Hedging: Como proteger-se da inflação em 2024?

Já deve ter notado que, com o passar do tempo, o seu dinheiro parece não durar muito? Dez libras hoje não compram a mesma quantia que comprariam 20 anos atrás. Isto deve-se à inflação, que mede a taxa na qual os preços, em geral, aumentam durante um período de tempo.

À medida que os preços aumentam, o dinheiro perde o seu poder de compra, razão pela qual muitos investidores optam por se proteger contra a inflação. Mas o que é proteção contra a inflação? E qual é a melhor proteção contra a inflação? Neste artigo, examinaremos estas questões e também demonstraremos como proteger-se a inflação.

O que é o hedging contra a inflação?

Hedging é um método utilizado nos mercados financeiros para mitigar riscos. Isto normalmente é feito abrindo uma posição oposta no mercado, a fim de compensar qualquer perda incorrida na posição principal.

Uma maneira simples de pensar no hedge é como uma apólice de seguro, que alguns investidores optam por contratar para se protegerem contra movimentos adversos do mercado.

A cobertura da inflação envolve proteger o seu capital contra o efeito desvalorizador da inflação. Portanto, para se protegerem com sucesso contra a inflação, os investidores precisam de encontrar activos cujo valor aumente em paralelo ou a um ritmo mais rápido do que a inflação.

Por que motivo é importante proteger-se da inflação?

Quando a inflação é inferior ou igual às taxas de juro, a inflação não representa um perigo significativo para os aforradores. Quando for esse o caso, a taxa de perda de valor de suas economias devido à inflação está a ser compensada pelos juros que ganha por guardar o seu dinheiro no banco.

No entanto, surgem problemas quando a inflação começa a ultrapassar as taxas de juro. Quando isso acontece, o dinheiro que está no banco perde poder de compra a cada dia que passa. Infelizmente, esta é uma situação em que muitos países ao redor do mundo se encontram.

Portanto, agora, mais do que nunca, é importante que os investidores compreendam como se protegem contra a inflação. Então, como pode proteger as suas poupanças contra a inflação?

4 melhores formas de se proteger da inflação

Nas seções seguintes, apresentaremos o que normalmente são considerados alguns dos melhores hedges de inflação.

Commodities (Matérias-primas)

As commodities são uma dessas classes de ativos que podem potencialmente ser usadas como proteção contra a inflação. As mercadorias são os blocos de construção de outros bens e serviços, pelo que se segue que quando o preço destes bens e serviços aumenta, o preço das mercadorias utilizadas para os produzir também aumentará.

Naturalmente, por razões logísticas como o armazenamento, é impraticável para os investidores cobrirem a inflação através da compra de mercadorias físicas. É por isso que os produtos financeiros derivados, como os Contratos por Diferença (CFDs), podem ser uma ferramenta útil para investidores que procuram proteger-se contra a inflação com matérias-primas.

Contudo, os investidores que considerem utilizar matérias-primas como cobertura contra a inflação terão de considerar o facto de que os preços das matérias-primas podem ser muito voláteis. Devido ao facto de as matérias-primas geralmente só poderem ser produzidas em certas partes do mundo, os seus preços são muito sensíveis a factores como acontecimentos geopolíticos e meteorológicos.

Ouro

Existe uma commodity específica que é considerada por alguns como a melhor proteção contra a inflação. Ouro.

O ouro é considerado um activo de refúgio – o que significa que durante períodos de turbulência económica ou períodos de inflação elevada, muitos migram para este metal precioso, aumentando a procura e elevando o preço.

Embora muitos considerem que o ouro oferece protecção contra a inflação, e possam existir algumas estatísticas que apoiam esta opinião, está longe de ser a cobertura de inflação mais fiável. Não precisamos de viajar muito no tempo para observar evidências dessa falta de confiabilidade.

Apesar da inflação ter atingido os níveis mais elevados em décadas durante 2022, os preços do ouro passaram, na verdade, grande parte do ano em declínio, caindo cerca de 20% entre Março e Novembro.

Posteriormente, os preços do ouro subiram, o que fez com que o metal precioso recuperasse a grande maioria das suas perdas. No entanto, esta recuperação coincidiu, na verdade, com o arrefecimento da inflação em muitas economias.

Juntamente com o ouro, outros metais preciosos, como a prata e a platina, também são considerados por alguns como bons activos de cobertura da inflação.

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Propriedade

O mercado imobiliário tem provado historicamente ser uma das formas fiáveis de se proteger da inflação. Em períodos de aumento da inflação, não só os preços dos imóveis tendem a subir, mas também a renda que os proprietários cobram aos seus inquilinos.

Investir em propriedades físicas requer um investimento mínimo substancial, no entanto, existem alternativas disponíveis para investidores, como Fundos de Investimento Imobiliário (REITs) e ETFs imobiliários (Fundos Negociados em Bolsa).

Os REITs são empresas de capital aberto que reúnem o dinheiro dos investidores para comprar propriedades geradoras de renda, como apartamentos ou edifícios de escritórios. Além disso, os REIT são obrigados a pagar 90% do seu rendimento tributável como dividendos, o que os torna também uma opção atractiva para investir em rendimentos.

Ações

Uma carteira bem diversificada de ações é frequentemente vista como uma das melhores proteções contra a inflação no longo prazo. No entanto, nem todas as ações apresentam um bom desempenho durante períodos de inflação elevada. Para se proteger eficazmente contra a inflação, é necessário identificar ações que proporcionem uma taxa de retorno mais elevada do que a taxa de inflação.

Certas ações em determinados setores podem conseguir isso. Uma opção seria comprar ações de empresas que atuam nos setores que já analisámos neste artigo. Por exemplo, no que diz respeito ao ouro e outras matérias-primas, poderia considerar a possibilidade de comprar ações de empresas mineiras.

Outras ações a procurar para se proteger contra a inflação são aquelas que são capazes de resistir à turbulência económica sem perder a procura pelos seus bens ou serviços. Por exemplo, as empresas que fornecem bens de consumo básicos – bens de uso diário de que as pessoas necessitam – enquadram-se neste perfil. Os produtos básicos de consumo tendem a ter uma procura inelástica – o que significa que os consumidores continuarão a comprá-los, independentemente da sua situação financeira.

Alguns exemplos de empresas que produzem bens básicos são Unilever, British American Tobacco, Diageo e Coca-Cola.

Como se proteger contra a inflação - Conclusões

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Perguntas Frequentes sobre Hedging contra a Inflação

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