Viss par eiro un Eiropas Centrālās bankas (ECB) procentu likmju tirdzniecību

Ņemot vērā Eiropas Savienības un eirozonas vājo izaugsmi, jau kopš 2008. gada finanšu krīzes ECB noteiktās procentu likmes ir bijušas ārkārtīgi zemas, turot tās nulles līmenī. Tiesa Covid-19 pandēmija, karš Ukrainā un augošā inflācija 2022. gada jūlijā ECB piespieda pirmo reizi tās celt par 0.50 procentiem. 

Kas ir ECB procentu likmes?

ECB procentu likmes ir viens no ECB svarīgākajiem instrumentiem eirozonas valstu ekonomiku noregulēšanā, pamatā ar šīm likmēm saprot likmes, kuras tiek piemērotas eirozonas komercbankām īstermiņa aizdevumiem un noguldījumiem.

Kādas ECB procentu likmes noteiktas ar Padomes lēmumu?

Trīs galvenās ECB noteiktās procentu likmes ir:

• ECB galveno refinansēšanas operāciju procentu likme (GRO) - GRO likme ir viena no svarīgākajām procentu likmēm, kas tiek piemērotas komercbankām aizņemoties līdzekļus no ECB uz nedēļu, apmaiņā pret bankas nodrošinājumu (parasti vērtspapīru veidā);

• Aizdevuma uz nakti procentu likme - attiecas uz procentu likmi, kas tiek piemērota bankām aizņemoties līdzekļus no ECB uz nakti. Šim aizņēmumam parasti tiek piemērota augstāka komisija (procentu likme), nekā GRO;
• Noguldījumu uz nakti procentu likme - nosaka procentus, ko bankas saņem - vai maksā negatīvu procenta likmju gadījumā - par saviem noguldījumiem uz nakti ECB.

Šīs procentu likmes ir viens no ECB instrumentiem, lai regulētu eirozonas ekonomikas un to naudas plūsmas. ECB divi svarīgākie uzdevumi ir:

• ierobežot inflāciju;
• stimulēt eirozonas un līdz ar to arī Eiropas Savienības ekonomisko izaugsmi.

ECB procentu likmju tirdzniecība un tirgus reakcija

Tāpat kā daudzi citi nozīmīgi lēmumi, ECB procentu likmju izmaiņas būtiski ietekmē visu finanšu tirgu – tāpēc svarīgi būtu ņemt vērā, ka:

• EUR/USD cena var kustēties diapazonā 100 punkti un vairāk, tāpat augsta volatilitāte ir sagaidāma DAX40 akciju indeksam u.c. Eiropas akciju indeksiem un akcijām;
• var palielināties spredi;
• tirgū palielinās spekulatīvo darījumu skaits, līdz ar ko, pirmajā stundā pēc procentu likmju publicēšanas var būt paaugstināta tirgus volatilitāte jeb cenas svārstības, īpaši tas attiecas uz Forex valūtu pāriem, kuros viena no valūtām ir EUR.

Kā notiek ECB lēmuma pieņemšana par procentu likmēm?

Kā jau tika minēts augstāk piemērā, ECB nosaka procentu likmes komercbankām, lai kontrolētu naudas plūsmu aizdevumiem mājsaimniecībām un biznesam. Viens no veidiem kā tiek nodrošināts šis process ir ar refinansēšanas operāciju palīdzību, komercbankām aizņemoties līdzekļus no ECB uz zemām procentu likmēm, un aizdodot tālāk līdzekļus mājsaimniecību un uzņēmumu kreditēšanai.

Parasti procentu likmes tiek samazinātas, lai veicinātu ekonomisko aktivitāti, izaugsmi, nodarbinātību un inflāciju. Tomēr ECB var lemt arī par procentu likmju paaugstināšanu, lai bremzētu pieprasījumu pēc kredītiem, samazinot naudas plūsmu ekonomikā un mazinātu ekonomikas pārkaršanas riskus.

Tāpēc, ņemot vērā ekonomiskās izaugsmes un inflācijas datus, ECB var attiecīgi paaugstināt vai pazeminiet procentu likmes.

Kāpēc bāzes procenta likmju samazināšana parasti izraisa augstas cenu kustības tirgos?

Procentu likmju samazināšana, parasti, liecina par ECB nodomu stimulēt eirozonas valstu un līdz ar to arī Eiropas Savienības ekonomikas. Samazinot procentu likmes, tiek ietekmēti praktiski visi finanšu tirgi, īpaši valūtu jeb Forex tirgus (samazinot EUR vērtību), vērtspapīru tirgus - ieskaitot, akcijas, akciju indeksus, valstu un kooperatīvās obligācijas. Kāpēc tā? Kā jau noskaidrojām iepriekš, procentu likmes nodrošina naudas plūsmu, jeb naudas pieejamību tautsaimniecībai.

Kad tiek publicēts lēmums par ECB procentu likmēm?

Lēmumu par ECB procentu likmēm pieņem ECB Padome, kas ir galvenā lēmējinstitūcija. Tās sanāksmes tiek organizētas katru mēnesi, tomēr lēmumi par procentu likmju izmaiņām tiek pieņemti kādā no astoņām monetārās politikas sanāksmēm. ECB procentu likmju lēmums parasti tiek publicēts mēneša pirmajā ceturtdienā, plkst. 11:45, pēc Austrumeiropas laika.

Noslēdzoties ECB sanāksmei, notiek obligātā preses konference, kurā ECB priekšsēdētājs(a) izklāsta eirozonas, ES un globālās ekonomikas izaugsmes perspektīvu un iezīmē ECB monetārās politikas vadlīnijas.

Zemāk atradīsiet ECB Padomes tikšanās kalendāru 2022. - 2023. gadam.

Gaidāmās Monetārās politikas sanāksmes un preses konferences pēc ECB Padomes sanāksmes ir plānotas:

• 08/09/2022
• 27/10/2022
• 15/12/2022
• 02/02/2023
• 16/03/2023
• 04/05/2023
• 15/06/2023
• 27/07/2023
• 14/09/2023
• 26/10/2023
• 14/12/2023

Pilnu kalendāru atradīsi ECB oficiālajā vietnē. Savukārt detalizētu informāciju par ECB piemērotajām procentu likmēm laika periodā no 1999. - 2022. gada vari iepazīties bankas oficiālajā mājas lapā.

ECB procentu likmju tirdzniecība Forex un akciju tirgos

Ir daudz faktoru, kas nosaka cenu kustību tirgos pēc ECB procentu likmju lēmuma publicēšanas. Pamatā, ja paziņojums par procentu likmēm sakrīt ar iepriekš ekonomistu un finansistu prognozēto, tad liela cenas kustība tirgū, visticamāk, nebūs novērojama, jo lielākie investori savus portfeļus būs pielāgojuši prognozei, pirms aktuālās informācijas publicēšanas.

Attiecīgi, ja būs redzamas būtiskas novirzes publicētajās procentu likmēs, no iepriekš ekonomistu un finansistu prognozētā tad, visticamāk, novērosim augstu tirgus volatilitāti ne tikai valūtas, jeb Forex tirgos, bet arī obligāciju, akciju tirgos.

Tirgus reakcija uz ECB paziņojumu, parasti, ir atkarīga no aktuālās procentu likmes atšķirības pret prognozēto, vai iepriekš lemto. Jāņem vērā, ka līdz ar ECB lēmuma paziņošanu, pirmajās minūtēs pieaugot spekulatīvo darījumu skaitam, būs sagaidāma augsta tirgus volatilitāte jeb cenas nepastāvība - līdz cena stabilizēsies.

ECB procentu likmju tirdzniecība Forex tirgu

Forex tirgus uz ECB procentu likmju lēmumiem reaģē ļoti strauji, ņemot vērā šo lēmumu nozīmi, kas tiešā veidā ietekmē eiro vērtību pret citām valūtām.

Augošā tirgū un ekonomikā procentu likmes parasti tiek paaugstinātas, lai nepieļautu ekonomikas pārkaršanu un otrādi pazeminātas, lai stimulētu ekonomisko aktivitāti laikā, kad ekonomika piedzīvo lejupslīdi vai pēc ECB ieskatiem uzrāda nepietiekamu izaugsmi. Stabila izaugsme un tirgum pievilcīgas procentu likmes, parasti, iedrošina finanšu institūcijas, riska fondus, pensiju fondus pirkt valstu un kooperatīvās obligācijas, piesaistot jaunas investīcijas - šī naudas plūsma un pieprasījums pēc konkrētās valsts vērtspapīriem, paaugstina vietējās valūtas vērtību.

Savukārt ECB procentu likmes samazinot, tiek veicināts apgriezts process iepriekš minētajam, tātad valūtas vērtība sarūk, obligācijas paliek mazāk pievilcīgas investīcijām, investori meklē labākas ieguldījumu iespējas un ārvalstu kapitāls pamet tirgu, kas samazina vietējās valūtas pieprasījumu un vērtību.

Kā jau noskaidrojām iepriekš, centrālās bankas arī ECB procentu likmes izmanto, lai stimulētu vai ierobežotu ekonomisko aktivitāti. Kopš 2008. gada finanšu krīzes ECB ir turējusi eirozonas procentu likmes ļoti zemu, lai stimulētu ekonomisko aktivitāti Eiropas Savienības bloka valstīs un nodrošinātu pievilcīgu mājsaimniecību un biznesa kreditēšanu komercbankām.

Kopumā Admiral Markets tirdzniecībai piedāvā vairāk kā 50 Forex valūtu pārus. Zemāk atradīsi valūtas pārus ar eiro, ko varēsi tirgot ECB paziņojumu laikā.

Lielie (galvenie) valūtu pāri:

• Eiro pret ASV dolāru - (EURUSD).

Mazie valūtu pāri:

• Eiro pret Austrālijas dolāru - (EURAUD);
• Eiro pret Kanādas dolāru - (EURCAD);
• Euro vs Swiss Franc - (EURCHF);
• Eiro pret Lielbritānijas mārciņu - (EURGBP);
• Eiro pret Japānas jenu - (EURJPY);
• Eiro pret Jaunzēlandes dolāru - (EURNZD);

Eksotiskie valūtu pāri:

• Eiro pret Čehijas kronu - (EURCZK);
• Eiro pret Ungārijas forintu - (EURHUF);
• Eiro pret Norvēģijas kronu - (EURNOK);
• Eiro pret Polijas zlotu - (EURPLN);
• Eiro pret Krievijas rubli - (EURRUB);
• Eiro pret Zviedrijas kronu - (EURSEK).

ECB procentu likmju tirdzniecība akciju tirgū

Kā jau minējām iepriekš, ECB lēmumi ietekmē ne tikai valūtas un obligāciju, bet arī akciju tirgu. ECB likmes ir svarīgas ne tikai no biznesa kreditēšanas viedokļa, bet arī sniedz plašāku ieskatu par eirozonas ekonomisko perspektīvu, kas ir svarīga informācija institucionālajiem investoriem, investīciju bankām un fondiem, pieņemot lēmumus par ieguldījumiem Eiropā.

Pēc līdzīgiem principiem, kā minēti iepriekš, arī akciju tirgū ir svarīgi pievērst uzmanību ekonomistu un finansistu prognozēm, aktuālajai informācijai par procentu likmju lēmumiem (iespējamajām izmaiņām) un iepriekšējo lēmumu rezultātiem.

Pirms aplūkojam stratēģijas ECB procentu likmju tirdzniecībai ar EUR, vari izmēģināt bezmaksas demo kontu un tirdzniecību ar virtuāliem līdzekļiem. 

Kas ir Forex un akciju tirdzniecība Admiral Markets demo (mācību) kontā?

Pirms ieguldīt privātos līdzekļus Forex vai akciju tirgū, noteikti būtu vērts apsvērt priekšrocības kuras sniedz demo konts. Kā noskaidrojām iepriekš, tirgojot jebkuru finanšu instrumentu ir svarīgi, ka Jūs pārbaudiet savas stratēģijas un tirdzniecības plāna veiktspēju reālos tirgus apstākļos - un tieši šī ir viena no galvenajām priekšrocībām ko ir vērts izcelt.

Lai atvērtu demo (mācību) kontu bez maksas, vienkārši noklikšķini uz zemāk redzamā banera un sāc tirdzniecību pāris minūtēs!

Stratēģija tirdzniecībai ar ECB procentu likmēm

Apskatītā tirdzniecības stratēģija būs balstīta uz valstu centrālo banku procentu likmēm un to ietekmi uz valūtas vērtību Forex tirgū.

Apskatīsim piemēru:

Treideris izvēlās pirkt valūtu, kurai centrālā banka ir noteikusi augstu procentu likmi un tirgot pret valūtu ar ļoti zemu piemēroto procentu likmi. Ņemot vērā izaicinājumus un jaunos apstākļus pēc Covid-19 pandēmijas 2022. gadā, kā arī Krievijas iebrukumu Ukrainā un strauji augošo inflāciju, ASV Federālās rezerves (FED) strauji mainīja savu monetāro politiku un jau gada sākumā sāka celt procentu likmes, lai ierobežotu augošo inflāciju. ECB bija nogaidoša un tikai jūlija izskaņā pacēla galveno procentu likmi no nulles līmeņa līdz 0,50 procentiem. 

Ņemot vērā strauji augošās energocenas, karu Eiropā un atšķirīgās monetārās politikas pieejas, EUR strauji zaudēja savu vērtību pret lielu daļu no valūtām, bet īpaši pret USD, valūtas pārim EURUSD pirmo reizi kopš eiro ieviešanas sasniedzot paritāti - tas ļoti labi ir arī redzams grafikā zemāk.

Fundamentālā pieeja valūtu tirdzniecībā

Lēmums par ECB procentu likmēm ir vienlīdz svarīgs tiem treideriem, kas tirgo īstermiņā, tāpat kā tiem, kas izvēlās ilgtermiņa vai vidējā termiņa tirdzniecības stratēģiju un savus lēmumus balsta uz fundamentālās analīzes izvērtējuma pamata. Ja raugāmies uz ilgtermiņa investoriem, tad tie parasti savas pozīcijas un portfeļus pielāgo mēnešus vai pat gadus iepriekš, kamēr swing treideri uz šo notikumu skatās, kā īstermiņa iespēju.

ECB procentu likmju dienas tirdzniecības stratēģija

Šo pieeju parasti izmanto jau pieredzējuši treideri, kas ir pazīstami ar Forex tirgu. Spējai ātri reaģēt uz notikumiem tirgū un precīzi pārvaldīt naudas līdzekļus būs ļoti liela nozīme, izmantojot šo stratēģiju.

Dienas tirdzniecības treideru mērķis ir izmantot iespējas, ko sniedz augstā tirgus volatilitāte jeb cenas nepastāvība ECB lēmuma paziņošanas brīdī. Ir vairākas stratēģijas kā ir iespējams tirgot, tomēr drošāk būtu pagaidīt pāris minūtes pēc lēmuma pieņemšanas, lai noteiktu precīzu cenas virzību tirgū un atvērtu pozīciju tikai pēc tam, kad trends ir fiksēts.

Nogaidīšana šajā gadījumā var būt ļoti svarīga, lai ierobežotu riskus. Pie svarīgiem ekonomiskajiem notikumiem valūtu tirgi mēdz bt ļoti nepastāvīgi un ar augstu volatilitāti. Vēl jāņem vērā, ka augstas tirgus volatilitātes apstākļos nevajadzētu paļauties uz tirgus signāliem, bet vajadzētu būt pacietīgam un izmantot savas iespējas, kad trends jau ir fiksēts.

Kā jau minējām iepriekš, ECB lēmumi parasti ietekmē visus tirgus ne tikai valūtas, bet arī akciju tirgu un akciju indeksus. 

Nav svarīgi vai esi investors ar pieredzi, vai jaunpienācējs, Admiral Markets piedāv BEZMAKSAS demo kontu, kas ļaus Jums tirgot ar virtuāliem līdzekļiem reālā laikā. Tirdzniecība BEZ riska var būt lielisks veids kā sākt mācīties vai izmēģināt sava tirdzniecības plāna vai stratēģijas veiktspēju. Vari izveidot demo kontu jau tagad un pārbaudīt iespējas, ko sniedz procentu likmju paziņojumi un tirgot reālos tirgus apstākļos nepakļaujot riskam savus privātos līdzekļus.

Kā atvērt tirdzniecības darījumu ar eiro valūtas pāri un sākt ECB procentu likmju tirdzniecību?

Lai sāktu tirgot, piemēram, valūtas pāri EURUSD ir svarīgi atrast uzticamu un drošu tiešsaistes brokeri, piemēram, Admiral Markets UK Ltd, kas piedāvā valūtas pāru cenas starpības līgumus ( CFD), biržā tirgotos fondus (ETF) un uzņēmumu reālās akcijas. Nākamais solis ir atvērt tirdzniecības kontu (demo vai reālo) un lejupielādēt tirdzniecības programmu, piemēram, MetaTrader 5 (MT5). Pēc tam savā tirdzniecības programmā atrast EURUSD valūtas pāri un atvērt tirdzniecības darījumu.

To paveikt ir pavisam vienkārši:

1. atver savu MetaTrader 5 tirdzniecības programmu un veic autorizāciju;
2. dodies uz sadaļu "Skatīt" galvenajā izvēlnē lapas augšā un noklikšķiniet uz "Tirgus apskats" vai izmanto taustiņu kombināciju Ctrl + M;
3. "Tirgus apskats" logā noklikšķini uz jebkura Simbola ar peles labo pogu, un izvēlies "simboli". Vari izmantot arī taustiņu kombināciju Ctrl + U;
4. "Simboli" loga meklēšanas sadaļā ieraksti EURUSD;
5. uzklikšķini uz atrastā Simbola un dodies uz sadaļu "Rādīt Simbolu";
6. kad tas tiks izdarīts, EURUSD akciju indekss tiks pievienotas Jūsu "Tirgus apskats" sarakstam;
7. ar peles labo pogu noklikšķini uz EURUSD "Tirgus apskats" logā un izvēlies "Jauns rīkojums";
8. šajā logā Jūs varēsiet izvēlēties darījuma apjomu, stop loss un take profit līmeņus, izvietot atliktos darījumus u.c.;
9. kad visi obligātie parametri tiks aizpildīti, noklikšķini uz pirkt vai attiecīgi pārdot, lai atvērtu Forex valūtas pāra pirkšanas vai pārdošanas darījumu.

Darījumu atvēršana abos virzienos ir iespējama tikai ar CFD instrumentiem, kas nozīmē, ka izvēloties tirgot šo instrumentu, neatkarīgi no tā vai EURUSD valūtas pāra vērtība pieaugs vai samazināsies, Jums būs iespēja potenciāli nopelnīt no valūtas pāra cenas izmaiņām tirgū. Akciju un ETF gadījumā īso (pārdošanas) pozīciju atvēršana nav iespējama - jūs variet akcijas un fondu daļas iegādāties un tās pārdot citam tirgus dalībniekam.

Kāpēc izvēlēties Admiral Markets eiro un ECB procentu likmju tirdzniecībai?

Izvēloties Admiral Markets kā savu Forex tirgus brokeri:

1. jūs izvēlēsities tirgot ar starptautiski atzīta brokeru uzņēmuma starpniecību, kas ir uzraudzīts no Austrālijas Vērtspapīru un ieguldījumu komisijas (ASIC), Kipras Vērtspapīru un biržas komisijas (CySEC), Apvienotās Karalistes Finanšu uzraudzības iestādes (FCA) un Igaunijas Finanšu uzraudzības iestādes (EFSA);
2. jūsu konts tiks aizsargāts no negatīvas bilances (par to vairāk uzzināsi, ja iepazīsies ar Negatīvās konta bilances aizsardzības politiku)
3. interešu konflikta novēršanas un klienta līdzekļu drošības nolūkā visi klienta pārskaitījumi tiek glabāti atsevišķā kontā no kompānijas un citu klientu līdzekļiem;
4. pieejams kredīplecs līdz pat 1:500 klientiem ar statusu "profesionāls klients" un 1:30 klientiem ar statusu "privāts klients";
5. iespēja tirgot 13 valūtu pārus ar eiro, turklāt mūsu Forex portfelis regulāri tiek papildināts ar jaunām valūtām;
6. tipiskais spreds galvenajiem valūtas pāriem: USD/JPY 0.9 punkti; EUR/USD 0.6 punkti; USD/CAD 1.6 punkti; GBP/USD 1 punkts; AUD/USD 1 punkts;
7. iespēja tirgot mazus apjomus, piemēram, mini-lotes apjomā 0.01 lote.
8. iespējama darījuma atvēršana abos (buy un sell) virzienos, tirgojot valūtu pārus ar eiro;
9. pieejamas bezmaksas apmācības un mācību materiāli,;
10. valūtas pāru tirdzniecība ir pieejama 24 stundas diennaktī un 5 dienas nedēļā - arī naktīs!

Cita noderīga informācija

• Tirgus tendences
• Forex tirgus analīze
• Tirdzniecības stratēģijas
• Fibonači tirgus analīze
• Atbalsta un pretestības līmeņu koncepts

Par Admiral Markets

Admiral Markets ir vairākkārtējs starptautisku apbalvojumu ieguvējs, globāli regulēts Forex un CFD brokeris, kas piedāvā tirdzniecību ar vairāk kā 8000 finanšu instrumentiem, izmantojot pasaulē populārākās tirdzniecības platformas MetaTrader 4 un MetaTrader 5. Sāc tirgot jau šodien!

Atruna: Sniegtie dati satur papildu informāciju attiecībā uz analīzi, prognozēm vai citiem datiem vai informāciju (turpmāk "analīzi"), kas publiskota Admiral Markets mājaslapā. Pirms investīciju lēmumu pieņemšanas, lūdzu, ņemiet vērā, ka:

1. Analītika publicēta tikai informatīviem mērķiem un nav uzskatāma par personīgu piedāvājumu, ieteikumu vai aicinājumu pirkt vai pārdot kādu no finanšu instrumentiem.
2. Jebkuru investīciju lēmumu klients veic pats. Admiral Markets nav uzskatāms par atbildīgu jebkuru zaudējumu gadījumā, neskatoties uz to, vai lēmums ir vai nav balstīts uz analītiku.
3. Jebkuru šādu analītiku sagatavo neatkarīgs analītiķis (turpmāk "Autors"), balstoties uz personīgo viedokli.
4. Lai nodrošinātu klienta interešu aizstāvību, Admiral Markets apstiprinājusi attiecīgas iekšējās procedūras, lai novērstu un pārvaldītu interešu konfliktus.
5. Lai nodrošinātu analītikas avotu uzticamību, tiek izmantoti visi iespējamie saprātīgie līdzekļi, lai nodrošinātu, ka visi analītikas avoti ir uzticami un visa informācija ir pilnīga Admiral Markets negarantē šādas analītikas pareizību vai pilnību. Jebkuri minētie skaitļi, saistīti ar pagātnes rezultātiem, un nav attiecināmi uz nākotnes rezultātiem.
6. Analītikas rezultāti nav uztverami kā garantija no Admiral Markets puses, ka klientam būtu jāgūst peļņa no šīm stratēģijām vai ar tām saistītie zaudējumi būtu ierobežoti.
7. Jebkurš vēsturisks sniegums, kas norādīts šajā publikācijā, nav uzskatāms kā garantija no Admiral Markets puses jebkādam nākotnes cenu kustībām tirgū. Finanšu instrumenta vērtība var gan pieaugt, gan sarukt un šīs vērtības saglabāšana netiek garantēta.
8. Analītikā iekļautās prognozes var tikt pakļautas papildus maksai, nodokļiem vai citām izmaksām, atkarībā no publikācijas. Admiral Markets sniegto pakalpojumu izcenojumi ir publiski pieejami Admiral Markets mājaslapā.
   

Finanšu instrumenti, kuru tirdzniecībā tiek izmantots kredītplecs (tajā skaitā cenu starpības līgumi) ir spekulatīvas dabas un var radīt gan peļņu, gan zaudējumus. Pirms investīciju lēmumu pieņemšanas, aicinām konsultēties ar neatkarīgu finanšu padomnieku, lai pārliecinātos, ka izprotat saistītos riskus!