Beleggen als Warren Buffet - Wat is de beleggingsstrategie van Warren Buffet?

Mei 14, 2021 11:35 UTC
Leestijd: 15 minuten

Iedereen heeft wel al gehoord van het ‘Orakel van Omaha’. Wanneer de pers rapporteert dat een van de bedrijven van Warren Buffett interesse heeft in een ander bedrijf, is dit vaak al voldoende om de aandelenkoers van het vermelde bedrijf te doen stijgen. Hoe komt het dat Warren Buffet zo een invloed uitoefent?

In dit artikel bespreken we hoe Warren Buffet begon met beleggen, hoe zijn beleggingsstrategie is ontwikkeld doorheen zijn lange carrière als belegger, hoe hij zijn beleggingsportfolio heeft opgebouwd met Berkshire Hathaway en welke waardebeleggingstechniek hij heeft toegepast. Wilt u zelf beleggen als Warren Buffet? Lees dan verder om meer te weten te komen over de verschillende beleggingsstrategieën en hoe u hiermee zelf aan de slag kunt gaan.

Beleggen Warren Buffet

 

Wie is Warren Buffett?

Om de beleggingsstrategie van Warren Buffett te begrijpen, moet u eerst weten wie Warren Buffett is, welke zijn bedrijven zijn en hoe zijn beleggingsmodel zich heeft ontwikkeld in zijn lange beleggingscarrière.

Warren Buffett werd in 1930 geboren in Omaha als zoon van Howard Homan Buffett, een effectenmakelaar en lid van het Amerikaanse Congres.

In zijn jeugd werkt Warren Buffet als krantenjongen om wat extra geld te verdienen. Op deze manier begon Warren Buffett de mediawereld te kennen, waar hij zijn hele leven talloze investeringen heeft gedaan, waaronder zijn deelneming aan de Washington Post.

Na zijn afstuderen aan de Universiteit van Nebraska studeerde Warren Buffett economie aan de Columbia Business School, waar hij een student was van Benjamin Graham, bekend als de grondlegger van waardebeleggen.

Wanneer begon Warren Buffett met beleggen?

Warren Buffet begon in 1950 Buffet op 20-jarige leeftijd te beleggen. Aanvankelijk met een kapitaal van $ 9800, dat in slechts 6 jaar steeg tot $140.000.

Na dit eerste succes richtte hij samen met 7 andere zakenpartners Buffett Associates Ltd. Het bedrijf had een startkapitaal van ongeveer $200.000, waarvan Warren Buffett ongeveer 50% bijdroeg en zijn 7 zakenpartners de andere 50%.

Het bedrijf groeide en er trok nieuwe partners aan.

In 1962 had het bedrijf een kapitaal van 7,2 miljoen dollar, waarvan Warren Buffett een belang van ongeveer een miljoen euro had.

Wilt u meer weten over traden en beleggen? Meld u dan aan voor een van onze GRATIS webinars! Deze live tradingsessies worden gehost door professionele traders en vinden elke dag plaats, van maandag tot vrijdag. Klik op de onderstaande banner voor meer informatie en om u vandaag nog in te schrijven voor een webinar:

 Forex & CFD webinars

Wat is waardebeleggen? Hoe winst maken op korte termijn?

De beleggingstechniek van de jonge Warren was gebaseerd op waardebeleggen of value investing, en hij gebruikte de financiële ratio van zijn professor Benjamin Graham, de NCAVPS (Net Current Asset Value Per Share) of netto actuele activawaarde per aandeel.

Berekening NCAVPS = (Vlottende activa – Totale schulden) / Aantal aandelen

 Volgens Graham zijn beleggers te zeer gericht op de winst van het bedrijf, in plaats van te kijken naar de activa en schulden van het bedrijf.

Deze gegevens boden een conservatieve benadering van de intrinsieke waarde van een bedrijf. Volgens Graham zouden aandelen moeten worden gekocht wanneer de waarde lager is dan 2/3 van de NCAVPS.

Dit is een zeer conservatieve verhouding. Vandaag is de markt veel veranderd en wordt een bedrijf met een ratio P/NCAVPS < 1 al als een voldoende criterium beschouwd. Deze verhouding houdt in dat de prijs van een onderneming lager is dan haar netto vlottende activa.

In de beginjaren behaalde Warren Buffett met behulp van deze formule verbazingwekkende winsten. Aanvankelijk door zeer agressief te handelen, en vervolgens door te profiteren van koopkansen in marktdalingen.

Voorbeeld van de waardebeleggingstechniek van Warren Buffett (NCAVP) – Beleggen in Google aandelen

Hieronder ziet u een voorbeeld van een analyse of het waard is om te beleggen in Google aandelen met de beleggingsstrategie van Warren Buffett in zijn vroegste stadium.

Aandelenkoers (Alfabet A)

$2293,63

Aantal Google-aandelen

674,14 miljoen

Vlottende activa

174300 miljoen

Totale passiva

97070 miljoen

NCAV

77230 miljoen

NCAVPS

114,56

P/NCAVPS

2002%

Eigen uitwerking met gegevens van TradingView op 21 april 2021 om 3.30 CET.

De eerste 4 gegevens in de tabel zijn verkregen van TradingView, de volgende 3 kengetallen zijn automatische berekeningen. NCAV = Vlottende activa - Totale passiva = 174 300 - 97 070 x 77 230 miljoen.

Dit cijfer wordt gedeeld door het aantal aandelen, om de intrinsieke waarde van het Google aandeel te verkrijgen, wat neerkomt op $114,56.

▶ Volgens Graham's criterium, moeten Google aandelen worden gekocht als hun beursnotering minder is dan 2/3 van de NCAVPS d.w.z. $76.37.

Momenteel is de beursnotering $2293,63 of 20 keer de NCAVPS.

Bovendien moet de waarde van NCAVPS positief zijn. Anders is de investering groter dan de liquidatiewaarde van de onderneming.

Met het analyseren van het Google aandeel volgens de beleggingsstrategie van Warren Buffett, zou de aankoop niet worden aanbevolen. Er zou worden aanbevolen om te wachten tot de aandelenkoers minder is dan $76,37.

Vergeet niet om alle strategieën te oefenen met een risicovrij demo-account. U kunt volledig gratis traden met virtuele fondsen! Klik op de onderstaande banner om uw demo-rekening te openen:

Demo-rekening

De beleggingsstrategieën van Warren Buffett bij Berkshire Hathaway

In 1965 verwierf Warren Buffett het textielbedrijf Berkshire Hathaway, waarrond hij een heel imperium heeft opgebouwd. Het is het bedrijf dat in de loop van de tijd al zijn bedrijven groepeerde en waarmee de beleggingsstrategie van Warren Buffett geleidelijk aan veranderde.

Deze fase is in de carrière van Warren Buffet is het meest bekend. Hij begon de ideeën van zijn vriend Charlie Munger toe te passen, die later partner en vicepresident van Berkshire Hathaway werd.

Charlie Munger toonde Warren Buffett aan dat hoewel het mogelijk was om geld te verdienen door te investeren in bedrijven die zich in een slechte situatie bevonden, het ook mogelijk was om goed beheerde bedrijven met groeivermogen te kopen, zolang de aankopen tegen een redelijke prijs werden gedaan.

Vanaf dit moment begon de beleggingsstrategie van Warren Buffett in Berkshire Hathaway zich te richten op het kopen van aandelen in bedrijven met een goed managementteam tegen een redelijke prijs.

Deze nieuwe beleggingsstijl werd het kenmerk van Warren Buffett waarmee hij investeerde in bedrijven als American Express, Coca-Cola, Washington Post, IBM en Apple.

👉 Ter verwijzing: Berkshire Hathaway is een beleggingsmaatschappij, hoewel het soms wordt verward met het beleggingsfonds van Warren Buffet.

Uit welke aandelen bestaat de beleggingsportefeuille van Berkshire Hathaway?

U vraagt zich misschien af in welke bedrijven Warren Buffett in 2020 heeft geïnvesteerd?

Op 31/12/2020 waren de 15 grootste posities goed voor meer dan 90% van de  beleggingsportefeuille van Warren Buffett. De meest prominente is Apple, een aandeel dat meer dan 40% van zijn portefeuille vertegenwoordigt.

Bedrijf

Portefeuille 

Aandelenkoers 

Aandelen

Waarde

AAPL - Apple Inc.

43,61%

$132,69

887135554

117.714.016.660

BAC - Bank of America Corp.

11,34 %

$30,31

1010100606

30.616.149.368

KO - Coca Cola Co.

8,13 %

$54,84

400000000

21.936.000.000

AXP - American Express

6,79 %

$120,91

151610700

18.331.249.737

KHC - Kraft Heinz Co.

4,18 %

$34,66

325634818

11.286.502.792

VZ - Verizon Communications

3,19 %

$58,75

146716496

8.619.594.140

MCO - Moody's Corp.

2,65 %

$290,24

24669778

7.160.156.367

USB – U.S. Bancorp

2,26 %

$46,59

131137998

6.109.719.327

DVA - DaVita HealthCare Partners

1,57 %

$117,4

36095570

4.237.619.918

CVX - Chevron Corp.

1,52 %

$84,45

48498965

4.095.737.594

CHTR - Charter Communications

1,28 %

$661,55

5213461

3.448.965.125

BK - Bank of New York Mellon Corp.

1,14 %

$42,44

72357453

3.070.850.305

GM - General Motors

1,12 %

$41,64

72500000

3.018.900.000

VRSN - Verisign Inc.

1,03 %

$216,4

12815613

2.773.298.653

ABBV - AbbVie Inc.

1,01 %

$107,15

25533082

2.735.869.736

Totaal

90,82%

 

 

245.154.629.722

Eigen uitwerking met gegevens van Dataroma op 21 april 2021 om 4.30 CET.

Als u de aandelenkoers van deze aandelen in real-time wilt opvolgen en uw eigen analyses wilt uitvoeren, aarzel dan niet om het MetaTrader 5 handelsplatform te downloaden. Klik op de onderstaande banner om uw download vandaag nog te starten:

MetaTrader 5

Warren Buffett's passie voor het merk en zijn vertrouwen in de aandelen en het managementteam van Apple is welbekend. Een jaar geleden verklaarde Warren Buffet in een interview met CNBC dat Apple waarschijnlijk het beste bedrijf ter wereld is dat hij kent.

Wanneer we de aandelensectoren bekijken, zien we dat naast het investeren in informatietechnologie, er nog twee sectoren zijn die een bevoorrechte positie hebben in de beleggingsportefeuille van Warren Buffett, namelijk financiële diensten en basis consumptiegoederen.

Met andere woorden, een portefeuille die voornamelijk bestaat uit aandelen van bedrijven in cyclische sectoren van de economie.

Bedrijven in conjunctuurgevoelige sectoren profiteren vaak sterk van verbeterde marktomstandigheden en lijden in tijden van crisis. Waarom gebeurt dit? De cyclische sectoren zijn sectoren die afhankelijk zijn van de economische cyclus.

Het ingaan van een recessie is in principe een uitdaging voor de financiële sector, omdat er minder kapitaalverkeer is, en bijgevolg minder bedrijfsactiviteit in de sector. Bovendien beperken recessies vaak de uitgaven van mensen en richten ze zich op essentiële producten, waardoor ze minder gaan uitgeven in sectoren zoals basisconsumptiegoederen en informatietechnologie.

In tijden van recessie gaat de financiële gezondheid van cyclische bedrijven er op achteruit, en in tijden van economische groei zijn de bedrijfsresultaten van deze bedrijven meestal zeer gunstig is.

Een van Warren Buffett's beleggingsregels is dat bedrijfsresultaten de drijvende kracht zijn bij het bepalen van de aandelenkoers.

Desondanks zijn er marktkrachten die op korte termijn relevanter kunnen zijn voor de beweging van de aandelenkoers, zoals: technische analyse of marktsentiment.

De beleggingsportefeuille van Warren Buffett is puur cyclisch, daarom zou men kunnen stellen dat Warren Buffett hoopt dat 2021 een jaar is van economische groeit.

Wat zeggen de marktgegevens over Berkshire Hathaway?

Hieronder analyseren we de Berkshire Hathaway aandelen.

BRKB GrafiekBron: Admirals MetaTrader 5 – BRKB – Maandelijkse grafiek - Gegevensbereik: 1 november 2004 tot 21 april 2021. Vastgelegd op 21 april 2021 om 17:15 uur CET. Let op: Prestaties uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.

Evolutie in de afgelopen 5 jaar: 2020 = 2,37%. 2019 = 10,93%. 2018 = 3.01%. 2017= 21,62%. 2016 = 23,43%

Als er één ding is dat Berkshire Hathaway aandelen kenmerkt, is het stabiliteit. We kunnen de afgelopen 15 jaar een duidelijke opwaartse trend zien.

Deze trend kan worden waargenomen bij het analyseren van de ontwikkeling van de voortschrijdende gemiddelden (moving averages). Het in het rood weergegeven voortschrijdend gemiddelde op lange termijn van 200 periode laat een duidelijke opwaartse trend zien die steeds maar steiler wordt.

De twee in het grijs gemarkeerde perioden, met een kort voortschrijdend gemiddelde op 10 perioden (groen) en 20 perioden in geel, hebben een negatieve trend gekend. Deze perioden komen overeen met de grote wereldwijde crisis van 2007 en de coronaviruspandemie in 2020.

Men zou kunnen concluderen dat in tijden van stabiliteit het aandeel als bullish kan worden bestempeld en dat in tijden van sterke recessies de prijsdaling beperkter is geweest dan het marktgemiddelde.

De coronacrisis heeft de aandelen van Berkshire Hathaway echter gestimuleerd, wat in slechts een jaar heeft geleid tot een bullish rally en een herwaardering van de aandelen tot ongeveer 70%.

BRKB DaggrafiekBron: Admirals MetaTrader 5 – BRKB – Dagelijkse grafiek- Gegevensbereik: 4 augustus 2020 tot 21 april 2021. Vastgelegd op 21 april 2021 om 18:15 uur CET. Let op: Prestaties uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.

Op de daggrafiek van Berkshire Hathaway aandelen ziet u de bullish rally van de prijs in het afgelopen jaar die vervolgens in het begin van 2021 versnelt.

De Relative Strength Index of RSI indicator geeft informatie over de status van een bepaald aandeel. Wanneer een actief de 70-puntniveau overschrijdt, wordt er vaak gezegd dat dit aandeel overbought is en vindt er meestal een correctie in de aandeelprijs plaats. Het tegenovergestelde gebeurt wanneer de indicator onder het 30-puntniveau daalt. Hierbij spreekt men van een oversold aandeel.

Op de grafiek kun je zien dat de bullish rally ervoor heeft gezorgd dat de aandeelprijs meerdere keren boven het 70-puntniveau is gegaan, de laatste keer op vrijdag 16 april.

Na deze het ophalen van deze winsten, keken de kopers naar het voortschrijdend gemiddelde van 10 periodes om opnieuw de markt te betreden, wat een nieuwe impuls gaf aan de aandelen.

Momenteel zijn de punten van de voortschrijdende gemiddelden gestegen, wat aangeeft dat het aandeel zich op een bullish terrein bevindt. Het kan echter ook interessant zijn om de RSI-indicator te volgen, aangezien de laatste impuls het aandeel heeft doen stijgen tot 67,6 punten, zeer dicht bij de overbought-zone.

Wist u dat u met Admirals via de technische analyse aangeboden door Trading Central handelsideeën kunt vinden voor duizenden instrumenten, waaronder Forex, aandelen, indices, grondstoffen, ETF’s en meer?

Upgrade gratis uw MetaTrader 5 handelsplatform naar de exclusieve MetaTrader Supreme Editie! Klik op de onderstaande banner voor meer informatie en om uw gratis download vandaag nog te starten:

MetaTrader 5 Supreme Editie

Beleggen zoals Warren Buffett? - Conclusie

Als u zich afvraagt wat voor belegger Warren Buffett is? Het antwoord is simpel: Een belegger die focust op fundamentele analyse.

Warren Buffett's beleggingsstrategieën varieerden doorheen zijn leven en met zijn verschillende bedrijven, maar hebben echter een gemeenschappelijke karakteristiek, namelijk het feit dat hij focust op waardebeleggen. Hij is altijd getypeerd als een belegger die een gedetailleerde analyse uitvoert van de bedrijven waarin hij belegt en nooit belegt in bedrijven die hij niet begrijpt. Dit is iets dat hij als een mantra heeft herhaald doorheen zijn carrière.

Warren Buffett begon eerst met het zoeken naar ondergewaardeerde aandelen en gebruikte de formule van zijn leraar Benjamin Graham om waarde te vinden in de zogenaamde "veiligheidsmarge".

Na de overname van Berkshire Hathaway, toonde Charlie Munger hem een nieuwe manier om te beleggen in aandelen, namelijk door te beleggen in goed beheerde bedrijven tegen goede prijzen.

Op dat moment veranderde het concept van waardebeleggen voor Warren Buffet. Hij stopte met enkel naar de waarde van het bedrijf te kijken en nam hij ook het managementteam van een bedrijf op in zijn waarderingen. Hij ging op zoek naar bedrijven die goed werden beheerd, tegen redelijke prijzen; hij bleef weg van bubbels en bedrijven die hij niet begreep.

U kunt de beleggingsstrategieën van Warren Buffet testen met een gratis Admirals demo-rekening, maar als u al hebt besloten om te beginnen met traden en beleggen, kunt u ook meteen een live handelsaccount openen. Klik op de onderstaande banner om vandaag nog van start te gaan:

Handel in aandelen en ETF`s bij Admiral Markets

Andere artikelen die u kunnen interesseren:

 
Over Admirals

Admirals is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Begin vandaag nog met handelen!

INFORMATIE OVER ANALYTISCHE MATERIALEN:

Deze gegevens bieden aanvullende informatie met betrekking tot alle analyses, schattingen, prognoses, prognoses, marktevaluaties, wekelijkse vooruitzichten of andere soortgelijke beoordelingen of informatie (hierna "Analyse") gepubliceerd op de websites van Admirals beleggingsondernemingen die opereren onder het handelsmerk Admirals (hierna "Admirals" genoemd). Let goed op het volgende voordat u investeringsbeslissingen neemt:

  • Dit is een marketingcommunicatie. De inhoud wordt alleen voor informatieve doeleinden gepubliceerd en mag in geen geval worden opgevat als beleggingsadvies of aanbeveling. Het is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke vereisten die bedoeld zijn om de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied te bevorderen, en het is niet onderworpen aan enig verbod op handel voorafgaand aan de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied.
  • Elke investeringsbeslissing wordt door elke klant zelf genomen, terwijl Admirals niet verantwoordelijk is voor enig verlies of enige schade die voortvloeit uit een dergelijke beslissing, al dan niet gebaseerd op de inhoud.
  • Met het oog op het beschermen van de belangen van onze klanten en de objectiviteit van de analyse, heeft Admirals relevante interne procedures opgesteld voor het voorkomen en beheren van belangenconflicten.
  • De analyse is opgesteld door een onafhankelijke analist Javier Oliván, (hierna "auteur") op basis van persoonlijke schattingen.
  • Hoewel alle redelijke inspanningen worden gedaan om ervoor te zorgen dat alle bronnen van de inhoud betrouwbaar zijn en dat alle informatie zoveel mogelijk op een begrijpelijke, tijdige, nauwkeurige en volledige manier wordt gepresenteerd, kan Admirals de juistheid of volledigheid niet garanderen van alle informatie in de analyse.
  • Elk soort eerdere of gemodelleerde prestatie van financiële instrumenten die in de inhoud wordt vermeld, mag niet worden opgevat als een expliciete of impliciete belofte, garantie of implicatie door Admirals voor toekomstige prestaties. De waarde van het financiële instrument kan zowel stijgen als dalen en het behoud van de vermogenswaarde is niet gegarandeerd.
  • Leveraged producten (inclusief contracten voor verschil) zijn speculatief van aard en kunnen leiden tot verliezen of winst. Voordat u begint met handelen, dient u ervoor te zorgen dat u de risico's volledig begrijpt.
Avatar-Admirals
Admirals
Een alles-in-één oplossing voor het uitgeven, investeren en beheren van uw geld

Admirals is meer dan een broker, het is een financieel centrum dat een breed scala aan financiële producten en diensten aanbiedt. We maken het mogelijk om persoonlijke financiën te benaderen via een alles-in-één oplossing voor beleggen, uitgeven en beheren van geld.