Fed rentetarieven: nieuwe verhoging of pauze?
De rente is de afgelopen maanden aanzienlijk gestegen in enkele van 's werelds machtigste economieën. Sommige centrale banken hebben de leenkosten verhoogd in een poging om hoge inflatiecijfers te bestrijden die een tol hebben geëist van de consumentenbudgetten. De Amerikaanse Federal Reserve (Fed) bank heeft het voortouw genomen met zijn verkrappende monetaire beleid en opeenvolgende renteverhogingen.
Terwijl Amerikaanse consumenten proberen om te gaan met stijgende kosten van levensonderhoud, worden bedrijven ook geconfronteerd met problemen met de hoge rentetarieven die leningen duurder maken. De grote vraag is of de Fed de verkrapping van het monetaire beleid kan pauzeren of dat er meer renteverhogingen op komst zijn.
Met slechts een paar dagen verwijderd van de volgende vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC) op 14 juni, zal onze blog enkele waardevolle inzichten delen met betrekking tot rentetarieven en monetair beleid geïmplementeerd door de Fed.
Alle ogen zijn gericht op de Fed
Het is geen geheim dat de meeste centrale banken de acties van de Federal Reserve beoordelen en soms hun beleid aanpassen rekening houdend met relevante gegevens. De Fed wordt beschouwd als een van de belangrijkste centrale banken ter wereld. Aangezien de Amerikaanse dollar de meest gebruikte valuta is in internationale transacties, zoals u deze regels leest, beïnvloeden de beslissingen van de Fed de waarde ten opzichte van andere belangrijke valuta's.
De Amerikaanse centrale bank heeft de rente sinds maart 2022 al 10 keer op rij verhoogd in een poging om de hoogste inflatiecijfers in 40 jaar te bestrijden. De voorzitter van de Fed, Jerome Powell, die Janet Yellen in 2018 verving, had waarschijnlijk niet zo'n sterke inflatoire druk verwacht vlak nadat de coronaviruspandemie de economische activiteit wereldwijd verstoorde.
In maart 2022 besloot de raad van bestuur van de Fed om te beginnen met het verkrappen van het monetaire beleid, omdat de eerste tekenen van stijgende inflatie duidelijk werden. In slechts 3 maanden bereikte de totale inflatie 9,1%, op jaarbasis, wat een hoogtepunt van vier decennia was.
Wat zeggen Fed-functionarissen en wat zijn de voorspellingen?
Natuurlijk kunnen traders en beleggers niet voorspellen wat de toekomstige koers van de Fed zou kunnen zijn. Het bestuur van de Fed neemt beslissingen op basis van inflatiecijfers, arbeidsmarktstatistieken, productiviteit, werkloosheidspercentage en andere factoren.
Een paar dagen geleden merkte Jerome Powell op dat het nog steeds onduidelijk is of de Amerikaanse rente meer moet worden verhoogd.
Tijdens een onderzoeksconferentie van de Fed zei hij dat "we te maken hebben met onzekerheid over de vertraagde effecten van onze verkrapping tot nu toe, en over de mate van kredietverkrapping door recente bankspanningen. Dus vandaag is onze leidraad beperkt tot het identificeren van de factoren die we zullen monitoren, terwijl we beoordelen in hoeverre aanvullende beleidsversteviging geschikt kan zijn om de inflatie terug te brengen naar 2%. De risico's van te veel of te weinig doen worden evenwichtiger en ons beleid wordt daarop aangepast."
De 'haviken' van de Fed willen meer renteverhogingen
De president van de Cleveland Federal Reserve Bank, Loretta Mester, sprak met verslaggevers van de Financial Times over de rentetarieven en zei dat er geen dwingende reden is om te wachten op een nieuwe renteverhoging.
"Ik zie niet echt een dwingende reden om te pauzeren - wat betekent dat je wacht tot je meer bewijs krijgt om te beslissen wat je moet doen. Ik zou meer een overtuigend argument zien om [tarieven] omhoog te brengen en dan een tijdje vast te houden totdat je minder onzeker wordt over waar de economie naartoe gaat. De enige reden om een renteverhoging over te slaan wanneer duidelijk is dat meer verkrapping nodig is, is extreme marktvolatiliteit of een andere schok. Ik denk alleen dat we misschien verder moeten gaan. Op dit moment zie ik niet echt een dwingende reden dat we niet nog een kleine stap zouden willen zetten om een deel van die echt ingebedde, koppige inflatoire druk tegen te gaan," vertelde ze aan FT-verslaggevers.
Sommige beleidsmakers van de Fed zijn voorzichtig met renteverhogingen
Integendeel, de gouverneur van de Federal Reserve Philip Jefferson, die door president Joe Biden werd voorgedragen als vicevoorzitter van de Fed, lijkt de mening van Loretta Mester niet te delen. Jefferson suggereerde dat een pauze in renteverhogingen de nodige ruimte en tijd zou bieden om meer gegevens te analyseren voordat een beslissing wordt genomen over de mate van extra verkrapping, eraan toevoegend dat pauzeren niet betekent dat de aanscherping voorbij zou zijn.
"Een beslissing om onze beleidsrente constant te houden tijdens een komende vergadering moet niet worden geïnterpreteerd als dat we het piekpercentage voor deze cyclus hebben bereikt. Inderdaad, het overslaan van een renteverhoging tijdens een komende vergadering zou het Comité in staat stellen om meer gegevens te zien voordat beslissingen worden genomen over de mate van extra beleidsversterking, "merkte hij op.
Moody's: Strakker monetair beleid ligt op tafel
Mogelijk moet de Federal Reserve de hoge rente langer dan verwacht handhaven om de aanhoudende inflatie terug te dringen, aldus experts.
Analisten van Moody's waarschuwden dat de rentecyclus gevaren met zich meebrengt voor het financiële systeem, zoals blijkt uit de recente volatiliteit in de Amerikaanse bankensector. Ze merkten op dat een robuuste Amerikaanse arbeidsmarkt een recessie kan uitstellen, maar dat het gevaar bestaat dat dit kan leiden tot stijgende inflatie en de Federal Reserve kan dwingen de rente nog meer te verhogen.
"Afkoelende economische activiteit en een zwakkere arbeidsmarkt zijn noodzakelijke voorwaarden om de inflatoire druk in de economie te verlichten. Te veel veerkracht voor te lang zou een nog strakker monetair beleid vereisen", aldus het rapport.
Trading en Fed renteverhogingen
Stijgende rentetarieven hebben sommige bedrijven gedwongen hun plannen aan te passen en de gewone man heeft zijn uitgaven verlaagd. Naarmate centrale banken zoals de Fed, BoE en ECB de rente verhogen en hun kwantitatieve verruimingsbeleid opnieuw evalueren, fluctueren de waarden van belangrijke valuta's, soms sterker en andere verzwakkend.
Beginnende traders missen mogelijk de ervaring die hen zou helpen de juiste handelsinstrumenten te kiezen en een efficiënte strategie op te bouwen. Verkeerde keuzes kunnen leiden tot verlies van fondsen die uw financiële doelen in gevaar kunnen brengen.
De beste manier voor beginnende traders om een efficiënt handelsplan op te bouwen, is door risicobeheertools te leren gebruiken. Leren hoe ze te gebruiken is essentieel, vooral als het een van de eerste keren is dat u zich bezighoudt met trading. Als u zich afvraagt hoe u er meer over te weten komt, is het antwoord eenvoudig. Brokers geven traders de mogelijkheid om te wennen aan risicobeheertools door educatief materiaal te maken, zoals how-to-artikelen en e-books, of hen in staat te stellen zich te registreren voor webinars en seminars die zijn voorbereid door handelsexperts.
Risicobeheer in trading kan u gemoedsrust geven en uw kansen vergroten om uw financiële doelen te bereiken zonder angst en stress.
Interesseert de handel in macro-economisch nieuws u? Leer hoe deze aanpak werkt met onze gratis webinars. Ontmoet en communiceer met deskundige traders. Bekijk en leer van live handelssessies.
Over Admirals
Admirals is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Begin vandaag nog met handelen!
Risicobepaling
Dit materiaal bevat geen beleggings- of investeringsadvies en zou niet als zodanig moeten worden geïnterpreteerd, noch als een uitnodiging of aanbieding tot deelname in transacties in financiële instrumenten. Merk op dat dergelijke beurs- en trading analyse geen betrouwbare indicatie zijn voor toekomstige prestaties gezien het feit dat de relevante omstandigheden aan constante verandering onderhevig zijn. Alvorens u enige beslissingen maakt omtrent investeringen, beleggingen of trading, dient u advies in te winnen van een onafhankelijk, financieel adviseur om degelijk begrip van de geassocieerde risico’s te verkrijgen.
