Lot im Trading: Bedeutung, Größen und Berechnung

Wer Forex oder CFDs handelt, begegnet schnell dem Begriff Lot. Ein Lot ist eine standardisierte Einheit, mit der das Volumen einer Handelsposition angegeben wird. Die gewählte Lotgröße beeinflusst, wie stark sich Kursbewegungen in Geldbeträgen auf eine Position auswirken. Deshalb gehört das Verständnis von Lots zu den Grundlagen des Positions- und Risikomanagements. Der Handel mit CFDs ist mit einem hohen Verlustrisiko verbunden.

Die Informationen in diesem Artikel dienen nur zu Bildungszwecken und stellen keine Finanzberatung dar. Konsultieren Sie einen Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.

Wie viel ein Lot konkret umfasst, hängt vom jeweiligen Finanzinstrument und dessen Kontraktspezifikationen ab. Im Forex Trading entspricht ein Standard Lot üblicherweise 100.000 Einheiten der Basiswährung. Bei Indizes, Rohstoffen, Aktien und anderen CFDs kann ein Lot dagegen eine andere Kontraktgröße darstellen.

Was ist ein Lot? Kurz erklärt

Ein Lot ist eine standardisierte Maßeinheit für die Größe einer Handelsposition. Im Forex Trading entspricht 1 Standard Lot in der Regel 100.000 Einheiten der Basiswährung. Mini Lots und Micro Lots stellen kleinere Bruchteile davon dar. Bei CFDs hängt die genaue Kontraktgröße vom jeweiligen Instrument ab.

Was ist ein Lot im Trading?

Ein Lot ist eine Handelseinheit, mit der das Volumen einer Position ausgedrückt wird. In Handelsplattformen wie MetaTrader wird das gewünschte Ordervolumen häufig in Lots eingegeben. Nach Angaben der offiziellen MetaTrader 5 Dokumentation beeinflusst das gewählte Volumen sowohl den möglichen Gewinn oder Verlust als auch die erforderliche Margin.

Vereinfacht gesagt gilt:

• Je größer die Lotgröße, desto stärker wirkt sich eine identische Kursbewegung in Geldbeträgen aus.
• Je kleiner die Lotgröße, desto feiner lässt sich eine Position dimensionieren.
• Die Bedeutung von 1 Lot kann je nach Finanzinstrument unterschiedlich sein.
• Die Lotgröße allein zeigt nicht, wie hoch das Gesamtrisiko einer Position ist.

Lot Bedeutung - die wichtigsten Begriffe

Die Begriffe Lot, Positionsgröße, Handelsvolumen und Kontraktgröße werden häufig gemeinsam verwendet. Sie beschreiben jedoch nicht exakt dasselbe.

Die Kontraktgröße legt fest, wie viele Einheiten des Basiswerts einem Lot entsprechen. Die Lotgröße gibt dagegen an, wie viele dieser standardisierten Einheiten gehandelt werden.

Ein vereinfachtes Beispiel:

• 1,00 Lot entspricht einer vollständigen Standard-Kontraktgröße.
• 0,50 Lot entspricht der Hälfte dieser Kontraktgröße.
• 0,10 Lot entspricht einem Zehntel dieser Kontraktgröße.
• 2,00 Lots entsprechen dem Doppelten der Standard-Kontraktgröße.

Was ist der Unterschied zwischen Lot und Positionsgröße?

Das Lot ist die Einheit, in der das Handelsvolumen angegeben werden kann. Die Positionsgröße beschreibt dagegen den gesamten Umfang der Marktposition.

Im Forex Trading könnte eine Position beispielsweise aus 0,10 Lot EUR/USD bestehen. Welche nominale Positionsgröße daraus entsteht, hängt von der Kontraktgröße des Währungspaares ab. Bei einem Standard Forex Lot von 100.000 Einheiten entsprechen 0,10 Lot grundsätzlich 10.000 Einheiten der Basiswährung.

Der tatsächliche Geldwert einer Position hängt zusätzlich von Faktoren wie diesen ab:

• aktuellem Marktpreis
• gehandeltem Instrument
• Kontowährung
• Wechselkurs
• Kontraktgröße
• Anzahl der Lots

Wie sich selbst kleine Kursbewegungen abhängig von der Positionsgröße auswirken können, wird im Admirals Leitfaden über Pips im Trading genauer erklärt.

Warum werden Lots im Forex- und CFD-Trading verwendet?

Lots standardisieren das Handelsvolumen. Dadurch können Trader die Größe unterschiedlicher Orders leichter erfassen und Berechnungen zu Pip-Wert, Margin und potenziellem Positionsrisiko durchführen.

Lots sind insbesondere für folgende Aufgaben relevant:

• Festlegung des Ordervolumens
• Berechnung des Pip- oder Punktwerts
• Bestimmung der erforderlichen Margin
• Vergleich verschiedener Positionsgrößen
• Planung des maximalen Risikobetrags
• Anpassung einer Position an den Stop-Loss-Abstand

Die Lotgröße sollte dabei nie isoliert betrachtet werden. Eine Position von 0,10 Lot kann bei einem Instrument eine andere Kontraktgröße und ein anderes Risiko haben als 0,10 Lot bei einem anderen Instrument. Zusätzlich beeinflussen Hebel und Margin, wie viel Kapital zur Eröffnung einer Position hinterlegt werden muss.

Auch Handelskosten können von der Positionsgröße beeinflusst werden. Dazu zählen unter anderem der Spread, mögliche Kommissionen und Finanzierungskosten für über Nacht gehaltene Positionen.

Merksatz: Ein Lot misst die Größe einer Position - es bestimmt aber nicht allein, wie riskant ein Trade ist.

Wie viel ist 1 Lot? Standard Lot, Mini Lot und Micro Lot

Im Forex Trading entspricht 1 Standard Lot üblicherweise 100.000 Einheiten der Basiswährung. Bei EUR/USD wären das beispielsweise 100.000 Euro, bei GBP/USD 100.000 Britische Pfund und bei USD/JPY 100.000 US-Dollar.

Wichtig ist daher: 1 Lot entspricht nicht automatisch 100.000 Euro. Entscheidend ist immer die erste Währung eines Währungspaares - die sogenannte Basiswährung.

Standard Lot, Mini Lot und Micro Lot im Vergleich

Nicht jede Position muss mit einem vollständigen Standard Lot eröffnet werden. Viele Handelsplattformen ermöglichen auch kleinere Einheiten.

Ob Nano Lots oder andere sehr kleine Positionsgrößen verfügbar sind, hängt vom jeweiligen Kontomodell, Finanzinstrument und Broker ab. Vor einer Order sollten daher immer die konkreten Kontraktspezifikationen geprüft werden.

Was bedeuten 0,1 Lot und 0,01 Lot?

Die gebräuchlichsten Bruchteile eines Standard Lots sind:

• 0,10 Lot - entspricht einem Mini Lot beziehungsweise 10.000 Einheiten der Basiswährung
• 0,01 Lot - entspricht einem Micro Lot beziehungsweise 1.000 Einheiten der Basiswährung
• 0,001 Lot - entspricht einem Nano Lot beziehungsweise 100 Einheiten der Basiswährung, sofern verfügbar

Kleinere Lotgrößen erlauben eine feinere Anpassung der Positionsgröße. Sie machen eine Position jedoch nicht automatisch risikoarm. Das tatsächliche Risiko hängt zusätzlich vom Stop-Loss-Abstand, der Volatilität, dem Hebel, der Haltedauer und dem gehandelten Instrument ab.

Wie viel ist 1 Lot in Euro wert?

Diese Frage lässt sich nicht pauschal beantworten. Der Euro-Wert eines Lots hängt davon ab, welche Basiswährung gehandelt wird und zu welchem Kurs die Position eröffnet wird.

Ein Beispiel:

Bei EUR/USD entspricht 1 Lot grundsätzlich 100.000 Euro, da der Euro die Basiswährung ist. Bei GBP/USD entspricht 1 Lot dagegen 100.000 Britischen Pfund. Der entsprechende Euro-Wert verändert sich mit dem aktuellen Wechselkurs zwischen Pfund und Euro.

Auch der Geldwert einer einzelnen Kursbewegung ist nicht bei jedem Währungspaar identisch. Dabei spielt insbesondere der Pip-Wert eine wichtige Rolle.

Wie lässt sich die Lotgröße berechnen?

Die Lotgröße sollte nicht willkürlich gewählt werden. Eine verbreitete Vorgehensweise besteht darin, zunächst einen maximalen Risikobetrag festzulegen und anschließend die Positionsgröße anhand des Stop-Loss-Abstands und des Pip-Werts zu berechnen.

Diese Berechnung dient ausschließlich der Risikoplanung. Sie kann Verluste nicht verhindern und stellt keine Garantie für ein bestimmtes Handelsergebnis dar.

Maximalen Risikobetrag bestimmen

Zunächst wird festgelegt, welcher Geldbetrag bei einer einzelnen Position maximal riskiert werden soll.

Eine vereinfachte Formel lautet:

Risikobetrag = Kontostand * gewählter Risikoanteil

Beispiel:

• Kontostand: 10.000 Euro
• angenommener Risikoanteil: 1 %
• maximaler Risikobetrag: 100 Euro

Der verwendete Prozentsatz ist lediglich ein Rechenbeispiel und keine persönliche Empfehlung.

Stop-Loss-Abstand festlegen

Anschließend wird der Abstand zwischen Einstiegskurs und Stop-Loss bestimmt. Im Forex Trading wird dieser Abstand häufig in Pips angegeben.

Je größer der Stop-Loss-Abstand ist, desto kleiner muss die Position sein, wenn der vorher festgelegte Risikobetrag unverändert bleiben soll.

Beispiel:

• Risikobetrag: 100 Euro
• Stop-Loss-Abstand: 50 Pips

Lotgröße mit dem Pip-Wert berechnen

Die vereinfachte Formel lautet:

Lotgröße = Risikobetrag ÷ (Stop-Loss-Abstand × Pip-Wert pro Lot)

Angenommen, der Pip-Wert für 1 Lot beträgt im konkreten Beispiel 10 Euro:

100 Euro ÷ (50 Pips × 10 Euro) = 0,20 Lot

Die berechnete Positionsgröße beträgt in diesem Beispiel 0,20 Lot.

Der tatsächliche Pip-Wert kann je nach Währungspaar, Kontowährung und Wechselkurs abweichen. Deshalb sollten Trader vor der Order die Angaben der Handelsplattform und die jeweiligen Kontraktspezifikationen prüfen.

Welche Faktoren beeinflussen die Lotgröße?

Bei der Berechnung sollten mindestens diese Faktoren berücksichtigt werden:

• Kontostand
• maximal akzeptierter Risikobetrag
• Stop-Loss-Abstand
• Pip- oder Punktwert
• Kontraktgröße
• Marktvolatilität
• verfügbare Margin
• bereits offene Positionen

Wer mehrere Positionen gleichzeitig hält, sollte zusätzlich das gesamte Marktrisiko berücksichtigen. Einzelne Positionen können miteinander korrelieren und dadurch das Gesamtrisiko erhöhen.

Ein Trading Rechner kann dabei helfen, Pip-Wert, Margin, Positionsgröße und mögliche Kosten vorab zu prüfen.

Wie hängen Lotgröße, Pip-Wert, Hebel und Margin zusammen?

Lotgröße, Pip-Wert, Hebel und Margin beschreiben unterschiedliche Aspekte einer Position. Sie hängen jedoch eng zusammen und sollten deshalb nicht isoliert betrachtet werden.

Grundsätzlich gilt:

• Die Lotgröße bestimmt den Umfang der Position.
• Der Pip- oder Punktwert zeigt die finanzielle Wirkung einer Kursbewegung.
• Der Hebel beeinflusst die erforderliche Sicherheitsleistung.
• Die Margin ist der Betrag, der zur Eröffnung und Aufrechterhaltung einer gehebelten Position hinterlegt werden muss.

Wie beeinflusst die Lotgröße den Pip-Wert?

Ein Pip bezeichnet bei vielen Währungspaaren eine standardisierte kleine Kursänderung. Wie hoch diese Bewegung in der Kontowährung ausfällt, hängt unter anderem von der Lotgröße ab.

Ein vereinfachtes Beispiel für EUR/USD:

Die Werte dienen nur der Veranschaulichung. Der tatsächliche Pip-Wert hängt vom Währungspaar, dem aktuellen Wechselkurs und der Kontowährung ab.

Eine vereinfachte Berechnung lautet:

Pip-Wert = Kontraktgröße * Pip-Größe

Liegt das Ergebnis in einer anderen Währung als der Kontowährung vor, muss es zum aktuellen Wechselkurs umgerechnet werden. Weitere Grundlagen und Rechenbeispiele finden Sie im Admirals Beitrag darüber, was ein Pip im Trading ist.

Welche Rolle spielt der Hebel?

Der Hebel ermöglicht es, eine Position zu kontrollieren, deren nominaler Wert höher ist als die dafür hinterlegte Margin. Gehebelter Handel vergrößert jedoch sowohl die Wirkung positiver als auch negativer Kursbewegungen auf das eingesetzte Kapital.

Wichtig ist die Unterscheidung:

• Die Lotgröße bestimmt den nominalen Umfang der Position.
• Der Hebel bestimmt, welcher Anteil des Positionswerts als Margin erforderlich ist.
• Ein höherer Hebel senkt die erforderliche Margin, nicht aber das Marktrisiko der vollständigen Position.
• Verluste können bei gehebelten Produkten schneller eintreten.

Wie Hebelprodukte funktionieren und welche Risiken dabei entstehen, wird im Admirals Leitfaden zur Hebelwirkung im Forex- und CFD-Trading ausführlicher erklärt.

Wie wird die erforderliche Margin berechnet?

Die Margin ist eine Sicherheitsleistung und keine Gebühr. Sie wird während der Laufzeit einer gehebelten Position gebunden.

Eine vereinfachte Formel lautet:

Margin = nominaler Positionswert ÷ Hebel

Beispiel:

• nominaler Positionswert: 100.000 Euro
• verfügbarer Hebel: 1:30
• erforderliche Margin: 100.000 Euro ÷ 30
• Ergebnis: rund 3.333,33 Euro

Das Beispiel berücksichtigt keine offenen Positionen, Gebühren, Wechselkurse oder instrumentenspezifischen Margin-Anforderungen.

Die tatsächlich erforderliche Margin kann sich unter anderem unterscheiden nach:

• Finanzinstrument
• Kontotyp
• regulatorischer Einstufung
• Marktbedingungen
• Handelsvolumen
• Kontowährung

Sinkt das verfügbare Eigenkapital eines Handelskontos zu stark, kann es zu einem Margin Call oder zur automatischen Schließung von Positionen kommen. Trader sollten deshalb nicht nur die Margin einer einzelnen Order, sondern auch die freie Margin des gesamten Kontos berücksichtigen.

Was bedeutet 1 Lot bei Forex, Indizes, Rohstoffen und Aktien-CFDs?

Die häufig verwendete Definition von 1 Lot als 100.000 Einheiten gilt vor allem für den Forex-Handel. Bei CFDs auf Indizes, Rohstoffe oder Aktien kann ein Lot eine vollkommen andere Kontraktgröße darstellen.

Deshalb sollten Trader vor jeder Order die Kontraktspezifikationen des jeweiligen Instruments prüfen.

1 Lot im Forex-Trading

Im Forex-Trading entspricht 1 Standard Lot üblicherweise 100.000 Einheiten der Basiswährung.

Beispiele:

• 1 Lot EUR/USD entspricht 100.000 Euro.
• 1 Lot GBP/USD entspricht 100.000 Britischen Pfund.
• 1 Lot USD/JPY entspricht 100.000 US-Dollar.

Ein Mini Lot entspricht normalerweise 0,10 Lot oder 10.000 Einheiten. Ein Micro Lot entspricht 0,01 Lot oder 1.000 Einheiten.

Der nominale Wert, der Pip-Wert und die benötigte Margin können dennoch variieren, weil Wechselkurse und Kontowährungen unterschiedlich sind.

1 Lot bei Index-CFDs

Bei einem Index-CFD kann 1 Lot einen bestimmten Geldwert pro Indexpunkt repräsentieren. Die genaue Höhe ist vom jeweiligen Index und den Kontraktspezifikationen abhängig.

Steht in den Spezifikationen beispielsweise ein Wert von 1 Euro pro Punkt, führt eine Indexbewegung von 20 Punkten bei 1 Lot zu einer Veränderung des Positionswerts von 20 Euro. Bei 0,10 Lot wären es unter sonst gleichen Bedingungen 2 Euro.

Dies ist nur ein vereinfachtes Rechenbeispiel. Spreads, Kommissionen, Slippage und Finanzierungskosten sind darin nicht berücksichtigt.

Grundlagen zu dieser Produktart finden Sie im Admirals Artikel über das Trading mit Index-CFDs.

1 Lot bei Rohstoff-CFDs

Bei Rohstoff-CFDs kann ein Lot eine festgelegte Menge des jeweiligen Rohstoffs abbilden. Je nach Instrument kann die Einheit beispielsweise in Barrel, Feinunzen oder anderen Mengeneinheiten angegeben werden.

Typische Beispiele sind:

• Rohöl - Kontraktgröße in Barrel
• Gold - Kontraktgröße in Feinunzen
• Silber - Kontraktgröße in Feinunzen
• Erdgas - instrumentenspezifische Mengeneinheit

Es gibt keine einheitliche Lotgröße, die für alle Rohstoffe gilt. Auch ähnlich bezeichnete Instrumente können unterschiedliche Kontraktgrößen, Tick-Werte oder Handelszeiten aufweisen.

1 Lot bei Aktien-CFDs

Bei Aktien-CFDs kann 1 Lot einer Aktie oder einer anderen festgelegten Anzahl von Aktien entsprechen. Die genaue Zuordnung hängt vom Instrument und Anbieter ab.

Ein Aktien-CFD bildet die Kursentwicklung einer Aktie ab, ohne dass der Trader dadurch automatisch Eigentümer des zugrunde liegenden Wertpapiers wird.

Zu beachten sind unter anderem:

• Kontraktgröße
• Handelswährung
• Margin-Anforderung
• mögliche Kommission
• Finanzierungskosten
• Dividendenanpassungen
• Handelszeiten des zugrunde liegenden Marktes

Lotgrößen nach Markt im Überblick

Die Tabelle zeigt typische Strukturen, ersetzt jedoch nicht die Prüfung der konkreten Instrumentendaten. Kontraktgrößen und Handelsbedingungen können sich unterscheiden und im Laufe der Zeit ändern.

Merksatz: 1 Lot ist keine universelle Menge. Seine konkrete Bedeutung ergibt sich immer aus dem gehandelten Instrument und dessen Kontraktspezifikationen.

Welche Lotgröße passt zum Risikomanagement?

Eine pauschal passende Lotgröße gibt es nicht. Sie hängt unter anderem von Kontogröße, Stop-Loss-Abstand, Marktvolatilität, Pip- oder Punktwert und dem maximal akzeptierten Risikobetrag ab.

Vor dem Öffnen einer Position sollten Trader prüfen:

• Wie hoch ist der maximale Risikobetrag?
• Wie weit liegt der Stop Loss entfernt?
• Wie hoch ist der Pip- oder Punktwert?
• Welche Margin wird benötigt?
• Welche weiteren Positionen sind bereits offen?

Eine kleinere Lotgröße ermöglicht eine feinere Positionssteuerung, macht den Handel aber nicht automatisch risikoarm. Auch Slippage, Kurslücken, Finanzierungskosten und korrelierte Positionen können das Gesamtrisiko erhöhen.

Wer die Funktionsweise von Lotgrößen zunächst in einer simulierten Handelsumgebung kennenlernen möchte, kann dafür ein kostenloses Demokonto nutzen, ohne eigenes Kapital einzusetzen.

Häufig gestellte Fragen zu Lots im Trading

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