Évolution et Analyse de l’Action Bayer | Vaut-il la peine d'y Investir?

Le géant allemand Bayer est une entreprise légendaire dont tout le monde a entendu parler grâce à son composé phare, l'aspirine. Cependant, Bayer ne se consacre pas uniquement à la fabrication de ce produit. Si vous souhaitez acheter des actions Bayer et souhaitez plus d'informations à leur sujet, cet article est pour vous.

Qu'est-ce que Bayer

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Structure du groupe Bayer

Pour décider si c'est une bonne idée d'investir dans les actions Bayer, il est important de connaître la structure de l'entreprise, de savoir ce qu'elle fait et comment les événements pourraient affecter le prix de ses actions. 

Le groupe est divisé en 3 pôles principaux, chacun étant constitué d'une société anonyme et contrôlé par la société mère: 

• La division pharmaceutique
• La division de la santé mentale
• La division des sciences des cultures.

Division pharmaceutique

Dans ce domaine, les médicaments d'ordonnance sont recherchés, développés et commercialisés, en particulier pour la cardiologie et la santé des femmes, et dans des thérapies spécialisées dans les domaines de l'oncologie, de l'hématologie et de l'ophtalmologie.

Il représente le segment le plus important de l'entreprise en termes de chiffre d'affaires.

Division de la santé mentale

Dans cette division, les produits vendus sans ordonnance sont recherchés, développés et commercialisés. Axé sur des catégories telles que la dermatologie, les compléments nutritionnels, les analgésiques, la santé digestive, le rhume, les allergies, les sinus et la grippe.

Science des cultures: Bayer CropScience

La division de la science des cultures se concentre sur la santé des cultures grâce à l'utilisation de matériaux de haute technologie. Parmi ses produits figurent:

• Solutions de cultures (c.-à-d. Pesticides).
• Lutte antiparasitaire non agricole
• Des graines
• Biotechnologie végétale
• Génie génétique alimentaire

Tradez l'action Bayer

Historique du groupe Bayer

✴️ 1863: Le marchand de teinture Friedrich Bayer et le maître teinturier Johann Weskott ont créé une petite usine pour produire des colorants artificiels pour textiles.

✴️ 1867: En seulement 4 ans, l'entreprise s'est agrandie et dispose, en plus de l'usine, de trois entrepôts de vente en Allemagne et un en Suisse. 

✴️ 1876: L'entreprise installe un centre de production à Moscou, le premier en dehors de l'Allemagne.

✴️ 1881: Après la mort de ses fondateurs, les dirigeants de la société ont décidé d'augmenter son capital social et Friedr. Bayer & Co s’est constitué.

✴️ 1897: Le département pharmaceutique Bayer est créé et le principe actif acide acétylsalicylique est synthétisé. Deux ans plus tard, Aspirin® est enregistré par Bayer à l'Imperial Patent Office à Berlin.

✴️ 1917: Après la Première Guerre mondiale, les États-Unis ont décidé de confisquer l'entreprise de Bayer et de la mettre aux enchères.

✴️ Après la Seconde Guerre mondiale, Bayer a recommencé son voyage mais cette fois basé aux États-Unis et sans le droit d'utiliser son propre nom. Cependant, au fil du temps, les propriétaires de la société ont pu restaurer leur marque et déplacer le siège du groupe à Leverkusen.

✴️ 1999: À l'occasion du centenaire de l'Aspirin®, le bâtiment qui abrite le siège administratif de l'entreprise a été transformé en la plus grande boîte d'aspirine au monde, ce qui a valu à Bayer trois mentions dans le livre Guinness des records.

✴️ 2001: Le groupe Bayer pose les bases d'une nouvelle orientation. La direction de l'entreprise décide de fonder de nouvelles entreprises indépendantes mais structurellement unies. En d'autres termes, l'entreprise crée des sous-sociétés contrôlées par la société mère, mais avec la capacité de signer des accords mondiaux indépendants, améliorant ainsi les processus de l'organisation.

✴️ 2002: Les actions de Bayer sont cotées au NYSE, attirant des investisseurs et des fonds dans le monde entier.

✴️ 2004: Le groupe Bayer concentre ses activités sur les trois groupes d'activités: Bayer HealthCare pour sa division pharmaceutique, Bayer MaterialScience pour la santé mentale et Bayer CropScience pour la santé des cultures. Ces sociétés opèrent de manière autonome au sein de la société holding.

✴️ 2010: Bayer célèbre les 50 ans de la pilule contraceptive, en tant que leader mondial sur le marché de la contraception hormonale.

✴️ 2014: C'est une année d'acquisitions pour Bayer, et ses achats comprennent:

• Algeta, une entreprise avec laquelle elle renforce son activité d'oncologie
• Merck & Co.
• Dihon Pharmaceutical Group Co, avec lequel il renforce son activité de santé grand public
• La division Bayer Crop Science acquiert les actifs de gestion des terres de DuPont Crop Protection aux États-Unis, au Canada, au Mexique, en Australie et en Nouvelle-Zélande. 

✴️ 2016 Werner Baumann devient le nouveau PDG de Bayer et en septembre, la société acquiert le géant américain de l'agrochimie Monsanto pour 66 milliards de dollars. La plus importante acquisition d'une société allemande à l'étranger à ce jour.

Analyse Fondamentale - Les Chiffres du Groupe Bayer

Si vous vous demandez ce qu'il se passe avec les actions Bayer sur le marché boursier, l'analyse fondamentale de la société au cours des dernières années pourrait offrir quelques explications.

D'une manière générale, une entreprise peut être considérée comme performante lorsque les principaux indicateurs s'améliorent d'année en année:

✅ Les revenus de l'entreprise augmentent

✅ Les bénéfices augmentent, c'est-à-dire que les revenus augmentent plus que les dépenses

En d'autres termes, l'entreprise est rentable, et donc attractive pour les investisseurs.

Source: Graphique réalisé sur tradingview, réalisé le 15 avril à 17h.

L'analyse du compte de profits et pertes montre que les ventes de l'entreprise ont augmenté entre 2017 et 2019 et ont légèrement diminué en 2020. 

Cependant, les bénéfices de l'entreprise en 2017 étaient beaucoup plus élevés que les années suivantes, en particulier en 2020, quand l'entreprise a enregistré des pertes considérables.

Ce qui se reflète ci-dessous dans l'évolution de la marge bénéficiaire.

Source: Graphique réalisé sur tradingview, réalisé le 15 avril à 17h30.

La tendance négative de la marge bénéficiaire implique que les dépenses de l'entreprise augmentent plus rapidement que ses revenus. En conséquence, en 2017, 20% des revenus représentaient le bénéfice de l'entité, alors qu'en 2020, l'entreprise devrait augmenter ses revenus de près de 25% pour être en équilibre, c'est-à-dire ne pas présenter de pertes.

Un autre point important à évaluer avant de décider d'acheter des actions Bayer est le bénéfice par action (BPA).

Du point de vue de l'actionnaire, l'impact de cette évolution négative dont nous avons parlé précédemment, est observé dans ce BPA.

Source: Graphique réalisé sur tradingview, réalisé le 15 avril à 5h45.

Le bénéfice par action est un rapport obtenu en divisant le bénéfice d'une entreprise par le nombre total d'actions en circulation. Généralement, ce rapport est positif et reflète le rendement fondamental d'une action / investissement donné, mesuré en chiffres bruts. Étant donné que l'actionnaire est le propriétaire de l'entreprise, le BPA reflète la part du bénéfice de l'année qui correspond à l'actionnaire. 

Un résultat négatif implique des pertes, c'est-à-dire que les actions d'une entreprise valent objectivement moins. Dans le cas de Bayer, en 2020 ces pertes sont équivalentes à 10,68 euros par actionnaire.

Afin de comprendre ce qui s'est passé, il est intéressant d'analyser les principaux rapports d'activité.

Source: propre élaboration à partir du site officiel de Bayer, réalisée le 15 avril à 10h15.

Les ventes du groupe ont baissé de près de 5%, soit une baisse de près de 2 millions d'euros. Cependant, la baisse du bénéfice net est bien plus importante, proche de 15 millions. Lors de l'analyse de l'EBITDA, c'est-à-dire du résultat avant intérêts, impôts, amortissements, une forte baisse est à nouveau observée. 

➤ Cet indicateur est très pertinent, car il indique le résultat brut des activités ordinaires de l'entreprise. Si cet indicateur est négatif, il peut indiquer, dans le meilleur des cas, que l'entreprise a connu une mauvaise année, et dans le pire des cas, que l'entreprise n'est pas viable puisque, en éliminant les coûts non essentiels, elle ne génère pas de bénéfices.

Les trois indicateurs suivants sont positifs pour les analystes. Le groupe a réduit sa dette de plus de 11%. Cela implique une amélioration de la position globale, car cela réduit son endettement, ce qui implique l'accès à de meilleures conditions financières, ce qui peut réduire le coût de son financement et augmenter la capacité à réaliser de nouveaux investissements.

De plus, on note une augmentation modérée des biens d'équipement et une forte augmentation des projets de R&D.

Ces mauvaises données se sont reflétées dans l’évolution des actions Bayer en bourse, comme nous l'analyserons plus loin dans l'article.

Il sera nécessaire de suivre les prochains rapports de résultats trimestriels de l'entreprise, dans lesquels on verra si le futur modèle de l'entreprise est compatible avec les pertes actuelles du groupe.

Comparaison des actions Bayer en bourse avec le secteur pharmaceutique

Dans le tableau suivant, nous verrons une analyse des actions des principales entreprises du secteur pharmaceutique, pour les comparer avec les actions Bayer:

Source: propre élaboration basée sur tradingview, réalisée le 15 avril à 11h15.

Les principaux concurrents de Bayer se négocient, en moyenne, à des multiples de 20,66 fois leur bénéfice par action.

Pour ce calcul, Bayer n'a pas été pris en compte, car il a présenté des pertes en 2020. 

Bayer est la seule entreprise de cette sélection à avoir connu des pertes en 2020. Le faible ratio présenté par Sanofi est frappant, ce qui pourrait indiquer que l'entreprise est sous-évaluée par rapport au secteur, augmentant son attractivité en tant qu'investissement.

À l'inverse, l'appréciation positive des investisseurs face à Merck se démarque. L'entreprise est surévaluée par rapport au secteur, ce qui pourrait indiquer que les attentes des analystes quant aux résultats de Merck pour les années à venir sont meilleures que celles présentées par le secteur. Cette technique d'investissement est appelée investissement de croissance.

Les données que nous avons analysées n'incitent peut-être pas à investir dans Bayer, mais voyons un graphique de l’évolution de ses actions en bourse.

Pour cela, nous vous recommandons de télécharger la plateforme de trading MetaTrader 5. Elle vous permettra de voir l'évolution et l'historique des actions Bayer (et bien d'autres) et d'effectuer votre propre analyse. En plus, la plateforme est gratuite. Téléchargez-la en un clic!

Analyse Technique de Bayer en Bourse

Dans le graphique hebdomadaire des actions de Bayer AG, la tendance négative que le prix a eue ces dernières années peut être clairement observée.

Source: MetaTrader 5 Admirals, BAYN, hebdomadaire - Plage de données: du 15 mars 2015 au 15 avril 2021, réalisé le 15 avril 2021 à 13h15. Veuillez noter: les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Performance historique des actions Bayer AG au cours des 5 dernières années

En observant le graphique, nous pouvons voir la chute des actions Bayer en bourse ces dernières années, ce qui peut être clairement observé en analysant la pente de la moyenne mobile de 200 périodes qui est tracée sur le graphique avec la ligne rouge. 

Le prix de Bayer est inférieur à cet indicateur, reflétant qu'à long terme, les vendeurs dominent le marché.

Cependant, depuis le début de 2021, ce sont les acheteurs qui ont pris le contrôle, comme le montrent les moyennes mobiles courtes de 20 périodes en jaune et 10 périodes en vert. 

Source: MetaTrader 5 Admirals, BAYN, Graphique journalier - Plage de données: du 30 juin 2020 au 15 avril 2021, réalisé le 15 avril 2021 à 14h15. Veuillez noter: les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

En analysant quotidiennement l'action Bayer à partir d'un prisme plus court, on peut observer le support horizontal à la hausse qui a commencé à se former à la mi-décembre 2020 et qui a servi de base au rebond des acheteurs à la fois fin 2020 et début mars 2021.

Cependant, les acheteurs sont indécis quant aux actions de la société et comme le montre le graphique, depuis février 2021, la prise de bénéfices avec les hausses de la société se fait de plus en plus à l'avance, formant une résistance avec une tendance négative. 

Avec toutes ces informations, vous vous demandez probablement s’il vaut la peine d'acheter des actions Bayer. Eh bien, actuellement le support et la résistance de ce triangle sont très proches, il sera donc intéressant d'observer l'évolution du prix dans les prochains jours, qui pourrait casser à la hausse ou à la baisse brutalement, dans un mouvement qui pourrait atteindre 7 euros par action dans quelques jours. 

Dividendes des Actions

Un autre aspect à considérer avant d'investir dans Bayer est le dividende sur ses actions. Selon la politique de rémunération des actionnaires de Bayer, la société distribuera entre 30% et 40% des bénéfices générés l'année précédente à ses actionnaires sous forme de dividendes.

Source: propre élaboration à partir du site officiel de Bayer, réalisée le 15 avril à 14h15.

Ces dernières années, le paiement du dividende de Bayer est resté stable ou a légèrement augmenté. Cependant, les faibles résultats de 2020 obligent l'entreprise à réduire cette dépense afin de se conformer à sa politique de rémunération.

Cependant, les réductions de dividendes sont souvent un bon signe pour les analystes, augmentant les attentes des entreprises en raison de l'augmentation des ressources disponibles.

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Où Acheter des Actions?

Pour acheter des actions Bayer, il est nécessaire d’ouvrir un compte de trading, par exemple via un courtier. Chez Admirals, nous proposons différents types d'investissement, à la fois des investissements classiques en actions et des investissements via des contrats pour la différence (CFD).

Si, après avoir lu cet article, vous vous sentez inspiré et prêt à investir dans les actions Bayer, nous vous expliquerons comment vous pouvez le faire avec Admirals.

➽ Vous pouvez acheter des actions Bayer au comptant avec le compte Invest.MT5

➽ Ou vous pouvez trader des CFDs sur des actions Bayer, avec un compte Trade.MT5, qui vous permet de spéculer sur les mouvements de prix à la hausse et à la baisse. Les CFD sont des produits à effet de levier complexes qui comportent un risque plus élevé et ne conviennent pas à tous les investisseurs.

➽ Admirals propose des actions Bayer via la plateforme de trading la plus populaire et la plus utilisée, MetaTrader.

Comment investir dans Bayer avec Admirals?

Pour pouvoir investir dans les actions Bayer, il vous suffit de suivre ces étapes simples:

1️⃣ Connectez-vous à votre compte de trading sur la plateforme MetaTrader 5

2️⃣ Dans l'onglet Market Watch, cliquez sur le bouton droit de la souris.

3️⃣ Dans le menu qui apparaît, cliquez sur Symboles et tapez Bayer ou #BAYN dans la barre de recherche.

4️⃣ Sélectionnez le symbole qui apparaîtra ci-dessous et cliquez sur Afficher le symbole et OK.

5️⃣ Le symbole que vous recherchez apparaîtra dans la liste du menu Market Watch: faites-le glisser sur le graphique.

6️⃣ Il ne vous reste plus qu'à faire clic droit sur le graphique, choisir Opérations puis Nouvel ordre et enfin Acheter ou Vendre.

Suivez simplement ces étapes pour commencer à trader! Investissez dans Bayer à la hausse avec le compte Invest.MT5 pour acheter des actions au comptant ou vendre à découvert les CFD sur le compte Trade.MT5.

Conclusion

Bayer est une entreprise avec plus de 150 ans d'histoire et l'un des bastions de l'Allemagne. De septembre 2011 à début 2015, les actions Bayer en bourse ont réalisé une performance très positive, quadruplant leur valeur de 35 euros par action à plus de 146 euros. 

À cette époque, la société était embourbée dans un processus de forte expansion et de plusieurs acquisitions qui ont nourri les attentes des investisseurs. Cependant, il apparaît que ces attentes n'ont pas été satisfaites, ce qui a affecté les actions de Bayer en bourse. Depuis, l'entreprise est plongée dans un processus de consolidation qui n'a pas fini de porter ses fruits. Même l'année dernière, l'entreprise a enregistré une perte nette. 

Cependant, depuis l'apparition du premier vaccin contre le coronavirus début novembre 2020, les actions de la société ont subi un changement de tendance, enregistrant une réévaluation de 30% entre les creux de novembre et la situation actuelle.

Les chiffres du secteur montrent que ses concurrents se tradent à des prix en moyenne 20 fois plus élevés par rapport à leur bénéfice par action, de sorte que les prochains résultats trimestriels de Bayer qui devraient être publiés en mai 2021 pourraient avoir un impact crucial sur la décision d'investir ou non dans Bayer. 

Grâce à Admirals, il est possible d'acheter des actions Bayer avec un compte Invest.MT5 ou de spéculer à la fois à la hausse et à la baisse sur le prix des actions Bayer avec les contrats pour la différence (CFD). Les CFD sont des produits à effet de levier complexes qui comportent un risque plus élevé et ne conviennent pas à tous les investisseurs.

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Références

• Site officiel de Bayer
• Les Echos
• L'Echo
• Autorité des Marchés Financiers
• Financial Conduct Authority