Кризата с дълга в САЩ: може ли да засегне трейдърите?

Кризата с тавана на дълга на САЩ привлича все повече и повече внимание всеки изминал ден, докато правителството на САЩ трябва да се увери, че може да изплати дълговете си към кредиторите. Тъй като икономиката на САЩ е една от най-големите в света, преговорите за тавана на дълга са склонни да се конкурират с приказките за инфлацията, когато става дума за заглавия на финансови новини.

Това не се случва за първи път. През последните няколко години някои американски правителства се оказаха притиснати в ъгъла, опитвайки се да вдигнат тавана на дълга, за да изплатят дълга. Компромиси и сделки в последния момент спасяваха положението в повечето случаи. Подобни преговори обаче могат да създадат усещане за несигурност на финансовите пазари.

Трябва ли трейдърите да бъдат нащрек, тъй като щатският долар и неговата стойност спрямо конкурентите може да са в окото на торнадото? Ще се сблъскат ли фондовите пазари с перфектната буря?

Прочетете нашата статия, докато обясняваме тавана на дълга и как той може да повлияе на пазарите през следващите няколко седмици.

Какъв е таванът на дълга на САЩ?

Правителствата трябва да заемат пари, за да могат да изплатят дълговете си. Има няколко начина, по които това може да се направи, като емитиране на държавни облигации и т.н. Правителствата използват тези средства за изплащане на заплати, финансиране на своите инвестиционни планове и други подобни задължения.

Таванът на дълга на САЩ е законодателно ограничение на размера на държавния дълг, който може да бъде направен от Министерството на финансите на САЩ. Следователно таванът на дълга поставя ограничение за това колко пари федералното правителство на САЩ може да заеме, за да покрие своите финансови нужди. 

Анализаторите отбелязват, че ако таванът на дълга бъде достигнат без изгледи за увеличение, правителството ще трябва да използва „извънредни мерки“ за финансиране на разходите, докато проблемът не бъде решен. 

Тъй като преговорите относно тавана на дълга на САЩ не са нещо ново, Министерството на финансите на страната никога не е било принуждавано да използва „извънредни мерки“. 14-ата поправка на Конституцията на САЩ отбелязва:

• „Валидността на публичния дълг на Съединените щати... не трябва да се поставя под съмнение.“, като някои анализатори предполагат, че правителството на САЩ може да не е в състояние да просрочи дълга си, дори ако харчи надвишава лимита, определен от тавана на дълга.

Преговори за тавана на дълга на САЩ: Часовникът тиктака

В момента таванът на дълга на САЩ е $31,4 трилиона. Правителството на САЩ иска да го повиши, но преговорите между демократи и републиканци не доведоха до положителни резултати. Доклад на Moody's Analytics прогнозира, че:

• „При продължително безпокойство цените на акциите ще паднат с почти една пета и икономиката ще се свие с повече от 4%, което ще доведе до загуба на повече от седем милиона работни места“.

Доклад на CNN, публикуван на 9 май, предполага, че министърът на финансите на САЩ Джанет Йелън е звъняла на бизнес лидери в цялата страна, за да ги информира за задънената улица. Йелън призова членовете на Конгреса, че САЩ могат да не изпълнят задълженията си веднага след 1 юни, ако законодателите не разгледат лимита на дълга преди това.

Говорейки на срещата на министъра на финансите на Г-7, министърът на финансите на САЩ Джанет Йелън подчерта:

• „Идеята за неизпълнение на дълга ни е нещо, което толкова силно би подкопало икономиката на САЩ и световната икономика, че според мен трябва да се разглежда от всички като немислимо. Америка никога не трябва да дефолтира.

Какво мислят пазарните анализатори за преговорите за тавана на дълга на САЩ?

Експертите на Moody's Analytics отбелязаха в своя доклад, че:

• „това, което някога изглеждаше невъобразимо, сега изглежда реална заплаха. Ако има нарушение, много по-вероятно е то да е кратко, отколкото продължително. Но дори продължително противопоставяне вече няма нулева вероятност. В допълнителен коментар относно потенциално нарушаване на тавана те предполагат, че има 10% вероятност.

Представители на Търговската камара на САЩ казаха пред репортери на Ройтерс, че преговорите между двете страни относно тавана на дълга са положителни стъпки към решение, но споменаха, че „не можем да подчертаем достатъчно, че времето е кратко, като всеки изминал ден увеличава риска от грешна стъпка, водеща до дефолт."

Двупартийният политически център (BPC), мозъчен тръст, който наблюдава спорове за лимити на дълга, базиран във Вашингтон, пише в доклад (9 май), че правителството на САЩ може да започне да просрочва задълженията си за плащане между началото на юни и началото на август без увеличение на федералния лимит на дълга.

Коментирайки преговорите, директорът по икономическата политика на BPC отбеляза, че:

• „Следващите седмици са критични за оценка на силата на паричните потоци на правителството. Ако не бъде постигнато решение преди юни, политиците може да играят ежедневна руска рулетка с пълната вяра и кредит на Съединените щати, рискувайки финансова катастрофа за своите избиратели и страната."

Икономисти от ING предполагат, че дългите преговори за тавана на дълга оказват подкрепа на щатския долар. 

• „Настоящата ситуация неизбежно оказва влияние върху рисковите настроения и предлага подкрепа на долара. Сега има нарастваща загриженост, че всъщност може да е необходима пазарна разпродажба (на капиталовите или паричните пазари), за да се излезе от задънената улица. Това би бил сценарий, при който доларът ще получи значителен тласък в краткосрочен план, също като се има предвид, че спекулативните къси позиции в щатски долари се повишиха стабилно през последните няколко месеца и една от причините, поради които подкрепяме забавяне на началото на низходящия тренд на зелените пари до трета четвърт".

Доклад на института Брукингс, цитиран в проучване на Белия дом, гласи:

• „Влошаването на очакванията относно евентуален фалит би направило значителни смущения на финансовите пазари все по-вероятни. Такива смущения на финансовите пазари много вероятно биха били съчетани със спадове в цената на акциите, загуба на потребителско и бизнес доверие и свиване на достъпа до частни кредитни пазари.

Преговори за таван на дълга на САЩ, щатски долар и управление на риска

Щатският долар е най-търгуваната валута в света. Развитието на икономиката на САЩ вероятно ще окаже влияние върху стойността на щатския долар спрямо други валути като британския паунд, еврото и други. Колебанията на курса могат да окажат влияние върху стратегиите ви за търговия, особено ако са неочаквани. 

Търговията, когато пазарите се движат срещу вас, може да доведе до загуба на средства; в случай на начинаещ трейдър, шансовете за провал могат да бъдат увеличени поради липса на опит.

Управлението на риска е от съществено значение, тъй като начинаещите търговци нямат опит в изправянето на неблагоприятни пазарни условия. Има голям набор от инструменти за управление на риска, които начинаещите трейдъри могат да използват, когато изграждат стратегия за търговия. Въпреки че брокерите предлагат тези инструменти, е важно да знаете как да ги използвате. 

Може би се чудите как можете да научите. Отговорът е да се образовате. Реномираните брокери предлагат широк набор от обучителни материали като уебинари, електронни книги, статии, изготвени от професионалисти в търговията, които ви дават отговорите, които търсите.

Начинаещите трейдъри никога не трябва да пренебрегват важността на управлението на риска, което им позволява да се наслаждават на тръпката от търговията с по-малко стрес и безпокойство.  

Интересува ви търговията на макроикономически новини? Научете как работи този подход с нашите безплатни уебинари. Запознайте се и общувайте с трейдъри експерти. Гледайте и се учете от търговски сесии на живо.