Monzo IPO 2026: Оценка и преговори с частен капитал

Monzo Bank Ltd все още е частна компания. Към 28 октомври 2026 г. тя не е определила дата за IPO и акциите ѝ не се търгуват на нито една борса. Преговорите за продажба на Nu Holdings, собственикът на Nubank, приключиха на 30 септември. В началото на октомври Monzo водеше ранни преговори за продажба на дял до 15% на фонд за частен капитал, както съобщи Financial Times чрез Investing.com.

Тази статия представя най-новите оценки и резултатите за 2026 фискална г. Тя обхваща епизода с Nubank и преговорите с частен капитал. Разглежда също така лихвите и Бюджета. Следва календар с ключови дати. Всички данни са проверени на 28 октомври 2026 г. Разделът „Бюджет“ отразява речта, произнесена същия ден.

Информацията в тази статия е предоставена само за образователни цели и не представлява финансов съвет. Консултирайте се с финансов съветник, преди да вземете инвестиционни решения.

Monzo IPO: Ключови факти накратко

Таблицата по-долу отговаря на основните въпроси на едно място. Всеки ред препраща към своя източник.

Въпрос Кратък отговор Източник
Листвана ли е Monzo? Още не. Това е частна компания StockAnalysis
Дата за Monzo IPO Не е обявена The Next Web
Последна официална оценка 4,5 млрд. £ (5,9 млрд. USD), вторична продажба през октомври 2024 г. TechCrunch и BusinessCloud
Обявен диапазон на сделката с Nubank 8 млрд. £ до 10 млрд. £ (преговорите приключиха на 30 септември 2026 г.) The Next Web
Желана оценка До 10 млрд. £ (FT) или до 11,8 млрд. € (The Paypers) Investing.com (FT) и The Paypers
Преговори с частен капитал CVC и Advent International, по-късно TPG. Дял до 15% Investing.com (FT) и Sky News чрез Heart
Приходи за 2026 фискална г. 1,7 млрд. £, ръст от 39% Monzo
Отчетна печалба преди данъци за 2026 фискална г. 87,3 млн. £, ръст от 44% Tech.eu
Клиенти 15,2 млн. към 31 март 2026 г. Monzo

Източник: Monzo и публикациите с връзки във всеки ред, достъпни на 28 октомври 2026 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Листването на борсата остава възможно. За момента публикациите сочат към сделка за частно финансиране като по-близък ход. Това би поставило нова цена на банката без публично предлагане.

Nu Holdings: Най-близкият листван ориентир

Monzo не може да бъде показана на графика, тъй като акциите ѝ не са листвани. Най-близкото листвано име в тази история е Nu Holdings (NYSE: NU). Акциите ѝ паднаха с 10,01% до 12,23 USD на 28 септември, в първата сесия след съобщенията за придобиване, както отбеляза TIKR. Цената на акциите на Nu се определя от собствения бизнес и резултати на Nu, така че тя дава само косвен поглед върху Monzo.

Има ли цена на акциите на Monzo?

Няма официална цена на акциите на Monzo. Акциите сменят собственика си чрез частни сделки между съществуващи притежатели и нови купувачи. Някои платформи публикуват ориентировъчни цени от тези сделки. Търговията с тях е слаба и цените могат да се променят само след няколко сделки.

Цени на вторичния пазар за Monzo

Пазарна оценка Стойност Период или дата
Ориентировъчна цена на Clarity (преди Hiive) 15,00 USD Към 28 октомври 2026 г.
Подразбираща се оценка при тази цена Около 6,15 млрд. USD Към 28 октомври 2026 г.
52-седмичен диапазон от 12,31 USD до 18,08 USD До 28 октомври 2026 г.
Промяна от 1 януари 2026 г. +20,68% До 28 октомври 2026 г.
Едногодична промяна +15,65% До 28 октомври 2026 г.
Тригодишна промяна +3,31% До 28 октомври 2026 г.

Източник: StockAnalysis, въз основа на данни на Clarity, достъпни на 28 октомври 2026 г. Източникът предоставя дата без час. Ориентировъчни цени от частни сделки. Цените за календарната година за частните акции на Monzo не се публикуват. Историята на оценката и петгодишните резултати по-долу дават по-дълга история. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Тригодишната стойност от +3,31% е значително под ръста за 2026 г. С други думи, частната цена е спаднала през предходния период и се възстанови тази година. Един месец със слаба търговия може да промени значително тези цифри.

Какво означават преговорите за сделка в цена на акция

Оценка В щатски долари Подразбираща се цена на акция (прибл.)
Пазарна оценка на Clarity Около 6,15 млрд. USD 15,00 USD
8 млрд. £ (долна граница на преговорите с Nubank) Около 10,6 млрд. USD Около 26 USD
10 млрд. £ (горна граница на преговорите с Nubank) Около 13,25 млрд. USD Около 32 USD

Източник: Изчисление на Admirals на база данни на StockAnalysis, с доларовия диапазон от TIKR. Броят на акциите (около 410 млн.) е изведен и приблизителен. Само за илюстративни цели.

Разликата показва колко по-ниски от обсъжданите в преговорите стойности са били цените в частните сделки. Тя не показва колко би платил който и да е купувач за акция.

История на оценката на Monzo

Стойността на Monzo се определя от кръгове на финансиране и продажби на акции от 2015 г. насам. Пътят не е бил равен. Ето всички публикувани оценки.

Година Оценка Събитие Източник
2016 50 млн. £ Кръг, воден от Passion Capital Wikipedia
2017 280 млн. £ Кръг, воден от Goodwater Capital Wikipedia
2019 2 млрд. £ Серия F, водена от фонда Continuity на Y Combinator Wikipedia
2020 1,24 млрд. £ Кръг с понижена оценка, стойността е намалена с 40% Wikipedia
2021 4,5 млрд. USD Кръг от 600 млн. USD, воден от Abu Dhabi Growth Fund Wikipedia
2022 Няма публикуван кръг с оценка н/а Wikipedia
2023 Няма публикуван кръг с оценка н/а Wikipedia
2024 Около 4 млрд. £ през пролетта. 4,5 млрд. £ (5,9 млрд. USD) през октомври Кръг на финансиране, след това вторична продажба на акции на служители TechCrunch
2025 Няма публикуван кръг с оценка н/а Wikipedia
2026 8 до 10 млрд. £ при преговорите за придобиване. Оценка на Clarity около 6,15 млрд. USD Преговори с Nubank, след това частни сделки The Next Web

Източник: Wikipedia, TechCrunch и публикациите с връзки във всеки ред, достъпни на 28 октомври 2026 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

През юни 2020 г. кръг с понижена оценка намали стойността с 40%, до 1,24 млрд. £. Диапазонът от 8 до 10 млрд. £, обсъждан през 2026 г., е около 1,8 до 2,2 пъти по-голям от стойността от октомври 2024 г. Този диапазон така и не беше договорен между двете страни.

Преговорите между Monzo и Nubank: Какво се случи

В събота, 26 септември, Sky News съобщи за ранни преговори за придобиване на Monzo от Nu Holdings. Сделката можеше да оцени банката между 8 млрд. £ и 10 млрд. £. Вероятно щеше да бъде платена в брой и чрез акции. Monzo беше наела Morgan Stanley и Qatalyst за консултанти, според The Next Web.

Продажбата беше един от двата варианта за борда. Другият беше нов кръг от финансиране над 8 млрд. £ за покриване на разходите за растеж в континентална Европа. Продажбата би изключила листване в Лондон в близко бъдеще, според същия репортаж на Sky News, публикуван от The Next Web.

Хронология на епизода с Nubank

Дата Събитие Източник
Сб 26 септ 2026 г. Sky News съобщава за ранни преговори при оценка от 8 млрд. £ до 10 млрд. £ The Next Web
Пн 28 септ 2026 г. Акциите на NU поевтиняват с 10,01% до 12,23 USD, като губят около 6,6 млрд. USD пазарна стойност TIKR
Ср 30 септ 2026 г. Nu подава формуляр 6-K, в който заявява, че не търси сделка с Monzo American Banker и Investing.com
След подаването Акциите на NU се покачват с почти 7% The Paypers
Пт 2 окт 2026 г. FT съобщава, че преговорите са се провалили заради оценката на Monzo до 10 млрд. £ Investing.com
Пт 2 окт 2026 г. Sky News съобщава, че TPG е сред претендентите за миноритарно участие Heart

Източник: The Paypers и публикациите с връзки във всеки ред, достъпни на 28 октомври 2026 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Защо Nubank се оттегли от Monzo?

В документа на Nu се посочва, че сделка с Monzo не е сред възможностите, които компанията проучва. Добавя се, че рамката за разпределение на капитала остава непроменена, както съобщава The Paypers. Nu определя Бразилия като своя основен пазар. Компанията се разширява в Мексико и Колумбия и изгражда присъствие в САЩ чрез Nu Global.

Цената беше другият проблем. FT съобщава, че двете страни не са могли да се споразумеят за оценката на Monzo. Анализатори, цитирани от BusinessCloud, посочиха опасения от размиване на капитала на Nu.

Публикациите се различават относно това кой е отстъпил първи. Две неща са официално потвърдени. Nu заяви, че не търси сделка, а FT съобщи, че цената е била основната пречка.

Преговори на Monzo за продажба на дял на фондове за частен капитал

След приключването на преговорите с Nubank Monzo се насочи към фондове за изкупуване. Сделка с частен капитал вече е предпочитаният ѝ път, според материал на FT, публикуван от Investing.com. Лице, запознато с позицията на борда, сподели пред FT, че такава сделка би осигурила повече парични средства за растеж, както съобщи FStech.

Кой проявява интерес към дял?

Фирма Статус според публикациите Източник
CVC Ранни преговори за дял до 15% Investing.com (FT)
Advent International Ранни преговори за дял до 15% Investing.com (FT)
TPG Предварителни преговори с консултантите на Monzo за миноритарен дял Sky News чрез Heart
DE Shaw Посочена от банкери като възможен участник Sky News чрез Heart
Morgan Stanley Консултира Monzo по преговорите с фондовете за частен капитал Sky News чрез Heart

Източник: FStech и публикациите с връзки във всеки ред, датирани от 2 до 5 октомври 2026 г. Към 28 октомври 2026 г. не е обявена сделка.

Sky News съобщи, че продажбата на дял вероятно би оценила Monzo на 8 млрд. £ или повече, както предава Heart. Тази цифра идва от хора, запознати с преговорите. Тя не е договорена цена.

Колко би могъл да струва 15-процентен дял в Monzo

Оценка Стойност на 15% дял
4,5 млрд. £ (оценка от октомври 2024 г.) 675 млн. £
8 млрд. £ 1,2 млрд. £
10 млрд. £ 1,5 млрд. £

Източник: Изчисление на Admirals, въз основа на оценките, съобщени от Sky News чрез Heart и TechCrunch. В публикациите не е посочено каква част биха представлявали новите акции. Само за илюстративни цели.

Фондовете за изкупуване нямат стратегическите причини на Nubank за сделка, така че е вероятно да са по-чувствителни към цената, отбеляза The Paypers. Възможно е съществуващите инвеститори да трябва да добавят капитал преди по-късен изход.

Резултати на Monzo за 2026 г.: Какво показват цифрите

Monzo публикува своите данни за 2026 фискална година на 19 май 2026 г. Годината завърши на 31 март 2026 г. Растежът беше силен, но и разходите се увеличиха бързо.

Обобщени показатели за 2026 фискална година

Показател 2026 фискална г. 2025 фискална г. Промяна
Приходи 1,7 млрд. £ 1,2 млрд. £ +39%
Брутна печалба 1,0 млрд. £ 748 млн. £ +35%
Отчетна печалба преди данъци 87,3 млн. £ 60,5 млн. £ +44%
Коригирана печалба преди данъци 172,6 млн. £ Няма данни +20%
Клиентски депозити 25,7 млрд. £ 16,6 млрд. £ +55%
Общ брой клиенти 15,2 млн. Повече от 12 млн. +3 млн.
Месечни активни потребители 10,4 млн. Няма данни +26%
Плащания с карти 73,0 млрд. £ 55,3 млрд. £ +32%
Среден приход на активен клиент 183 £ Няма данни +11%

Източник: Годишен отчет на Monzo за 2026 г. и Tech.eu, достъпно на 28 октомври 2026 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Циркулират две стойности за печалба. Стойността по отчета е 87,3 млн. £. Коригираната стойност е 172,6 млн. £. Заглавията в пресата понякога наричат по-голямата стойност просто „печалба преди данъци“, затова означението е важно.

Главният изпълнителен директор на групата Диана Лейфилд заяви в годишния отчет, че Monzo е постигнала „силен, печеливш растеж“ през годината, според публикуваното на страницата с резултатите на Monzo. Четири направления на приходите надхвърлиха по 300 млн. £ всяко, според Tech.eu. Това са салдата по разплащателни сметки и кредитирането. Плащанията и управлението на спестявания и инвестиции са другите две.

Коефициенти на печалба и разходи

Показател 2026 фискална г. 2025 фискална г. или промяна Източник
Печалба след данъци 86,3 млн. £ 94,6 млн. £ CoinLaw
Нетен лихвен марж на Monzo 3,7% 4,1% CoinLaw
Коефициент на разходите към приходите на Monzo 74% 70% CoinLaw
Общ процент на загуби от кредити 9,0% 9,4% CoinLaw
Лихвени приходи 1,2 млрд. £ Ръст с малко над 39% City AM
Оперативни разходи 925,5 млн. £ Ръст с над една трета City AM
Загуби от измами и възстановявания 59,6 млн. £ Ръст с 85% City AM
Брой служители в края на годината 5 275 Ръст с 37% City AM

Източник: Резюме на CoinLaw на отчетите за 2026 фискална г. и City AM, достъпно на 28 октомври 2026 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Печалбата след данъци спадна на годишна база, въпреки че печалбата преди данъци се увеличи, тъй като 2025 фискална година включваше данъчен кредит от 34,1 млн. £, според CoinLaw. Коефициентът на разходите към приходите също се влоши. Нетният лихвен марж също се стесни. Всеки купувач вероятно би разгледал тези цифри внимателно.

Печалба преди данъци по държави

Държава Печалба или загуба преди данъци за 2026 фискална година
Обединеното кралство 122,3 млн. £
САЩ Загуба от 20,2 млн. £
Република Ирландия Загуба от 13,5 млн. £
Испания Загуба от 1,3 млн. £

Източник: CoinLaw, по задължителното оповестяване по държави, достъпно на 28 октомври 2026 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Според данните на CoinLaw печалбата в Обединеното кралство финансира разширяването в чужбина. Загубите в чужбина възлизат на около 35 млн. £ за 2026 фискална година според тези цифри.

Резултати за пет години

Фискална година Приходи на Monzo Печалба или загуба преди данъци Депозити Източник
2022 фискална г. (до февруари 2022 г.) 154,2 млн. £ Загуба от 119 млн. £ 4,4 млрд. £ FStech и Годишен отчет на Monzo за 2024 г.
2023 фискална г. (до февруари 2023 г.) 355,6 млн. £ Загуба от 116,3 млн. £ 6,0 млрд. £ Годишен отчет на Monzo за 2024 г. и Wikipedia
2024 фискална г. (до март 2024 г., 13 месеца) 880,0 млн. £ Печалба от 15,4 млн. £ 11,2 млрд. £ Годишен отчет на Monzo за 2024 г.
2025 фискална г. (до март 2025 г.) 1,2 млрд. £ Печалба от 60,5 млн. £ 16,6 млрд. £ Tech.eu
2026 фискална г. (до март 2026 г.) 1,7 млрд. £ Печалба от 87,3 млн. £ 25,7 млрд. £ Годишен отчет на Monzo за 2026 г.

Източник: Monzo и публикациите с връзки във всеки ред, достъпни на 28 октомври 2026 г. Monzo премести края на финансовата си година от февруари на март, така че 2024 фискална г. обхваща 13 месеца, а темповете на растеж около нея не са съпоставими. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Monzo е била на загуба през 2022 и 2023 фискална година. Първата ѝ годишна печалба е през 2024 фискална година. Приходите са растели всяка година през този период.

Капиталова устойчивост: Коефициент CET1 на Monzo и Pillar 3 на Monzo

Показател (Monzo Bank Holding Group) 31 март 2026 г. 31 март 2025 г.
CET1 капитал 1 276,0 млн. £ 1 158,3 млн. £
Коефициент CET1 33,45% 55,92%
Общ капиталов коефициент 33,86% 56,67%
Активи, претеглени по риск 3 814,6 млн. £ 2 071,2 млн. £
Коефициент на ливъридж в Обединеното кралство 10,33% 15,53%
Коефициент на покриване на ликвидността 1 209,79% 1 178,76%

Източник: Оповестявания по Pillar 3 на Monzo Bank Holding Group за 2026 г., таблица KM1, достъпно на 28 октомври 2026 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

CET1 капиталът се увеличи през годината. Коефициентът спадна, тъй като активите, претеглени по риск, нараснаха с около 1,7 млрд. £. Общото капиталово изискване беше 19,77% от активите, претеглени по риск, спрямо общ капиталов коефициент от 33,86%, според същия отчет Pillar 3. Публикациите свързват търсенето на нов капитал с растежа в Европа, както отбеляза The Next Web.

Търгувайте със 100 € в MT5

Струва ли Monzo 10 млрд. £? Коефициенти на оценка

При 10 млрд. £ Monzo би била оценена на около 116 пъти печалбата си след данъци за 2026 фискална година. Печалбата ѝ след данъци се равняваше на около 6,8% от базовия ѝ собствен капитал от първи ред (CET1) за тази година.

Таблицата сравнява всяка оценка със собствените показатели на Monzo за 2026 фискална година. Това са прости съотношения. Те не отразяват очаквания растеж.

Оценка Цена / приходи (1,71 млрд. £) Цена / коригирана печалба преди данъци (172,6 млн. £) Цена / печалба след данъци (86,3 млн. £) Цена / капитал CET1 (1,28 млрд. £)
4,5 млрд. £ (оценка от октомври 2024 г.) 2,6x 26x 52x 3,5x
8 млрд. £ (долна граница на преговорите) 4,7x 46x 93x 6,3x
10 млрд. £ (горна граница на преговорите) 5,8x 58x 116x 7,8x

Източник: изчисление на Admirals от данни на Monzo, CoinLaw и Pillar 3. Капиталът CET1 се използва като приблизителен показател за материалния собствен капитал. Само за илюстративни цели.

Печалбата след данъци от 86,3 млн. £ спрямо капитала CET1 от 1 276,0 млн. £ дава възвръщаемост от около 6,8%. Това е груб показател. Autonomous Research заяви, че стойност от 9,4 млрд. € до 11,8 млрд. € би се равнявала на около седем пъти материалната балансова стойност, според публикация на The Paypers. Autonomous също изчислява приходи от около 8 € на клиент на месец.

Monzo срещу Revolut и Nubank

Компания Последна оценка Приходи Клиенти Статус на листване Източник
Monzo Оценка 4,5 млрд. £. 8 до 10 млрд. £ при преговорите 1,7 млрд. £ (2026 фискална г.) 15,2 млн. (март 2026 г.) Частна Monzo
Revolut 115 млрд. USD по съобщения (вторична продажба през юли 2026 г.) 6,0 млрд. USD (2025 г.) Над 80 млн. (септември 2026 г.) Частна. Главният ѝ изпълнителен директор заяви, че IPO е след около две години Admirals
Nu Holdings 59,9 млрд. USD пазарна капитализация (27 октомври 2026 г.) Не е сравнявано тук Около 140 млн. (септември 2026 г.) Листвана на NYSE Massive и The Next Web

Източник: Massive, The Next Web и страниците с връзки във всеки ред, достъпни на 28 октомври 2026 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Марсел ван Ост отбеляза, че през юли стойността на Revolut е била около 19 пъти приходите ѝ. Приложено към Monzo, това би означавало около 33 млрд. £, пише той в Future of Banking. Той също така добави, че сравнението не е напълно съпоставимо, тъй като Revolut е по-печеливша и по-международна. Нашето ръководство за хронологията на IPO на Revolut разглежда по-големия конкурент подробно.

Ръководство: Главният изпълнителен директор на Monzo Диана Лейфилд и бордът

Ръководството претърпя рязка промяна през изминалата година. Промените в борда могат да повлияят на момента на листването.

Дата Промяна Източник
Октомври 2025 г. TS Anil заявява, че ще напусне поста си. Диана Лейфилд е обявена за негов наследник Banking Dive
Декември 2025 г. FT съобщава, че бордът е отстранил Anil заради момента на IPO TechCrunch
Януари 2026 г. След бунт на инвеститорите FT съобщава, че Anil ще получи по-широка роля и вероятно ще остане в борда. По-късно той се завръща като заместник-председател FStech и Banking Dive
Февруари 2026 г. Лейфилд поема поста на главен изпълнителен директор на групата BusinessCloud
17 август 2026 г. Председателят Гари Хофман казва, че ще напусне в началото на септември. Карен Пийкок става временен председател Banking Dive

Източник: Banking Dive и публикациите с връзки във всеки ред, достъпни на 28 октомври 2026 г.

Според съобщенията Anil е предпочитал листване в Ню Йорк. Директорите са клонели към Лондон, съобщава FT, според обобщението на Banking Dive. Rupert Keeley, бивш изпълнителен директор на PayPal, е председател в Обединеното кралство. До 28 октомври 2026 г., колкото ни е известно, не е обявен постоянен председател на групата.

Стратегия: Изходът на Monzo от САЩ и навлизането в Европа

На 1 април 2026 г. Monzo обяви, че ще напусне Съединените щати. Компанията спря регистрацията на нови клиенти в САЩ и съкрати около 50 работни места. Съществуващите сметки в САЩ бяха затворени до юни, според The Next Web. Европа стана основен фокус, след като банката получи банков лиценз на ЕС на 17 декември 2025 г.

Старт на Monzo в Ирландия

Monzo стартира в Ирландия на 14 април 2026 г. Над 100 000 души се бяха записали в списъка с чакащи, съобщава Irish Times. Личните спестявания носеха до 1,6% при стартирането. Дъблин е централата на Monzo в ЕС, според The Next Web.

Старт на Monzo в Испания на 28 октомври 2026 г.

Днес Monzo отвори врати за клиенти в Испания. Приветствената ѝ оферта предлага 4% годишно (AER) върху първите 5 000 € за 12 месеца. По-ниска лихва от 2,5% се прилага извън приветствената оферта, съобщава El Español. ADSLZone посочва, че тази лихва ще се коригира в съответствие с лихвите на ЕЦБ. Стартирането включва Bizum, популярната мобилна платежна услуга в Испания.

Франсиско Сиера, управляващ директор на Monzo в Испания, каза на El Español, че „Испания е входната врата към континентална Европа“, в коментари, преведени от испански. Той добави, че Испания е приоритет за момента. Личните кредити и ипотеките не са част от старта в Испания. Инвестиционни продукти също все още не се предлагат там.

Пазар Статус Ключова подробност Източник
Съединени щати Затворен Изходът е обявен на 1 април 2026 г. Сметките са затворени до юни The Next Web
Лиценз на ЕС Предоставен на 17 декември 2025 г. Издаден от ЕЦБ и Централната банка на Ирландия The Next Web
Ирландия Активен от 14 април 2026 г. Спестявания до 1,6% при стартирането Irish Times
Испания Активен от 28 октомври 2026 г. 4% годишно (AER) върху първите 5 000 € за 12 месеца. Прилага се лихва от 2,5% извън офертата ADSLZone

Източник: The Next Web и публикациите с връзки във всеки ред, достъпни на 28 октомври 2026 г. Лихвите са обявените при стартирането, посочени са преди данъци и могат да се променят.

Ценообразуване в Обединеното кралство

Monzo повиши цените на два от по-старите платени плана. Monzo Plus поскъпва от 5 £ на 6 £ на месец. Premium поскъпва от 15 £ на 17 £. Промяната се прилага от първата дата за фактуриране на или след 14 октомври 2026 г., както е посочено на страницата за помощ на Monzo.

Макроикономически контекст: Лихви и допълнителен банков данък

Monzo печели по-голямата част от приходите си от лихви. Затова лихвите и данъците върху банките пряко влияят върху оценката ѝ.

Показател Последна стойност Дата Източник
Основен лихвен процент 3,75%, запазен с 6 на 3 гласа 17 септември 2026 г. Bank of England
Гласове за повишение Три членове гласуваха за 4% 17 септември 2026 г. Bank of England
Инфлация (ИПЦ) в Обединеното кралство 3,5% през септември (3,1% през август) Публикувано на 21 октомври 2026 г. ONS
Лихва по депозити на ЕЦБ 2,50% От 16 септември 2026 г. Admirals
Допълнителен банков данък 3% над корпоративния данък, необлагаем праг от 100 млн. £ От 1 април 2023 г. GOV.UK
Допълнителен банков данък, Бюджет 2026 6%, временно увеличение От 1 януари 2027 г. до 31 март 2028 г. GOV.UK

Източник: Bank of England, ONS и страниците с връзки във всеки ред, достъпни на 28 октомври 2026 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Защо лихвените проценти са важни за Monzo

Лихвените приходи възлизаха на 1,2 млрд. £ от общо 1,7 млрд. £ приходи, както съобщава City AM. Това представлява около 70% от общата сума. Запазването на високи лихви за по-дълго може да подкрепи маржовете по депозитите в банки като Monzo. По-бързите понижения на лихвите биха могли да ги свият. Нетният лихвен марж вече спадна от 4,1% на 3,7% през 2026 фискална година, тъй като основният лихвен процент беше понижен, според CoinLaw.

Допълнителният банков данък в Бюджет 2026

Финансовият министър Джон Хили представи своя първи Бюджет на 28 октомври. Нашият преглед на Бюджета на Обединеното кралство очерта сценариите предварително. На 16 октомври ITV News съобщи, цитирайки Guardian, че той обмисля повишение на данъка от 3% обратно на 8%.

Бюджетът предвиди по-малко увеличение. Данъкът ще се увеличи от 3% на 6% от 1 януари 2027 г. до 31 март 2028 г., според документа на Бюджет 2026. Правителството заявява, че този ограничен във времето период няма да бъде удължен.

Допълнителният банков данък е донесъл около 1,2 млрд. £ миналата година, според City AM. Оценява се, че всеки допълнителен процентен пункт би носил около 400 млн. £ годишно. Акциите на банки в Обединеното кралство се повишиха след речта, тъй като увеличението беше по-малко, отколкото се очакваше, според City AM.

За Monzo данъкът засяга само печалбите над необлагаемия праг от 100 млн. £. Бизнесът ѝ в Обединеното кралство е реализирал 122,3 млн. £ печалба преди данъци през 2026 фискална година, според CoinLaw. Данъчната печалба се различава от счетоводната печалба, така че това е само приблизителна насока. При тези цифри пряката тежест от по-високата ставка би бил малък. Той може да нарасне, ако печалбите се увеличат.

Британският паунд и сметките по сделката

Стойностите в преговорите за придобиване са в паунди. Вторичните цени са в долари. Затова движението на GBP/USD променя съотношението между тях.

Лихви в евро и решението на ЕЦБ

ЕЦБ обявява следващото си решение на 29 октомври в 14:15 CET, както е посочено в нашия наръчник за заседанието на ЕЦБ. Лихвите в евро са важни за ирландските и испанските спестовни предложения. Стандартната испанска лихва на Monzo от 2,5% е предвидено да следва лихвите на ЕЦБ, според ADSLZone.

Акциите на Nu: листваната компания в историята със сделката

Nu Holdings затвори на цена от 12,40 USD на 27 октомври. Дневният диапазон беше от 12,37 USD до 13,00 USD, а пазарната ѝ капитализация беше около 59,9 млрд. USD, според Massive. При търговията преди отварянето на 28 октомври акцията се котираше на 12,41 USD в 07:58 ET, с 15-минутно закъснение.

Петгодишно представяне на акциите на Nu Holdings

Година Обща доходност
2022 -56,6%
2023 +104,7%
2024 +24,4%
2025 +61,6%
2026 (до 27 октомври) -25,9%

Източник: ChartRow, обща доходност по календарна година, достъпно на 28 октомври 2026 г. Nu е листвана през декември 2021 г., така че 2022 г. е първата ѝ пълна календарна година, а таблицата показва всяка следваща пълна година. Доходността е показана преди данъци и разходи, които могат да варират. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Резултатите варират силно. Загуба от 56,6% през 2022 г. предшества печалба от 104,7% през 2023 г. Спадът през 2026 г. контрастира с ръста от 61,6% през 2025 г.

Печалби на Nu Holdings и мнения на анализатори

Кой Мнение Дата Източник
Needham Препоръка „Купуване“, целева цена 19 USD 28 септември 2026 г. TIKR
Средна целева цена на анализаторите 18,69 USD Края на септември 2026 г. TIKR
Itaú BBA Препоръка „Представяне като пазара“, целевата цена е намалена от 20 USD на 18 USD 16 септември 2026 г. TIKR
Консенсус (4 анализатора) Печалба на акция (EPS) за третото тримесечие от 0,23 USD при 0,17 USD година по-рано Октомври 2026 г. ChartRow
Следващи резултати Четвъртък, 12 ноември 2026 г., часът ще бъде обявен н/а ChartRow

Източник: ChartRow и TIKR, достъпно на 28 октомври 2026 г. Прогнозите не са надежден показател за бъдещи резултати.

Рейтингите и целевите цени на анализаторите са мнения на трети страни. Те могат бързо да се променят и не са надежден показател за бъдещи резултати.

Прогнози за IPO на Monzo и мнения относно оценката

Monzo не е публикувала числови насоки относно листването, както показва нейната страница с годишен отчет. Мненията по-долу са на журналисти и анализатори.

Кой Мнение Кога Източник
Публикации за плана за листване Целева оценка за IPO в Лондон между 6 млрд. £ и 7 млрд. £, с Morgan Stanley като консултант Април 2026 г. The Next Web
Sky News Продажба на дял вероятно би оценила Monzo на 8 млрд. £ или повече 2 октомври 2026 г. Heart
Autonomous Research Оценка от 9,4 до 11,8 млрд. € би се равнявала на около 7 пъти материалната балансова стойност, значително над тази на конкурентите. Анализаторите определиха сделката като финансово съмнителна Началото на октомври 2026 г. The Paypers
Марсел ван Ост (мнение) Мултипликаторът на приходите на Revolut би означавал около 33 млрд. £ 29 септември 2026 г. Future of Banking
BusinessCloud Изходът на Nubank възроди надеждите за IPO в Лондон или сделка за миноритарно участие 2 октомври 2026 г. BusinessCloud
Javelin (Emmett Higdon) Повече натиск от страна на акционерите за намиране на финансиране за растеж в ЕС 2 октомври 2026 г. American Banker

Източник: The Paypers и публикациите с връзки във всеки ред, достъпни на 28 октомври 2026 г. Прогнозите не са надежден показател за бъдещи резултати.

Диапазонът е широк. Той варира от 6 млрд. £ при по-ранните обсъждания на листване до 33 млрд. £ при мултипликатор на конкурент. Повечето актуални публикации посочват 8 до 10 млрд. £.

Инвестирайте с 1 €

Сценарии: Какво може да се случи след това

Тези сценарии са илюстративни. Всеки от тях може да се развие по различен начин и нито един не представлява прогноза.

Сценарий Възможен катализатор Какво може да означава Какво често следят трейдърите
Продажба на дял за 8 млрд. £ или повече Фонд подписва за до 15% Нова оценка значително над нивото от 2024 г. Листването може да бъде отложено Репортажи на FT и Sky News
Продажба на дял под очакваното Купувачи, чувствителни към цената По-ниска оценка от преговорите за сделката. Съществуващите инвеститори може да вложат допълнителен капитал Обявените условия и цени на Clarity
Връщане към пътя на IPO Преговорите буксуват и пазарите в Лондон се подобряват Листването в Лондон може отново да стане актуално Официално намерение за листване
Подновен опит за продажба на компанията Стратегически купувач се завръща Премия за придобиване, при което вариантът с листване се изключва Активност на консултанти
По-бързо намаляване на лихвите Основният лихвен процент пада по-бързо от очакваното По-ниски депозитни маржове MPC на 5 ноември и 17 декември
По-високи лихви за по-дълго време Инфлацията остава близо до 3,5% Подкрепа за лихвените приходи, при евентуално нарастване на кредитните загуби ИПЦ на Обединеното кралство на 18 ноември
Бавно начало в Испания Слаби регистрации или скъпи оферти По-високи разходи и по-слаба история на растеж Данни на Monzo за броя на клиентите

Само илюстративни сценарии. Прогнозите не са надежден показател за бъдещи резултати.

Силни страни и рискове в баланс

Силни и слаби страни накратко

Силни страни Слаби страни
Приходите нараснаха с 39% до 1,7 млрд. £ през 2026 фискална година Коефициентът разходи/приходи се влоши до 74%
Депозитите нараснаха с 55% до 25,7 млрд. £ Около 70% от приходите са лихвени приходи
Коефициент на базовия собствен капитал от първи ред (CET1) на групата от 33,45% Нетният лихвен марж спадна от 4,1% на 3,7%
49% от месечните активни потребители използват Monzo като своя основна банка Възстановяванията за измами нараснаха с 85% до 59,6 млн. £ през 2026 фискална година
Лиценз в ЕС и стартиране на дейност в Ирландия и Испания Загуби извън Обединеното кралство през 2026 фискална година
15,2 млн. клиенти към 31 март 2026 г. Временен председател от септември 2026 г.

Източник: Monzo, CoinLaw и Banking Dive, достъпни на 28 октомври 2026 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Обяснение на ключовите рискове

  • При оценка от 10 млрд. £, Monzo би била оценена на около 116 пъти печалбата след данъци за 2026 фискална година.
  • Повечето приходи идват от лихви, така че по-бързите понижения на лихвите биха могли да навредят на доходите.
  • Разходите нараснаха бързо, като броят на служителите се увеличи с 37% през 2026 фискална година.
  • Възстановяванията за измами нараснаха с 85% до 59,6 млн. £ през 2026 фискална година.
  • Бордът се ръководи от временен председател, докато се обсъждат ключови сделки.
  • Revolut спечели пълен банков лиценз в Обединеното кралство през март 2026 г. и е пряк конкурент.
  • Допълнителният банков данък се вдига до 6% през януари 2027 г., което може да увеличи данъчните задължения при нарастване на печалбите.
  • Търговията на частния пазар е слаба и цените може да не отразяват реалната цена при изход.

Revolut, която имаше 13 млн. клиенти в Обединеното кралство по това време, получи своя лиценз на 11 март 2026 г., според Tech.eu.

Ключови дати за наблюдателите на Monzo

Часовниците в Обединеното кралство преминаха към GMT на 25 октомври, а в САЩ часовото време се сменя на 1 ноември. Дотогава източното време на САЩ (ET) изостава с четири часа от времето в Обединеното кралство. От 1 ноември разликата е пет часа.

Дата Събитие ET Време в Обединеното кралство Защо е важно Източник
Ср 28 окт 2026 г. Бюджетът на Обединеното кралство Около 08:30 Около 12:30 Данъкът е определен на 6% от януари 2027 г. GOV.UK
Ср 28 окт 2026 г. Monzo стартира в Испания н/а н/а Първа проверка на търсенето в континентална Европа ADSLZone
Ср 28 окт 2026 г. Решение на FOMC 14:00 18:00 Лихвите в САЩ и апетитът към риска Federal Reserve
Чт 29 окт 2026 г. Решение на ЕЦБ 09:15 13:15 Лихвите по спестяванията в евро в Ирландия и Испания Admirals
Чт 5 ноем 2026 г. Решение за лихвите на Английската централна банка 07:00 12:00 Основният лихвен процент определя лихвените приходи Bank of England
Чт 12 ноем 2026 г. БВП на Обединеното кралство, от юли до септември 02:00 07:00 Търсене на заеми и кредитно качество ONS
Чт 12 ноем 2026 г. Резултати на Nu Holdings за третото тримесечие Ще бъде обявено Ще бъде обявено Евентуални коментари за Европа или сделки ChartRow
Ср 18 ноем 2026 г. ИПЦ на Обединеното кралство за октомври 02:00 07:00 Траектория за лихвите в Обединеното кралство ONS
Вт 8 дек 2026 г. Ден за инвеститорите на Nu Ще бъде обявено Ще бъде обявено Актуализация на дългосрочната стратегия TIKR
Ср 9 дек 2026 г. Решение на FOMC 14:00 19:00 Глобален апетит към риска Federal Reserve
Чт 17 дек 2026 г. Решение за лихвите на Английската централна банка 07:00 12:00 Основен лихвен процент Bank of England
Не е планирано Сделка за продажба на дял на фонд за частен капитал н/а н/а Определя нова частна оценка Heart

Източник: Bank of England, Federal Reserve и страниците с връзки във всеки ред, достъпни на 28 октомври 2026 г. Времето може да се промени.

Денят на бюджета носи и решение на Фед, така че 28 октомври е натоварен ден в календара. Трейдърите, които следят тези събития, често държат отворен икономически календар.

Как да купим акции на Monzo: Какво е възможно днес?

Дребните инвеститори не могат да купуват Monzo на фондовата борса. Някои вторични платформи позволяват на акредитираните инвеститори да търгуват с частни акции, както обяснява StockAnalysis. Тези сделки носят допълнителни рискове. Ликвидността е ниска, а информацията е ограничена. Продажбата също може да отнеме време.

Admirals не предлага ДЗР върху Monzo, тъй като акциите на Monzo не са листвани. Ако Monzo бъде листвана в бъдеще, акциите ѝ биха се търгували само след завършване на официалното публично предлагане.

Листвани компании, свързани с темата

Някои трейдъри следят листвани компании, които реагират на същите теми. Акциите на Nu Holdings се движиха рязко при съобщенията за сделката. Акциите на банкови институции в Обединеното кралство могат да реагират на Бюджета и на основния лихвен процент. Нашето ръководство за това как да инвестирате в акции на банкови институции в Обединеното кралство покрива този сектор.

Климатът за листване в Обединеното кралство е друга тема. Силният лондонски пазар би могъл да направи публичното предлагане по-привлекателно за борда на директорите на Monzo. Графиката по-долу показва ДЗР върху FTSE 100.

Търговия с ДЗР с Admirals

Admirals предлага ДЗР върху акции и индекси. Предлага също така ДЗР върху Forex и суровини. Можете да прочетете повече на нашата страница за ДЗР върху акции. Обхватът на ДЗР върху акции включва ДЗР върху NU Holdings (#NU.US). ДЗР позволява на трейдърите да спекулират с ценовите движения, без да притежават актива, както обяснява нашето ръководство за търговия с ДЗР.

Сделки могат да бъдат отваряни чрез MetaTrader 5. Демо сметка използва виртуални средства. Резултатите могат да се различават от реалната търговия. Трейдърите често използват нареждания за ограничаване на загубите, за да управляват риска, въпреки че те не предпазват от всеки ценови разрив.

ДЗР са сложни инструменти и са свързани с висок риск от бърза загуба на пари поради ливъриджа. Трябва да се замислите дали разбирате как работят ДЗР и дали можете да си позволите да поемете високия риск от загуба на парите си.

Заключителни мисли

Monzo се превърна в печеливша банка с депозити на стойност 25,7 млрд. £. Разходите се увеличиха бързо през 2026 фискална година, а нетният лихвен марж се стесни. Листването остава вариант. Публикациите сочат, че продажбата на дял на частен капитал е по-близката стъпка, което би установило нова оценка. Тази оценка може да бъде над или под споменатите 8 млрд. £ до 10 млрд. £. Ключовите дати по-горе показват кога може да се появи нова информация.

Често задавани въпроси

Кога ще бъде IPO на Monzo?

Monzo не е определила дата за IPO. Според публикациите сега предпочита продажба на дял на фонд за частен капитал.

Ще излезе ли Monzo на борса през 2026 г.?

Листване през 2026 г. не е обявено. Според съобщенията Monzo преговаря за продажба на до 15% на частен капитал.

Колко струва Monzo?

Последната официална оценка е 4,5 млрд. £ от октомври 2024 г. През септември 2026 г. в преговорите за придобиване се обсъждаха 8 до 10 млрд. £.

Мога ли да купя акции на Monzo?

Не на фондова борса. Някои вторични платформи обслужват акредитирани инвеститори, като тези сделки носят допълнителни рискове от ликвидност и информация.

Защо сделката с Nubank приключи?

Nu заяви, че не търси сделка. FT съобщи, че страните не са могли да се споразумеят относно оценката на Monzo.

Печеливша ли е Monzo?

Да. Отчетната печалба преди данъци нарасна с 44% до 87,3 млн. £ през 2026 фискална г., а печалбата след данъци спадна до 86,3 млн. £.

Какъв е тикерът на акциите на Monzo?

Monzo все още няма тикер. Символ би се появил едва след като бъде обявено и завършено листването.

Част от съдържанието на тази страница е създадено с помощта на автоматизирани инструменти. Целият окончателен текст е прегледан от Admirals и е под нейна редакционна отговорност.

ИНФОРМАЦИЯ ЗА АНАЛИТИЧНИ МАТЕРИАЛИ:

Предоставените данни предоставят допълнителна информация относно всички анализи, оценки, прогнози, предвиждания, прегледи на пазара, седмични перспективи или други подобни оценки или информация (наричани по-нататък „Анализ“), публикувани на уебсайтовете на инвестиционни посредници Admirals, опериращи под търговската марка Admirals (наричани по-долу „Admirals“). Преди да вземете инвестиционни решения, моля, обърнете специално внимание на следното:

  • Това е маркетингова комуникация. Съдържанието се публикува само за информационни цели и по никакъв начин не трябва да се тълкува като инвестиционен съвет или препоръка. То не е изготвено в съответствие със законовите изисквания, предназначени да насърчават независимостта на инвестиционните изследвания и че не е предмет на забрана за търгуване преди разпространението на инвестиционни изследвания.
  • Всяко инвестиционно решение се взема самостоятелно от всеки клиент, като Admirals не носи отговорност за никакви загуби или щети, произтичащи от такова решение, независимо дали се основава или не на съдържанието.
  • С оглед защитата на интересите на нашите клиенти и обективността на анализа, Admirals е установила съответните вътрешни процедури за предотвратяване и управление на конфликти на интереси.
  • Анализът е изготвен от анализатор (наричан по-долу „Автор“). Авторът Admirals е служител/изпълнител на Admirals. Това съдържание е маркетингова комуникация и не представлява независимо финансово изследване.
  • Въпреки че се полагат всички разумни усилия, за да се гарантира, че всички източници на съдържанието са надеждни и че цялата информация е представена, доколкото е възможно, по разбираем, навременен, точен и пълен начин, Admirals не гарантира точността или пълнотата на каквато и да е информация, съдържаща се в Анализа.
  • Всякакъв вид минало или моделирано представяне на финансови инструменти, посочено в съдържанието, не трябва да се тълкува като изрично или подразбиращо се обещание, гаранция или намек от Admirals за бъдещо представяне. Стойността на финансовия инструмент може както да нараства, така и да намалява и запазването на стойността на актива не е гарантирано.
  • Продуктите с ливъридж (включително договори за разлика) са спекулативни по природа и могат да доведат до загуби или печалби. Преди да започнете да търгувате, моля, уверете се, че разбирате напълно свързаните с това рискове.

Източници

Admirals
Admirals Решение от типа всичко в едно за харчене, инвестиране и управление на парите Ви

Повече от брокер, Admirals е финансов хъб, предлагащ широка гама от финансови продукти и услуги. Ние правим възможен подхода всичко в едно към личните финанси чрез цялостно решение за инвестиране, харчене и управление на пари.

help-icon Live chat