Wat is een straddle? – Short straddle vs long straddle optie strategie

Wat is een long- en short straddle? De straddle optiestrategie is een handelstechniek waarbij call- en putopties tegelijkertijd worden gekocht of verkocht. 

In dit artikel bespreken we hoe u kunt handelen in opties aan de hand van deze optie strategie, met praktische voorbeelden van zowel een long als een short straddle option op de aandelenmarkt.

Dit materiaal is alleen voor informatieve doeleinden en geen financieel advies. Raadpleeg een financieel adviseur voordat u investeringsbeslissingen neemt.

Straddle betekenis

Een straddle is de naam van een populaire beursstrategie met opties, onder de derivatenhandel of optiehandel. Handelen in straddles omvatten het gelijktijdig kopen of verkopen van call- en put opties op een financieel instrument met dezelfde looptijd en uitoefenprijs.

Beleggers proberen aan de hand van zowel een short of long straddle winst te maken op de beweging van een aandelenkoers. Voordat u van start gaat met trading of beleggen is het verstandig om eerst uw handelstechnieken te oefenen in een virtuele omgeving met virtueel geld. Bij Admiral Markets kunt u gratis een demo-rekening openen om zonder risico een short of long straddle te plaatsen. Klik op de onderstaande banner om vandaag nog een rekening te openen:

Hoe werkt een Straddle optie strategie?

Over het algemeen wordt gezegd dat een straddle strategie bestaat uit het gelijktijdig kopen van een call optie en een put optie op hetzelfde activum, met dezelfde uitoefenprijs en dezelfde vervaldatum.

Met de straddle option kunt u in theorie streven naar potentieel onbeperkte winsten dankzij de volatiliteit, terwijl u de verliezen beperkt tot het bedrag van de premies die voor opties worden betaald.

Wat is het verschil tussen een call en put optie?

Het verschil tussen een calloptie en een putoptie ligt in de rechten die ze aan de koper verschaffen met betrekking tot het onderliggende activum:

Wat is een call optie?

Een calloptie geeft de koper het recht om een bepaald aantal aandelen of een ander financieel instrument te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs (de uitoefenprijs of strike price) voor of op een specifieke vervaldatum.

Beleggers kopen call opties wanneer ze verwachten dat de prijs van de onderliggende waarde zal stijgen.

Wat is een put optie?

Een putoptie geeft de koper het recht om een bepaald aantal aandelen of instrument te verkopen tegen een vooraf bepaalde uitoefenprijs voor of op de vervaldatum.

Beleggers kopen put opties in de verwachting dat de prijs van de onderliggende waarde zal dalen.

Wist u dat u met het MT5 handelsplatform de koers verschillende financiële aandelen live kunt volgen? MetaTrader 5 geeft traders toegang tot prijsgrafieken met een verscheidenheid aan technische indicatoren, gratis real-time marktgegevens en analyse en nog veel meer! Klik op de onderstaande banner om uw download vandaag nog te starten:

Wat is een long en short straddle?

Een long straddle en een short straddle zijn twee varianten van de straddle optiestrategie, die verschillen in de manier waarop ze worden uitgevoerd en wat hun risico- en winstprofielen zijn voor beleggers. Lees hieronder meer over het verschil tussen een long en short straddle, en hoe u beide optiestrategieën uitvoert.

Wat is een long en short straddle?

Een long straddle is een strategie op de beurs die bestaat uit het gelijktijdig kopen van een call optie en een put optie op hetzelfde activum, met dezelfde uitoefenprijs en dezelfde vervaldatum. Traders gebruiken een long straddle om te profiteren van de grote volatiliteit van een onderliggend effect, ongeacht de richting van de koers.

In een Long Straddle strategie is de potentiële winst theoretisch onbeperkt, terwijl het maximale verlies voor de koper beperkt is tot de totale kosten van de premies die voor beide opties worden betaald.

De strategie is winstgevend als de prijs van de onderliggende waarde aanzienlijk beweegt, ongeacht of de koers stijgt of daalt, zolang de koersbeweging maar groot genoeg is om de kosten van de optiepremies te compenseren.

Als u als trader verwacht dat er een grote beweging in de prijs van een aandeel, index, of ander financieel instrument zal zijn, kan een long straddle nuttig zijn.

U kunt dus gebruik maken van een straddle wanneer u grote volatiliteit verwacht, maar zonder een duidelijke indicatie van de koersrichting, met als doel winst te maken van deze onzekerheid.

Hieronder geven we een voorbeeld van het plaatsen van een long straddle, hoe u de long straddle winst of verlies berekent, en bespreken we de mogelijke scenario’s van deze straddle optie.

Praktisch voorbeeld van een long straddle

Het doel van de belegger bij een long straddle strategie is om in te spelen op een sterke koersbeweging van een aandeel, ongeacht of deze stijgt of daalt.

Stel dat u verwacht dat er binnenkort een belangrijke economische gebeurtenis zal plaatsvinden die de koers van een aandeel kan beïnvloeden, zoals de vrijgave van winstrapporten of een macro-economische gebeurtenis.

Als voorbeeld nemen we het aandeel van een fictief bedrijf dat momenteel handelt aan €100.

Stappen bij het plaatsen van de long straddle:

• U koopt een call optie voor 100 aandelen (de onderliggende waarde van een optiecontract bestaat meestal uit 100 aandelen) met een uitoefenprijs van €100 en de premiekosten bedragen bijvoorbeeld €4 per optie. In totaal betaalt u €400 (€4 x 100).
• U koopt een put optie met dezelfde uitoefenprijs van €100, en de premie is bijvoorbeeld €3 per optie. In totaal betaalt u €300 ( €3 x 100).
• Voor de optiecombinatie heeft u in totaal €700 geïnvesteerd.

Break-even punten:

• Call optie: U maakt winst als de koers van het aandeel boven de €107 ligt op de vervaldatum van de optie (Uitoefenprijs + Call Premie + Put Premie = €100 + €4 + €3 = €107).
• Put optie: U maakt winst als de koers van het aandeel onder de €93 ligt op de vervaldatum (Uitoefenprijs - Call Premie - Put Premie = €100 - €4 - €3 = €93).

Mogelijke scenario’s van de long straddle:

1. Aandelenkoers stijgt boven €107: U maakt winst op uw call optie en de put optie loopt waardeloos af. In theorie kan uw winst op de call optie onbeperkt zijn, afhankelijk van hoeveel de koers boven €107 komt. Bijvoorbeeld, bij €110 zou u €300 winst maken op de call option (€10 * 100 - €700 investering).
2. Aandelenkoers daalt onder €93: De put optie wordt winstgevend en de call optie loopt waardeloos af. Hier kan de potentiële winst in theorie ook onbeperkt zijn als de koers significant daalt.
3. Aandelenkoers blijft tussen €93 en €107: Beide opties lopen waardeloos af, u kunt maximaal uw volledige investering van €700 verliezen.

Hoe kan u handelen als de koers tussen de break-even punten blijft?

Als u verwacht dat de prijs niet verder zal bewegen buiten de break-even punten kunt u proberen uw verlies te beperken aan de hand van risicobeheer. U kunt overwegen om beide opties vóór de vervaldatum te verkopen om het verlies te beperken, of vooraf een stop-loss instellen zodat u niet het maximale verlies oploopt.

Wat is een short straddle strategie?

De Short Straddle-strategie houdt in dat een call- en een putoptie op hetzelfde activum tegelijkertijd worden verkocht, met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum.

In een Short Straddle-strategie is de maximale winst beperkt tot het totale bedrag aan premies dat is ontvangen voor de verkoop van de twee opties, terwijl het risico op verlies theoretisch onbeperkt is als de prijs van de onderliggende waarde aanzienlijk afwijkt van de uitoefenprijs.

Een short straddle is een optiestrategie die wordt uitgevoerd door een belegger die gelooft dat de onderliggende waarde stabiel zal blijven in prijs, met weinig tot geen volatiliteit.

Hieronder geven we een praktisch voorbeeld van een short straddle.

Praktisch voorbeeld van een short straddle 

Het doel van de belegger bij een short straddle strategie is om winst te maken door optiepremies te verkopen met de verwachting dat de markt niet sterk genoeg zal bewegen en dat de onderliggende waarde binnen de grenzen van de break-even punten zal blijven.

Stel dat een fictief aandeel een waarde heeft van €100 en u verwacht dat de koers van het aandeel op een gegeven moment op de markt weinig zal bewegen.

U plaats een call optie met een uitoefenprijs van €100 aan een premie van €4 per 100 aandelen en een put optie met een uitoefenprijs van €100 aan een premie van €3 per 100 aandelen, dan bedraagt de totale premie €700 (€400 + €300).

De break-even punten liggen hier net zoals bij het bovenstaande voorbeeld van een long straddle op een gelijke waarde voor een call optie, namelijk €107 (Uitoefenprijs + Call Premie + Put Premie) en voor een put optie aan €93 (Uitoefenprijs - Call Premie - Put Premie).

Mogelijke scenario’s van de short straddle strategie

• Aandeel blijft tussen €93 en €107: De call en put opties vallen lopen beiden af op de vervaldatum. U houdt de volledige premie van €700 over als winst.
• Aandelenkoers stijgt boven €107: De koers stijgt bijvoorbeeld naar €110. De koper van de call zal deze uitoefenen, en u als verkoper moet het aandeel leveren tegen €100 en lijdt dus verlies. (€110 - €100) * 100 = €1000 - de premie van €700 = €300 verlies.
• Aandelenkoers daalt onder €93: De koers daalt bijvoorbeeld naar €90. De koper van de put zal deze uitoefenen, en u moet het aandeel kopen tegen €100 en lijdt dus verlies. (€100 - €90) * 100 = €1000 - de premie van €700 = €300 verlies.

De short straddle kent een onbeperkt potentieel verlies aan de kant van de call optie omdat de aandelenprijs theoretisch oneindig kan blijven stijgen.

Aan de kant van de put optie is het verlies beperkt tot het aandeel naar nul daalt, maar dit kan nog steeds zeer groot zijn. Daarom moet u hier ook de nodige risk management principes toepassen, zoals het plaatsen van een stop-loss.

Wat zijn de voor- en nadelen van een straddle optie?

Zowel de long als short straddle optie heeft verschillende voor- en nadelen die u als beleger dient te overwegen.

Voor- en nadelen van een long straddle

Als belegger gebruikt u de long straddle hopend op een grote prijsbeweging. De voordelen zijn een beperkt risico tot de betaalde premie. De trade kan potentieel winstgevend zijn ongeacht de richting van de markt, en er is in theorie een mogelijkheid voor potentieel onbeperkte winst.

Echter heeft de long straddle hoge kosten vanwege de premies voor beide opties, en het risico van verkeerde timing als de markt niet snel genoeg beweegt of als de gewenste volatiliteit zich niet voordoet.

Voor- en nadelen van een short straddle

Bij de short straddle verkoopt u beide opties en speculeert u dat de markt stabiel blijft of zeer weinig beweegt, waardoor de volledige premie als winst kan worden behouden. Met deze strategie heeft u mogelijke voordeel van directe winst, en de mogelijkheid om te profiteren van dalende volatiliteit.

De nadelen van een short straddle zijn echter zeer belangrijk. Er is een risico van onbeperkt verlies aan de kant van de call optie, en bijgevolg de noodzaak voor actief risicobeheer.

Verder is er het risico van onverwachte marktbewegingen die de strategie onrendabel kunnen maken.

U moet hierbij als belegger rekening houden met de transactiekosten, uw risicotolerantie, en uw vermogen om optieposities te beheren en aan te passen als de marktsituatie verandert.

Is het mogelijk om een Straddle-strategie op te bouwen met CFD's?

Contracts for difference (CFD's) zijn financiële derivaten waarvan de waarde afhankelijk is van de prijs van de onderliggende waarde, net als opties. Een klassieke Straddle-strategie, waarbij een call- en een putoptie gelijktijdig worden gekocht, is echter niet direct van toepassing op CFD's. U zou nog steeds een vergelijkbare aanpak kunnen simuleren door tegelijkertijd long- en shortposities in te nemen op een activum met CFD's, maar dit heeft niet precies dezelfde kenmerken als een Straddle-strategie met opties.

Een strategie die vergelijkbaar is met de Straddle kan worden gebruikt bij het handelen in CFD's, is er een die gebruikmaakt van OCO orders. OCO staat voor One-Cancel-Others.

Bij het handelen met OCO’s wordt een groep gekoppelde orders naar de markt gestuurd, dus zodra de eerste is uitgevoerd, worden de andere geannuleerd.

Bij Admiral Markets is het mogelijk om te handelen in OCO orders, maar om dit te doen, moet u de MetaTrader 5 Supreme Editie hebben geïnstalleerd en automatisch handelen op het platform inschakelen. Deze optie is te vinden in de sectie "Extra" onder "Opties".

Klik op de onderstaande banner om de MetaTrader 5 Supreme Editie-plug-in gratis te downloaden:

Andere artikelen die u kunnen interesseren:

• De Top Forex Strategieën & CFD strategieën
• Wat zijn de meest verhandelde valutaparen bij Forex Trading?
• Wat is de OBV-indicator? – Volume trading strategie en gebruik van de VWAP indicator

Over Admiral Markets

Admiral Markets is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Ontdek uw mogelijkheden bij Admiral Markets.

INFORMATIE OVER ANALYTISCHE MATERIALEN:

Deze gegevens bieden aanvullende informatie met betrekking tot alle analyses, schattingen, prognoses, prognoses, marktevaluaties, wekelijkse vooruitzichten of andere soortgelijke beoordelingen of informatie (hierna "Analyse") gepubliceerd op de websites van Admiral Markets beleggingsondernemingen die opereren onder het handelsmerk Admiral Markets (hierna "Admiral Markets" genoemd). Let goed op het volgende voordat u investeringsbeslissingen neemt:

1. Dit is een marketingcommunicatie. De inhoud wordt alleen voor informatieve doeleinden gepubliceerd en mag in geen geval worden opgevat als beleggingsadvies of aanbeveling. Het is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke vereisten die bedoeld zijn om de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied te bevorderen, en het is niet onderworpen aan enig verbod op handel voorafgaand aan de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied.
2. Elke investeringsbeslissing wordt door elke klant zelf genomen, terwijl Admiral Markets niet verantwoordelijk is voor enig verlies of enige schade die voortvloeit uit een dergelijke beslissing, al dan niet gebaseerd op de inhoud.
3. Met het oog op het beschermen van de belangen van onze klanten en de objectiviteit van de analyse, heeft Admiral Markets relevante interne procedures opgesteld voor het voorkomen en beheren van belangenconflicten.
4. De analyse wordt opgesteld door een analist (hierna "Auteur"). De auteur van dit artikel, Florent Dubreuil, is een werknemer van Admiral Markets. Deze inhoud is marketingcommunicatie en vormt geen onafhankelijk financieel onderzoek.
5. Hoewel alle redelijke inspanningen worden gedaan om ervoor te zorgen dat alle bronnen van de inhoud betrouwbaar zijn en dat alle informatie zoveel mogelijk op een begrijpelijke, tijdige, nauwkeurige en volledige manier wordt gepresenteerd, kan Admiral Markets de juistheid of volledigheid niet garanderen van alle informatie in de analyse.
6. Elk soort eerdere of gemodelleerde prestatie van financiële instrumenten die in de inhoud wordt vermeld, mag niet worden opgevat als een expliciete of impliciete belofte, garantie of implicatie door Admiral Markets voor toekomstige prestaties. De waarde van het financiële instrument kan zowel stijgen als dalen en het behoud van de vermogenswaarde is niet gegarandeerd.
7. Leveraged producten (inclusief contracts for difference) zijn speculatief van aard en kunnen leiden tot verliezen of winst. Voordat u begint met handelen, dient u ervoor te zorgen dat u de risico's volledig begrijpt.