Ce Este Un Broker Market Maker [Ghid Complet 2022]

Pe piețele financiare, mulți dintre traderii și participanții la piață au o imagine negativă asupra formatorului de piață (market maker) dat fiind faptul că acesta este obligat să se poziționeze contra propriilor săi clienți și susțin că tranzacționarea prin intermediul unui market maker broker este de evitat. Dat fiind faptul că nu toți operatorii bursieri din categoria market maker sunt egali, adevărul despre această piață a brokerajului financiar este departe de a fi atât de întunecat.

În acest articol ne vom îndrepta atenția asupra a ceea ce este un market maker Forex, tipurile acestora, diferența dintre un market maker vs. broker, astfel încât să vă puteți forma propria dvs. opinie cu privire la acest aspect și să vă puteți astfel alege brokerul on-line care vi se va părea cel mai potrivit.

Market Maker Definiție

Ce este un market maker broker?

Un market maker este un broker de bursă. Brokerul asigură lichiditatea pe o piață financiară și, totodată, reprezintă contrapartida pentru cumpărătorii și vânzătorii ce acționează pe acea piață. În piața valutară, brokerul market maker Forex este cel care oferă acest gen de servicii și este, de multe ori, o bancă sau o altă instituție financiară. Prin urmare, este un intermediar între cerere și ofertă pe o piață de valori și contribuie astfel la eficiența piețelor.

În piețe, există o multitudine de entități din categoria market maker broker, de fapt există cel puțin un market maker pentru fiecare tip de produse financiare.

Market Maker Forex - Explicație

Entitatea financiară respectivă va cota, în mod obligatoriu și în mod continuu 2 prețuri diferite: prețul de cumpărare și prețul de vânzare. El este remunerat cu diferența dintre aceste două prețuri, această diferență reprezentând, de fapt, spread-ul. Un market maker Forex are un rol foarte important în ceea ce privește lichiditatea pieței financiare:

• el vinde către cumpărători;
• și cumpără de la cei care vor să vândă.

În condiții normale de piață, procesul de luare a deciziilor nu este esențial pentru piață deoarece oferta satisface cererea în mod natural. Rolul unui market maker broker devine însă esențial atunci când piața nu este lichidă și, pe cale de consecință, vânzătorii nu pot găsi cumpărători sau invers.

De aceea, factorii de decizie în domeniul piețelor Forex nu sunt neapărat „băieții cei răi" care se plasează împotriva clienților lor. Chiar dacă manipularea de piață a fost destul de prezentă în trecut și încă mai există, într-o măsură mult redusă, în Europa, acest aspect al pieței valutare tinde să dispară. Cu toate acestea, este totuși necesar să se asigure o reglementare puternică a brokerului.

Activitatea principală a unui market maker broker:

1. cotează prețurile bid – ask, adică cele de cumpărare – de vânzare pentru perechile valutare respective;
2. se angajează să asigure executarea ordinelor la prețurile cotate;
3. își asumă riscul pozițiilor luate, cel puțin la început.

Să aruncăm o privire mai atentă asupra modului în care un market maker Forex câștigă bani din piețele financiare.

Rolul Unui Market Maker Și Cotațiile Prețurilor De Tranzacționare

Cum își stabilește prețurile un market maker Forex CFD.

Brokerii de produse CFD și Forex iau în considerare mai mulți factori atunci când decid să coteze la un anumit nivel de preț, printre care:

• cotațiile altor furnizori de pe piața financiară;
• expunerea lor netă - pozițiile pe cont propriu pe care le au deja;
• anticiparea prețului pentru perechile valutare în cauză;
• volumele disponibile pe respectiva piață la prețul de piață actual și volumul acestora la prețul pe care îl cotează.

Este important să înțelegem că acest teritoriu aparține marilor bănci, adică entitățile care sunt foarte active pe piața interbancară. Se prea poate ca brokerul dvs. online să nu facă parte din această categorie de participanți la piață. Brokerul dvs. CFD se situează, probabil, la un nivel inferior și, astfel, va fi nevoit să apeleze la marile instituții financiare pentru cotațiile pe care le va furniza.

Cum Funcționează Un Market Maker Broker

Brokerii Forex câștigă bani de pe urma spread-ului: cu cât spread-ul este mai mare, cu atât crește și marja pentru market maker forex. Se poate observa, în aceste condiții, că piața în care evoluează cotația euro vs. dolar nu este neapărat acea piață din care finanțatorii acesteia câștigă cei mai mulți bani. În plus, brokerii își realizează câștigurile mai degrabă prin multiplicarea operațiunilor decât printr-un spread foarte mare per tranzacție. Cele mai mici spread-uri din piețele financiare sunt cele de pe piața Forex, de obicei pe perechile valutare majore (importante).

Odată cu apariția tranzacțiilor de tip criptocurrency, adică cea a criptomonedelor, un market maker broker pe această piață poate oferi, de asemenea, noi oportunități pentru participanții la piață.

În activitatea de tranzacționare, brokerii au mai multe opțiuni la dispoziție atunci când un client plasează o comandă, în special în ceea ce privește protecția sa proprie:

1. Se poate „acoperi", adică își poate proteja poziția imediat pe piață prin intermediul unui ordin de aceeași valoare, dar de direcție opusă;
2. Se poate constitui contraparte pentru clientul său deoarece are simultan un alt client intern, cu o poziție similară în direcția opusă (hedging intern);
3. Poate deveni contraparte pentru clientul său, fără să se acopere (protejeze) pe plan intern sau extern.

În calitate de trader, ne putem ridica un semn de întrebare dacă brokerul chiar „joacă" împotriva noastră: în primele două cazuri, contrapartida finală a comenzii noastre nu este brokerul însuși, chiar dacă el este un market maker. În schimb, respectivul market maker Forex va fi partenerul nostru în cel de-al treilea caz.

Este important de remarcat faptul că participanții la piață ce fac parte din categoria market maker broker Forex au o serie de obligații legale și că prețul la care se va executa ordinul lansat de dvs. va fi prețul din respectiva piață, deci chiar dacă brokerul devine partenerul dvs. contractual, acest aspect nu va avea darul să modifice rezultatul tranzacției dvs.

Piețele financiare care sunt oferite persoanelor fizice / investitorilor de retail sunt, de cele mai multe ori, cele mai lichide piețe existente și, prin urmare, un singur broker nu va putea avea un impact important în ceea ce privește prețul de tranzacționare a respectivului activ, fie el euro în raport cu dolarul american, indicele francez CAC40 sau, spre exemplu, indicele DAX30 din Germania.

În plus, un market maker are, de asemenea, obligații legale în ceea ce privește capitalul propriu, mai ales în situațiile în care îndeplinește rolul de market maker fără a iniția, concomitent, și luări de poziții cu rol de „acoperire" (hedge), fie ea internă sau externă, din cauza faptului că inițierea acestor poziții necesită un „consum" sporit de capital propriu (equity). Acest fenomen poartă denumirea de „cost de prudențialitate".

S-ar putea crede, de asemenea, că un market maker broker Forex își dorește să funcționeze într-o piață foarte lichidă – acest aspect nu este întru totul adevărat: așa cum am menționat deja mai sus, un astfel de broker face bani în urma spread-urilor pe care le încasează și, cum aceste spread-uri vor fi extrem de reduse în cazul unor piețe extrem de lichide, cum ar fi cea a EURUSD, rezultă deci faptul că, pe măsură ce lichiditatea crește, scad spread-urile și, implicit, scad și câștigurile respectivului market maker broker Forex pentru fiecare tranzacție efectuată.

În schimb, unui market maker nu îi vor plăcea niciodată piețele lipsite de lichiditate, adică acelea care ar putea fi supuse cu o mai mare probabilitate unei manipulări sau a riscului de lichiditate. În acest caz, brokerul online poate câștiga de pe urma unui spread mărit considerabil, însă riscul de a nu reuși transformarea în lichidități a unor active / a unui portofoliu începe să devină cel puțin la fel de important.

Prin urmare, cele mai interesante piețe pentru un market maker sunt cele lichide și care prezintă un spread care nu este foarte redus.

Market Maker vs. Broker

Uneori puteți găsi pe forumurile de tranzacționare anumite întrebări, dintre care putem menționa: să tranzacționăm cu un broker sau cu un market maker, sau care este diferența dintre un market maker vs broker Forex.

Acest lucru ne relevă faptul că subiectul nu este bine cunoscut de către traderii care se află la începutul activității de tranzacționare. Un broker poate fi un market maker sau poate să nu fie.

Așadar, haideți să ne amintim despre definiția procesului de market making: procesul de market making este un model particular de execuție a ordinelor, anume acela de te situa la mijloc, adică între cerere și ofertă, și de a încasa diferențialul rezultat din diferența acestora. Vom vedea în continuare faptul că tranzacționarea pe piață nu este, de fiecare dată, o afacere câștigătoare pentru brokeri, dar și faptul că participanții la piață care îndeplinesc funcția de market maker nu sunt neapărat entități rău intenționate, care „joacă" împotriva clienților lor.

Traderii care se află la început se întreabă uneori care este diferența dintre un market maker vs. broker. Este destul de simplu: un broker poate fi, în același timp, un market maker OTC sau doar un market maker. Un market maker este, adesea, catalogat în opoziție față de entitățile care funcționează pe modelul „No Dealing Desk", care este diferit, la fel ca un ECN în raport cu un market maker.

În lumea financiară există mai multe tipuri de brokeri: cei care au un „dealing desk", cei care nu au un „dealing desk", precum și cei care intră în categoriile STP și / sau ECN.

Un market maker broker vă va putea oferi, uneori, un spor de lichiditate față de brokerii din categoria celor fără „dealing desk", dar pot exista și excepții de la această regulă.

Avantajele La Bursa De Valori Ale Unui Market Maker

Principalul avantaj al unui market maker Forex este acela că acesta își aduce o contribuție importantă în ceea ce privește lichiditatea prezentă în piețe și că, în general, fiecare vânzător va găsi un cumpărător pentru ordinul său și, simetric, faptul că fiecare cumpărător își va găsi un vânzător pentru fiecare ordin plasat în piață.

Avantajul tranzacționării prin intermediul unui market maker este acela că puteți găsi, de obicei, o lichiditate adaptată necesităților dvs. Pe de altă parte, brokerii cu „dealing desk" pot avea mai puțină latență pentru executarea ordinelor.

Riscurile Ce Țin De Market Making

Nu toți brokerii sunt implicați în strategii de market making și există un motiv pentru acest aspect. Market making-ul poate fi o activitate riscantă, iar brokerii pot pierde bani, în mod special atunci când piețele nu sunt foarte lichide. Iată riscurile pe care, de exemplu, le poate avea un market maker:

• Riscul de manipulare a pieței - Dacă o piață este lichidă și participanții se cunosc bine și își schimbă poziții între ei, poate apărea riscul manipulării pieței de către respectivii participanți, în detrimentul brokerului;
• Riscul de asimetrie a informațiilor - Brokerul poate suferi pierderi dacă alți traderi sunt mai bine informați și efectuează operațiuni de arbitraj cu diferiți alți brokeri. Brokerul trebuie să se asigure permanent că prețul său de cumpărare nu devine mai atractiv decât prețul de vânzare al unui alt participant la piață, pentru a evita arbitrajul;
• Riscul de lichiditate - Riscul de lichiditate este, de departe, cel mai important risc pentru un market maker Forex. În cazul în care piața devine înghețată (frozen), așa cum s-a întâmplat, spre exemplu, în ianuarie 2015 atunci când SNB - Banca Națională a Elveției - a renunțat la acel nivel limită superior al francului elvețian în raport cu moneda unică europeană. În situații de acest gen, brokerii pot întâmpina dificultăți în a găsi o contraparte în vederea plasării pe mai departe a ordinelor de tranzacționare, și piața poate deveni, astfel, „frozen" pentru o anumită perioadă;
• Riscul operațional - volatilitatea prețurilor poate face ca un broker să ajungă în situația de a nu se mai putea acoperi și, astfel, să încaseze pierderi importante rezultate din activitatea sa zilnică. Acesta este un risc semnificativ pentru un market maker cripto.

Dacă piața suferă pe parte de lichiditate și brokerul nu își poate lichida pozițiile cu ușurință, va putea ajunge lesne în situația de a pierde bani.

Market Maker Forex - Concluzie

Existența unui market maker este esențială pentru buna funcționare a unei piețe financiare, deoarece poate asigura lichiditatea necesară funcționării corespunzătoare acesteia. Market makerii sunt la fel ca uleiul în funcționarea piețelor financiare și nu ar trebui să fie neapărat priviți cu suspiciune: anumite piețe lipsite de lichiditate nu pot exista în lipsa unor market makeri activi în respectivele piețe. Categoria de market maker broker Forex piață este încă esențială pentru piețele financiare iar în viitor vom avea în continuare market makeri, dar și brokeri din categoria inter-dealer.

Curs Forex

• Cum tranzacționați cu indicatorul Heiken Ashi MT4 (Heikin Ashi)
• Cel mai bun software de backtesting pe Forex
• Cum să alegi cel mai bun Soft de Bursă

Despre Admiral Markets

Ca broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai utilizate platforme de tranzacționare din lume. Puteți tranzacționa prin noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri.

Acest document nu conține și nu trebuie interpretat ca având în componență sfaturi de investiții, recomandări de investiții, oferte sau solicitări în privința oricărei tranzacții cu instrumente financiare. Rețineți că această analiză de tranzacționare nu este un indicator fiabil al performanței actuale sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua o decizie de investiție, trebuie să luați legătura cu un consultant financiar independent pentru a vă asigura că înțelegeți riscurile.