ROE : Return on Equity ou Rentabilité des Capitaux Propres
Le Return on Equity (ROE) est un ratio financier important dans l'analyse fondamentale d'une société cotée puisqu’il permet de mesurer la rentabilité des capitaux propres.
Dans cet article dédié au ROE, nous vous expliquons ce qu’est le Return On Equity et son mode de calcul, et comment s’en servir lors d’une analyse d’une action.
Table des Matières
Qu'est-ce que le Return on Equity (ROE) ?
Le ROE est l'acronyme de Return on Equity ou Retour sur Capitaux Propre en français. Il s'agit de l'un des ratios les plus importants pour les traders basés sur l'analyse fondamentale, car il rapporte le bénéfice net d'une entreprise à ses fonds propres et représente donc la capacité de l'entreprise à générer de la valeur pour ses actionnaires.
Le Return on Equity est régulièrement utilisé par les investisseurs car il permet de comparer la rentabilité d’une entreprise avec d’autres. Ainsi, ce ratio permet de savoir si une entreprise est plus ou moins rentable par rapport à un concurrent ou d’une entreprise d’un autre secteur.
Comment calculer le ROE ?
Contrairement à d’autres ratios financiers, le calcul du Return on Equity est simple puisque les informations demandées sont faciles à retrouver dans les éléments comptables de l’entreprise.
Le ROE d'une entreprise est calculé à l'aide de la formule suivante : Résultat net / capitaux propres x 100.
Pour calculer le ROE, il faut donc utiliser le bénéfice net annuel, qui doit être divisé par les capitaux propres de l’entreprise, puis multiplier par 100 puisque le ROE se présente en pourcentage.
Où retrouver les informations pour calculer le ROE ?
Pour calculer le ROE, il est nécessaire de connaître le résultat net ainsi que le montant des capitaux propres d’une entreprise.
Le résultat net peut être retrouvé dans le compte de résultat de l’entreprise tandis que les capitaux propres sont à retrouver dans le passif du bilan de l’entreprise. Si l'entreprise est cotée en bourse, ces informations peuvent être retrouvées sur des sites spécialisés.
Comment interpréter le ROE ?
Comme nous venons de le voir, le ROE est exprimé en pourcentage. Plus le pourcentage est élevé, plus l’entreprise est censée être rentable. A contrario, un faible ROE peut indiquer une faible rentabilité de l’entreprise. Mais est-ce aussi simple ?
Interprétation d’un ROE élevé
Un Return on Equity élevé indique que l’entreprise parvient à rentabiliser les capitaux propres des actionnaires. Autrement dit, elle est capable d’utiliser efficacement ses fonds propres pour générer des profits. Pour un actionnaire, un ROE élevé est attractif car il démontre que l’entreprise sait maximiser ses profits à partir de ses fonds propres.
Ainsi, un ROE est souvent perçu positivement, mais il est important d’examiner les raisons derrière ce chiffre. Parfois, un taux de rentabilité élevé peut être le résultat d’un endettement excessif, ou une réduction de ses fonds propres, ce qui pourrait rendre la structure financière de l’entreprise plus fragile à long terme.
Interprétation d’un ROE faible
Un taux de rentabilité faible suggère une utilisation inefficace des capitaux propres par l’entreprise, ce qui signifie qu’elle génère peu de bénéfices à partir des fonds investis par les actionnaires. Pour un actionnaire, cela peut soulever des préoccupations, car le ratio financier indique que l’entreprise rencontre des difficultés à atteindre une bonne performance financière. A l’investisseur de comprendre pourquoi le ROE est faible grâce à une analyse plus profonde afin de déterminer si cela reflète une stratégie particulière, une phase d’expansion ou les caractéristiques du secteur d’activité.
Cependant, un ROE faible n’est pas toujours un signe de mauvaise performance. Un taux de rentabilité faible peut indiquer que l’entreprise gère ses fonds propres de manière plus prudente ou est sur un secteur à faibles marges.
Interprétation d’un ROE négatif
Un Retour sur capitaux propres négatif signifie que l’entreprise enregistre des pertes et n’arrive pas à générer des bénéfices à partir des fonds investis par les actionnaires. Cela peut être un réel signal d’alarme pour les investisseurs, surtout si cette situation perdure sur plusieurs périodes.
Toutefois, un ROE négatif ne doit pas être interprété de manière trop simpliste. Une analyse plus approfondie pourrait révéler d’autres raisons telles que des investissements importants dans des projets de croissance, de dépenses exceptionnelles ou de la conjoncture économique du secteur.
Pourquoi comparer le ROE à d’autres ratios financiers ?
Le ROE, qui permet de mesurer la rentabilité des capitaux propres, ne donne pas à lui seul une image globale de la santé financière d’une entreprise. Ainsi, pour l’investisseur, il est important de le comparer à d’autres ratios financiers comme le ratio d’endettement, le ROA (le retour sur actifs), la marge nette, le PER (Price Earning Ratio) ou encore le BPA (Bénéfice par Action).
Cette analyse complémentaire permet de mieux comprendre comment l’entreprise utilise ses ressources mais aussi de comprendre comment elle gère ses dettes et crée de la valeur pour ses actionnaires. Ainsi, en combinant plusieurs ratios financiers, l’investisseur peut obtenir une vision plus complète et nuancée de la performance financière de l’entreprise.
Vous souhaitez en apprendre davantage sur des sujets financiers passionnants et approfondir vos connaissances en investissement ? Participez aux webinaires Admiral Markets ! Profitez de ces sessions interactives pour poser vos questions en direct et acquérir des compétences clés pour améliorer vos stratégies. Inscrivez-vous dès maintenant et ne manquez pas l'opportunité d'optimiser vos performances financières !
Conclusion
Vous l’aurez compris à la lecture de cet article, le Return on Equity permet de savoir si une entreprise utilise efficacement ses capitaux propres pour générer des bénéfices. Cependant, il est essentiel d’analyser plus profondément et de comparer le ROE a d’autres ratios financiers pour comprendre pleinement la santé financière d’une entreprise. Cela permet de nuancer les résultats et d’évaluer si un ROE élevé ou faible est réellement signe de bonne ou mauvaise performance tout en prenant en compte des spécificités du secteur et de la stratégie adoptée par l’entreprise.
FAQ – Return on Equity
Qu’est-ce que le Return on Equity (ROE) ?
Le ROE, ou Retour sur Capitaux Propres, est un ratio financier qui mesure la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices à partir des capitaux investis par ses actionnaires. Il permet de savoir si l’entreprise utilise efficacement ses fonds propres.
Comment calcule-t-on le ROE ?
Le ROE se calcule en divisant le résultat net de l’entreprise par ses capitaux propres, puis en multipliant le résultat par 100 pour obtenir un pourcentage.
Est-ce que le ROE varie avec le temps ?
Oui, le ROE fluctue en fonction des performances de l’entreprise, des variations des capitaux propres ou des cycles économiques. Il peut être important de suivre le ROE sur plusieurs années pour avoir une idée plus précise de la tendance.
Vous devriez aimer...
A propos Admiral Markets
En tant que broker régulé, Admiral Markets vous fournit un accès aux plateformes de trading parmi les plus utilisées dans le monde. Avec nous, vous pouvez trader les CFD, les actions et les ETF. Voici un récapitulatif Pourquoi Trader avec Admiral Markets !
INFORMATIONS SUR LES MATÉRIAUX ANALYTIQUES :
Les données fournies fournissent des informations supplémentaires concernant toutes les analyses, estimations, pronostics, prévisions, analyses de marché, perspectives hebdomadaires ou autres évaluations ou informations similaires (ci-après « Analyse ») publiées sur les sites Web des sociétés d'investissement Admiral Markets opérant sous la marque Admiral Markets (ci-après « Admiral Markets») Avant de prendre toute décision d'investissement, veuillez prêter une attention particulière aux éléments suivants :
- Ceci est une communication marketing. Le contenu est publié à titre informatif uniquement et ne doit en aucun cas être interprété comme un conseil ou une recommandation d'investissement. Il n'a pas été préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement, et qu'il n'est soumis à aucune interdiction de traiter avant la diffusion de la recherche en investissement.
- Toute décision d'investissement est prise par chaque client seul, tandis qu'Admiral Markets ne sera pas responsable de toute perte ou dommage résultant d'une telle décision, qu'elle soit ou non basée sur le contenu.
- Dans le but de protéger les intérêts de nos clients et l'objectivité de l'Analyse, Admiral Markets a établi des procédures internes pertinentes pour la prévention et la gestion des conflits d'intérêts.
- L'Analyse est préparée par un analyste indépendant, Florent Dubreuil (analyste), (ci-après « l'Auteur ») sur la base de leurs estimations personnelles.
- Bien que tous les efforts raisonnables soient déployés pour s'assurer que toutes les sources du contenu sont fiables et que toutes les informations sont présentées, dans la mesure du possible, de manière compréhensible, opportune, précise et complète, Admiral Markets ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité de tout informations contenues dans l'analyse.
- Tout type de performance passée ou modélisée d'instruments financiers indiqué dans le contenu ne doit pas être interprété comme une promesse, une garantie ou une implication expresse ou implicite par Admiral Markets pour toute performance future. La valeur de l'instrument financier peut à la fois augmenter et diminuer et la préservation de la valeur de l'actif n'est pas garantie.
- Les produits à effet de levier (y compris les contrats de différence) sont de nature spéculative et peuvent entraîner des pertes ou des bénéfices. Avant de commencer à trader, assurez-vous de bien comprendre les risques encourus.
