Introducción al análisis fundamental de Forex

El análisis fundamental hace referencia a la disciplina que estudia diferentes factores económicos como las tasas de interés de las naciones, las cifras de empleo, el producto interno bruto, entre otras, con el fin de conocer cuál será la futura dirección de los precios de un activo financiero.

Específicamente, el análisis fundamental en Forex se basa en la idea de que el mercado puede valorar incorrectamente una divisa en el corto plazo, pero que al final su precio se corregirá.

Las personas que aplican el análisis fundamental de Forex buscan estas imprecisiones entre los verdaderos precios de las divisas y sus valores en el mercado con el fin de abrir posiciones y esperar a que se lleve a cabo la corrección generada por eventos económicos.

Como puedes ver, existe una diferencia crucial entre el análisis técnico y fundamental. Mientras el análisis técnico se concentra exclusivamente en patrones y formaciones en los precios actuales, el análisis fundamental considera elementos externos mientras ignora los gráficos.

El análisis de los factores fundamentales de Forex quizás no sea la mejor herramienta para los operadores de corto plazo, aunque es el método ideal para aquellos interesados en conocer los motivos subyacentes que originan los movimientos de los precios.

Metodología del análisis fundamental

El análisis fundamental FX emplea una gran variedad de teorías económicas para contextualizar los datos y realizar predicciones. Uno de los conceptos más utilizados del análisis fundamental de divisas es la paridad: la inconsistencia de un factor fundamental (como las tasas de interés, los precios al consumidor, etc.) que posteriormente puede llevar a modificaciones en las cotizaciones de divisas.

Noticias fundamentales en Forex

Las noticias son la base del análisis fundamental. Los operadores que aplican este método permanecen atentos a los últimos anuncios de noticieros, entes gubernamentales y personajes importantes con el fin de realizar sus inversiones. Sin embargo, quizás te preguntes por qué son las noticias tan importantes en este caso.

Las noticias y eventos económicos contienen pistas relevantes sobre la salud económica de una nación. Los analistas fundamentales toman esta información y la interpretan con el fin de determinar si la situación de un país determinado es favorable o desfavorable, lo cual influye en la cotización de su divisa.

Tomemos por ejemplo las tasas de interés de los bancos centrales de los países. Una nación con tasas de interés bajas será poco atractiva para los inversionistas, por lo que su divisa tenderá a desvalorizarse. Por otro lado, una nación con tasas de interés elevadas llamará la atención de los inversionistas, lo cual aumenta la demanda de su divisa y consecuentemente su valor.

Cabe mencionar que la información necesaria para el análisis fundamental generalmente se presenta de forma trimestral, mensual o semanal. Como puedes ver, la frecuencia de los datos es muy diferente a la del análisis técnico de divisas, en donde aparece información nueva de forma constante.

No obstante, esta es una visión simplista de la economía de las naciones. En primer lugar, las divisas no son como las acciones; una divisa débil no siempre es sinónimo de una economía en mal estado. Adicionalmente, cada país cuenta con bancos centrales que pueden generar políticas para valorizar o desvalorizar sus monedas. En este aspecto, es necesario conocer bien el análisis fundamental de Forex para realizar pronósticos acertados.

Cómo operar con indicadores fundamentales en Forex

Para aplicar el análisis fundamental al trading de divisas, debes estar pendiente de los diversos informes económicos que se pueden encontrar en los calendarios de Forex. Antes de cada anuncio, los participantes tienen suposiciones sobre las noticias (lo que se conoce como sentimiento del mercado). Si una vez hecho el anuncio la noticia es similar a lo esperado en el mercado, se dice que “está descontada" y no tiene un gran impacto en los precios. Por otro lado, si el anuncio es distinto al sentimiento del mercado, se pueden dar movimientos considerables en los precios de las divisas.

Vale la pena mencionar que, si eres un principiante, lo mejor es que ganes experiencia y practiques en una cuenta de demostración antes de arriesgarte con el análisis fundamental. Esta disciplina puede ser realmente arriesgada para una persona sin experiencia, ya que puedes perder todo tu capital tras un anuncio de noticias debido a la alta volatilidad, las brechas en las cotizaciones de precios, etc.

Los indicadores más importantes del análisis fundamental

Estos son algunos de los indicadores fundamentales más usados por los operadores en el mercado de divisas. Con estos, puedes encontrar pistas importantes sobre la dirección futura de los precios.

Tasas de interés

Las tasas de interés son uno de los datos más importantes de la economía de una nación. En este caso, el indicador hace referencia a las tasas de interés fijadas por los bancos centrales de las naciones para prestar el dinero a los bancos comerciales. Estas se conocen como “tasas de interés nominales" y en última instancia determinan los intereses pagados a los inversionistas y los cobrados en los préstamos comerciales.

A diferencia de las empresas, los bancos centrales no tienen como objetivo hacer que su divisa se valorice constantemente, sino mantener la estabilidad económica del país. Con tal propósito, pueden aumentar o disminuir las tasas de interés con el fin de estimular la inflación, la inversión extranjera, las exportaciones, las importaciones, etc.

Las tasas de interés bajas pueden aumentar el consumo de las personas de una nación lo que a su vez impulsa la economía en general. No obstante, si un país mantiene esta política durante demasiado tiempo, puede terminar por depreciar demasiado su moneda y crear burbujas económicas. Para evitar este escenario, los bancos centrales aumentan las tasas de interés.

Las tasas de interés de los bancos centrales son el mejor punto de partida en el análisis fundamental de Forex. Aquí encontrarás información valiosa sobre las economías de los países.

Tasa de inflación

La inflación hace referencia al aumento de los precios de bienes y servicios dentro de una economía particular. Todos los países buscan equilibrar la inflación con la cantidad de dinero circulante con el fin de evitar excesos de oferta o demanda. En este caso, los bancos centrales pueden afectar a este indicador con la ayuda de las tasas de interés.

Cuando la tasa de inflación es demasiado elevada, desvaloriza la divisa debido a que su demanda se incrementará a niveles superiores a los de la oferta.

Cuando la inflación es negativa se conoce como deflación, la cual también puede tener efectos adversos sobre la economía de una nación. En este caso, los bienes y servicios pierden su valor, es decir, la moneda se valoriza constantemente. En casos extremos, la escasez de moneda puede llegar a tal punto que impide la operación normal de toda la nación.

Producto interno bruto – PIB

El producto interno bruto (mejor conocido como PIB) hace referencia a la producción de bienes y servicios de una nación en un rango de tiempo específico, y se considera como el indicador más confiable de la salud económica de un país. Como puedes ver, el PIB hace referencia a la oferta de bienes y servicios, a partir de la cual se puede deducir su demanda. Aplicando esta teoría desde el análisis fundamental de Forex, es posible deducir que, si el PIB aumenta sin hacerlo su correspondiente demanda, la divisa del país tenderá a valorizarse debido al exceso de oferta.

Si quieres aprender análisis fundamental de Forex, estos son los 3 indicadores económicos más importantes que debes conocer. Cabe mencionar que existen muchos otros datos que pueden usarse en el análisis fundamental, tales como las cifras de ventas minoristas, los números de las nóminas no agrícolas, la balanza comercial, la paridad de poder de compra, entre otros. Sin embargo, los 3 indicadores que expusimos en este artículo son, de lejos, los más importantes que debes tener en cuenta si decides seguir este enfoque.

Cabe mencionar que los indicadores fundamentales no son estáticos e individuales, sino que en muchas ocasiones se relacionan entre sí y tienen influencia en las economías de otras naciones. Un claro ejemplo de esto es Estados Unidos. Operadores financieros de todo el planeta permanecen atentos a las cifras de empleo, tasas de interés, PIB y otros datos de este país, ya que saben que pueden tener una influencia a nivel global.

Ahora conoces de qué se trata el análisis fundamental de divisas. Quizás prefieras el análisis técnico, aunque debes tener en cuenta que es el análisis fundamental el que explica los verdaderos motivos que hacen que los precios se muevan en el mercado Forex.