O que são Ações Defensivas?

Roberto Rivero
9 Min leitura

Ações defensivas são ações de empresas cujo desempenho não está altamente correlacionado com a saúde da economia, algo que atrai investidores com baixo apetite ao risco. Neste artigo, forneceremos uma resposta detalhada à pergunta “o que são ações defensivas”, destacar as principais ações defensivas, examinar um ETF defensivo e muito mais!

O que são Ações Defensivas?

Para não confundir com as ações de defesa, as ações defensivas são ações de empresas que apresentam desempenho relativamente consistente, independentemente da saúde da economia em geral.

As ações defensivas fornecem bens ou serviços para os quais há procura constante ao longo das várias fases do ciclo económico. O exemplo mais comum disso são os produtos básicos de consumo, necessidades que provavelmente não serão removidas do orçamento de um consumidor se houver uma desaceleração na economia.

Em tempos de turbulência económico, muitos investidores aumentam a sua exposição a ações defensivas como forma de proteger o seu capital, pois essas empresas são vistas como mais resilientes do que outras e uma espécie de 'safe haven'.

Características das Ações Defensivas:

  • Procura inelástica: empresas que produzem bens ou serviços cuja demanda permanecerá relativamente constante, independentemente de mudanças no preço ou na renda disponível
  • Dividendos: as ações defensivas geralmente distribuem uma proporção de seus ganhos como dividendos
  • Renda estável: empresas que podem contar com uma renda estável e previsível, independentemente da saúde da economia
  • Menor risco: empresas bem estabelecidas, experientes, com grande capitalização de mercado e relativamente imunes à volatilidade do mercado

Quais são os setores das Ações Defensivas?

Compreender os diferentes setores nos quais as ações defensivas operam pode ajudar a consolidar a nossa compreensão do que são ações defensivas. Então, quais são os setores de ações defensivas?

  • Saúde: Um dos primeiros que muitas vezes vem à mente é o setor de saúde, e é bastante auto-explicativo o motivo disso. Infelizmente, as pessoas sempre ficam doentes e, quando o fazem, muitas vezes são necessários cuidados de saúde e tratamentos.
  • Bens de consumo: Este é um termo amplo que se refere a bens essenciais comprados pelos consumidores. Esta indústria geralmente inclui produtos como alimentos, bebidas, álcool, tabaco, produtos domésticos e produtos de higiene pessoal. Estes são todos os itens que gozam de demanda constante e inelástica.
  • Utilities: Utilities refere-se aos serviços dos fornecedores de água e energia. Esses serviços são necessidades modernas e, embora o uso possa diminuir em uma recessão prolongada, a demanda deve permanecer bastante estável, independentemente do cenário económico mais amplo.
  • REITs: Real Estate Investment Trusts (REITs) são empresas que utilizam recursos de investidores para adquirir e administrar um portfólio de propriedades que geram renda por meio de aluguel. Os investidores devem se concentrar em REITs que administram prédios de apartamentos, pois o pagamento do aluguel é necessário para manter um teto sobre sua cabeça. No entanto, nem todos os REITs são boas escolhas defensivas. Por exemplo, alguns REITs se especializam em escritórios para empresas, o que pode representar um risco durante uma desaceleração econômica prolongada.

Exemplos de Ações Defensivas

Então, e quanto a exemplos específicos de ações defensivas? Aqui estão alguns exemplos de ações defensivas, muitas das quais são marcas globais bem conhecidas.

  • Coca-Cola
  • Procter & Gamble
  • Walmart
  • Costco Wholesale Corporation
  • Johnson & Johnson
  • United Health Group

Ações defensivas para 2022

Agora que sabemos o que são ações defensivas e temos alguns exemplos delas, existem ações defensivas que os investidores devem considerar em 2022?

A Diageo é uma empresa de álcool sediada no Reino Unido que opera em mais de 180 países ao redor do mundo e é responsável por algumas das marcas de álcool mais conhecidas e populares do mundo.

Entre seus produtos estáveis ​​estão Johnnie Walker e Smirnoff, duas das quatro maiores marcas internacionais de bebidas alcoólicas do mundo em valor de vendas a retalho. Outras linhas de produtos notáveis ​​incluem Guinness, Tanqueray, Gordon's, Baileys e Talisker.

O álcool se enquadra na categoria de produtos básicos de consumo, pois é um produto que as pessoas tendem a comprar independentemente do que está acontecendo na economia em geral.

Fonte: Admirals MetaTrader 5 – Gráfico Semanal Diageo. Período: 25 de outubro de 2015 – 19 de abril de 2022. Data da captura: 19 de abril de 2022. O desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.

Nos dez anos entre 2011 e 2021, esta ação defensiva do Reino Unido proporcionou aos acionistas um retorno total anualizado de 13%, superando consideravelmente o índice FTSE 100 do Reino Unido, do qual é membro, no mesmo período. No momento da redação deste artigo, a Diageo paga um dividend yield de cerca de 1,9%.

Fonte: Relatório Anual Diageo 2021 – Retornos Totais de FTSE 100 vs Diageo. junho de 2011 – junho de 2021.

ETF defensivo

Para aqueles que procuram proteger e aumentar seu capital durante os tempos incertos em que nos encontramos, em vez de comprar uma ou duas ações defensivas, geralmente é melhor diversificar suas participações em várias para se proteger contra riscos.

Encontrar um ETF (fundo negociado em bolsa) defensivo é uma excelente maneira de fazer isso para investidores de varejo. Um ETF defensivo usa um pool de dinheiro do investidor para investir em ações de ações defensivas e outros ativos defensivos, permitindo que os investidores obtenham facilmente exposição a vários ativos com um único investimento.

Um exemplo de ETF defensivo é o ETF Consumer Staples Select Sector SPDR. Como o nome sugere, este é um ETF de consumo básico que se concentra exclusivamente na compra de ações de empresas que produzem esses tipos de produtos.

Fonte: Admirals MetaTrader 5 – Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP.US) Gráfico Semanal. Período: 25 de outubro de 2015 – 19 de abril de 2022. Data da captura: 19 de abril de 2022. O desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.

No momento da redação deste artigo, abril de 2022, as cinco principais participações deste ETF defensivo são as seguintes:

Consumer Staples Select Sector SPDR ETF - Top Holdings

Proctor & Gamble Company (15.66%)
Costco Wholesale Corporation (10.74%)
Coca-Cola Company (10.42%)
PepsiCo Inc. (9.81%)
Philip Morris International Inc. (4.66%)

Fonte: State Street Global Advisors - Registo: 19 de abril de 2022

Conclusão

Embora muitos investidores só pensem em investir em ações defensivas durante uma desaceleração do mercado, elas podem oferecer um valor considerável para os acionistas de longo prazo. Entrar e sair de posições defensivas na tentativa de cronometrar o ciclo de mercado geralmente falha e pode resultar em retornos comparativamente mais baixos do que simplesmente comprar e manter.

O tipo de indústria confiável e defensivo que destacamos neste artigo pode parecer menos “empolgante” do que investir em ações da moda sobre as quais você lê nas notícias. No entanto, basta olhar para Warren Buffet - um dos investidores mais bem-sucedidos de todos os tempos, cuja filosofia de investimento em valor gira em torno da identificação desses tipos de empresas - para ver que investir em ações defensivas pode ser recompensador.

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