Kuidas luua tasakaalustatud investeerimisportfell - juhend

Siit artiklist saate teada, mida tähendab tasakaalustatud investeerimisportfell, miks on oma investeerimisportfelli mitmekesistamine oluline ja milliseid strateegiaid selleks kasutada.
Investeerimisportfelli mitmekesistamine tähendab investeerimist erinevatele turgudele, selleks et üksainus tegur ei mõjutaks tervet teie investeerimisportfelli. Tehes õigeid valikuid portfelli varade jaotuses saame vähendada võimalikke riske.

Tasakaalustamine tähendab üldisemas mõttes portfelli positsioonide muutmist erineval moel. Seda võib läbi viia ostes ning müües teatud fonde, valuutapaare, aktsiaid, ETF-e või muid väärtpabereid, eesmärgiga taastada portfellis algne varade jaotus.

Sobiva varade jaotuse valik võib tõenäoliselt olla üks kõige olulisemaid otsuseid, mida te investeerimisel teete. Oletame, et te hoiate kõik oma investeeringud kohalikus valuutas nomineeritud sarnastes väärtpaberites – näiteks aktsiates ja võlakirjades. Sel juhul peegeldab teie portfell kahe kohaliku turu arenguid. Kui aga mõlemal turul peaks aset leidma langus, kaotavad ka mõlemad teie investeeringud oma väärtusest.

Tasakaalustatud Investeerimisportfelli - portfelli mitmekesistamine

Investeerimisportfelli mitmekesistamine ehk tasakaalustamine aitab vähendada riski, kuid mitte igasugust riski. Kauplemise ja investeerimisega kaasneb alati teatud risk ja strateegilise investeerimisportfelli mitmekesistamise efektiivsus on alati piiratud. Siinkohal on oluline määratleda, mis tüüpi riski me saame portfelli tasakaalustamisega vähendada. On olemas kaks peamist riski tüüpi.

Süstemaatiline ja mittesüstemaatiline risk

Süstemaatiline risk on mõjutab kogu turu ebakindlust ja seetõttu ei saa seda portfelli mitmekesistamisega leevendada. Mittesüstemaatilise riski vastu saame vähemalt teatud määral end kaitsta, koostades laialdaselt hajutatud investeerimisportfelli. Mittesüstemaatilised riskid on need, mis ebaproportsionaalselt mõjutavad ühte ettevõtet, sektorit või instrumenditüüpi.

Võtame näiteks aktsiaturu investori, kes ehitab üles investeerimisportfelli. Kui tema investeeringud on hästi hajutatud, siis uudised, mis mõjutavad vaid ühte majandussektorit, mõjutavad vaid mõningaid aktsiad tema portfellis. Teisisõnu, nende mitmekesistatud portfell aitab neil oma investeeringuid halbade uudiste eest kaitsta. Kindlasti olete kuulnud Warren Buffetti tuntud väljendit "ärge pange kõiki mune ühte korvi". Selle nõuande eiramine tähendab hästi hajutatud investeerimisportfelli puudumist.

Nüüd võtame investori, kelle investeeringud on ainult energiasektori aktsiates. Kui OPEC otsustab suurendada naftatoodangut, võib see vähendada kogu portfelli väärtust. Kui aga investoril oleksid erinevate sektorite erinevad aktsiad, siis järsud muudatused energiasektorit selle investori portfelli nii palju ei mõjutaks.

Siit saate vastuse, miks investeerimisportfelli mitmekesistamine on nii oluline. Portfelli tasakaalustamise strateegia eesmärk on avada positsioone piisavas koguses erinevates instrumentides, et vähendada konkreetse turusegmendiga seotud riske.

Kas teadsite, et Admiral Markets pakub MetaTrader kauplemisplatvormile täiendavat rakendust? Teil on võimalus MetaTrader 4 või MetaTrader 5 platvormidel kaubelda koos lisarakenduse Supreme Editioniga, mis pakub täiustatud funktsioone, kauplemistööriistu ja indikaatoreid.

Tasakaalustatud investeerimisportfell - Miks on porftelli mitmekesistamine oluline

Portfelli mitmekesistamine on oluline, kuna see vähendab ühe negatiivse teguri mõju tervele investeerimisportfellile. Edukas kauplemine tähendab võidukas olemist pikemas perspektiivis. Te ei saavuta seda, kui teil järsku tekib tagasilöök, mille tõttu te ei saa kauplemist jätkata. Investeerimisportfelli mitmekesistamine aitab sellist negatiivset stsenaariumit vältida. Kas mitmekesistamise eesmärgiks on veel midagi peale riskide vähendamise? Vastus on jah.

Investeerimisportfelli mitmekesistamine pakub kolme kasutegurit:

• vähendab konkreetsete varaklassidega seotud riske
• suurendab teie süsteemile soodsate tingimuste tekkimise võimalust
• annab rohkem signaale

Oletame, et kaupleja pöörab tähelepanu vaid vähestele valuutapaaridele. Oletame, et kaupleja on trendijärgija, kes kaalub kauplemist vaid EUR/USD ja GBP/USD valuutapaaridega. Kui need paarid jäävad pikemaks ajaks piiratud kauplemisvahemikku, ei saa kaupleja mingeid signaale, mille järgi kaubelda. Kaupleja, kes vaatleb erinevaid turgusid, saab tõenäoliselt rohkem sisenemissignaale.

Trendi järgimine tähendab suure kasumliku tehingu äratundmist sagedaste väikeste kahjumlike tehingute seast. Olles avatud mitmetele turgudele, suurendate võiduka tehingu jaoks soodsate turutingimuste äratundmise võimalust. Selliselt kasvab püsiva trendi leidmise tõenäosus.

Tasakaalustatud investeerimisportfell - hajutamine erinevate varaklasside abil

Kui te soovite kaubelda mitme finantsinstrumendiga, siis kohalduvad sarnased riski tasakaalustavad portfelli koostamise põhimõtted. Näiteks kui te olete toorainetega kaupleja, oleks teil mõistlik kaaluda toorainete mitmekesistamist portfellis. Kõige tõhusam investeerimisportfelli tasakaalustamine hõlmab riski hajutamist mitmete varaklasside vahel.

Kui teie finantsinstrumendid on hajutatud, siis on teil väiksem tõenäosus olla vastuvõtlik ühele riskivaldkonnale. See tähendab seda, et õige taktikalise investeerimisega vähendate üldist riski. Seega, kuidas teie otsustate oma portfelli jaotada? Nagu kauplemise puhul ikka, oleneb see konkreetsest isikust. Mida te soovite saavutada? Kui te olete riski suhtes tundlik, siis investeerimisportfelli tasakaalustamine on teie jaoks väga oluline.

Tasakaalustatud investeerimisportfell - näited

Aktsiatest koosneva investeerimisportfelli mitmekesistamine on üsna lihtne, kuna saate valida erinevate sektorite vahel. Valuutapaaridest koosneva portfelli puhul võib mitmekesistamine olla veidi keerukam. Üldiselt on nii, et tuleks proovida vältida kauplemist samas suunas nende valuutapaaridega, mis on omavahel korrelatsioonis.

Kui meil see õnnestub, siis oleme teinud sammu portfelli balansseerimiseks. Aga kuidas teha kindlaks, millised valuutapaarid on korrelatsioonis? Siinkohal on heaks abiks MetaTrader Supreme Edition lisarakendus, mis on mõeldud MetaTrader 4 ja 5 platvormidele. Supreme Edition pakub täiendavaid kauplemisindikaatoreid ja kauplemistööriistu, mille hulgas on ka korrelatsioonimaatriks.

Allikas: MetaTrader 4 Supreme Edition - korrelatsioonimaatriks - kuidas luua tasakaalustatud investeerimisportfelli

Korrelatsioonimaatriks võimaldab teil koheselt näha valuutapaaride vahelise korrelatsiooni tugevust. See võimaldab teil näha korrelatsiooni ka erinevate ajaperioodide lõikes. Siin on mõned lihtsad nipid investeerimisportfelli mitmekesistamise strateegia jaoks:

• kontrollige korrelatsiooni erinevate ajaperioodide lõikes
• vältige kauplemist samasse suunda tugevas korrelatsioonis olevate valuutapaaridega
• kaubelge aktiivselt vastassuunas tugevas korrelatsioonis olevate paaridega
• vältige sarnaseid positsioone sama piirkonna valuutadega
• mitmekesistage hoides positsioone avatuna erinevate ajaperioodide jooksul
• kaaluge ka oma strateegia mitmekesistamist

Üldine põhimõte on ära hoida sarnasused portfellis olevate erinevate positsioonide vahel. Näiteks kui te kaalute pikkade positsioonide avamist AUD/USD ja NZD/USD paaridega, peaksite tasakaalustamise seisukohast valima vaid ühe paari. Seda põhjusel, et NZD ja AUD on mõlemad Okeaania piirkonna valuutad ja omavahel tugevalt seotud. Võime põhjendatult eeldada, et neid mõlemaid võivad mõjutada sama piirkonna mõjutegurid.

Ülaltoodud nimekirja viimane punkt viitab teie kauplemisstrateegiale. Võib juhtuda, et mõni strateegia pakub vaid paar signaali terve kuu jooksul, samal ajal kui teine strateegia pakub 20. Olemasoleva riskikapitali jagamine strateegiate vahel võib aidata neil üksteist täiendada. Meie riskivaba demo kauplemiskonto on suurepärane võimalus taolisi tehnikaid praktiseerida ja leida endale sobivaim taktika. Nii saate esmalt oma strateegiaid testida, enne kui hakkate oma kapitaliga riskima reaalsetel turgudel. Demokonto avamiseks klikkige alloleval bänneril.

Tasakaalustatud investeerimisportfelli koostamine - valuutade hajutamine

Üks moodus täiendavaks riskide hajutamiseks on kasutada valuutade hajutamist. Investeerimisportfelli koostamine võiks olla läbi mõeldud: osa teie investeeringutest võiks olla nomineeritud mõnes välisvaluutas, näiteks Jaapani jeenis. Sel juhul võib tulu antud varade kallinemisest ning jeeni kursi tugevnemisest teie koduvaluuta suhtes tasandada teatud osa kohalikus valuutas võetud positsioonide kahjumist.

Kui turgudel valitseb üldiselt soodne riskisentiment, siis enamasti toorainete hinnad tõusevad ja kauplejad ostavad Austraalia dollarit (AUD). Kui toorainete hinnad kerkivad, teevad seda sageli ka aktsiaturud, mistõttu suureneb nõudlus positiivsete vahetustehingute (SWAP) järele AUD-i valuutapaarides (näiteks AUD/JPY ja AUD/CAD). Kui aga saabub nn. risk-off sentiment, juhtub sageli vastupidine – seetõttu tugevneb Jaapani jeen, kuna Jaapanist välisvaluutadesse suunatud rahavood konverteeritakse tagasi jeeni.

Vaatame ühte näidet jeeni tugevnemisest. Sageli kaasneb sellega järgnev:

1. 100% risk-off sentiment;
2. kulla hind tõuseb;
3. toormete hinnad langevad;
4. aktsiate hinnad langevad;
5. eelneva tulemusel jeen tugevneb.

Kuna jaapanlastele on laenamine väga soodne, investeerivad nad sageli välismaistesse varadesse. Kui riskivalmidus langeb ja turgudel domineerib ebakindlus, toovad nad raha kodumaale tagasi tekitades seeläbi nõudluse suurenemise jeeni suhtes. See toimib ka vastupidiselt – kui aktsiaturgudel valitseb optimism, suunavad jaapanlased oma investeeringud välismaale müües jeeni ning ostes välismaist valuutat.

Tasakaalustatud investeerimisportfelli loomine: võlakirjad ja aktsiad

Investeerimisportfelli mitmekesistamine erinevate aktsiate ja võlakirjade abil teenib investeeringute hajutamise eesmärki. Võlakirjad jätkavad üldjuhul intressimakseid ka siis, kui turgudel on langusperiood, samal ajal kui aktsiate hinnad sageli langevad, kui majanduskasv aeglustub. Seda võib pidada ka investeeringute feng shui'ks.

Selline investeerimisportfelli tasakaalustamine võib aga olla ebaefektiivne majanduslanguste perioodidel, millega kaasneb ka tihti ka kõrge inflatsioon.

Kuna sellises olukorras valuuta väärtus sageli nõrgeneb, ei pruugi võlakirjade intressimaksed kompenseerida aktsiainvesteeringute kaotusi. Lisaks võib öelda, et kinnisvarainvesteeringud ei ole samuti nö. lollikindlad – üheks näiteks on rämpslaenude kriis USA-s, mis ilmnes eelmise globaalse finantskriisi ajal 2008. aastal.

Tasakaalustatud investeerimisportfell: valuutade lisamine portfelli

Investeerimine välisvaluutas nomineeritud varadesse võib olla väärt kaalumist, kuna tänapäeval on madalad kulud ja hea ligipääs erinevatele turgudele. Kasumliku investeerimisportfelli mitmekesistamine erinevates valuutades kaubeldavate positsioonidega võib olla hea idee.

Näiteks kui investeeriksime osa varadest USA kinnisvarapositsioonidesse, võiks soodsa intressiga laenatud rahast ülejääva osa investeerida muudes valuutades nomineeritud positsioonidesse, mis kauplevad näiteks kõrgema intressimääraga valuutas. On oluline ka märkida, et valuutakursi tugevus kaasneb sageli tugeva kaubavahetusbilansi ja majandusaktiivsusega.

Tasakaalustatud investeerimisportfell: milliseid valuutasid kaasata?

Tasakaalustatud investeerimisportfelli koostamine ja valuutade valik on oluline riskide hajutamise seisukohalt: kuna Šveitsi ning Jaapani intressimäärad on negatiivsed, võib olla mõistlik hoida positsioone jeenis ning frangis. Investor võib teatud osa nendest valuutadest konverteerida kõrgema intressimääraga valuutadesse, näiteks Uus-Meremaa dollarisse (NZD). Teatava osa portfelli paigutamine toorainevaluutadesse võib toimida osaliselt ka inflatsiooniriski maandamise meetmena. Seda näiteks juhul kui valuutaks on toornaftat eksportiva Kanada valuuta CAD või kulda eksportiva Austraalia valuuta AUD. Peamisteks toorainevaluutadeks on Austraalia dollar, Kanada dollar ning Uus-Meremaa dollar. Nimetatud riikide majanduskasv on üldiselt püsinud heas kasvutrendis, samal ajal kui Jaapanis, Euroopas ja USA-s on kasv olnud pigem tagasihoidlikum.

Kuigi inflatsioon vähendab raha ostujõudu, võib investeerimisportfell siiski tulus olla tänu hoolikalt valitud pikaajalistele valuutapositsioonidele. Inflatsioon on samuti oluline faktor aktsiatesse investeerimise valikute tegemisel. Teil võib tekkida küsimus - miks nii? Vastus on lihtne – inflatsioon aitab aktsiahindadel tõusta kõrgemale. Põhimõtteliselt tähendab inflatsioon seda, et kaupade ja teenuste hinnad tõusevad. See omakorda võimaldab ettevõtetel genereerida rohkem müügitulu, kuigi pikemas perspektiivis võivad kõrgemad hinnad tähendada ettevõtetele ka suuremaid kulusid.

Kuidas luua tasakaalustatud investeerimisportfelli: stressitestid

Investorid peaksid tähelepanu pöörama ka nn. stressitestidele. Finantsterminoloogia kohaselt tähendab see analüüsi või simulatsiooni, selgitamaks finantsinstitutsiooni või finantsinstrumendi suutlikkust tulla toime majanduskriisi tingimustes. Stressitestide teema puudutab ka aktsiate varaklassi, kuna testid mõjutavad pankade aktsiaid. Pangad püüavad hoida kapitali kolme peamise riski eest:

• Operatsioonirisk

Operatsiooniriski vaatlemisel lähtutakse nn. Baseli standarditest, et klassifitseerida teatud operatsiooniriskide tüüpe. Et kaardistada olulisi operatsiooniriske, kasutatakse panga enda ning väliste andmebaaside näidetel tuginevaid operatsiooniriskide tõttu saadud kahjujuhtumeid.

• Tururisk

Kõikide panga poolt hoitavate turul kaubeldavate positsioonide (üldjuhul võlakirjad ja krediidituletisinstrumendid) tururiski hindamiseks kasutatakse statistilist riskihindamise meetodit Value at Risk (VAR).

• Krediidirisk

Krediidirisk on suurim risk ning hõlmab põhilise osa panga kapitalist, kuna see seondub laenudega, mille pank väljastab vastaspooltele või tavaklientidele. Krediidiriski arvestatakse klientide krediidireitingute põhjal. Krediidi- ja tururiski hindamise aluseks on arvutused, samas kui operatsiooniriski mõõtmise aluseks on subjektiivsed hinnangud, mis tuginevad minevikus toimunud operatsiooniriskide kahjujuhtumitele ja välistele sündmustele.

Pankade kapitalivajaduse üle ei otsusta pankade enda sisemised riskiosakonnad vaid pigem dikteerivad selle regulaatorid kasutades nn. ülalt-alla (top-down) lähenemist. Lisaks sellele ei ole riskiosakonnad seotud pankade äriüksuse poolega. Regulaatorid on loomuselt üldiselt konservatiivsed kuna nende huvi on hoida pangandussektor hea tervise juures. Seetõttu nõuavad nad pankadelt pigem suuremat kapitali. See mõjutab aga üldjuhul pankade aktsiate väärtust.

2014. aastal Forbes-i poolt läbi viidud stressitesti kohaselt mõjutab aktsiate ja võlakirjade osakaal portfellis riski ja tootlust rohkem kui mistahes muu allokatsiooniga seotud otsus. Alloleval joonisel on toodud Vanguard-i tasakaalustatud investeerimisportfelli koostamine metoodika, kus on näha, et aktsiate osakaalu suurenemisel kasvavad nii portfelli tulusus kui ka volatiilsus.

Allikas: Forbes - portfelli allokatsioon - kuidas koostada investeerimisportfelli

Tasakaalustatud investeerimisportfelli loomine: erinevad strateegiad

Järgnevalt toome kolm investeerimisportfelli strateegiat ja ideed, mida võiksite kaaluda:

• Strateegia 1: Hajutage oma aktsiaportfell erinevate sektorite vahel

Tüüpilised sektorid, mida võiksite investorina kaaluda, on kuld, teras, samuti finantssektor, energiasektor (nafta ja gaas), telekommunikatsioon ja tehnoloogia. Aktsiaportfelli jaotamine erinevate sektorite vahel võimaldab nimetatud sektorites aja jooksul ettetulevaid tõuse ja langusi tasakaalustada ning hajutada nende mõju portfellile.

• Strateegia 2: Hajutatud riskidega investeerimisportfell

Kõrgema riskiga ettevõtted võivad sageli portfellile tuua suuremat tulu. Nad võivad suurema volatiilsuse juures genereerida kõrgemat tulu, kuid samas peaks neile lisama ka madalama riskiga ehk nö. blue-chip ettevõtteid. Stabiilse käibega blue-chip ettevõtteid, kellel on vähe võlakohustusi või puuduvad need üldse, peetakse üldjuhul madala riskiga ettevõteteks ning nad maksavad suurema tõenäosusega regulaarselt ka dividendi.

• Strateegia 3: Indeksfondid

Seda peetakse alustava investori portfelliks. Indeksfond koosneb erinevatest aktsiatest või võlakirjadest ning selle eesmärgiks on järgida mingi indeksi või turuosa tootlust. Indeksfondid võivad portfellile pakkuda häid hajutamisvõimalusi, kuna neil on madalad sisemised opereerimiskulud ning nad püüavad järgida turujälgimise strateegiat. See võib pikema perioodi jooksul aidata saavutada kõrgemat tootlust.

Kuidas luua tasakaalustatud investeerimisportfelli: lõppsõna

Investeerimisportfelli tasakaalustamine on vaid üks riskijuhtimise strateegiaid. Te võite neid lihtsasti muuta, et saavutada veelgi tõhusam portfelli optimeerimine. Pidage meeles, et tasakaalustatud investeerimisportfell ei ole garantii kahjumite vastu, kuid seda peetakse siiski turvaliseks kaitsemeetmeks riski vastu. Teadke ka, et investeerimisportfelli tasakaalustamise eesmärk on kaitsta tervikut.

Seega isegi kui teil on erinevad finantsinstrumendid, võivad portfelli üksikud segmendid endiselt ohus olla. Seepärast tasub alati kasutada teisi Forex riskijuhtimise strateegiaid iga üksiku tehingu puhul. Kindlasti ärge kunagi mitmekesistage portfelli nende valdkondadega, mida te ei mõista.

Lugege lisaks kauplemise kohta

• Mis on kauplemise ja investeerimise erinevus
• Kuidas kasutada Stop-Loss tehingukorraldusi
• Finantsturud, mida kauplejad peaksid teadma

Meist: Admiral Markets

Reguleeritud maaklerina pakume juurdepääsu maailma kõige populaarsematele kauplemisplatvormidele. Meie juures saate kaubelda valuutade, CFD-de, aktsiate ja ETF-idega.

See materjal ei sisalda ega seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena ega finantsinstrumentidega tehtavate tehingute pakkumisena. Juhime tähelepanu, et see kauplemisanalüüs ei ole usaldusväärne näitaja mistahes praegusele või tulevasele turukäitumisele, kuna asjaolud võivad aja jooksul muutuda. Enne investeerimisotsuste tegemist soovitame pidada nõu sõltumatu finantsnõustajaga ning teadvustada endale täielikult kauplemisel kaasnevaid riske.