega, hinna arvutamist ja peaaegu alati ka vahendajaid.

Nii määratletaksegi turu likviidsust. Kauplemismaailmas on päevakorras sellised mõisted nagu likviidsus, kursivahe ning lott ehk tehingu suurus. Kui soovite nende terminite ja erinevate kauplemisstrateegiate kohta rohkem infot saada, siis kaaluge osalemist meie tasuta veebikoolitustel:

Miks on likviidsus kauplemisel oluline?

Kui otsustame kauplemist alustada, on meie kapitali jaoks väga oluline, et võtaksime arvesse selle turu likviidsust, kus soovime tegutseda. Miks on turu likviidsus nii oluline?

➨ Esiteks, mida likviidsem on turg, seda madalam on täideviimisega kaasnev risk, sest tavaliselt leidub keegi, kes soovib osta või müüa.. (Turu likviidsus ei kaota aga teisi investeerimisega kaasnevaid riske - alati on võimalust, et jääte kahjumisse.)

➨ Teiseks, mida likviidsem on turg, seda rohkem meelditab see ligi kauplejaid, mis omakorda soodustab turuaktiivsust veelgi.

Lisaks võib kaubeldes likviidsus otseselt mõjutada kursivahet, mida makstakse maaklerile teatud instrumendiga kauplemise eest. Likviidsuse mõõtmisel arvestatakse sellega, kui palju tehinguid turul iga päev sooritatakse ning kui palju aktiivseid kauplejaid turul tegutseb. See kitsendab antud finantsvara ostu (nõudluse) ja müügi (pakkumise) erinevust ning seetõttu on kursivahe väiksem. Need on mõned põhjused, miks on turu likviidsus oluline. Likviidsus vähendab finantsvara ostmise ja müümise hinna erinevust ning seetõttu on ka kursivahe väiksem.

Toome praktilise näite selle kohta, kuidas suurem likviidsus võib panustada täideviimisise tõhustamisesse ja potentsiaalselt kulusid alandada.

↳ Kui me kaupleme kõige likviidsema valuutapaariga EUR/USD, on kursivahe Admiral Marketsis kirjutamise ajal 0,6 pippi (võivad rakenduda muud tasud).

↳ Kui aga kaupleme vähem likviidse varaga, näiteks konkreetse ettevõtte aktsiatega, on kulud mõnevõrra suuremad. Näiteks on IBEX35 aktsiaindeksisse kuuluva Telefónica aktsiad on ühed likviidsemad: Admiral Marketsiga on firma aktsiatesse investeerides kursivahe kirjutamise ajal 2 pippi (arvud on toodud vaid näitena ja võivad muutuda).

Kui otsustame tegutseda turul, mida peetakse väga likviidseks, peame arvestama ka kauplemisajaga. Põhjus on seisneb selles, et igal kellaajal ei ole turul sama palju kauplejaid.

↳ Näiteks peetakse valuuta- ehk Forexi turgu üheks kõige likviidsemaks. Kui aga kaupleme EUR/GBP valuutapaariga, ei ole see Aasia sessiooni ajal nii likviidne kui Euroopa sessiooni ajal.

Samuti, kui müüjaid on palju rohkem kui ostjaid või vastupidi, võib see tehingute sooritamise keerulisemaks muuta ja me ei pruugi saada oma positsiooni kasumlikult sulgeda.

Üks tegureid, mille tõttu 2008. aastal finantskriis puhkes, oli see, et ebakvaliteetsetel kõrge riskitasemega hüpoteeklaenudel puudus likviidsus.

Millised turud on kõige likviidsemad?

Nagu eespool selgitasime, on sularaha kõige likviidsem vara, sest saame selle vahetada praktiliselt iga muu vara vastu mistahes ajal. Seega, kui räägime likviidsetest turgudest, peame silmas seda, kui kiiresti saame varad rahaks muuta.

Vaatame järgmisena, millised turud on kõige likviidsemad:

Forex

Enne Forexi turu likviidsusest rääkimist vaatame, millest see turg täpselt koosneb.

Forexi turul kaubeldakse valuutadega. Rahvusvaheliste Arvelduste Panga (BIS) andmetel on selle turu kauplemismaht ühes päevas 7,5 triljonit dollarit, mis annab aimu selle suurest likviidsusest.

▶ Enamik inimesi on selle turuga kokku puutunud, näiteks vahetades välisreisi jaoks ette valmistudes ühe valuuta teise vastu.

Lisaks peame meeles pidama, et Forexi turg on avatud 24 tundi ööpäevas, viis päeva nädalas: see avatakse pühapäeval kell 00.00 Ida-Euroopa standardaja järgi (GMT +2) ja suletakse reedel kell 23.00.

Valuutadega kaubeldakse paaride kaupa. Näiteks mõõdab EUR/USD valuutapaar euro väärtust USA dollari suhtes. Kui paari väärtus tõuseb, tähendab see, et euro väärtus dollari suhtes suureneb. Kui selle väärtus langeb, tähistab see aga dollari tugevnemist euro suhtes.

Forexi valuutapaarid jagunevad kolme kategooriasse vastavalt nende kauplemissagedusele ja mahule ning seetõttu ka likviidsusele:

Loomulikult on populaarsed valuutapaarid kõige likviidsemad, kuna nendega kaubeldakse kõige rohkem.

Kauplemisplatvormi kaudu saad jälgida kõiki valuutapaare ja kontrollida nende likviidsust. Kliki allolevale reklaamile ja laadi MetaTrader 5 alla.

Toormed

Esmapilgul võib tunduda, et toormeturud ei ole eriti likviidsed, kuna füüsiline tarnimine võib sularaha vahetamist edasi lükata. Samas tänapäeval saab toormetega kaubelda tuletisinstrumentide kaudu, nagu näiteks hinnavahelepingud (CFD) või futuurid, seega on need küllaltki likviidsed. CFD-d on aga keerulised instrumendid ja nendega kaasneb finantsvõimenduse tõttu suur risk raha kiiresti kaotada. Need ei sobi kõigile investoritele ja enne investeerimisotsuse tegemist tuleks konsulteerida finantsnõustajaga.

Kõige likviidsemad toormed on jällegi muidugi need, millega kaubeldakse kõige sagedamini.

Metallid

Kuld on kõige likviidsem tooraine, ehkki tänapäeval ei kasuta ükski riik seda väärismetalli rahalise võrdlusalusena.

Kulda investeeritakse eriti palju ebastabiilsuse ja ebakindluse ajal, kuna seda peetakse turvasadamaks. Kullaga kauplemise mahu hoiab suurena lisaks veel ehtesektori ja teiste sektorite, näiteks elektroonikasektori nõudlus selle väärismetalli järele.

Nafta

Naftaturul osalevad suured nii avaliku kui ka erasektori kaevandusettevõtted, lennuettevõtted, valitsused jms üksused. See tähendab, et kauplemismaht on nafta turul väga suur ja seetõttu on likviidsust hõlbustavaid ostjaid ja müüjaid palju.

Toornaftat ei kasutata mitte ainult kütusena, vaid ka plastmassi, väetiste ja isegi kosmeetika valmistamiseks.

Kohv

Nafta järel on kohv teine suurimate kauplemismahtudega tooraine.

Sellel turul spekuleeritakse kohvi hindade arengu üle, mis sõltub nõudlusest maailmas, tootmisest, kliimast kasvupiirkondades ja USA dollari tugevusest.

Aktsiate likviidsus

Mis on aktsiaturu likviidsus? Turu likviidsuse ja kauplemistegevuse vahel on seos. Nagu võib oletada, on kõige likviidsemad aktsiad kõige suurema kauplemismahuga. Ehk neid saab kiiresti vahetada, sest nendega kaupleb palju müüjaid ja ostjaid. Seda tähendabki likviidsus aktsiaturul.

Ülemaailmselt tuntud suurtes aktsiaindeksites noteeritud suure kapitaliga ettevõtete aktsiad on kõige likviidsemad, kuna nendega sooritatakse väga palju tehinguid iga sessiooni ajal.

2025. aasta jaanuari seisuga on S&P 500 kõrgeima turukapitaliga ettevõtted Apple, Nvidia ja Microsoft.

Millised turud on kõige vähem likviidsed?

Kõige vähem likviidsed varad on need, mida on keeruline müüa või vahetada teise vara vastu kiiresti ja enam-vähem stabiilse hinnaga.

Need on mõned näited:

• Autod. Auto ostmisel ei saa eeldada, et see on pikaajaline investeering, nagu tavaliselt maja puhul, sest iga kasutamise aastaga väheneb selle väärtus.

• Elektroonilised seadmed (mobiiltelefonid, telerid, kodumasinad, arvutid jne). Nagu ka autode puhul, väheneb nende varade väärtus kasutamise käigus.
  
  
• Majad. Maja hind sõltub lisaks pakkumisele ja nõudlusele ka praegusest majandustsüklist. Sellest hetkest, kui üks maja müüki pannakse kuni hetkeni, kui keegi selle ostab, võib mööduda mitu kuud.

Harjutamine aitab turgude toimimist paremini mõista. Parim viis turgude toimimise kohta õppimiseks ja investeerimise või kauplemise järeleproovimiseks on demokonto kasutamine. Demokontol saad harjutada nii palju kui tahad - ilma oma raha riskimata, sest kasutad virtuaalraha.

Korduma kippuvad küsimused

Teised artiklid, mis võivad sulle huvi pakkuda:

Mis on Trailing Stop Loss ehk Trailing Stop?

Pallaadium: kasutusaladest investeerimiseni

Mis on dividendid?

Admiral Marketsist

Reguleeritud ja auhinnatud kauplemisteenuse osutajana pakume juurdepääsu maailma kõige populaarsematele kauplemisplatvormidele. Admiral Markets pakub võimalust kaubelda aktsiate, Forexi, indeksite, toorainete ja börsil kaubeldavate fondide (ETF) hinnavahelepingutega (CFD) ning aktsiatega.

TEAVE ANALÜÜTILISTE MATERJALIDE KOHTA  

Käesolev teave väljendab täiendavat informatsiooni kõikide analüüside, hinnangute, prognooside, ennustuste, turuülevaadete, nädalaprognooside ning mistahes teiste sarnaste hinnangute või informatsiooni kohta (edapidi „Analüüs"), mis on avalikustatud Admiral Marketsi veebilehel. Enne investeerimisotsuse tegemist palume Teil pöörata tähelepanu alljärgnevale:  

• Tegemist on sisuturundusega. Sisu avaldatakse ainult informatiivsel eesmärgil ja seda ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena. See ei ole koostatud kooskõlas investeerimisuuringute sõltumatuse edendamiseks kavandatud juriidiliste nõuetega ning selle suhtes ei kohaldata enne investeerimisuuringute levitamist mingisugust ärikeeldu. 
• Iga investeerimisalase otsuse näol on tegemist kliendi isikliku otsusega ning Admiral Markets ei vastuta otsusest tekkinud kahju eest, olenemata sellest, kas otsuse tegemisel on tuginetud Analüüsis esitatud teabele või mitte. 
• Klientide huvide kaitsmiseks ning analüüsi objektiivsuse kahjustamise vältimiseks on Admiral Marketsi kehtestanud vastavad sisekorrad huvide konfliktide tuvastamiseks ning käitlemiseks. 
• Selle artikli autor Florent Dubreuil on Admiral Marketsi töötaja. See sisu on turunduskommunikatsioon ega kujuta endast sõltumatut finantsuuringut.
• Kuigi kasutusele on võetud kõik mõistlikud meetmed tagamaks, et analüüsi allikad oleksid usaldusväärsed ning sisalduv informatsioon oleks esitatud võimalikult arusaadavalt, õigeaegselt, täpselt ning täielikult, ei garanteeri Admiral Marketsi analüüsis sisalduva teabe täpsust või täielikkust. 
• Analüüsis avaldatud teave finantsinstrumentide varasema või modelleeritud tootluse kohta ei tähenda Admiral Marketsi poolset otsest või kaudset lubadust, garantiid või viidet järgmiste perioodide tootluse kohta. Finantsinstrumendi väärtus võib nii kasvada kui kahaneda ning vara väärtuse säilimine ei ole garanteeritud. 
• Võimendatud tooted (sealhulgas hinnavahelepingud), on spekulatiivse iseloomuga ning võivad kaasa tuua nii kahju kui kasu. Enne kauplemise alustamist palume teha kindlaks, et mõistate täielikult  kaasnevaid riske.