OTC Markten - Wat is over the counter handel?

Oktober 18, 2021 18:08 UTC
Leestijd: 11 minuten

Op de financiële markten vinden we talloze termen die verwarrend kunnen zijn, maar die we moeten begrijpen als we vooruitgang willen boeken in de trading wereld. Deze termen omvatten uitdrukkingen zoals 'Over The Counter-markten' of 'OTC-handel.

Maar wat is OTC-handel precies? En wat zijn pink sheets? In dit artikel bespreken we deze termen in meer detail. Lees hieronder verder.

Wat zijn OTC-markten?

Financiële markten kunnen worden geclassificeerd als georganiseerd of ongeorganiseerd. Georganiseerde markten zijn markten die onderworpen zijn aan een gereguleerd systeem en waarin gestandaardiseerde instrumenten worden uitgewisseld, zoals bijvoorbeeld beurzen.

Ongeorganiseerde markten zijn minder bekend bij het grote publiek. Ze worden Over The Counter (OTC) genoemd, ook bekend als 'off-exchange' of 'over-the-counter' markten, en zijn niet-gecentraliseerde secundaire markten, waar transacties worden geformaliseerd uit bilaterale overeenkomsten tussen deelnemers. Met andere woorden, contracten worden onderhandeld tussen twee partijen die hun voorwaarden stellen, zonder tussenkomst van een gecentraliseerde regelgevende markt.

Op OTC-markten zijn wat 'pink sheets' of 'pink sheet stocks' worden genoemd algemeen beschikbaar. Dit zijn kleine penny stocks, die meestal worden verhandeld voor minder dan vijf dollar per aandeel en van oudsher op roze vellen papier werden genoteerd. Als zodanig is het ook gebruikelijk dat het vandaag een pink OTC-markt wordt genoemd.

Deze markten, die geen fysiek hoofdkantoor hebben, hebben een groter risico dat een van de partijen zich niet aan de overeenkomst houdt, maar ze bieden ook meer kansen voor traders door meer flexibiliteit. Bovendien betekent het feit dat er geen gecentraliseerd orgaan is niet dat de deelnemers zich niet hoeven te onderwerpen aan het toezicht van regelgevende instellingen.

Net als in traditionele markten, zoals beurzen, gaan bedrijven naar OTC-markten om financiering en liquiditeit aan te trekken. Het is een alternatief voor die bedrijven die niet voldoen aan de vereisten om op de beurs te worden genoteerd.

Verschillen tussen Traditionele Markten versus OTC-Markten
  Traditioneel OTC
Contracten Standaard Flexibel / Overeengekomen tussen partijen
Liquiditeit Hoog Laag
Transparantie Hoog (prijzen en openbare registers) Laag (private contracten, niet-openbare prijzen)
Risico Laag Hoog
Kosten Hoog (hogere belastingen) Laag

In de volgende paragrafen zullen we de kenmerken en voor- en nadelen van handel op OTC-markten bespreken. Wilt u zelf handelen op OTC-markten? Indien u zelf wilt beginnen met trader is het belangrijk eerst uw tradingstrategieën te oefenen. Met een Admirals demo-rekening kunt u risicovrij traden. De balans bestaat namelijk geheel uit virtuele middelen waarmee u technieken kunt testen en experimenteren met de functies van het Admirals MetaTrader handelsplatform, zonder dat u uw kapitaal op het spel zet. Klik op de onderstaande banner om vandaag nog een rekening te openen:

Wat zijn de kenmerken van OTC-markten?

Over-the-counter markten hebben de afgelopen twee decennia een exponentiële groei geregistreerd tot het punt dat ze in veel gevallen de georganiseerde markten overtreffen in transactievolume. In het begin namen alleen grote fondsen en financiële instellingen eraan deel, maar dankzij de ontwikkeling van nieuwe technologieën heeft iedereen nu toegang tot deze markten via brokers of financiële dienstverleners.

Als gevolg van de financiële crisis van 2008, na het faillissement van Lehman Brothers, werd besloten om deze ongeorganiseerde markten te beteugelen. Hierdoor nam de regeldruk toen, omdat ze werden geïdentificeerd als een van de oorzaken van de crisis. De G20 heeft op de top van Pittsburgh in september 2009 overeenstemming bereikt over de invoering van een nieuwe verordening. Als gevolg van deze overeenkomst is in 2012 verordening nr. 648/2012 (EMIR) van de Europese Unie in werking getreden.

De belangrijkste kenmerken van de OTC-markten zijn:

  • De transacties zijn gebaseerd op contracten tussen de partijen met een garantie op terugkeer.
  • De operaties worden niet uitgevoerd via een gecentraliseerd platform, maar via elektronische of telefonische communicatie.
  • Hoewel het een markt zonder toezicht is, zijn de deelnemers wel onderworpen aan toezicht. Zoals we al hebben aangegeven, is er namelijk steeds meer regelgeving die hen raakt.

Hoe werken OTC-markten?

In een OTC-markt is er een tegenpartij, een natuurlijke persoon of rechtspersoon die zijn eigen prijsklassen bepaalt. Dit is wat men een 'market maker' noemt. De potentiële koper of verkoper zal contact opnemen met deze tegenpartij via een tussenpersoon of broker, en als ze geïnteresseerd zijn, zullen ze kopen tegen de verkoopprijs (Bid) of verkopen tegen de aankoopprijs (Ask). Prijzen die door market makers worden vastgesteld, zijn bespreekbaar, in tegenstelling tot op een georganiseerde markt.

Wat zijn de voordelen van OTC-handel?

Onder de voordelen van Over The Counter-markten kunnen we het volgende noemen:

✔️ Flexibiliteit in de contractvoorwaarden, omdat ze niet gestandaardiseerd zijn.

✔️ Er zijn geen grote hoeveelheden geld nodig om in deze markten te investeren.

✔️ Goedkopere financiële instrumenten.

✔️ Grote verscheidenheid aan activa.

✔️ Toegang tot financiering voor ondernemingen die niet op gereglementeerde markten kunnen worden genoteerd.

✔️ Langere uren, die verder gaan dan handelssessies.

Wat zijn de nadelen van OTC-handel?

❌ Minder transparantie. Bedrijven hoeven niet zoveel informatie te verstrekken.

❌ Verhoogd risico op wanbetalingen. Om dit te minimaliseren: diversifieer, investeer niet verder, dan kunt u hedging veroorloven, etc.

❌ Lagere liquiditeit.

❌ De prijs hoeft niet openbaar te zijn.

OTC Markets - Financiële derivaten

Op OTC-markten kunnen we een grote verscheidenheid aan financiële instrumenten vinden om in te beleggen, omdat we naast het feit dat we bijna alle producten kunnen onderhandelen die al op de gereguleerde markten bestaan, ook een brede catalogus van financiële derivaten kunnen vinden. In feite zijn OTC-transacties goed voor het grootste deel van de derivatenmarkt omdat ze een kleinere initiële investering vereisen.

De meest populaire OTC-derivaten zijn:

  • Swaps
  • Forwards
  • Forex
  • CFD's
  • En meer recent, cryptocurrencies.

Laten we deze instrumenten in meer detail bekijken:

Swaps

Swaps zijn contracten tussen twee partijen waarin wordt overeengekomen om bepaalde geldbedragen, meestal verwijzend naar rentetarieven, op een toekomstige datum uit te wisselen.

De meest voorkomende rentegerelateerde swap bestaat over het algemeen uit het inwisselen van rentebetalingen met vaste rente voor rentebetalingen met variabele rente.

Derivatenswapcontracten moeten ten minste de volgende parameters bevatten: begin- en einddatum; basis waarop de uitwisseling is overeengekomen (deviezen, kredieten); referentievaluta en de frequentie van betalingen.

⚠️Verwar swapcontracten niet met valutaswap of Forex swap, een commissie die door de klant aan de online broker wordt betaald voor open posities van de ene dag op de andere.

Forwards of termijncontracten

Termijncontracten zijn financiële derivaten, meestal OTC, die een contract tussen twee partijen vertegenwoordigen om een bepaalde onderliggende waarde tegen een specifieke prijs op een toekomstige datum te kopen of te verkopen. Ze kunnen worden gebruikt als een hedge of voor speculatie.

De markt voor termijncontracten is exponentieel gegroeid omdat veel grote bedrijven het hebben gebruikt om rente- en valutarisico's af te dekken. Aangezien de details van termijncontracten echter worden bepaald door de koper en verkoper en niet openbaar worden gemaakt, is de omvang van deze markt moeilijk in te schatten.

FOREX

De Forex markt is degene waarin valuta's worden verhandeld. Dit is de grootste financiële markt ter wereld, aangezien er dagelijks meer dan 6 biljoen dollar wordt verhandeld tussen overheden, banken, bedrijven en speculanten.

Valuta's worden verhandeld als paren en de beweging van valutaparen meet de waarde van de ene valuta ten opzichte van de andere. Het EURUSD-valutapaar meet bijvoorbeeld de waarde van de euro ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

Als dit paar stijgt, betekent dit dat de euro in waarde stijgt en vice versa. Bij het handelen in Forex kunnen handelaren winst of verlies maken op deze valutabewegingen. Deze markt is 24 uur per dag, vijf dagen per week geopend en is alleen in het weekend gesloten. Het opent op zondagavond om 23:00 uur en sluit op vrijdag om 22:00 uur (CET).

Contracts for Difference (CFD)

Contracts for Difference (CFD's) zijn afgeleide producten waarvan de prijs is gebaseerd op die van een onderliggende waarde, die aandelen, indices, futures, grondstoffen, valuta's of cryptocurrencies kunnen zijn. Wanneer we deze contracten verhandelen, bezitten we niet de onderliggende waarde, maar speculeren we op de prijs ervan in zowel stijgende als dalende markten.

Hoe werken CFD’s? Wanneer we een CFD kopen, stellen we vast dat de prijs van het activum zal stijgen of dalen en als de markt in ons voordeel beweegt, verdienen we het verschil tussen de prijs bij het openen van de operatie en wanneer we deze sluiten. Als de markt in ons nadeel beweegt, verliezen we dat verschil.

CFD's hebben een aantal voordelen, bijvoorbeeld dat ze geen vervaldatum hebben, zodat ze kunnen worden gesloten wanneer u maar wilt. Bovendien staan ze een hefboomwerking toe, zodat er geen grote hoeveelheden geld nodig zijn om een order te openen. Met deze tool kunt u uw winst vermenigvuldigen, maar u moet deze met grote zorg en met goed risicobeheer gebruiken, omdat het ook uw verliezen kan vermenigvuldigen.

Wilt u meteen van start gaan met CFD trading? Open dan een online handelsaccount om Forex & CFD's te handelen op indices, edelmetalen, energie, ETF's, aandelen, obligaties en cryptocurrencies tegen uitstekende voorwaarden. Klik op onderstaande banner om u vandaag nog een rekening te openen:

Cryptocurrencies

De cryptocurrency-markt is gedecentraliseerd en wordt uitgevoerd tussen individuen of via gespecialiseerde bedrijven, dus het werkt ook als een OTC-markt. Alle gevalideerde cryptocurrency-transacties worden vastgelegd in wat een blockchain wordt genoemd.

Het aantal cryptocurrencies in de wereld neemt toe met nieuwe technologische ontwikkelingen. Tegenwoordig zijn er meer dan 6.000 cryptocurrencies volgens CoinMarketCap. We kunnen investeren in cryptocurrencies door ze rechtstreeks of via een broker via CFD's te kopen.

OTC Markets - Hoe risico's verminderen en met zekerheid handelen.

Zoals we hierboven hebben opgemerkt, zijn een van de nadelen de mogelijke inbreuken van een van de partijen die het contract ondertekenen vanwege het ontbreken van een toezichthoudend orgaan. Daarom is het essentieel dat als we via een broker werken, we goed weten hoe we moeten kiezen om oplichting of scams te voorkomen.

Dit zijn de criteria waarmee we rekening moeten houden:

▶️ De beste brokers hebben een goede regelgeving. Er is geen nulrisico, maar een account bij een gereguleerde broker minimaliseert het risico en voorkomt mogelijk wangedrag en oplichting.

▶️ Veiligheid van fondsen. Het is beter als de broker gescheiden bankrekeningen heeft. Op deze manier hebben klanten te allen tijde hun geld beschikbaar en kunnen ze niet door de broker zelf voor andere doeleinden worden gebruikt.

▶️ Mogelijkheid om hefboom te kiezen. Om uw positie goed te beheren, is het van groot belang dat u de hefboom kunt kiezen waarmee u wilt werken.

▶️ Kwaliteit van orderuitvoering en slippage. Het hebben van lage spreads is goed, orders laten uitvoeren tegen de vraagprijs is nog beter.

▶️ Klantenservice. Het hebben van een broker met klantenservice in uw taal en met een fysieke hoofdkantoor in uw land is zeer geruststellend, omdat u persoonlijk kunt gaan om uw twijfels of problemen op te helderen.

▶️ Trainingmogelijkheden. U moet er rekening mee houden dat een Forex broker niet bevoegd is om beleggingsadvies te geven, maar het kan wel training in de handel aanbieden.

Admirals voldoet aan al deze eisen omdat het een van de strengste voorschriften in Europa volgt, die van de Financial Conduct Authority (FCA) van het Verenigd Koninkrijk. Het heeft ook een "Negative Balance Protection Policy" om u te beschermen tegen een negatief rekeningsaldo. Als u klaar bent om een live trading account te open, klikt u op de onderstaande banner:

Andere artikelen die u kunnen interesseren:

Over Admirals

Admirals is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Begin vandaag nog met handelen!

Risicobepaling

Dit materiaal bevat geen beleggings- of investeringsadvies en zou niet als zodanig moeten worden geïnterpreteerd, noch als een uitnodiging of aanbieding tot deelname in transacties in financiële instrumenten. Merk op dat dergelijke beurs- en trading analyse geen betrouwbare indicatie zijn voor toekomstige prestaties gezien het feit dat de relevante omstandigheden aan constante verandering onderhevig zijn. Alvorens u enige beslissingen maakt omtrent investeringen, beleggingen of trading, dient u advies in te winnen van een onafhankelijk, financieel adviseur om degelijk begrip van de geassocieerde risico's te verkrijgen.

Avatar-Admirals
Admirals Een alles-in-één oplossing voor het uitgeven, investeren en beheren van uw geld

Admirals is meer dan een broker, het is een financieel centrum dat een breed scala aan financiële producten en diensten aanbiedt. We maken het mogelijk om persoonlijke financiën te benaderen via een alles-in-één oplossing voor beleggen, uitgeven en beheren van geld.