Маржин колл: определение, примеры и расчеты

Июнь 23, 2021 09:06 UTC
Время чтения: 15 минут

Маржин колл (Margin call) может привести к значительным убыткам при торговле, если трейдер плохо усвоит эту торговую концепцию.

  • Торгуйте с брокером, который объясняет, что такое торговля и как она работает
  • Выбирайте брокера, который предлагает вам бесплатное обучение трейдингу
  • Присоединяйтесь к тысячам трейдеров, которые уже торгуют с Admirals

Что такое маржин колл?

Маржин колл наступает, когда средства на торговом счете трейдера становятся ниже уровня маржинальных требований брокера. Другими словами, брокер предупреждает трейдера посредством маржин колла, что его средств больше не хватает для поддержания открытой позиции на фондовом рынке.

Маржин-колл сигнализирует о том, что одна или несколько открытых позиций находятся в просадке, размер которой слишком велик по сравнению со средствами трейдера. Таким образом, брокер просит трейдера увеличить уровень маржи, чтобы иметь возможность поддерживать открытые позиции.

Пока проблема нехватки маржи не будет решена, трейдер не сможет открывать новые торговые позиции на своем счете.

Таким образом, трейдер должен либо пополнить счет для увеличения средств, либо закрыть все или часть открытых позиций для освобождения достаточного количества маржи, чтобы маржинальные требования брокера снова соблюдались.

Если счет трейдера не отвечает маржинальным требованиям своего брокера, брокер автоматически закроет убыточные позиции, чтобы освободить маржу и предотвратить образование отрицательного баланса на торговом счете трейдера.

Margin call: определение маржинальной торговли

Чтобы полностью понять, что такое маржин-колл, вам необходимо освоить принципы маржинальной торговли и понять, что означает “маржа” в торговле.

При маржинальной торговле трейдер открывает позиции, превосходящие по объему его собственные инвестиции. На счете трейдера замораживаются средства, равные небольшой части открываемой позиции, тогда как остальная часть предоставляется брокером в виде кредита.

Таким образом, маржой называются средства трейдера, выступающие в качестве залоговых средств для открытия позиции, которые возвращаются на его счет после закрытия сделки.

Средства на счете трейдера всегда должны быть больше, чем используемая маржа. Если из-за текущих убытков на торговом счете это условие не выполняется, брокер информирует трейдера о необходимости увеличения средств таким образом, чтобы те превышали размер используемой маржи (залога).

Чтобы выполнить данное требование, трейдер может либо внеси средства на счет, либо освободить маржу, закрыв позиции.

Читайте дальше, чтобы узнать больше о маржинальной торговле и лучше понять, как она работает.

Маржин-колл: при каком уровне маржи наступает?

Каждый брокер самостоятельно устанавливает уровень (или порог), по достижении которого он выдает маржин-колл. Но обычно этот порог устанавливается на уровне 100%.

Технически говоря, уровень маржи 100% означает, что доступные средства на торговом счете, учитывающие плавающие (возможные) убытки по открытым позициям, равны марже, используемой трейдером для открытия позиций.

Формула расчета: Уровень маржи = Средства / Маржа x 100

На торговых платформах MetaTrader 4 (MT4) и MetaTrader 5 (MT5) уровень маржи рассчитывается автоматически и отображается в реальном времени.

Маржин колл: как рассчитать?

Маржин колл не требует дополнительной формулы расчета. Трейдер может просто следить за уровнем маржи в торговой платформе. Данный уровень не должен опускаться ниже уровня маржинальных требований брокера и обычно составляет 100%.

Если уровень маржи упадет ниже 100%, брокер попросит трейдера увеличить маржу на его торговом счете.

Тем не менее далее мы обсудим, как трейдер может рассчитать порог маржин колла.

Margin call: что такое поддерживаемая маржа?

Поддерживаемая маржа — это маржинальное требование брокера в виде минимальной суммы средств на счете, необходимой для поддержания открытой торговой позиции. Если уровень маржи опускается ниже размера поддерживаемой маржи, брокер автоматически закрывает позицию без уведомления трейдера для того, чтобы счет снова удовлетворял маржинальным требованиям.

Если у трейдера несколько открытых позиций, брокер обычно закрывает самую убыточную позицию.

Брокер также сам устанавливает маржинальные требования и порог поддерживаемой маржи. Обычно уровень поддерживаемой маржи составляет 50% для розничных трейдеров и 30% для профессиональных трейдеров.

На практике, если по достижении уровня маржи 100% убытки продолжают расти, то, как только уровень маржи достигает уровня поддерживаемой маржи 50%, брокер начинает принудительно закрывать позиции трейдера.

Таким образом, маржин-колл можно рассматривать как предупреждение брокера о том, что маржинальные требования больше не выполняются, а поддерживающую маржу — как порог, который нельзя превышать, так как в противном случае произойдет принудительное закрытие позиций.

Брокер закрывает убыточные позиции, чтобы на счете не образовывался отрицательный баланс и трейдер не оставался в долгах.

Маржин колл и поддерживаемая маржа: пример

На торговом счете трейдера имеется начальный депозит в 1000 евро. Он покупает 1 контракт CFD (контракт на разницу) на CAC 40, который торгуется на уроне 4000 пунктов. При кредитном плече 1:20 необходимая маржа составляет 200 евро.

На данный момент у трейдера маржа составляет 200 евро и свободная маржа — 800 евро. Таким образом, доступные средства остаются на уровне 1000 евро, в то время как только открытая позиция не показывает ни прибыли, ни убытка (мы не учитываем спред для упрощения примера).

Уровень маржи таким образом составляет 500% (1000/200 x 100).

Позже, к сожалению, CAC 40 начинает падать, что приводит к образованию плавающего убытка. Трейдер не хочет закрывать позицию в надежде, что цена CAC 40 вырастет, но его убытки продолжают расти по мере падения CAC 40.

Когда CAC 40 достигает уровня 3200 пунктов, на счете трейдера отображаются плавающие убытки в размере 800 евро. Таким образом, его средства уменьшились с 1000 евро до 200 евро, а уровень маржи стал равен 100% (200/200 x 100).

По достижении данного уровня брокер выдает предупреждение трейдеру посредством маржин колла, требуя от него сделать что-то для того, чтобы маржинальные требования снова соблюдались.

Однако трейдер решает продолжить ждать, пока CAC 40 снова не вырастет.

И снова CAC 40 продолжает падать и теперь достигает ценового уровня 3100 пунктов. Таким образом, плавающий убыток достигает размера в 900 евро, а средства трайдера составляют всего 100 евро.

Соответственно, уровень маржи достигает 50% (100/200 x 100).

Поскольку уровень маржи равен 50%, что соответствует минимальному уровню поддерживаемой маржи, брокер закрывает торговую позицию.

Когда позиция закрывается, маржа, которая использовалась для открытия позиции, "размораживается" и становится свободной маржой. После этого трейдер видит, что убыток на счете составляет 900 евро, а баланс счета — 100 евро.

Margin call: на каких рынках применяется

Margin call — это концепция финансового и фондового рынка, присущая любой деятельности, связанной с маржинальным инвестированием. Она включает производные финансовые инструменты, такие как CFD или фьючерсы (фьючерсные контракты) на различных рынках и ценные бумаги, такие как инструменты Форекс и акции.

Маржин колл может выдаваться трейдеру при покупке (длинные позиции) или продаже (короткие позиции) торговых инструментов.

Кроме того, требование об увеличении маржи может быть выдано участникам как регулируемых или внебиржевых рынков.

Таким образом, любой трейдер, занимающийся маржинальной торговлей, может получить марин колл, если маржинальные требования его брокера были нарушены.

Маржин колл: как избежать margin call в торговле?

Для того, чтобы избежать маржин колла, трейдер должен следить за тем, чтобы уровень маржи не опускался слишком сильно. Вот несколько советов:

  • Не открывайте слишком много позиций одновременно. Больше открытых позиций означает больше используемой маржи, что, в свою очередь, ведет к снижению уровня маржи и увеличивает риск маржин колла в случае возникновения плавающих убытков по одной или нескольким позициям.
  • Открывайте позиции такого объема, чтобы это было адекватно по отношению к доступным средствам. Как и при одновременном открытии слишком большого количества позиций, открытие одной, но слишком большой позиции несет в себе такие же риски.
  • Систематически используйте стоп-лосс. Любая торговая позиция должна сопровождаться стоп-лоссом, который будет ограничивать максимальный размер убытков. Таким образом, закрытие убыточной позиции с помощью отложенного ордера поможет трейдеру избежать маржин колла со стороны брокера.
  • Не забывайте про мани-менеджмент. Трейдер должен придерживаться набора правил мани-менеджмента, чтобы избежать накопления убытков.

Маржин-колл: что делать в случае margin call?

Если трейдер получил требование от брокера увеличить маржу, ему необходимо предпринять действия, чтобы его счет снова удовлетворял маржинальным требованиям брокера. Есть два варианта действий:

  • Увеличить средства
  • Уменьшить используемую маржу

Трейдер может пополнить свой торговый счет, увеличив размер средств, или закрыть торговые позиции полностью или частично, чтобы превратить используемую маржу в свободную маржу.

Margin call: как рассчитать размер средств, на который необходимо увеличить маржу?

Поскольку маржин колл выдается трейдеру при достижения уровня маржи 100%, размер средств, на который необходимо увеличить маржу, равна разнице между средствами на счете и используемой маржей:

Сумма средств для увеличения маржи = Средства - Используемая маржа

Например, возьмем трейдера, на торговом счету которого средства составляют 1000 евро. Он покупает CAC 40, торгующийся на уровне 4000 пунктов. Используемая маржа составляет 200 евро.

Если CAC 40 падает до 3200 пунктов, уровень маржи достигает 100% — брокер выдает маржин колл.

Если к тому времени, когда трейдер отреагирует, CAC 40 успеет упасть до 3150, трейдер должен знать сумму, необходимую для увеличения маржи, чтобы удовлетворить маржинальные требования. На данном этапе средства равны 150 евро, а используемая маржа — 200 евро. То есть,

Размер необходимой маржи = 150 - 200 = - 50 евро

Таким образом, трейдер должен внести не менее 50 евро, чтобы удовлетворить маржинальные требования брокера.

Как рассчитать ценовой порог маржин-колла?

Трейдер также может рассчитать уровень цены приобретенного актива, по достижении которого брокер выдаст маржин колл.

Трейдер покупает CAC 40, маржа составляет 200 евро, начальный депозит равен 1000 евро: он не должен допускать уменьшения средств до 200 евро и, следовательно, не нести убытка более 800 евро по этой позиции.

Предположим, что стоимость пункта по CAC 40 равна 1 евро, тогда CAC 40 должен упасть на 800 пунктов, чтобы средства уменьшились на 800 евро.

Таким образом, если CAC 40 упадет с 4000 до 3200 (-800 пунктов), брокер выдаст трейдеру маржин колл.

Размер маржи на Форексе и на других рынках рассчитывается аналогично.

Воспользуйтесь торговым калькулятором, чтобы упростить расчеты.

Margin Call: сколько стоит маржин-колл?

Маржинальные требования брокера не создают для трейдера никаких дополнительных комиссий. Однако маржинальная торговля и использование кредитного плеча могут стать причиной необходимости оплачивать своп, который представляет собой плату за перенос позиций на следующий торговый день.

Кредитное плечо занимает важное место в маржинальной торговле. Действительно, выдаваемые под залог средства брокера позволяют приумножить средства трейдера, создавая таким образом эффект кредитного плеча. Кредитное плечо позволяет трейдера получать большую прибыль от торговли, тем не менее, этот же принцип применим и к убыткам.

Заключение

Каждый трейдер должен понимать, почему и когда брокер может потребовать увеличение маржи на счете. Брокер предоставляет трейдеру сумму займа, чтобы тот мог торговать объемами, значительно превышающими размер его собственных средств на счете. Однако при этом требует, чтобы на счете трейдера всегда была определенная минимальная сумма, чтобы избежать образования отрицательного баланса.

К счастью, трейдер заранее знает уровень маржи и маржинальные требования, а также способы избежать маржин-колла.

Если вы хорошо разбираетесь в маржинальной торговле и знаете, как действовать в случае маржин колла, а также как его избегать, вы можете начать практиковаться на демо-счете в реальных рыночных условиях, торгуя виртуальными средствами.

Попробуйте прямо сейчас, совершенно БЕСПЛАТНО, нажав на баннер ниже! ▼▼▼

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admirals

Admirals – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня!

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.

Ghiles Guezout
Ghiles Guezout Market Analyst, Admirals France

Market analyst, Ghiles Guezout accompanied hundreds of beginner traders before joining Admirals, he practices a very educational approach in his analyzes, so that everyone can understand and learn trading!