Kuidas võivad negatiivsed intressimäärad investoreid mõjutada?
Uudiseid lugedes olete viimase paari kuu jooksul tõenäoliselt kokku puutunud artiklitega negatiivsete intressimäärade võimalikkuse kohta Ühendkuningriigis. Eelmisel kuul küsis Inglise keskpank (BoE) Ühendkuningriigi pankadelt, kas nad oleksid operatiivselt valmis negatiivseteks intressimääradeks ja kas need tuleks kehtestada.
Aga mida kujutavad endast negatiivsed intressimäärad? Kuidas neid saaks rakendada? Ja mis mõju võiks neil olla investoritele ja kauplejatele? Selles artiklis vastame neile küsimustele, uurime ka seda, millist tüüpi aktsiad võiksid kasu saada negatiivsetest intressimääradest ja veel palju muud kasulikku!
Intressimäärad - mõiste
Intressimäärad mängivad suurt rolli meie igapäevaelus, näiteks intressimäär, mille saame panga hoiusekontolt, intressimäär, mida maksame hüpoteegi või tähtaja ületanud krediitkaardi eest. Sama kehtib ka äri- ja investeerimismaailmas veelgi rohkem: Ühendkuningriigi valitsuse võlakirjade intressimäär, intress, mida ettevõte maksab pangast laenu võttes, intressimäär, mida küsib üks pank teiselt sellele raha laenates (see viimane on tuntud kui LIBOR või Londoni pankadevaheline intressimäär). Kõik need intressimäärad on erinevad (st. need kõik määratakse erinevatel tasanditel), kuid nende kõikide aluseks on baasintressimäär.
Negatiivsed intressimäärad - Mis on baasintressimäär?
Baasintress on intress, mida keskpank, näiteks nagu BoE, maksab asutustele, nagu näiteks pankadele, keskpangas hoitava raha eest, ja intressimäär, mida neilt laenu võtmise eest küsitakse. Baasmäär mõjutab kõiki muid intressimäärasid ja see on keskpanga suurim vahend majanduse juhtimiseks. Aeglase majanduskasvu ajal langetatakse tavaliselt intressimäärasid majanduse elavdamiseks. Kui intressimäärad on madalamad, on pangad rohkem nõus klientidele raha laenama selle keskpangas hoiustamise asemel.
Kui keskpanga kehtestatud intressimäärad on madalad, siis annavad pangad ka klientidele madalama intressiga laene ja see motiveerib rohkem inimesi laenu võtma selle asemel, et raha säästa. Need tegurid julgustavad inimesi kulutama või investeerima rohkem raha kui tavaliselt ja see omakorda stimuleerib majandust.
Ja vastupidi, kui keskpangad arvavad, et majanduskasv on liiga kiire, ja inflatsiooni oht on tõenäoline, suurendavad nad baasintressimäära, püüdes majandust aeglustada.
Kas soovite rohkem teada saada kauplemise ja investeerimise kohta? Miks mitte registreeruda meie kauplemisteemalistele veebiseminaridele? Need veebiseminarid on täiesti tasuta! Koheseks registreerumiseks klõpsake allolevale ribareklaamile:
Miks peaks BoE kehtestama negatiivse baasintressimäära?
Kui BoE kehtestaks negatiivse baasintressimäära, tähendaks see seda, et intresside pealt teenimise asemel peaksid pangad hoopis ise BoE-le raha hoiustamise eest intressi maksma. Aga miks peaks BoE negatiivse baasintressimäära kehtestama?
Ülemaailmsed intressimäärad on püsinud madalad pärast suurt majanduslangust 2008. aastal, kui keskpankadel oli tungiv vajadus tegutseda majanduse stimuleerimiseks. 2020. aasta jooksul on koroonaviirus majandust väga negatiivselt mõjutanud ja paljude riikide baasintressimäärad on juba nullile väga lähedal, näiteks Ühendkuningriigis selle artikli kirjutamise ajal 0,1%.
Keskpangad peavad endalt küsima, mida nad saavad majanduse elavdamiseks teha ja negatiivsed intressimäärad on üks võimalikest vastustest.
Negatiivsed baasintressimäärad karistaksid pankasid raha hoiustamise eest, mis suurendaks pankade motivatsiooni oma klientidele rohkem raha laenata, mis suurendaks loodetavasti tarbimist, investeerimist ja põhjustaks majanduskasvu.
Negatiivsed baasintressimäärad tunduvad kummalise ja võõra kontseptsioonina, kuid kui BoE peaks need kasutusele võtma, ei oleks nad esimesed: Euroopa Keskpank, Jaapan, Šveits, Taani ja Rootsi lõpetasid 2019. aasta detsembris katsed negatiivsete intressimääradega.
Kuidas võivad negatiivsed intressimäärad mõjutada pankade kliente?
BoE pole oma 326 aasta pikkuse ajaloo jooksul kunagi negatiivseid intressimäärasid kehtestanud. Seetõttu, välja arvatud tõenäosus, et laenud on hõlpsamini kättesaadavad, on raske ennustada, kuidas negatiivsed intressimäärad mõjutaksid panga eraisikutest kliente. Võime ainult spekuleerida.
Suurbritannia pangad ei ole kohustatud BoE baasintressimäära oma klientide laenudele edasi kandma, kuigi see mõjutab kindlasti nende otsuste tegemist. Seetõttu ei saa me kindlalt öelda, kas juhul, kui BoE negatiivne baasintressimäär mõjutaks pankade kliente.
Idee, et pangad kehtestavad oma klientidele negatiivsed intressimäärad, on ebatavaline ja võib olla pangandussektorile ohtlik. Kui klientidelt hakatakse küsima raha pangas hoiustamise eest, siis tõenäoliselt tormaks enamik inimesi oma raha välja võtma ning eelistaks seda tasuta kodus seifis vms kohas hoiustada. Pealegi tundub peaaegu pöörane mõte sellest, et klient maksab pangale laenu võtmise eest tagasi summa, mis on laenatust väiksem.
Samas on selliste haruldaste situatsioonide kohta olemas näited reaalselt elust. Näiteks Šveitsis on paljud pangad hakanud tasu küsima suurte summade hoiustamise eest jõukamate klientide käest, mille tulemusena otsivad rikkad isikud uusi alternatiive raha hoiustamiseks. 2019. aastal hakkas üks Taani pank maailmas esimesena negatiivse intressimääraga hüpoteeklaene andma: Jyske Bank pakub laenuvõtjatele 10-aastast tehingut intressiga -0,5%.
Kuidas võivad negatiivsed intressimäärad mõjutada investoreid?
Kui BoE kehtestab negatiivse baasintressimäära, võite oodata investeeringute rahastamiseks kergemat juurdepääsu laenudele. Säästude intressimäärad langevad tõenäoliselt veelgi madalamale kui praegu, see tähendab, et raha investeerimine või sellega kauplemine muutub atraktiivsemaks kui intressi teenimiseks panka jätmine.
Sel põhjusel eeldage, et finantsvarad, nagu aktsiad ja võlakirjad, kallinevad.
Negatiivsed intressimäärad võivad põhjustada läbimõtlematuid tehinguid. Seetõttu, hoolimata sellest, et teie investeerimisisu suureneb ahvatlevate tingimuste tõttu, ärge loobuge siiski tavapärastest riskijuhtimise reeglitest. Enne oma kapitali investeerimist uurige alati põhjalikult ettevõtte tausta.
Kui teil on motivatsiooni finantsturgudel kauplemiseks, näiteks Forex turul, siis ärge tehke seda enne, kui teil on laialdased kauplemisalased teadmised. Kauplemine finantsturgudel ei ole lihtne ja nagu igas eluvaldkonnas, tuleb edukaks saamiseks harjutada.
Kaubelge riskivabalt Admiral Marketsi demokontol
Ükskõik, kas olete algaja kaupleja või kogenud kaupleja, kes soovib uusi strateegiaid katsetada, demokonto on teie jaoks täiuslik lahendus. Saate riskivabalt harjutada virtuaalsete valuutadega kauplemist reaalajas turutingimustes kuni olete endas kindel, selle asemel, et otse otse turgudele suunduda ja oma kapitaliga riskida. Kauplejad, kes valivad Admiral Marketsi, saavad demokontol harjutada täiesti tasuta. Konto koheseks avamiseks klõpsake allolevale ribareklaamile:
Investeerimisvõimalused negatiivsete intressimäärade korral
Negatiivsed intressimäärad mõjutavad tarbijate käitumist, mis omakorda mõjutab finantsturge erinevatel viisidel. Allpool uurime negatiivsete intressimäärade võimalikku mõju mõnele Suurbritannia tööstusharule.
Kinnisvara
Negatiivne baasintressimäär ei pruugi tähendada tingimata negatiivse intressiga hüpoteeklaene, kuid tõenäoliselt toob see siiski kaasa koduostjatele odavamad ja kättesaadavamad hüpoteeklaenud ja on seega kinnisvaraturule kasulik. Kuid kas peale soodsate tingimustega uue maja ostmise saate negatiivseid intressimäärasid veel kuidagi ära kasutada?
Üks võimalus kinnisvaraturu kaudu kasumit teenida on Ühendkuningriigi kinnisvara ETF-id, näiteks iShares UK Property ETF. Börsil kaubeldav fond (ETF) sarnaneb investeerimisfondiga, sest kujutab endast väärtpaberite või muu alusvara kogumit, mis järgib konkreetse indeksi toimivust, ent erinevalt tavalisest investeerimisfondist kaubeldakse ETF-idega börsil sarnaselt aktsiatega.
Alternatiivina võivad investorid osta aktsiaid kinnisvaraga seotud börsil noteeritud ettevõtetelt, näiteks kinnisvaramaakleritelt nagu Rightmove.
Admiral Markets MetaTrader 5 - Rightmove PLC (#RMV) päevagraafik. Andmevahemik: 1. aprill 2020 - 3. november 2020. Kasutatud 3. november 2020. Pange tähele: Varasemad tulemused ei ole usaldusväärne tulevaste tulemuste või tulevase tulemuslikkuse näitaja.
Forex turud
Intressimäärad on riigi raha väärtuse üks peamiseid liigutavaid jõude. Nende kahe lihtne seos on see, et kui intressimäärad tõusevad, kipub ka valuuta väärtus tõusma. Vastupidiselt võib intressimäärade langus põhjustada ka valuuta väärtuse languse.
Seega, kui Ühendkuningriik kehtestab negatiivsed intressimäärad, langeb Suurbritannia naelsterlingi väärtus tõenäoliselt. Üks valuutapaar, mida negatiivne intressimäär võib eriti mõjutada, on GBP / USD. Selle põhjuseks on asjaolu, et paljud peavad USA dollarit turvaliseks varaks, mis tähendab, et Suurbritannia naelsterlingi languse korral võivad Briti investorid investeerida oma raha USA dollaritesse.
Admiral Markets MetaTrader 5 - GBPUSD päevagraafik. Andmevahemik: 10. aprill 2020 - 3. november 2020. Kasutatud 3. november 2020. Pange tähele: Varasemad tulemused ei ole usaldusväärne tulevaste tulemuste või tulevase tulemuslikkuse näitaja.
Suurbritannia eksportijad
Suurbritannia naelsterlingi väärtuse kahanemine suurendab nõudlust Suurbritannia ekspordi järele, mis on teistele riikidele suhteliselt odav. Seetõttu võib negatiivne intressimäär suurendada Briti eksportijate, näiteks British Petroleum, British American Tobacco ja Diageo kasumit.
Admiral Markets MetaTrader 5 - Diageo PLC (#DGE) päevagraafik. Andmevahemik: 3. aprill 2020 - 3. november 2020. Kasutatud 3. november 2020. Pange tähele: Varasemad tulemused ei ole usaldusväärne tulevaste tulemuste või tulevase tulemuslikkuse näitaja.
Kuld
Veel üks turvaline vara, mis on majandusliku ebakindluse ajal investorite seas väga populaarne, on kuld. Kui pangad küsivad klientidelt raha hoiustamise eest tasu ja Suurbritannia naelsterling nõrgeneb, hakkavad paljud inimesed tõenäoliselt kulda investeerima.
Mõndasid riigi võlakirju, mida peetakse turvaliseks investeeringuks, müüakse juba alla 0% intressiga. Negatiivse intressimäära kehtestamine vähendab nende võlakirjade tootlust veelgi ja ilmselt julgustab investoreid võlakirjadesse investeerimisest loobuma ning otsima muid turvalisi varasid, milleks on ajaloo jooksul varem olnud kuld.
Kui Suurbritannia kehtestab negatiivsed intressimäärad, suureneb väga tõenäoliselt kulla väärtus.
Admiral Markets MetaTrader 5 - kulla päevagraafik. Andmevahemik: 12. september 2019 - 3. november 2020. Kasutatud 3. november 2020. Pange tähele: Varasemad tulemused ei ole usaldusväärne tulevaste tulemuste või tulevase tulemuslikkuse näitaja.
Negatiivsed intressimäärad - Lõppsõna
Negatiivsete intressimäärade kontsept on vastuoluline. Nende tulemus võib olla liiga kergekäeline laenude andmine nagu 2008. aastal ning läbimõtlemata investeeringud. Pangandussektori jaoks võib olla ohtlik raha hoiustamise eest eraklientide käest tasu küsima hakkamine, sest tõenäoliselt võtab siis enamik inimesi pankadest raha välja.
Samuti arvatakse, et negatiivsetel intressimääradel võib olla vastupidine mõju tarbijate käitumisele, mis tekitab inimestes hirmu majanduse tuleviku pärast ja nad hakkavad kulutamise asemel hoopis võimalikult palju säästma. Riikide majandus, milles on varem negatiivsed intressimäärad kehtestatud, ei ole selle tulemusena palju tõusnud.
BoE poliitikakujundajad aga väidavad, et kuna majanduse olukord koroonaviiruse pandeemia tõttu jätkuvalt halveneb, peavad nad selle parandamiseks kõiki võimalikke vahendeid kasutama.
Negatiivsete intressimäärade kasulikkuse kohta on vähe tõendeid, kuid praeguse olukorra tõttu on tõenäoline, et mõned riigid kehtestavad need peagi. Negatiivsete intressimäärade kehtestamine Ühendkuningriigis võib pakkuda teile aga mitmeid huvitavaid kauplemis- ja investeerimisvõimalusi.
Lugege lisaks Forexi kauplemisega seotud artikleid
- Sissejuhatus Forexi tehnilisse analüüsi
- Võimenduse kasutamine Forex kauplemisel
- Kuidas kasutada stop-loss korraldust
Meist: Admiral Markets
Reguleeritud maaklerina pakume juurdepääsu maailma kõige populaarsematele kauplemisplatvormidele. Meie juures saate kaubelda valuutade, CFD-de, aktsiate ja ETF-idega.
See materjal ei sisalda ega seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena ega finantsinstrumentidega tehtavate tehingute pakkumisena. Juhime tähelepanu, et see kauplemisanalüüs ei ole usaldusväärne näitaja mistahes praegusele või tulevasele turukäitumisele, kuna asjaolud võivad aja jooksul muutuda. Enne investeerimisotsuste tegemist soovitame pidada nõu sõltumatu finantsnõustajaga ning teadvustada endale täielikult kauplemisel kaasnevaid riske.
