Ce Înseamnă Market Timing?
În activitatea de tranzacționare, încercați să cumpărați cât mai ieftin posibil și să vindeți la cel mai mare preț pe care piața este dispusă să-l plătească. Puteți identifica aceste momente pentru a învinge piața? Aceasta este ideea adepților teoriei market timing.
Acest ghid include:
- Ce este Market Timing?
- Pe ce se bazează?
- Cum se aplică?
- Poate fi folosită această strategie pe orice piață?
Ce Înseamnă Market Timing?
Market Timing este definit ca o strategie de tranzacționare prin care se încearcă să se prevadă prețul viitor al activelor și să se profite de acesta. Altfel spus, market timing presupune identificarea celui mai bun moment pentru a cumpăra și a celui mai bun moment pentru a vinde.
În general, previziunile sunt asociate cu analiza sentimentului pieței și/sau cu o analiză tehnică sau fundamentală a condițiilor de piață.
În general, această analiză are un caracter agregat, adică ia în considerare perspectiva unei economii sau a unui sector economic per ansamblu, mai degrabă decât să fie utilizată ca strategie pentru un anumit activ.
Această strategie se încadrează în categoria strategiilor de investiții alternative.
Descoperiți mai multe strategii de tranzacționare în cadrul cursului nostru gratuit, 100% online. Înregistrați-vă acum!
Pe Ce se Bazează Strategia Market Timing?
✅ Adepții teoriei market timing, în general adepții analizei tehnice, susțin ipoteza pieței eficiente, conform căreia prețul activelor financiare colectează toate informațiile disponibile despre acestea și, prin urmare, nu este posibil să se învingă piața.
❌ Pe de alte parte, adepții analizei fundamentale, consideră că prețul fiecărui activ este derivat din elementele sale fundamentale și, prin urmare, nu se poate face o analiză generalizată pentru a încerca să se prevadă comportamentul de piață al unui anumit activ.
Cu toate acestea, există momente pe piață în care optimismul este mai mare, când perspectivele economice sunt mai bune decât înainte și .... când pare să existe oportunități pe piață.
Este o coincidență faptul că piețele au scăzut în momentul izbucnirii crizei coronavirusului și au înregistrat o creștere semnificativă după descoperirea vaccinului?
Market timing se referă la identificarea momentelor ideale pentru a intra și a ieși de pe piață.
Indicatori Market Timing
Adepții Market Timing folosesc diverse instrumente și indicatori pentru a anticipa comportamentul pieței. Aceste instrumente pot fi clasificate în:
- Indicatori de sentiment
- Indicatori tehnici
- Indicatori fundamentali
Indicatori de sentiment
Sentimentul pieței reprezintă starea de spirit a participanților la piață la un moment dat.
Este o caracteristică a pieței care trebuie măsurată în mod colectiv, cu o componentă psihologică foarte relevantă și care este influențată de mulți factori, în special de știri.
Este posibil să identificăm sentimentul pieței prin intermediul știrilor?
Echipa noastră de programatori a creat un sistem capabil să identifice sentimentul pieței, prin intermediul știrilor care sunt publicate despre piață la nivel mondial.
Sursa: Admirals Trading Analytics, EURUSD, zilnic - Interval: 19 aprilie 2021 - 18 mai 2021. Vă rugăm să rețineți: performanța trecută nu este un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
Este important să rețineți că acest instrument este conceput pentru a fi utilizat ca o completare a tranzacțiilor dumneavoastră și se recomandă ca acestea să fie însoțite de o analiză tehnică și/sau fundamentală a activului tranzacționat.
Cu toate acestea, poate fi utilizat și ca o strategie de tranzacționare independentă.
Sursa: Admirals Trading Analytics, EURUSD, zilnic - Interval: 19 aprilie 2021 - 18 mai 2021. Vă rugăm să rețineți: performanța trecută nu este un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
Imaginea de mai sus reprezintă sentimentul general al pieței, precum și volumul de știri ("news volume") și indicele fricii ("Fear index").
În exemplul EURUSD, sentimentul general al pieței este în echilibru, 50% din știri speculând pe vânzarea acestei perechi și 50% pe cumpărarea acesteia.
Volumul de știri este foarte mare, după cum era de așteptat în cazul celei mai tranzacționate perechi valutare din lume.
Ar fi interesant de monitorizat acest nivel, deoarece un volum de știri anormal de mare ar putea indica o creștere a volatilității.
În plus, imaginea de mai sus indică faptul că există o teamă mare pe piață, deoarece indicele fricii se află la cel mai înalt nivel. Acest lucru poate fi interpretat ca o probabilitate crescută ca traderii să reacționeze puternic la știrile pozitive sau negative referitoare la această pereche.
Următoarea imagine ilustrează evoluția sentimentului pieței și a cursului EURUSD în ultima lună.
Sursa: Admirals Trading Analytics, EURUSD, zilnic - Interval: 19 aprilie 2021 - 18 mai 2021. Vă rugăm să rețineți: performanța trecută nu este un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
Această imagine ne indică faptul că există o corelație pozitivă între sentimentul reflectat în știri și tendința urmată de perechea valutară EURUSD, deoarece atunci când sentimentul scade, prețul tinde să se deprecieze și viceversa, deși corelația nu este absolută.
Sursa: Admirals Trading Analytics, EURUSD, zilnic - Interval: 19 aprilie 2021 - 18 mai 2021. Vă rugăm să rețineți: performanța trecută nu este un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
Imaginea de mai sus reflectă alertele de piață care au avut loc pe un anumit activ în funcție de parametrii stabiliți.
Exemplul indică momentele în care au avut loc schimbări semnificative ale sentimentului pieței cu privire la știrile EURUSD cu un interval de încredere de 60% și o periodicitate zilnică.
Conform rezultatelor sale, cu 3 zile în urmă, indicatorul a emis un semnal conform căruia sentimentul EURUSD era în creștere. În 8 din ultimele 10 situații în care s-a întâmplat acest lucru, prețul activului a crescut în următoarele 6 zile.
Indicatori Tehnici
Această categorie include indicatorii de analiză tehnică utilizați de adepții teoriei Market Timing pentru a identifica cele mai bune momente pentru a vinde și cumpăra active. Printre acestea se numără:
- Mediile mobile
- Indicatorul RSI
- Indicatorul MACD
- Indicatori de amplitudine
Media mobilă
Media mobilă reprezintă valoarea medie a unui activ pe un anumit număr de perioade.
Cei care folosesc media mobilă ca indicator Market Timing susțin că valoarea unui activ evoluează în jurul mediei sale mobile și, prin urmare, atunci când prețul se situează semnificativ deasupra acesteia, este de așteptat ca acesta să scadă, ceea ce reprezintă o oportunitate de vânzare, iar atunci când se situează semnificativ sub aceasta, este de așteptat ca prețul să crească, ceea ce reprezintă o oportunitate de cumpărare.
Sursa: Admirals MetaTrader 5, grafic zilni EURUSD - Interval: 26 februarie 2020 - 18 mai 2021. Vă rugăm să rețineți: performanța trecută nu este un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
La sfârșitul lunii martie și începutul lunii aprilie, cursul zilnic al perechii valutare EURUSD a fost cu mult sub media mobilă exponențială de 50 de perioade (în galben), aceasta fiind o oportunitate de cumpărare conform teoriei Market Timing.
În caz contrar, în primele zile ale lunii ianuarie, prețul a fost semnificativ peste media mobilă, ceea ce reprezintă o oportunitate de vânzare.
Indicatorul RSI
Este un indicator care reflectă intensitatea fluctuațiilor ascendente și descendente de pe piață, facilitând astfel identificarea unei posibile schimbări de tendință.
Conform acestui indicator, activul este supra-cumpărat atunci când RSI depășește nivelul de 70 de puncte și supra-vândut dacă RSI se poziționează sub 30 de puncte.
Sursa: Admirals MetaTrader 5, grafic zilnic EURUSD - Interval: 25 februarie 2020 - 17 mai 2021. Vă rugăm să rețineți: performanța trecută nu este un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
Adepții strategiilor Market Timing consideră că la aceste niveluri cresc șansele unei schimbări de tendință, astfel încât, dacă indicatorul RSI se situează sub 30 de puncte, există o oportunitate de cumpărare pe acest activ, în timp ce dacă depășește 70 de puncte, există o oportunitate de vânzare.
Indicatorul MACD
Acesta oferă informații despre tendințele pieței prin intermediul histogramei.
Piața va fi în creștere atunci când histograma MACD și linia de semnal sunt pozitive, iar în caz contrar va fi în scădere.
Sursa: Admirals MetaTrader 5, grafic săptămânal EURUSD - Interval: 26 aprilie 2015 - 17 mai 2021. Vă rugăm să rețineți: performanța trecută nu este un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
Pentru cei care folosesc indicatori market timing, oportunitățile apar atunci când histograma își schimbă direcția.
Când acesta pătrunde în zona pozitivă, reprezintă o oportunitate de cumpărare, iar când pătrunde în zona negativă, reprezintă o oportunitate de vânzare.
Indicatori de Amplitudine
Acestea sunt instrumente care vă ajută să înțelegeți ce se întâmplă pe piață. Printre acestea se numără și linia de avans/declin.
Acest indicator se calculează astfel: totalul tuturor valorilor în creștere minus totalul valorilor în scădere dintr-o anumită perioadă.
Testați toate aceste strategii utilizând indicatorii Market Timing prin intermediul contului de tranzacționare demo. Este gratuit și cu fonduri virtuale, așa că puteți exersa fără riscuri - deschideți un cont demo acum!
Indicatori Fundamentali
Cei care doresc să includă în strategiile lor tehnica Market Timing folosesc uneori indicatori fundamentali pentru a încerca să identifice oportunitățile de cumpărare și de vânzare pe piață.
Principalii indicatori utilizați sunt teoriile privind ciclul economic pe termen scurt și teoriile privind curba ratei dobânzii.
Ciclurile Economice
Conform macroeconomiei, comportamentul economiei urmează cicluri economice de diferite perioade și de natură diferită.
Printre acestea enumerăm:
- Ciclurile de scurtă durată sau Kitchin, care au o durată mai mică de 40 de luni și care, de obicei, nu sunt foarte intense.
- Ciclurile medii sau Juglar, cu o durată medie de 7-11 ani, sunt caracterizate de o serie de cicluri de scurtă durată care nu se termină niciodată și care, în cele din urmă, explodează într-o criză economică majoră.
- Ciclurile lungi sau Kondratiev durează între 45 și 60 de ani. Acestea includ faze ușoare și scurte și, în cele din urmă, duc la o depresiune economică de amploare istorică.
Curba ratei dobânzii
Curba ratei dobânzii reprezintă relația dintre rata dobânzii și termenul de scadență care există într-o economie pentru diferite categorii de investiții: obligațiuni corporative, obligațiuni guvernamentale, indici de referință, cum ar fi Euribor...
Conform teoriei economice, această curbă ar trebui să aibă o pantă pozitivă, deoarece nivelul de risc și de incertitudine crește în timp și, prin urmare, renunțarea la capital pentru o perioadă mai lungă de timp ar trebui să fie recompensată cu o dobândă mai mare. Acesta este modul obișnuit în care poate fi observată curba randamentului.
În caz contrar, curba randamentelor cu pantă negativă sau inversată, apare rar și indică faptul că agenții se așteaptă la o scădere a randamentelor în viitor.
O posibilitate ar putea fi aceea că investitorii se așteaptă la o recesiune economică și, prin urmare, se refugiază în active cu venit fix, cum ar fi obligațiunile guvernamentale. Creșterea dobânzilor obligațiunilor guvernamentale determină creșterea prețului acestora și, în consecință, reduce rentabilitatea lor.
Această reducere a randamentelor înseamnă că, pe termen scurt, randamentul obligațiunilor guvernamentale este mai mare decât pe termen mediu și lung.
Market Timing - Poate fi Folosită Această Strategie Pe Orice Piață?
În teorie, strategiile market timing sunt valabile pentru toate tipurile de piețe și chiar și susținătorii acestora susțin că market timing-ul este secretul cheie al pieței bursiere.
Prin intermediul analizei sentimentului de piață și al unor indicatori suplimentari, market timing-ul poate fi utilizat în cazul acțiunilor, mărfurilor, monedelor sau al oricăror alte active.
În plus, această strategie nu are granițe, astfel încât market timing-ul poate fi aplicat în Europa, Asia sau oriunde altundeva în lume.
Ce crede Warren Buffett despre Market Timing?
Probabil cel mai cunoscut și de succes investitor din toate timpurile crede că pe termen scurt este imposibil să anticipezi piața.
Oracolul din Omaha precizează că nu va opera cu activele ca și cum acestea ar fi acele unui ceas.
Modelul de investiții al lui Warren Buffett nu se bazează pe market timing, ci pe evaluarea activelor.
Dovezi empirice
La nivel teoretic, market timing-ul este o strategie excelentă, dar problema constă în probabilitatea de a ieși prea devreme dintr-o investiție și de a rata cele mai bune momente de pe piață. Așadar, funcționează cu adevărat market timing-ul și este posibil să învingi piața?
În principiu, acesta este obiectivul tuturor firmelor de investiții, de a oferi randamente investiționale superioare celor de pe piață. Realitatea este că acest lucru se întâmplă rareori, iar marea majoritate a fondurilor mutuale gestionate activ nu au reușit să depășească performanța pieței.
Market Timing - Concluzie
Prin definiție, Market timing este o strategie de tranzacționare care urmărește să identifice cele mai bune momente pentru a cumpăra și a vinde, analizând condițiile pieței în ansamblu.
Adepții tind să aibă un orizont de investiții pe termen scurt, în care încearcă să evite volatilitatea, urmărind în general sentimentul pieței pentru a maximiza profiturile și a minimiza pierderile.
Cu toate acestea, această strategie de investiții implică o serie de dificultăți. Cel mai important dintre acestea va fi identificarea momentului ideal pentru a cumpăra și a vinde, pentru care cei care utilizează această strategie folosesc adesea instrumente de analiză tehnică și/sau fundamentală.
Alte probleme asociate cu această tehnică sunt:
- Costurile de tranzacționare, care cresc pe măsură ce se efectuează mai multe tranzacții.
- Costul de a monitoriza în mod constant și intensiv toate știrile care afectează piața.
Pentru a vă ușura această sarcină, echipa Admirals a dezvoltat un instrument capabil să identifice sentimentul și evoluția știrilor despre o piață. Pentru a-l accesa, trebuie doar să vă conectați la Premium Analytics sau să îl accesați din Dashboard.
Știați că vă puteți testa teoriile și ideile prin intermediul unui cont demo de tranzacționare? Cumpărați și vindeți într-un mediu virtual până când vă simțiți pregătit să treceți la tranzacționarea live!
Începeți chiar astăzi cu un cont demo GRATUIT, făcând clic pe bannerul de mai jos:
Curs Forex
Cum Să Investiți În Acțiuni Tesla? ▶ Evoluția Tesla pe Piața Bursieră
- ✍ Idei De Venituri Pasive în 2021
Despre Admirals
Ca broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai utilizate platforme de tranzacționare din lume. Puteți tranzacționa prin noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri. Iată un articol recapitulativ De ce să tranzacționați cu Admirals!
Datele furnizate oferă informații suplimentare cu privire la toate analizele, estimările, prognozele, previziunile, studiile de piață, perspectivele săptămânale sau alte evaluări sau informații similare (sub denumirea de "Analiză") publicate pe site-ul Admirals. Înainte de a lua orice decizie de investiție, vă rugăm să acordați o atenție deosebită următoarelor aspecte:
- Aceasta este o comunicare de marketing. Conținutul este numai pentru scopuri informaționale și nu trebuie interpretat ca un sfat sau recomandare de investiții. Acesta nu a fost elaborat în conformitate cu cerințele legale de promovare a independenței cercetării în domeniul investițiilor și nu este supus niciunei interdicții de tratament înainte de difuzarea cercetării în domeniul investițiilor.
- Orice decizie de investiție este luată de fiecare client pe cont propriu, în timp ce societatea Admirals nu este responsabilă pentru nici o pierdere sau daună rezultată ca urmare a acestei decizii, indiferent dacă este sau nu bazată pe conținut.
- Pentru a proteja interesele clienților noștri și obiectivitatea analizei, Admirals a instituit proceduri interne adecvate pentru prevenirea și gestionarea conflictelor de interese.
- Analiza este pregătită de un analist independent (denumit în continuare "Pierre Perrin-Monlouis") pe baza estimărilor personale ale lui Jérémy Delsol (Analist financiar).
- Cu toate că au fost făcute toate eforturile rezonabile pentru a asigura fiabilitatea tuturor surselor de conținut și pentru a ne asigura că toate informațiile sunt prezentate într-o manieră inteligibilă, în timp util, exactă și completă, Admirals nu garantează exactitatea sau exhaustivitatea informațiilor cuprinse în analiză.
- Orice tip de performanță trecută sau modelată a instrumentelor financiare prezentate în conținut nu trebuie interpretat ca o promisiune, garanție sau implicare explicită sau implicită de către Admirals a oricărei performanțe viitoare. Valoarea instrumentului financiar poate crește și scădea, iar păstrarea valorii activului nu este garantată.
- Produsele cu efect de levier (inclusiv contractele pentru diferență) sunt speculative și pot duce la pierderi sau profituri. Înainte de a începe să tranzacționați, asigurați-vă că înțelegeți riscurile implicate.
