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Trading cuantitativo│Guía básica

Noviembre 19, 2020 09:49 Europe/Madrid

Cuando nos sumergimos en el apasionante mundo del trading podemos descubrir multitud de maneras de acercarnos a los mercados financieros. Una de ellas es el trading cuantitativo. ¿Todavía no sabes de qué trata este sistema? Te lo contamos a continuación. Si estás interesado ¡sigue leyendo!

¿Qué es el trading cuantitativo?

Definición del trading cuantitativo

El trading cuantitativo o quantitative trading es un sistema basado en matemáticas y estadística y que consiste en una exhaustiva recogida de datos objetivos cuantificables para poder obtener probabilidades y de ahí extraer conclusiones para nuestras estrategias de trading. En la recogida de datos no se tienen en cuenta aspectos no cuantificables, como los cambios en el consejo de administración de una compañía o si una marca tiene un daño reputacional, por ejemplo.

Este método es muy antiguo, lo único que ha cambiado es la manera de practicarlo ya que ahora se utilizan programas informáticos capaces de detectar patrones a partir de los datos objetivos que analizamos.

Los analistas encargados de programar estos sistemas y de establecer los parámetros estadísticos se denominan 'quants'. Éstos no solo deben conocer el funcionamiento del mercado sino también tener un profundo conocimiento de estadística y saber programación.

Generalmente, este tipo de trading está reservado a grandes fondos que contratan a equipos de quants para basar sus estrategias. No obstante, los traders minoristas también pueden practicarlo y aprender trading cuantitativo utilizando la versión más simple, si se tiene capacidad de análisis y conocimientos de programación.

Características de los quants

Generalmente, cualquier quant que quiera trabajar en una gran empresa financiera requiere de estudios superiores relacionados con las matemáticas, las ingenierías o la gestión y administración de empresas con algo de experiencia. No obstante, hay algunos traders recién licenciados que comienzan como analistas junior y luego van ascendiendo desde dentro, aunque lo cierto es que la competencia es muy dura. También hay quants que trabajan de manera autónoma como traders cuantitativos, creando sus propios sistemas y operando con su propio dinero. Sea como sea, podemos citar las siguientes características de manera general:

▶️ Conocimiento de lenguaje de programación

▶️ Conocimiento de sistemas de trading y su automatización

▶️ Habilidades para investigar y analizar datos

▶️ Espíritu innovador para buscar nuevos sistemas y estrategias

Además de estas habilidades personales, se necesita una mínima infraestructura: sistemas para acceder a los mercados (mediante un broker, por ejemplo) y sistemas informáticos compatibles.

Proceso

El proceso para llevar a cabo el trading cuantitativo se puede dividir en cuatro grandes bloques: investigación y recopilación de datos; backtesting; ejecución; gestión de riesgos. Vamos a ver cada paso de manera pormenorizada:

Investigación / Recopilación de datos

Los quants generalmente recopilan dos datos principales a la hora de investigar un activo: el volumen y el precio. Partiendo de estos dos parámetros, los analistas irán añadiendo otros según sus intereses, por ejemplo, los ratios de una empresa si estamos analizando una determinada compañía cotizada. Si estamos analizando un sector, podremos añadir datos relativos a su evolución en un determinado periodo de tiempo.

Todos estos datos se analizarán para crear modelos estadísticos y así identificar patrones que puedan utilizarse para conformar nuestra estrategia.

Ejemplo trading cuantitativo

Pongamos un ejemplo muy sencillo para que puedas verlo más claro. Estamos analizando el índice bursátil CAC 40 y, tras un exhaustivo análisis, identificamos que todos los miércoles entre las 10 y las 12 de la mañana se mueve al alza con un elevado volumen de negociación. Podemos basar nuestra estrategia en este patrón. Podemos basar nuestra estrategia en este patrón. Lógicamente, este ejemplo es muy simple.

Dentro de este apartado también debemos hacer una valoración de los costes y, sobre todo, elegir la frecuencia con la que vamos a operar. Si nuestro objetivo es a largo plazo, el trading cuantitativo será más accesible para el minorista. Si, por el contrario, queremos operar en periodos de muy corto plazo precisaremos de programas informáticos más sofisticados, de trading algorítmico, especialmente si queremos practicar trading de alta frecuencia.

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Backtesting

El backtesting o prueba de respaldo es una herramienta con la que podemos probar la estrategia de trading elegida en momentos pasados para comprobar si en condiciones parecidas a la actualidad hubiera funcionado. De esta manera podemos corregir posibles errores. Ten en cuenta, no obstante, que esta no es una técnica infalible y que puede haber alguna divergencia cuando se aplica en una cuenta real.

El backtesting se puede realizar de dos formas: manual o automática. Si quieres hacer un backtesting manual puedes utilizar una hoja de cálculo de Excel, aunque esto puede llevarte mucho tiempo si tienes que probar varias estrategias diferentes. Por eso, lo más recomendable es usar un software de Backtesting que automatice el proceso y nos ofrezca resultados más rápidamente.

Si estás buscando una buena plataforma de backtesting, tanto MetaTrader 4 (MT4) como MetaTrader 5 (MT5) ofrecen herramientas gratuitas.

Podemos decir que el backtesting es la principal diferencia entre el trading cuantitativo y el trading discrecional.

Ejecución

La ejecución de la estrategia elaborada a partir del análisis cuantitativo se puede hacer de manera manual, semiautomática o automática. En los dos primeros casos, el trader minorista puede contratar un broker y utilizar su plataforma para poder llevar sus órdenes al mercado. La mayoría de las plataformas permiten programar indicadores y estrategias.

Para el trading cuantitativo automático se requiere, como hemos dicho más arriba, profundos conocimientos de programación para poder optimizar la ejecución después de haber concluido los dos pasos anteriores. Normalmente, los fondos que practican este tipo de trading cuentan con equipos numerosos de quants encargados de la programación.

Arbitraje estadístico

Existe una técnica muy habitual en el trading cuantitativo, el arbitraje estadístico. Hablamos de un enfoque cuantitativo que busca divergencias de precios que según la estadística es probable que se corrijan en el futuro.

Esta técnica es muy popular en el trading cuantitativo Forex ya que existe una fuerte correlación entre los distintos pares de divisas. Como todas las estrategias de arbitraje, en el estadístico también se trata de analizar las divergencias entre dos pares de divisas para comprar uno y vender otro de manera simultánea.

Veamos un ejemplo práctico:

gráfico con ejemplo de trading cuantitativo

Fuente: TradingView. Gráfico diario de líneas EURUSD (azul) / EURJPY (rojo). Rango de datos: del 26 de septiembre de 2019 al 21 de julio de 2020. Captado el 18 de noviembre de 2020 a las 9.45 horas CET. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

El arbitraje estadístico consistiría en que cuando la línea roja (EURJPY) esté por encima de la línea azul (EURUSD) venderíamos EURJPY y compraríamos de manera simultánea el par EURUSD, y viceversa. Las posiciones se cerrarían cuando ambos precios converjan. Este ejemplo está muy simplificado para que puedas entender el funcionamiento. El trader estadístico tendrá que analizar muchos datos, como la correlación entre pares o el spread de cada uno. Esta estrategia se puede hacer de manera manual pero requiere una atención continua al gráfico, por eso los quants traders suelen utilizar programas con algoritmos programados para ejecutarlas.

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Gestión de riesgos

Una buena gestión de riesgos es vital en trading para evitar grandes pérdidas de dinero. Como en cualquier método de trading, en el cuantitativo debemos seguir estas pautas:

  • Reconocer los riesgos
  • Analizar estos riesgos
  • Buscar soluciones que ayuden a minimizarlos

Si utilizas apalancamiento, debes tener en cuenta que esta herramienta puede multiplicar tus potenciales beneficios pero de la misma manera puede multiplicar tus pérdidas. De hecho, en muchas ocasiones, las pérdidas están relacionadas con el sobre-apalancamiento. Puedes gestionar este riesgo con inversiones pequeñas aunque se reduzca tu potencial beneficio.

Otro punto a tener en cuenta en la gestión de riesgos es aprender a dominar tus sentimientos y dejarlos al margen cuando ejecutes tus estrategias. La mayoría de las veces nos precipitamos en nuestra operativa por miedo o por codicia.

Ventajas y desventajas

VENTAJAS

DESVENTAJAS

  • Método más preciso al basarse en análisis exhaustivo
  • En la primera parte del proceso no interfieren los sentimientos
  • Simplifica los datos gracias a los modelos estadísticos
  • Como todo, no es 100 % perfecto ya que se basa en probabilidades que pueden ocurrir o no
  • Requiere de mucho trabajo previo antes de determinar la estrategia

Conclusión

El trading cuantitativo requiere de:

  • Conocimientos estadísticos y matemáticos así como de programación
  • Capacidad de análisis
  • Un proceso que debe incluir siempre: investigación, backtesting, ejecución y gestión de riesgos
  • Generalmente es accesible a grandes fondos que invierten en equipos de quants y en equipos informáticos avanzados, aunque también puede realizarse por traders minoristas de una forma más sencilla y con menos capital.

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