Gamestop: É hora de comprar ações?
✺ Em 2021 as ações da Gamestop valorizaram 3000%, devido à compra massiva que surgiu na rede social Reddit;
✺ Em julho de 2022 a Gamestop realizou um desdobramento de 4x1 das suas ações;
✺ A reputação da empresa foi manchada por demissões em massa, o que afetou o preço das suas ações.
Tópicos
Introdução: Onde comprar ações da Gamestop (GME)
Para comprar ações da Gamestop, precisa ter uma conta numa corretora que permita comprar as suas ações.
Na Admiral Markets, oferecemos a possibilidade de comprar ações da Gamestop e comprar contratos por diferença (CFDs) em ações da Gamestop, com os quais pode operar tanto para uma subida como também para uma descida nos mercados financeiros.
Embora deva ter em mente que os CFDs são um produto alavancado, complexo e não adequado para todos os tipos de investidores. Antes de usar CFDs, consulte o seu consultor financeiro se este produto é adequado para si, dadas as suas circunstâncias pessoais.
Este artigo contém uma análise detalhada sobre como comprar ações da Gamestop, incluindo uma análise técnica, fundamental e da indústria com base na opinião do autor.
No entanto, antes de entrar no assunto, talvez possa estar interessado em rever alguns conceitos. Já sabe que na Admiral Markets fornecemos uma grande quantidade de material para que consiga desenvolver as suas capacidades de negociação, com um grande número de artigos didáticos e webinars todas as semanas.
O que é a Gamestop
A Gamestop é uma cadeia americana de lojas de videojogos e eletrónica. A empresa foi criada em 1984 e está sediada em Grapevine, Texas, Estados Unidos. A Gamestop cresceu de forma surpreendente após a sua OPV em 2002 na NYSE (bolsa de valores de Nova Iorque), onde a Gamestop ainda está cotada.
O modelo de crescimento da empresa é baseado no sistema de franquias. Atualmente, a Gamestop está presente em 17 países onde opera através de mais de 4.500 lojas.
Número de ações existentes da Gamestop
De acordo com a tradingview.com, o número de ações da Gamestop a 22 de julho de 2022 é de 76,13 milhões.
O modelo de negócio da Gamestop
Os últimos anos têm sido difíceis para a empresa, pois o seu modelo de negócio é baseado na venda de videojogos, algo que foi afetado pela ascensão dos jogos online.
A empresa teve que se reinventar e atualmente a principal fonte de rendimento é a revenda de jogos usados.
Além disso, a empresa comercializa outros produtos relacionados com o mundo das consolas de jogos e videojogos; como itens de merchandising e eletrónica.
Quem são os concorrentes da Gamestop
Para tomar uma decisão sobre comprar ações da Gamestop ou fazer trading com a Gamestop, pode ser interessante analisar os concorrentes da empresa.
A principal concorrente da Gamestop é a BestBuy. É uma rede de lojas de retalho focada em produtos tecnológicos e serviços de entretenimento.
Ampliando o foco, os principais "atores" do setor como Microsoft (Xbox), Sony (Playstation), Sega e Nintendo podem ser considerados concorrentes. Nestes casos, são concorrentes, pois estas empresas possuem lojas oficiais que distribuem os seus produtos com exclusividade.
Embora sejam concorrentes necessários, pois são os fornecedores do produto final da Gamestop: os videojogos.
Os outros concorrentes que estão a absorver a participação de mercado da Gamestop no negócio dos videojogos são as operadoras online. Onde podem ser incluídas empresas como a Amazon ou Valve, que aposta no negócio de streaming de videojogos.
Análise Técnica das Ações Gamestop
Nos mercados financeiros, há muitos elementos de incerteza, e é por isso que os analistas financeiros costumam usar ferramentas diferentes, como a análise técnica e análise fundamental, para estimar a previsão e decidir se compram ações da Gamestop.
Nesta seção, será realizada uma análise técnica das ações da Gamestop, embora, como pode ser visto no gráfico a seguir, as análises de longo prazo sejam altamente influenciadas pelo Short Squeeze de janeiro de 2021.
Para evitar ter uma imagem distorcida da realidade, será feita uma análise prévia a este fenómeno, a explicação da subida das ações da Gamestop e a situação posterior/atual.
O gráfico superior mostra a evolução mensal do preço das ações da Gamestop com periodicidade entre julho de 2012 e novembro de 2020.
Neste poderá ver como de dezembro de 2015 a agosto de 2019, as ações mostram uma tendência negativa prolongada neste período, as ações perderam 90% de seu valor, de 35 USD para 3,5 USD.
Durante esse período, são os vendedores que controlam o mercado, como mostram as médias móveis exponenciais. Além disso, a tendência de baixa é mais pronunciada a cada mês, como pode ser visto na distância crescente entre a EMA de 20 períodos (azul), a EMA de 50 períodos (vermelho) e a EMA de 100 períodos (verde).
Nos próximos 9 meses, a ação movimenta-se lateralmente, entre 3,5 e 7 USD, porém, em agosto de 2020, o preço quebra a resistência de 7 USD e os compradores retomam o controlo do mercado.
Short-Squeeze da Gamestop em janeiro de 2021
Os fundos de investimento possuem normas rígidas de gestão de risco. Sabendo como a indústria funciona, o aumento no preço das ações da Gamestop fez com que os fundos de investimento que tinham posições de baixa na Gamestop tivessem que fechar as suas posições com perdas multimilionárias e/ou comprar ações da Gamestop ao valor atual para manter os seus compromissos, algo que fez com que as ações aumentassem ainda mais o seu valor.
Como pode ver no gráfico, em menos de um mês, o preço das ações da Gamestop aumentou 30 vezes, de $16 por ação a 8 de janeiro para mais de $480 a 28 de janeiro.
A partir deste momento, a volatilidade da ação diminuiu significativamente, embora o seu preço de mercado seja quase 10 vezes maior do que no final de 2020, cujo preço era de $18,84 por ação.
O gráfico acima mostra a evolução do preço das ações da Gamestop de 16 de fevereiro de 2021 a 2 de dezembro de 2021.
Nesta imagem pode-se ver que as ações da Gamestop entraram num padrão de consolidação, onde a volatilidade foi reduzida consideravelmente.
Esta conclusão pode ser obtida observando a evolução das Bandas de Bollinguer, onde a distância entre a banda central (média móvel) e as bandas superior e/ou inferior diminui.
Além disso, esta ferramenta mostra como os traders estão a usar a banda superior como resistência e a banda inferior como suporte.
Recentemente, após romper a banda superior a 23 de novembro e atingir $250, houve um movimento corretivo que acabou a perfurar a banda inferior. Uma queda perto de 30% em apenas uma semana.
▶️ No entanto, deve ter em mente que esta informação é puramente educacional, baseada na opinião do autor. Em nenhum momento é uma recomendação sobre um possível investimento ou sobre investir na Gamestop. Todo o investimento envolve risco e movimentos passados não são indicadores confiáveis de movimentos futuros.
Se quiser praticar trading com diferentes ferramentas de negociação, na Admiral Markets oferecemos a possibilidade de descarregar uma conta demo de trading. Irá operar com fundos virtuais, portanto, não há risco de perda de capital. No entanto, se já se decidiu e deseja abrir uma posição para investir no GME, pode abrir uma conta real clicando no seguinte banner:
Análise Fundamental da Gamestop
Atualmente, a Gamestop tem uma capitalização de mercado de $13.144 milhões. Uma valorização que cresceu significativamente no último ano. No entanto, este crescimento na avaliação da empresa responde mais à análise técnica do que à análise fundamental.
A nível fundamental, os ganhos por ação da Gamestop foram negativos nos últimos anos. Uma situação que ainda não foi corrigida, conforme mostrado na imagem a seguir.
Os resultados da empresa em 2021 são semelhantes aos apresentados em 2020. É importante notar que o gráfico inclui apenas os resultados dos três primeiros trimestres da empresa e que o negócio da Gamestop é sazonal, com um quarto trimestre que costuma ser muito positivo.
Atualmente, a empresa tem um prejuízo de $2,6 por ação ($0,45 no primeiro trimestre, $0,76 no segundo trimestre e $1,39 no terceiro trimestre). O mercado espera que a empresa publique lucro no quarto trimestre de mais de $1 por ação.
Um dos principais problemas que a empresa está a passar é a queda na sua faturação devido ao aumento da concorrência e transformação do setor.
A imagem acima reflete esta situação. Mais uma vez, refira-se que 2021 inclui apenas os rendimentos obtidos no primeiro, segundo e terceiro trimestres do ano. Embora o gráfico reflita claramente a queda no volume de negócios. Após 3 anos com receitas superiores a USD 8 mil milhões, em 2019 a atividade caiu quase 22%, situação que se repete em 2020 com uma queda próxima dos 21%.
A queda do volume de negócios fez surgir a necessidade de efetuar alterações no negócio, como se pode constatar ao analisar a evolução dos cash flows. Em 2018, foram obtidos 635 milhões de dólares com a venda de ativos.
Esta evolução negativa do negócio pode ser claramente observada ao analisar a evolução dos seus ativos e passivos. Os ativos podem ser identificados com os recursos da empresa e os passivos com as obrigações.
O aumento dos ativos destaca-se na informação apresentada no terceiro trimestre de 2021, cujas contas refletem a detenção de 1.450 milhões de USD na rubrica de caixa e equivalentes.
Este aumento de caixa vem da venda de $1030 milhões de USD em ações durante o segundo semestre de 2021.
Atualmente a empresa tem liquidez suficiente para cumprir todas as suas obrigações e tem cerca de 900 milhões adicionais.
Investir na Gamestop com a Admiral Markets
Para poder comprar ações da Gamestop desde Portugal ou Brasil com a Admiral Markets, basta seguir estes passos simples:
1️⃣ Faça login na sua conta de negociação na plataforma MetaTrader 5
2️⃣ Na janela Market Watch, clique com o botão direito do rato.
3️⃣ No menu que aparece, clique em Símbolos e digite Gamestop ou #GME na barra de pesquisa.
4️⃣ Selecione o ticker que aparecerá abaixo e clique em Mostrar Símbolo e OK.
5️⃣ O símbolo que está a procurar aparecerá na lista do menu Market Watch: arraste-o para o gráfico.
6️⃣ Agora é só clicar no gráfico com o botão direito do rato, escolher Trades e depois New Order e finalmente Comprar.
Basta seguir estes passos para começar a negociar! Invista no lado positivo com a conta Invest.MT5 comprando ações da Gamestop ou short selling através de CFDs na conta Trade.MT5.
Os CFDs são produtos alavancados complexos que apresentam maior risco e não são adequados para todos os investidores.
Conclusão: momento certo para comprar ações da Gamestop
A cadeia Gamestop é uma empresa que se dedica ao setor de videojogos. O seu modelo de negócios foi transformado pela presença de novos grandes concorrentes que absorveram parte da quota de mercado (market share) da Gamestop graças ao surgimento dos videojogos online.
Apesar das alterações que a Gamestop fez ao seu modelo e da tentativa de se adaptar aos novos tempos diversificando a sua oferta, o modelo de negócio encontra-se estagnado e continua a registar perdas significativas.
Esta visão pessimista é a mesma que existia no final de 2020, quando um grupo organizado no Reddit decidiu colocar à prova os fundos de investimento baixistas, comprando grandes conjuntos da Gamestop, que produziram um Short Squeeze nas ações da empresa cujo valor multiplicou por 30.
A empresa aproveitou a situação para vender ações, obtendo receitas de mais de 1.000 milhões de dólares e conseguindo um balão de oxigénio para uma empresa que a cada ano registava uma percentagem maior de dívidas sobre os seus ativos.
A situação atual da empresa é muito diferente, com contas que apresentam excesso de liquidez. Isso irá permitir à Gamestop cumprir todas as suas obrigações e enfrentar novos projetos de expansão.
Incluindo notícias sobre estes instrumentos, como ações da Gamestop, padrões técnicos e até indicadores de sentimento do mercado em tempo real.
Gostaria de saber mais? Bem, espere até ouvir o melhor de tudo, esta ferramenta é totalmente gratuita. Faça o download clicando no banner a seguir.
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