Шест макрориска, оформящи световните пазари през 2026 г.

Основните глобални макрорискове за 2026 г. вече са тясно свързани и често се движат заедно. Дългосрочните държавни облигации са подложени на вълна от разпродажби. Петролният шок, свързан с войната с Иран, подхранва инфлацията. Търговията с лихвен диференциал с йената (керитрейд) е под натиск. Златото претърпя силна корекция, докато Китай го купува чрез държавата. Доларът се възстановява, въпреки че делът му в световните резерви постепенно намалява.

Този наръчник представя шестте риска на една карта. Той показва състоянието на всеки от тях към 28 октомври 2026 г. и защо те обикновено се проявяват едновременно. Обхваща също индикаторите, които трейдърите следят, и графиките, на които всеки риск се проявява първо.

Информацията в тази статия е предоставена само за образователни цели и не представлява финансов съвет. Консултирайте се с финансов съветник, преди да вземете инвестиционни решения.

Ето шестте риска накратко.

• Дълг и доходност, като доходността на 30-годишните държавни облигации на САЩ е 5,33% към 23 октомври след връх над 5,6% в края на септември.
• Петрол и инфлация, като Brent е близо до 115 USD за барел, а ИПЦ на САЩ е 3,7% на годишна база.
• Керитрейдът с йената, като USD/JPY остава близо до 158 въпреки рекордните интервенции в подкрепа на йената.
• Златото, което се търгува с около 28% под януарския си рекорд на фона на растящите реални доходности.
• Китай, където растежът се задържа близо до 4,5%, но потребителското търсене остава слабо.
• Доларът, който е поскъпнал с около 4% от началото на годината, въпреки че делът му в световните резерви намалява.

Глобални макрорискове за 2026 г. накратко

Таблицата по-долу дава краткия отговор за всеки блок. Всяка стойност е с дата, тъй като тези пазари се движат бързо.

Източници: Federal Reserve H.15, The National, Investrade, Fortune, МВФ. Данни към периода от 23 до 28 октомври 2026 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

30-годишните облигации на САЩ са в центъра на тази карта. Повечето от останалите рискове в даден момент преминават през тях. Интерактивната графика по-долу показва цената на 30-годишните облигации на САЩ, която се движи в обратна посока на доходността.

Риск 1: Държавен дълг и риск на пазара на облигации

Дълговият риск се развива най-бавно от шестте риска. Той е и този, който оскъпява всички останали. Разговорите за глобална дългова криза се завърнаха, тъй като дългосрочните доходности в САЩ и Япония достигнаха най-високите си нива от десетилетия в рамките на едни и същи няколко седмици. Британските държавни облигации последваха.

Фискалната картина на САЩ в числа

Федералната фискална година приключи през септември. Дефицитът достигна 1,99 трилиона USD, с 12% повече от дефицита от 1,78 трилиона USD през фискалната 2025 г., според данни на Министерството на финансите на САЩ, цитирани от Fortune. Лихвите вече са третото по големина разходно перо.

Източник: Fortune, цитиращ данни на Министерството на финансите на САЩ и фондация „Питър Г. Питърсън“, 17 октомври 2026 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Краткият профил на падежите е най-важен. Когато около една трета от дълга, държан от инвеститорите, се рефинансира в рамките на една година, по-високите пазарни лихви бързо се отразяват на бюджета. Комитетът за отговорен федерален бюджет е изчислил стресов сценарий. Доходности с един пункт над допусканията на Бюджетната служба на Конгреса (CBO) биха могли да вдигнат лихвените разходи до 2,8 трилиона USD, или 5,9% от БВП, до края на десетилетието, според доклад на Fortune.

Кой купува американски държавни облигации сега

Базата от купувачи се промени. Чуждестранните инвеститори държат около 30% от американските държавни облигации в ръцете на инвеститорите при близо половината в началото на 2010-те години, според UHERO. Фондовете с ливъридж станаха по-важни като пределни купувачи.

Япония е най-ясният пример. Притежанията ѝ на американски държавни облигации намаляха с около 106 милиарда USD за три месеца до 1,1039 трилиона USD според данните за юли. Анализатори свързват част от спада с продажби на резерви, с които бяха финансирани интервенциите в подкрепа на йената, според BigGo Finance.

Корпоративните заеми също се конкурират за същите спестявания. Емисиите на облигации от технологични компании, които изграждат центрове за данни за изкуствен интелект, са се увеличили повече от два пъти тази година до над 200 милиарда USD, според UHERO. Това предлагане засилва натиска от спада в чуждестранното търсене.

Глобална вълна от разпродажби на дългосрочни облигации

Натискът е международен. Пазарите на облигации са свързани, така че повишението на доходностите в САЩ има тенденция да се разпространява върху други големи длъжници.

Източник: Yahoo Finance, UHERO, IndexBox, Reuters чрез TradingView, Federal Reserve H.15. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Седмичният обзор на Admirals за доходността на американските държавни облигации на най-високото ѝ ниво от 2002 г. разглежда по-подробно движението в началото на октомври.

Какво показва премията за срочност на трейдърите

Дългосрочната доходност се състои от три компонента.

• Първият компонент е очакваната от инвеститорите траектория на краткосрочните лихвени проценти.
• Вторият компонент е очакваната инфлация.
• Третият компонент е премията за срочност, тоест допълнителната доходност, която инвеститорите изискват за по-дългосрочно кредитиране.

Към началото на октомври доходността на 10-годишните облигации на САЩ се е повишила с около 1,1 процентни пункта спрямо края на 2025 г. Инфлацията на изравняване, т.е. пазарно очакваната инфлация, се е повишила само с около 0,1 пункта за същия период, така че според UHERO почти цялото движение се дължи на реалните доходности. Моделите приписват по-голямата част от ръста тази година на по-високите очаквани основни лихвени проценти. Премията за срочност вече се беше покачила до около 0,75 пункта към края на 2025 г.

Мечото увеличаване на наклона на кривата, при което дългосрочните доходности растат по-бързо от краткосрочните, е моделът, който трейдърите често свързват с фискалните опасения. На 23 октомври данните H.15 показаха 2-годишна доходност от 4,69%. 30-годишната доходност беше 5,33%, разлика от 64 базисни пункта.

Риск 2: Петролен шок и риск от стагфлация през 2026 г.

Петролът е най-бързо развиващият се от шестте риска. Той свързва войната в Близкия изток с инфлацията. Оттам достига до централните банки и доходността на облигациите.

Хронология на Brent през 2026 г.

Brent завърши 2025 г. близо до 61 USD за барел. Войната на САЩ и Израел с Иран, започнала в началото на март, промени картината в рамките на седмици.

Източник: Wikipedia, хронология на световния пазар на петрола за 2026 г., Al Jazeera, The National. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Последните новини действат в двете посоки. Катар е предал на Иран нов проект за споразумение, като се очаква отговор до края на седмицата. The Wall Street Journal също съобщи за предупреждение към държавите от Персийския залив за възможна нова кампания на САЩ след междинните избори на 3 ноември, според обобщението на The National.

Физическото напрежение донякъде намаля. Потоците през Ормузкия проток се възстановиха средно до 11,7 милиона барела на ден през октомври, според Business Standard. Аналитик, цитиран там, очаква базов диапазон за Brent от 110 до 118 USD. Прогнозите не са надежден показател за бъдещи резултати.

От петрола през ИПЦ до Фед

По-високите енергийни разходи достигнаха потребителските цени. Общият ИПЦ на САЩ се повиши до 3,7% на годишна база през септември, над прогнозата от 3,6%, според investingLive.

Източник: investingLive (ИПЦ), investingLive (Фед), Federal Reserve H.15, Newsquawk, Admirals. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати. Данните от анкетите и пазарното ценообразуване отразяват очаквания, а прогнозите не са надежден показател за бъдещи резултати.

Фед повиши лихвите през септември за първи път от три години. Пазарът на труда също отслабна, като през септември бяха създадени само 29 000 работни места, според Newsquawk. Растящата инфлация заедно със слабото наемане на работници е класическата комбинация за стагфлация. Прегледът на Admirals за срещите на централните банки тази седмица представя какво очакват пазарите от всяка среща.

Буфери, които могат да ограничат цените

Няколко фактора биха могли да ограничат по-нататъшния ръст на суровия петрол.

• Потоците през Ормузкия проток се възстановиха до около 11,7 милиона барела на ден.
• UBS очаква Brent да остане близо до 110 USD до края на годината, според The National.
• Администрацията за енергийна информация на САЩ (EIA) прогнозира Brent на 105 USD през четвъртото тримесечие на 2026 г., според The Edge.
• Надеждна рамка за примирие би могла да върне цените към 100 USD, според анализатора, цитиран от Business Standard.

Остават рискове за повишение, като например продължително прекъсване на експорта от Саудитска Арабия или възобновяване на американски удари срещу Иран, според същия анализ. Тези прогнози не са надежден показател за бъдещи резултати. Анализът на Admirals за петрола Brent и войната в Иран проследява тези рискови фактори.

Риск 3: Керитрейдът с йената

Керитрейдът с йената може да превърне подреденото движение в хаотично. Той е и най-трудният за измерване.

Какво представлява керитрейдът с йената

При керитрейда инвеститорът взема заем във валута с ниска доходност и инвестира в актив с по-висока доходност. Години наред Банката на Япония поддържаше лихвите близо до нула, затова йената беше предпочитаната валута за финансиране. Ръководството на Admirals за керитрейда на Forex обяснява механизма.

Сделката обикновено носи печалба, докато лихвената разлика е голяма, а валутата за финансиране остава слаба. Тя може бързо да донесе загуби, когато разликата се стеснява или йената поскъпне силно. Тогава много позиции могат да бъдат затворени едновременно.

Лихвената разлика се стеснява

Източник: Federal Reserve H.15, Admirals, IndexBox, Trading Economics (JGB 10Y). Датите варират според реда. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Лихвеният диференциал все още е положителен. Въпреки това по-високите японски доходности дават на местните инвеститори повече причини да държат парите си у дома. Това означава по-ниско японско търсене на чуждестранни облигации, както отбелязва UHERO.

Рекордна интервенция през 2026 г.

Токио изразходва огромни суми тази година, за да подкрепи валутата си.

Източник: MarketReview, цитиращ Министерството на финансите на Япония, 28 август 2026 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Лятната операция включваше съвместна операция с Министерството на финансите на САЩ на 31 юли, след като йената отслабна до почти 164 за долар, според Wikipedia. Ефектът отшумя в рамките на седмици. USD/JPY се търгува в диапазона от 156 до 159 от около пет седмици, според Continuum Economics.

Позициониране и предупреждението от 2024 г.

Спекулантите преминаха от нетна къса позиция в йени от 92 227 договора на 1 септември към нетна дълга позиция от 120 359 договора на 15 септември. Нетната дълга позиция беше 62 325 договора на 6 октомври, според данните на CFTC от AhaSignals. Този обрат може да означава, че част от керитрейда вече е ликвидирана.

Лятото на 2024 г. показва рисковете. Повишението на лихвите от Банката на Япония и очакванията за по-ниски лихви в САЩ предизвикаха бързо поскъпване на йената, както описва Wikipedia. Световните акции поевтиняха рязко по време на това ликвидиране на позиции. Торстен Слок от Apollo предупреди през февруари 2026 г., че керитрейдът отново е изложен на риск от ликвидиране, според Yahoo Finance UK.

Анализът на Admirals за USD/JPY и нивото на интервенция 160 разглежда нивата, които много трейдъри следят.

Риск 4: Златото е под натиск от реалните доходности

Златото е изключението през 2026 г. Много трейдъри очакваха то да се възползва от войната и инфлацията. Анализаторите свързват корекцията му с растящите реални доходности и септемврийското повишение на лихвите от Фед, които увеличават разходите за държане на актив, който не носи доход.

От рекорден връх до корекция

Златото достигна връх от около 5 590 USD за унция на 28 януари 2026 г., според MetalCharts. Спот цената на златото беше 4 024 USD в 09:05 ET на 27 октомври, според Fortune. Това е с около 28% под рекорда. Спрямо цената при затварянето на 2025 г. от 4 325,6 USD златото е с около 7% по-ниско от началото на годината.

Контекстът е важен. Златото поскъпна с около 64% през 2025 г. след ръст от 27% през 2024 г., според цените в края на годината от данните на Convex. Част от спада тази година отразява корекция след този ръст. Петгодишната таблица по-нататък в този наръчник показва пълната картина.

Кой все още купува

Официалното и инвестиционното търсене засега подкрепя цените.

Източник: World Gold Council, Central Banking, The Edge, цитиращ ЕЦБ. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Сравнението на резервите зависи от оценката. При постоянни цени от края на 2023 г. редът се обръща. Тогава златото съставлява 16%, а американските държавни облигации 26%, според The Edge.

Златото и американските държавни облигации разказват подобна история през 2026 г. Когато реалните доходности се покачват, активите без купон обикновено са подложени на по-голям натиск.

Банкови прогнози за златото

Източник: Coinpaper, SSGA Gold Monitor. Прогнозите не са надежден показател за бъдещи резултати.

Прогнозите варират значително. Goldman Sachs вече намали своята цел за края на 2026 г., а SSGA понижи вероятността за своя основен сценарий. Прогнозата на Admirals за цената на златото преди FOMC разглежда краткосрочните нива.

Риск 5: Китай и премията на златото в Шанхай

Китай влияе на световните пазари чрез два канала. Структурата на неговия растеж оформя търговията и цените в чужбина. Неговото търсене на злато оформя пазара на благородни метали.

Силна промишленост, слаби потребители

Източник: gov.cn, прессъобщение на Националното статистическо бюро, 19 октомври 2026 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Слабото потребление заедно със силното производство може да насочи повече стоки към експортните пазари. Това може да допринесе за търговските търкания и за ценовия натиск в чужбина.

Как да тълкуваме премията на златото в Шанхай

Шанхайската премия е разликата между цената на Шанхайската златна борса и цената в Лондон. Тя показва колко активно китайските купувачи търсят физически метал.

Източник: The Vault Report, инструмент за премията на Шанхай, данни за 26 октомври 2026 г. Тълкуванията са общ ориентир, съставено от Admirals.

Ниската премия съответства на други данни. Тегленията на едро от Шанхайската златна борса бяха слаби през третото тримесечие, тъй като търсенето на бижута се забави, според World Gold Council. Китай подкрепя златото чрез държавата и чрез ETF, докато купувачите на дребно се въздържат.

Юанът е друг сигнал. Народната банка на Китай определи дневния референтен курс на 6,7165 юана за долар на 28 октомври, според Tradingpedia. Силният юан може да намали стимула на местните купувачи да купуват злато като защита от валутния риск.

Риск 6: Доларът и дедоларизацията

Доларът изпраща два сигнала през 2026 г. Цикличната му сила нараства. Структурният му дял в резервите бавно намалява.

Какво показват данните COFER на МВФ

Източник: Информационен бюлетин COFER на МВФ, 30 септември 2026 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

МВФ отбелязва, че вземанията в долари са останали почти непроменени през второто тримесечие. Делът е спаднал, тъй като управляващите резервите са купували евро. Делът на йената спадна след активни продажби и ръста на японските доходности. Central Banking също отрази публикацията в своя доклад за дела на долара в чуждестранните резерви.

Циклична сила и структурно изместване

Доларовият индекс поевтиня с 9,4% през 2025 г., което беше най-лошата му година от 2017 г. насам, според Business Standard. През 2026 г. той се възстанови до около 102,4, според Trading Economics. Затягането на политиката от Фед и търсенето на защитни активи по време на войната може да обясняват това възстановяване.

Тези две тенденции могат да съществуват едновременно. Дедоларизацията е бавна и се проявява в тримесечните данни за резервите и в притежанията на злато. Цикличната сила на долара се вижда ежедневно на DXY и EUR/USD. Наръчникът на Admirals за търговията с индекса на щатския долар обяснява как е изграден индексът.

Защо рисковете се появяват едновременно

Как са свързани макроикономическите рискове през 2026 г.? Един шок може да се предава през няколко канала едновременно. Типичната верига изглежда по следния начин.

1. Петролният шок повишава инфлацията, което може да принуди Фед и ЕЦБ да повишат лихвите.
2. По-високите лихви могат да повишат доходността и долара, което може да окаже натиск върху златото и йената.
3. Слабата йена може да накара Япония да се намеси и да продаде резерви, включително американски държавни облигации.
4. По-малкият брой чуждестранни купувачи може отново да повиши дългосрочните доходности в САЩ.
5. По-високата доходност увеличава разходите за лихви на САЩ, което разширява дефицита и предлагането на облигации.

Източник: Анализ на Admirals, базиран на UHERO и BigGo Finance. Таблицата е илюстративна.

Политическият календар засилва струпването на рисковете. Есенният бюджет на Обединеното кралство на 28 октомври и междинните избори в САЩ на 3 ноември съвпадат по време с три заседания на централни банки. Прегледът на Admirals за седмицата на централните банки обхваща този календар. Ръководството на Admirals за глобалната макро търговия обяснява как трейдърите подхождат към подобни взаимосвързани теми.

Петгодишни данни за шестте риска

Дългосрочният контекст е полезен. Таблицата показва нивата в края на годината и промяната спрямо края на предходната година за четири от шестте пазара, както и индекса на долара.

Източник: Данни на Convex за края на годината за доходността на 30-годишните облигации на САЩ, спот цената на златото, USD/JPY, спот цената на Brent и DXY, със съответните страници за 2020 до 2024 г.; данни за 2026 г. от Federal Reserve H.15, Fortune, Investrade, The National и Trading Economics. Период от 2021 до 2025 г. (пълни календарни години) плюс 2026 г. досега. Промените са изчислени от край на година до край на година; промяната на Brent за 2026 г. сравнява фючърсна котировка със спот цената в края на 2025 г. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещи резултати.

Две неща се открояват. Спадът на златото през 2026 г. следва две много силни години. 30-годишната доходност е нараствала във всяка от показаните години, така че движението през 2026 г. продължава петгодишна тенденция.

Индикатори, които да следите за всеки риск

Всеки риск има един или два показателя, които обикновено се движат първи. Часовете на публикуване са посочени в Forex календара на Admirals.

Събрано от Admirals от източниците, цитирани в тази статия. Нивата са само референтни точки за мониторинг.

Ключови дати за наблюдение до декември

Източник: FedRateCalc, OPEC, Admirals. Датите могат да се променят.

Илюстративни сценарии за останалата част от 2026 г.

Сценариите по-долу са илюстративни. Те показват как пазарите биха могли да реагират на възможни фактори въз основа на източниците по-долу. Всеки от тях може да не се осъществи.

Източник: Илюстративни сценарии на Admirals, базирани на Business Standard, The Edge (EIA) и Newsquawk. Прогнозите не са надежден показател за бъдещи резултати.

Прогнози от официални и банкови източници

Източник: The National, The Edge, Newsquawk, Coinpaper. Прогнозите не са надежден показател за бъдещи резултати.

Как всеки риск се проявява на графиката

Всеки макроикономически риск обикновено се проявява първо в няколко ликвидни инструмента. Admirals предлага ДЗР върху валутни двойки Forex, както и ДЗР върху суровини като злато и петрол Brent. Предлага също така ДЗР върху индекси.

Забележка: тези зависимости са типични модели и могат да се нарушат.

Как трейдърите подхождат към хеджирането срещу макроикономически рискове

Някои трейдъри използват деривати, за да управляват риска около макроикономически събития. Сред често срещаните подходи са следните.

• Трейдърите често намаляват размера на позицията си преди важни публикации като FOMC или ИПЦ.
• Много трейдъри поставят нареждания за ограничаване на загубите, които при бързо движещи се пазари все пак могат да бъдат изпълнени с приплъзване на цената.
• Някои трейдъри хеджират една експозиция със сходен инструмент, въпреки че хеджът също може да доведе до загуба на пари, ако корелациите се нарушат.
• Други първо тестват стратегиите си в демо сметка, която използва виртуални средства, така че резултатите могат да се различават от реалната търговия.

Платформи като MetaTrader 5 предоставят инструменти за анализ на графики и икономически календар. Ръководството на Admirals за активите убежища обсъжда как тези активи са се държали в минали кризи.

Забележка: разходите и условията варират според типа сметка и инструмента.

ДЗР са сложни инструменти и са свързани с висок риск от бърза загуба на пари поради ливъриджа. Трябва да прецените дали разбирате как работят ДЗР и дали можете да си позволите да поемете високия риск от загуба на парите си.

Често задавани въпроси

Кои са най-големите глобални макрорискове през 2026 г.?

Открояват се шест взаимосвързани риска, начело с растящите разходи по дълга на САЩ и петролния шок, който подхранва световната инфлация.

Предстои ли глобална дългова криза?

Според някои анализатори растящите лихвени разходи на САЩ може да натоварят пазарите, но моментът е несигурен и зависи от политиката.

Какъв е рискът от керитрейд с йената?

Рискът позиции, финансирани с йени, да се затворят бързо при ръст на японските лихви, което може да засегне световните пазари.

Защо златото пада през 2026 г.?

Анализаторите го свързват с по-високите реални доходности и септемврийското повишение на лихвите от Фед, което оскъпи държането на злато.

Какво показва премията на златото в Шанхай?

Тя показва разликата между цените в Шанхай и Лондон и колко силно китайските купувачи търсят физическо злато в момента.

Реална ли е дедоларизацията?

Данните на МВФ показват бавен спад на дела на долара в резервите, но самият долар още може да поскъпва циклично.

Кои показатели помагат да се проследяват тези макрорискове?

Трейдърите често следят 30-годишната доходност на САЩ и Brent, заедно с USD/JPY и данните COFER на МВФ за резервите.

Част от съдържанието на тази страница е създадено с помощта на автоматизирани инструменти. Целият окончателен текст е прегледан от Admirals и е под неговата редакционна отговорност.

Източници

• H.15 Избрани лихвени проценти (дневни данни), Управителен съвет на Федералния резерв, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Цените на петрола се покачват заради ударите на хусите и заплахата на САЩ да възобновят войната с Иран, The National, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Пазарен преглед: 27 октомври 2026 г., Investrade, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Текуща цена на златото, 27 октомври 2026 г., Fortune, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Информационен бюлетин на МВФ: валутна структура на официалните валутни резерви, МВФ, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Лихвените плащания по дълга на САЩ достигат 3 милиарда USD на ден, Fortune, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Глобалната разпродажба на облигации през 2026 г.: причини, последици и местни ефекти, UHERO, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Япония намали притежанията си на американски държавни облигации с над 100 милиарда USD за три месеца, BigGo Finance, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Доходността на 30-годишните облигации на САЩ достига най-високото си ниво от 2002 г., Yahoo Finance, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Такаичи обещава фискална дисциплина, докато доходността на 30-годишните японски облигации достига рекорд, IndexBox, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Доходността на 30-годишните британски облигации достига 28-годишен връх при глобална разпродажба, Reuters чрез TradingView, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Хронология на световния пазар на петрол от 2026 г. до днес, Wikipedia, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Цените на петрола се покачват, тъй като иранските искания замъгляват прогнозите за Ормузкия проток, Al Jazeera, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Brent остава над 110 USD, тъй като геополитическият риск доминира над облекчаването на физическия натиск, Business Standard, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• ИПЦ на САЩ за септември е 3,7% срещу очакваните 3,6%, investingLive, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Решение на FOMC за лихвените нива: Фед повишава за първи път след три години, investingLive, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Преглед: решението на Федералния резерв за лихвите предстои в сряда, 28 октомври, Newsquawk, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Япония разкри рекордна интервенция от 15,4 трилиона йена за подкрепа на йената, MarketReview, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Интервенции на САЩ и Япония в подкрепа на йената през 2026 г., Wikipedia, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Актуализация на седмичната графика USD/JPY, Continuum Economics, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Позиции в йени по данни на CFTC, AhaSignals, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Керитрейдът с йената е изложен на риск от ликвидиране, предупреждава Слок от Apollo, Yahoo Finance UK, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Исторически връх на златото, MetalCharts, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Актуализация на пазара на злато в Китай: третото тримесечие завършва със силни официални покупки на злато, World Gold Council, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Търсенето на злато от централните банки се възстановява до рекорден връх, Central Banking, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Златото изпреварва американските държавни облигации, докато централните банки ребалансират портфейлите си от резерви, The Edge, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Прогноза за цената на златото: Goldman вижда 4 650 USD, когато златото достигне 4 000 USD, Coinpaper, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Месечен монитор на златото, State Street Global Advisors, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• БВП на Китай нараства с 4,5% на годишна база в третото тримесечие, gov.cn, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Премията на златото в Шанхай днес, The Vault Report, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Централната банка на Китай леко понижава дневния референтен курс на юана, Tradingpedia, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Делът на долара в чуждестранните резерви леко спадна през второто тримесечие, Central Banking, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Индексът на щатския долар отчита най-големия годишен спад от 2017 г. насам, Business Standard, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Щатски долар, Trading Economics, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Доходност на 10-годишните държавни облигации на Япония, Trading Economics, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Доходност на 30-годишните облигации на САЩ през 2025 г., Convex, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Злато (спот) през 2025 г., Convex, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• JPY/USD през 2025 г., Convex, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Суров петрол Brent през 2025 г., Convex, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Индексът на щатския долар (DXY) през 2025 г., Convex, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• EIA повишава прогнозата си за Brent за 2026 г. на 96 USD, The Edge, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Икономически календар на САЩ за 2026 г., FedRateCalc, достъпно на 28 октомври 2026 г.
• Прессъобщение на OPEC, 4 октомври 2026 г., OPEC, достъпно на 28 октомври 2026 г.