Beleggen in Unilever – Unilever aandeel kopen?

Mei 21, 2021 16:05 UTC
Leestijd: 19 minuten

Unilever is een FCMG-reus waar u waarschijnlijk een dagelijkse consument van bent. De Engels-Nederlandse multinational is een van de grootste bedrijven ter wereld en is het grootste bedrijf in fast moving consumer goods in de Benelux. Het bedrijf is genoteerd aan de Amsterdamse effectenbeurs, de London Stock Exchange en de New York Stock Exchange en het Unilever aandeel is een van de belangrijkste op hun beursindeces, de AEX, FTSE 100 en NYSE.

Daarnaast heeft Unilever een lang traject afgelegd op de beurs met een duidelijke stijgende trend. Maar is het een goed moment om Unilever aandelen te kopen?

Unilever Aandeel

Wie is Unilever?

In Nederland is vrijwel iedereen bekend met Unilever als bedrijf, maar niet noodzakelijk met de brede waaier aan sectoren waarop het actief is en welke handelsmerken ze nu bezitten. Wereldwijd heeft het concern meer dan 400 producten, waaronder Dove, Knorr, Cif, Ben & Jerry’s, Axe, Lipton en Hellmann’s.

Het bedrijf werd in 1929 opgericht als gevolg van de fusie van het Nederlandse margarinebedrijf "Margarine Unie" en de Engelse zeepfabrikant "Lever Brothers". De Unilever producten worden in meer dan 190 landen op de markt gebracht, omvat meer dan 400 handelsmerken en het bedrijf heeft wereldwijd meer dan 155.000 werknemers in dienst.

De oorsprong van het bedrijf was strikt commercieel, omdat palmolie een fundamentele grondstof was voor zowel de productie van zeep als margarine. De fusie gaf het nieuwe bedrijf bijgevolg een grotere onderhandelingspositie.

Eerder richtte het bedrijf zich op eetbare vetten en wasproducten. Hoewel het bedrijf aan het einde van de twintigste eeuw een proces van diversificatie begon door overnames van bedrijven in de voedingssector zoals: Lipton (1971), Brooke Bond (1984), Chesebrough-Ponds (1987), Best Foods (2000), Ben & Jerry's (2000), Alberto-Culver (2010) en Dollar Shave Club (2016).

 

In 2015 begon het bedrijf onder leiding van Paul Polman geleidelijk zijn focus te verleggen. Unilever richtte zich meer op gezondheids- en schoonheidsmerken, in plaats van enkel producten in de voedingssector, een sector met beperkte groei.

Wat doet Unilever?

Het bedrijf is verdeeld in drie hoofdgebieden: voedingsmiddelen, persoonlijke verzorging en schoonmaakartikelen.

Merken in voedingsmiddelen

Op het gebied van voedingsmiddelen heeft het bedrijf een afgewogen benadering ontwikkeld met als doel hoogwaardige producten op de markt te brengen, zonder andere fundamentele waarden uit het oog te verliezen, zoals de voedingswaarde, duurzaamheid en eerlijkheid van de industrie. Enkele van de merken waaronder het bedrijf zijn producten op de markt brengt, zijn:

  • Cornetto
  • Magnum
  • Ben & Jerry’s
  • Knorr
  • Hellmann’s
  • Lipton

Merken in persoonlijke verzorging

Unilever produceert schoonheids- en persoonlijke verzorgingsproducten die dagelijks door meer dan 1 miljard mensen worden gebruikt. Unilever's visie op schoonheid is dat het rechtvaardig, inclusief en duurzaam moet zijn. Om dit doel te bereiken, verkoopt het bedrijf zijn producten via de merken:

  • Axe
  • Dove
  • Rexona
  • Aviance
  • Clear
  • Sunsilk

Merken in schoonmaakartikelen

Hieronder vindt u een overzicht van de reinigings- en wasproducten, waar het bedrijf zijn oorsprong in vindt. Een van de belangrijkste handelsmerken zijn:

  • Cif
  • Comfort
  • Coral
  • Persil
  • Sunlight
  • Skip

Na analyse van de merken en producten die door het bedrijf op de markt worden gebracht, kan worden geconcludeerd dat het bedrijf producten verkoopt die in de categorie van essentiële goeden valt. Deze overweging is relevant als we willen beleggen in Unilever aandelen, omdat het ons informatie geeft over de verwachte evolutie van het bedrijf volgens de fasen van de economische cyclus.

Essentiële goederen worden gekenmerkt omdat, hoewel ze gevoelig zijn voor de economische cyclus, de impact op hen slechts gedeeltelijk is. Hiermee bedoelen we het volgende:

➤ In recessietijden wordt het gebruik ervan verminderd met een percentage dat lager is dan de rest van de economie.

➤ Het tegenovergestelde effect treedt op in gunstige economische tijden, wanneer de groei van deze producten toeneemt, maar in een kleinere proportie dan de economie.

Laten we een voorbeeld geven om dit te verduidelijken. Men zou kunnen zeggen dat dat de consumptie van persoonlijke verzorgingsproducten, zoals Axe deodorant of Dove crèmes, zal toenemen wanneer uw financiële situatie verbetert. Maar wanneer u twee keer meer geld verdient, gaat u in principe ook niet twee keer zoveel persoonlijke verzorgingsproducten gebruiken.

Alvorens de beslissing te nemen over het kopen van Unilever aandelen, is het belangrijk om een grondige fundamentele en technische analyse uit te voeren en om een dieper inzicht te hebben in de beurssituatie.

Wilt u meer weten over traden en beleggen? Meld u dan aan voor een van onze GRATIS webinars! Deze live tradingsessies worden gehost door professionele traders en vinden elke dag plaats, van maandag tot vrijdag. Klik op de onderstaande banner voor meer informatie en om u vandaag nog in te schrijven voor een webinar:

Webinar

Fundamentele analyse van Unilever aandelen - Unilever inkomsten

De fundamentele analyse van Unilever laat een zeer sterk bedrijf zien, met een jaaromzet van meer dan 50 miljard euro.

Volgens de hoofdgebieden wordt ongeveer 40% van de inkomsten verdiend uit de voedingsmiddelen, nog eens 40% uit persoonlijke verzorging en de resterende 20% uit schoonmaakartikelen.

De netto-inkomsten van het bedrijf bedragen meer dan 5 miljard euro met een winstmarge van meer dan 10%.

Unilever Inkomsten

Bron: tradingview.com. Vastgelegd op 28 april om 5 CET

Op bovenstaande grafiek zien we dat 2018 een bijzonder goed jaar voor de omzet van het bedrijf, waar de winst verdubbelde dankzij de toename van het verkoopvolume en de operationele marges.

Evenzo vallen de kwartaalresultaten van het bedrijf op door hun stabiliteit, met een positieve winst per aandeel en meer dan 1 euro.

Unilever Winsten

Bron: tradingview.com. Vastgelegd op 28 april om 5.30 CET

Hieronder zien we een vergelijkende tabel met de belangrijkste concurrenten van Unilever, met de belangrijkste financiële gegevens berekend op basis van de rekeningen van 2020.

  Prijs per aandeel (USD) Aantaal aandelen (miljoenen) Kapitalisatie (miljoenen USD) Winst (miljoene USD) EBITDA (miljoenen USD) Winst per aandeel Prijs/Winst
Unilever

56,59

2.622,00

148.378,98

6.362

12.959

2,43

23,32
P&G 131,10

2.448,00

 320.932,80

13.027

20.881

5,32

24,64

Colgate-Palmolive

78,93

848,56

66.977,08

2.695

4.535

3,18

24,85

Johnson & Johnson

162,03

2.633,00

426.624,99

14.714

N.v.t.

5,59

 28,99

Bron: Persoonlijke uitwerking met gegevens van tradingview.com. Vastgelegd op 28 april om 6 CET

Uit bovenstaande vergelijking blijkt dat bedrijven die vergelijkbaar zijn met Unilever, volgens zowel facturering als portefeuilleverdeling, worden genoteerd tegen een vergelijkbare PER Ratio, Price-to-earnings Ratio (Koers-winstverhouding), waarbij Unilever iets onder het industriegemiddelde handelt.

De fundamentele analyse toont de stabiliteit aan van het bedrijf in de afgelopen jaren. Met een netto-omzet van ruim 5 miljard euro.

De prijs van Unilever aandelen die worden verhandeld op de New York Stock Exchange is ondergewaardeerd ten opzichte van de rest van de sector.

➤ Volgens de uitgevoerde analyse handelt de sector maximaal 25,45 keer de winst per aandeel, wat resulteert in een richtprijs voor het Unilever aandeel van $61,75 of 9,13% meer.

Hoewel dit resultaat mogelijk is vervormd door de opname van Johnson & Johnson, een bedrijf waarvan de verwachtingen onlangs zijn gegroeid als gevolg van de marketing van een coronavirusvaccin, wat de analyse van de industrie zou kunnen verstoren.

➤ Met behulp van de gemiddelde koers-winstverhouding van de andere twee bedrijven in de sector zou de koers van het Unilever aandeel 24,75 keer de winst per aandeel zijn, of $60,05, zo een 6,12% meer dan het huidige niveau.

Het is belangrijk op te merken dat elke investering risico's met zich meebrengt en dat deze analyse puur informatief is. Voordat u een beleggingsbeslissing neemt in Unilever, wordt aanbevolen om rekening te houden met andere factoren, zoals technische analyse, marktsentiment of nieuws met betrekking tot bedrijfsverwachtingen: mogelijke overnames of nieuwe regelgevingen.

Download MetaTrader 5 platform om een real-time analyse van het Unilever aandeel op de beurs te volgen! Het is gratis en u kunt meer dan 8000 verschillende activa analyseren:

MetaTrader 5

Technische analyse van Unilever aandelen – Koers Unilever

Hieronder zien we een grafiek met de historische evolutie van de Unilever koers Unilever sinds 1990, met een maandelijkse periodiciteit.

Unilever koers

Bron: Admirals MetaTrader 5 - UL.US – Maandelijkse grafiek - Gegevensbereik: 1 januari 1990 tot 29 april 2021. Vastgelegd op 29 april 2021 om 16:00 uur CET. Let op: Prestaties uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.

Het historische aandelenrendement van Unilever in de afgelopen 5 jaar: 2020: 5,58% -2019: 9,42% - 2018: -5,58% - 2017: 35,97% - 2016: -5,61%

Het is een zeer onthullende grafiek, die de stabiliteit en uptrend van Unilever-aandelen in de afgelopen 30 jaar weergeeft.

Deze trend is gemakkelijker te zien door het exponentiële voortschrijdende gemiddelde op 200 perioden, weergegeven in de grafiek door de rode lijn. Het exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) wordt vaak gebruikt om variaties in gegevens glad te strijken en de onderliggende trend beter te analyseren.

Naast de stabiliteit van de actie laat het EMA zien dat de helling van de uptrend steeds duidelijker wordt. Met andere woorden, de aandelenkoers van Unilever groeit steeds sneller.

Het is belangrijk om te onthouden dat elke belegging risico's met zich meebrengt en dat rendementen uit het verleden geen toekomstig rendement garanderen. U vindt meer informatie over risicomanagement op volgende pagina: Forex en CFD Risicomanagement.

Kunnen we na het positieve scenario met langetermijnanalyse van Unilever aandelen dezelfde conclusies trekken bij een analyse met een korter tijdsinterval?

Unilever aandelen

Bron: Admirals MetaTrader 5 – UL US – Dagelijkse grafiek - Gegevensbereik: 7 december 2020 tot 29 april 2021. Vastgelegd op 29 april 2021 om 16:30 uur CET. Let op: Prestaties uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.

De daggrafiek van Unilever aandelen laat op de lange termijn niet duidelijk de uptrend zien.

De grafiek toont een zekere besluiteloosheid over de Unilever aandeelprijs in 2021. Januari was een maand waarin de Unilever koers geen duidelijke trend had en er een oorlog was tussen kopers en verkopers die uiteindelijk door de verkopers werd wonnen.

Grafisch kunt u de crossover van voortschrijdende gemiddelden zien die door veel traders worden gebruikt als een signaal om de markt te verlaten.

Verkopers hadden de hele maand februari controle over de aandelenprijs van Unilever, met kleine correcties die overeenkwamen met technische oververkoop, zoals aangegeven door de RSI indicator.

➤ Sinds begin maart 2021 blijkt echter dat kopers de controle over de markt hebben teruggewonnen, en de korte EMA’s van 10 perioden in groen en 20 perioden in geel vertonen een uptrend.

Diezelfde EMA’s zijn vaak gebruikt als ondersteuning wanneer kopers hadden besloten om winst te innen voordat ze de uptrend voortzetten.

Op de laatste candlestick, die net werd gevormd, is het aandeel ver boven de koers van de laatste dagen geopend. Meestal vallen dergelijke sprongen samen met nieuws over het bedrijf waar beleggers een sterke interesse in hadden.

In dit geval heeft Financial Times, terwijl de markt werd gesloten, het aandeleninkoopplan van Unilever gepubliceerd, dat 3 miljard euro omvat.

De aandelen van Unilever bevinden zich in een interessante situatie. Korte exponentiële voortschrijdende gemiddelden staan op het punt om te schitteren in een crossover met het EMA van 200, een signaal dat veel traders zouden kunnen interpreteren als een aankomende bullish rally.

De RSI indicator ligt echter zeer dicht bij het 70 punten oversold signaal, wat de kans op een val vergroot, iets dat wordt versterkt door de afstand waarop Unilever aandelen zich bevindt ten opzichte van zijn voortschrijdende gemiddelden.

Het zou interessant zijn om de waarde in de komende dagen te monitoren, door middel van kortere periodiciteiten die nieuwe signalen kunnen geven over marktgedrag op belangrijke niveaus.

Kortom, op de lange termijn is het aandeel Unilever de afgelopen 30 jaar positief geëvolueerd, de prijzen zijn steeds sneller zijn gegroeid. 2021 is echter een jaar waarin de actie geen definitieve koers heeft. Momenteel bevindt het aandeel zich op zeer interessante technische niveaus en waarbij er de komende tijd sterke bewegingen kunnen zijn, zowel naar boven als naar beneden, dus het zou interessant zijn om de koers op te volgen. Vooral bij het naderen van belangrijke niveaus, door kortere periodiciteiten.

Unilever dividend - Unilever aandeel kopen voor dividenden?

De dividenden van Unilever zijn al meer dan 20 jaar systematisch gestegen.

Sinds 2010 heeft het bedrijf zijn dividenden per kwartaal uitgekeerd: in maart, juni, september en december. Voor 2010 deed hij dat op 16-maandelijkse basis, met een betaling in juni en een andere in december.

Het bedrijf heeft geen vastgesteld uitbetalingsbeleid, het probeert aandeelhouders gewoon een groeiend dividend aan te bieden. Statistisch gezien vertegenwoordigde de uitkering van het dividend ongeveer 70% van de jaarlijkse winst, zoals te zien is in de volgende tabel.

  2020 2019 2018 2017
Winst (M) 6360 6300 11050 6380
Dividend (M) 4880 4710 4800 4420
Uitbetaling

76,73%

74,76 %

43,44%

69,28%

Bron: Eigen uitwerking met gegevens van tradingview.com. 29 april om 5.30 CET

Deze dividenduitkering vertegenwoordigt voor de aandeelhouder de volgende jaarinkomsten:

Dividend

Bron: Eigen uitwerking via Unilever data. 29 april om 6.00 CET

Het Unilever dividend bedroeg in 2020 een rendement per aandeel van 3,24%.

Op zoek naar handelsideeën? Met Admirals kunt u gebruik maken van de Technical Ideas indicator van Trading Central waarmee u duizenden handelsideeën vindt in alle soorten activa: Forex, aandelen, indices en/of grondstoffen.

De Technical Ideas Indicator is volledig GRATIS. U heeft enkel uw MetaTrader 5 handelsplatform te upgraden naar de exclusieve Supreme Editie! Daarnaast ontvangt u een breed scala aan geavanceerde handelstools, zoals correlatie- en sentimentindicatoren.

Klik op de onderstaande banner om u uw gratis download te starten:

MetatTrader5 Supreme Editie

Waar Unilever aandelen kopen?

Unilever aandelen worden voornamelijk verhandeld op Euronext Amsterdam, de FTSE 100 in Londen en de New York Stock Exchange (NYSE). Een van de uitstekende componenten in de Euro Stoxx 50 index. 

Om Unilever aandelen te kunnen kopen is het noodzakelijk om een beleggings- of handelsrekening te hebben waarmee u kunt traden, bijvoorbeeld via een broker.

Bij Admirals bieden we u de mogelijkheid om te beleggen door de aankoop van aandelen in contanten of via Contracts for Difference (CFD's):

Invest.MT5-account: U kunt op lange termijn in Unilever beleggen, en wachten tot de markt groeit.

Trade.MT5-account: U kunt beleggen via CFD's in Unilever aandelen en speculeren op stijgende en dalende markten.

Hoe beleggen in Unilever aandelen bij Admirals?

Om met Unilever te handelen hoeft u deze eenvoudige stappen te volgen:

1️⃣ Start een sessie in uw handelsaccount op het MetaTrader 5 platform

2️⃣ Klik met de rechter muisknop op het Market Watch venster.

3️⃣ Klik in het opkomende menu op Symbols en type Unilever of #UL. US in de zoekbalk.

4️⃣ Selecteer de ticker die eronder verschijnt en klik op Show Symbol en OK.

5️⃣ Het symbool dat u zoekt, verschijnt in de lijst van het Market Observation menu: Sleep het symbool naar het menu.

6️⃣ Nu hoeft u alleen maar met de rechtermuisknop op de grafiek te klikken, op Trades te klikken en vervolgens New Order te kiezen en ten slotte op Buy of Sell.

Goed moment om Unilever Aandelen te kopen? - Conclusie

Unilever is een van de grootste bedrijven ter wereld, een reus die via meer dan 400 merken producten op de markt brengt.

In zijn bijna 100-jarige geschiedenis wordt het bedrijf gekenmerkt door voortdurende groei. In de afgelopen jaren heeft het bedrijf zich meer gericht op de groei van het segment "persoonlijke zorg", dat een grotere groei doormaakt dan voedingsmiddelen en / of schoonmaakartikelen.

Is 2021 een goed moment om te beleggen in Unilever? De fundamentele analyse ervan weerspiegelt een grote financiële stabiliteit met een winstmarge van meer dan 10%. In vergelijking met de rest van de sector is het bedrijf blijkbaar enigszins ondergewaardeerd, volgens het meervoudige criterium, volgens welke de richtprijs van het bedrijf dicht bij $60 zou moeten liggen. Dit kan een kans zijn voor waardebeleggers.

Het kan echter ook een teken zijn dat de verwachtingen van de onderneming slechter zijn dan die van de concurrentie.

Uit de technische analyse op lange termijn blijkt dat de Unilever aandelen van oudsher een stijgende trend hebben gehad, die steeds sneller gaat. Rekening houdend met kortere periodiciteiten is 2021 een jaar van besluiteloosheid. Momenteel staat de koers voor een aantal interessante technische uitdagingen. Het kan interessant zijn, houd het aandeel de komende tijd in de gaten op zoek naar handelsmogelijkheden op belangrijke niveaus.

Voordat u uw kapitaal op een echte rekening riskeert, raden wij u aan een gratis demo-rekening te openen waarmee u ook kennis kunt maken met beleggen en traden. Als u al hebt besloten om een positie te openen, kunt u nu een live handelsaccount openen door op de volgende banner te klikken:

Handel in aandelen en ETF`s bij Admiral Markets

Andere artikelen die u kunnen interesseren:

Over Admirals 

Admirals is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Begin vandaag nog met handelen!

INFORMATIE OVER ANALYTISCHE MATERIALEN:

Deze gegevens bieden aanvullende informatie met betrekking tot alle analyses, schattingen, prognoses, prognoses, marktevaluaties, wekelijkse vooruitzichten of andere soortgelijke beoordelingen of informatie (hierna "Analyse") gepubliceerd op de websites van Admirals beleggingsondernemingen die opereren onder het handelsmerk Admirals (hierna "Admirals" genoemd). Let goed op het volgende voordat u investeringsbeslissingen neemt:

  • Dit is een marketingcommunicatie. De inhoud wordt alleen voor informatieve doeleinden gepubliceerd en mag in geen geval worden opgevat als beleggingsadvies of aanbeveling. Het is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke vereisten die bedoeld zijn om de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied te bevorderen, en het is niet onderworpen aan enig verbod op handel voorafgaand aan de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied.
  • Elke investeringsbeslissing wordt door elke klant zelf genomen, terwijl Admirals niet verantwoordelijk is voor enig verlies of enige schade die voortvloeit uit een dergelijke beslissing, al dan niet gebaseerd op de inhoud.
  • Met het oog op het beschermen van de belangen van onze klanten en de objectiviteit van de analyse, heeft Admirals relevante interne procedures opgesteld voor het voorkomen en beheren van belangenconflicten.
  • De analyse is opgesteld door een onafhankelijke bijdrager (Javier Oliván), professionele trader en analist hierna "auteur") op basis van persoonlijke schattingen.
  • Hoewel alle redelijke inspanningen worden gedaan om ervoor te zorgen dat alle bronnen van de inhoud betrouwbaar zijn en dat alle informatie zoveel mogelijk op een begrijpelijke, tijdige, nauwkeurige en volledige manier wordt gepresenteerd, kan Admirals de juistheid of volledigheid niet garanderen van alle informatie in de analyse.
  • Elk soort eerdere of gemodelleerde prestatie van financiële instrumenten die in de inhoud wordt vermeld, mag niet worden opgevat als een expliciete of impliciete belofte, garantie of implicatie door Admirals voor toekomstige prestaties. De waarde van het financiële instrument kan zowel stijgen als dalen en het behoud van de vermogenswaarde is niet gegarandeerd.
  • Leveraged producten (inclusief contracten voor verschil) zijn speculatief van aard en kunnen leiden tot verliezen of winst. Voordat u begint met handelen, dient u ervoor te zorgen dat u de risico's volledig begrijpt.
Javier Oliván
Javier Oliván
Financieel Analist en Content Creator, Admirals Spanje

Javier is een econoom gespecialiseerd in internationale economie met een master in internationale handel en een passie voor financiële markten, waar hij al meer dan 15 in belegd.