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Estrategias de inversión ⦗Características y estrategias más populares⦘

Abril 14, 2020 15:37 Europe/Madrid

Las estrategias de inversión son muchas y diversas, aunque a cada inversor le convendrá una u otra en función de una serie de variables que tendrá que determinar. En este artículo te mostraremos algunas de las estrategias de inversión más populares, no sin antes aclarar qué son y qué factores debemos tener en cuenta a la hora de elegir una o varias. ¡Comenzamos!

Estrategias de inversión

En este artículo te mostraremos:

  • ¿Qué son las estrategias de inversión? - Inversión vs trading
  • Factores a tener en cuenta para elegir estrategia de inversión
  • Las estrategias de inversión más populares
  • Alternativas - Trading

Estrategias de inversión - Características

Podemos definir estrategia de inversión como un plan en el que establecemos los objetivos y el destino de nuestra inversión basándonos en diferentes parámetros que debemos tener muy claros antes de empezar. Son estos:

  • Objetivo de nuestra inversión
  • Periodo de tiempo para cumplirlo
  • Porcentaje de capital que vamos a destinar
  • Producto financiero en el que vamos a invertir
  • Perfil de riesgo

Si quieres comenzar a operar en los mercados financieros, tener establecida tu estrategia de inversión previamente te dará mayor seguridad y te ayudará a minimizar los riesgos y a no dejar nada al azar, controlando mejor las emociones. Pero antes de ahondar en estos conceptos, vamos a aclarar la diferencia entre inversión y trading porque es muy habitual confundir ambos términos y hablar indistintamente de estrategia de inversión y estrategia de trading.

Inversión vs Trading

Tanto inversión como trading se refieren a la exposición de nuestros ahorros en los mercados financieros. Sin embargo, existen algunas diferencias entre ellos.

INVERSIÓN

Generalmente, se refiere al largo plazo: comprar un activo para mantenerlo durante un largo periodo de tiempo y lograr una rentabilidad de manera periódica. Por ejemplo, a través de los dividendos si compramos acciones de una compañía cotizada. Generalmente la inversión se refiere a acciones o ETF, operando solo en mercados alcistas y teniendo que aportar el 100 % del valor de la inversión. El análisis fundamental es clave en este caso ya que no requiere una atención constante a los gráficos.

TRADING

Trading, por el contrario, se refiere a especular en el corto/medio plazo. El trader especula sobre el precio de un determinado activo financiero, buscando una rentabilidad en un plazo más corto. Esta práctica requiere de mayor atención y conocimientos, ya que está en constante búsqueda de oportunidades de entrada y salida de los mercados, tanto en escenarios alcistas como bajistas, por ello la gama de productos financieros es más amplia y se puede comenzar a operar con un pequeño porcentaje de la posición.

En este artículo nos centraremos en estrategias de inversión, aunque también habrá hueco para el trading como alternativa a la inversión tradicional. Veamos qué factores tenemos que tener en cuenta a la hora de elegir una estrategia u otra.

Estrategias de inversión - Factores a tener en cuenta

Tanto si hablamos de inversión como si hablamos de trading, el objetivo es el mismo: lograr ganancias a partir de un determinado capital. Las armas para lograr este objetivo, sin embargo, serán distintas así como el plazo que nos fijamos para lograrlo. Para crear una estrategia de inversión debemos tener claros varios factores:

  • Objetivo. ¿Qué meta queremos lograr con nuestra inversión? Hay varias respuestas a esta pregunta. Puede ser que nuestro objetivo sea simplemente incrementar nuestro capital a través de la revalorización de los activos en el largo plazo. Otra opción es que busquemos una renta que se abone periódicamente, por ejemplo si invertimos en renta fija.
  • Perfil del inversor. Esto tiene mucho que ver con el riesgo que el inversor está dispuesto a asumir: ¿tiene aversión al riesgo (perfil conservador) o le atrae (perfil arriesgado). Es importante que nunca arriesguemos más de lo que nos podemos permitir, esto es, que podamos tener pérdidas que afecten a nuestro nivel de vida.
  • Activos financieros. ¿Fondos o mercados bursátiles? ¿ETF o bonos?
  • Tipo de inversión: ¿activa o pasiva? ¿Queremos estar pendiente de la inversión e ir compensando nuestra cartera según se vaya moviendo el mercado? ¿O preferimos mantener nuestro capital en un producto que nos vaya rentando a largo plazo sin necesidad de revisarlo cada poco tiempo?

Una vez que hemos determinado estos factores, podemos comenzar a decidir nuestra estrategia de inversión. Si quieres conocer con mayor profundidad los distintos productos financieros que hay en el mercado, puedes consultar los webinarios gratuitos que ofrecen Admiral Markets UK Ltd y registrarte en los que más te interesen:

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Estrategias de inversión más populares

Como ya hemos señalado al principio de este artículo, existen muchísimas estrategias de inversión al alcance de cualquier inversor. Cada uno de ellos elegirá la que más se adapte a sus intereses. A continuación te vamos a presentar algunas opciones:

#1 Estrategias de inversión - Renta fija

Las estrategias de inversión en renta fija:

  • Ventaja: son consideradas de bajo riesgo
  • Desventaja: a cambio ofrecen una reducida rentabilidad

El mercado de renta fija comprende la inversión en bonos, ya sean corporativos o públicos, letras del tesoro, depósitos bancarios, etc. Estos productos tienen prefijado el porcentaje de ganancias, que se ingresan de manera periódica, y cuenta con una fecha de vencimiento.

#2 Estrategias de inversión - Renta variable

La inversión en renta variable, al igual que la renta fija, es una de las más tradicionales formas de invertir: comprar acciones de una compañía cotizada con la esperanza de que se revaloricen en un determinado periodo de tiempo tras el cual las vendemos y obtenemos la diferencia. Pero dentro de esta modalidad tan sencilla podemos encontrar estrategias para sacar el mayor rendimiento a nuestros ahorros:

Dividendos

Esta estrategia se basa en mantener las acciones de bolsa en un largo plazo para poder cobrar los dividendos. Para elegir bien, debemos analizar la empresa para, primero, asegurarnos de que reparte dividendo y, segundo, que la rentabilidad sea de las más elevadas. En la siguiente imagen podemos ver las compañías del IBEX35 con mayor rendimiento por dividendo:

Estrategias de inversión - dividendos

Fuente: Infobolsa. Fecha: 10 de abril de 2020.

Value investing

La inversión en valor o value investing consiste en comprar barato y vender caro, una estrategia popularizada por el archiconocido inversor Warren Buffett y que es una de las razones por las que se le ha otorgado el sobrenombre de 'Oráculo de Omaha'. Se trata de buscar compañías que están infravaloradas.

En 1962, cuando Warren Buffett comenzó a comprar acciones de Berkshire Hathaway, cada una de ellas costaba 7,50 dólares. Hoy en día, una acción de esta empresa tiene un valor superior a los 300 000 USD.

La filosofía de Buffett se basa en no comprar y vender acciones de manera continua sino en mantenerlas y en no adquirir más de 8 o 9 empresas al año. Otra filosofía del 'Oráculo de Omaha es tener en cuenta que las empresas que pagan dividendos sólidos representan grandes oportunidades para hacer que tu inversión sea rentable y podría aumentar el retorno de la inversión.

En el siguiente gráfico podemos ver la evolución de las acciones de Berkshire Hathaway desde el año 1996 hasta 2020:

Estrategias de inversión

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition. Rango de datos: del 1 de mayo de 1996 al 10 de abril de 2020. Elaborado el 11 de abril de 2020. Ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

Ventajas de invertir en renta variable

  • El activo es de tu propiedad, lo que significa que, por ejemplo, tienes derecho a voto
  • Te garantizas un ingreso periódico

Desventajas

  • Tienes que desembolsar el 100 % de la inversión
  • La empresa puede desplomarse en bolsa o, incluso, declararse en bancarrota
  • Es una inversión a largo plazo

#3 Estrategias de inversión - Dogs of the Dow

En este caso hablamos de una de las estrategias de inversión más fácil de entender. Popularizada por primera vez en 1991 por Michael B. O'Higgins en su libro Beating the Dow consiste en escoger las acciones con mayor rendimiento anual por dividendo entre los valores del Dow Jones 30.

El rendimiento por dividendo se refiere al dividendo total anual que paga una determinada compañía a sus accionistas y se expresa como un porcentaje del precio actual de la acción. Supongamos que el precio de la acción de 3M Company es de 147.69 dólares y que la compañía paga 5.76 dólares en dividendo anual a sus accionistas (dividendo 2019). Esto se traduce en una rentabilidad por dividendo del 3.90 % ($5.76 / $147.69 x 100).

La estrategia de inversión Dogs of the Dow se prepara de la siguiente manera:

  • En primer lugar, cada inicio de año identificamos las 10 acciones del Dow Jones con mayor rentabilidad por dividendo.
  • Una vez identificadas, dividimos en 10 partes todo el capital que queremos invertir.
  • Cada parte se destinará a la compra de acciones de cada una de las compañías seleccionadas.
  • Mantenemos esta cesta de valores hasta que finalice el año.
  • Al final del ejercicio, vendemos las acciones y repetimos el proceso de nuevo.

Esta estrategia se ha demostrado muy eficaz a lo largo de los últimos años, con alguna excepción. Por ejemplo, en 2016, la cesta de valores logró un rendimiento del 20 % frente al 17 % del Dow. En 2017, sin embargo, la cesta de valores obtuvo un rendimiento inferior al índice con un 19 % frente al 25 %. Aún así, esta es una de las pocas excepciones que encontramos en los últimos ejercicios bursátiles.

A continuación puedes ver la lista de los Dogs of the Dow de 2020:

estrategias de inversión - Dogs of the Dow

Fuente: Admiral Markets

Ventajas:

  • No hace falta que estés pendiente del mercado
  • Solo tienes que hacer un análisis a principio de año

Desventajas:

  • Como todas las estrategias, conlleva el riesgo de que el mercado vaya en contra de tu posición
  • No controlas los imprevisto

Si eres un inversor principiante, esta puede ser una buena estrategia para empezar tu andadura en los mercados bursátiles. Puedes practicar esta estrategia con dinero virtual una cuenta de demostración gratuita con Admiral Markets UK Ltd. Tan solo tienes que pinchar en el siguiente banner:

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#4 Dollar Cost Averaging

La estrategia Dollar Cost Averaging es otro método al alcance del inversor principiante. Consiste en colocar una cantidad fija de dólares en un activo determinado, generalmente acciones o renta fija, de una manera periódica. Lo normal es que esta operación tenga lugar cada mes, siempre con la misma cantidad de dinero, al margen de la evolución de los mercados. Esta estrategia es más favorable en mercados bajistas porque cada mes podremos comprar más participaciones con el mismo dinero con la esperanza de que más adelante suban y logres rentabilidad. Por eso, es importante ser constante y no abandonar en los primeros meses si no obtienes rendimiento.

Pese a que esta estrategia generalmente se practica con acciones o con renta fija, puede ser mucha más eficaz si la empleamos con fondos cotizados o ETF. ¿Por qué? En primer lugar, porque garantiza la diversificación de tu cartera y que no tengas que depender de que en el futuro la acción se recupere porque podría no hacerlo.

Vamos a ver un ejemplo con acciones por ser más sencillo de entender:

Estrategias de inversión - ejemplo

Un inversor compra 500 USD de una compañía X cada mes durante cinco meses. Veamos cómo evoluciona nuestra inversión:

Mes

USD fijos

Precio

Participación comprada

Participación acumulada

Enero

500

100

5

5

Febrero

500

105

4.76

9.76

Marzo

500

95

5.26

15.02

Abril

500

90

5.55

20.52

Mayo

500

110

4.54

25.06

Según la tabla anterior, con esta estrategia el inversor habría comprado 25.06 acciones por 2 500 dólares. El precio promedio de la acción al finalizar estos cinco meses sería de 99.76 dólares ($2 500 / 25.06) mientras que las acciones cerraron a un precio de 110 el último mes. La posición del inversor en el quinto mes, por tanto, tiene un valor de 2 756.6 USD (25.06 * 110 = 2 756.6 USD). El resultado es que el inversor ha ganado 256.6 dólares gracias a esta estrategia pese a que el valor de las acciones descendió durante dos meses seguidos.

Si el inversor no hubiera utilizado esta estrategia y hubiera invertido 2 500 dólares de una sola vez habría comprado 25 acciones a 100 dólares mientras que de esta manera tiene una participación acumulada de 25.06 a un precio promedio de $99.76. No es una gran ganancia pero es aceptable para comenzar.

Ventajas:

  • Tus emociones quedan al margen
  • No tienes que desembolsar una gran cantidad de capital inicial

Desventajas:

  • Requiere de constancia y confianza en el plan
  • Tiene tantas posibilidades de ganar como de perder

#5 Estrategia de inversión - Growth investing

El Growth investing o inversión en crecimiento es una estrategia que consiste en comprar acciones de empresas con un rápido potencial de crecimiento, por ejemplo, las startups tecnológicas. Estas compañías suelen estar sobrevaloradas en relación a su valor en libros, por tanto es una estrategia opuesta al value investing.

Para saber si una empresa está sobrevalorada debemos atender al PER (relación Precio-Beneficio): cuanto más elevado sea, significará que la acción está cara. Por el contrario, si un PER es bajo será que la compañía en cuestión está barata.

Ventaja:

  • Esta estrategia, si funciona, puede ofrecer elevadas rentabilidades.

Desventaja:

  • El Growth investing es una estrategia más arriesgada que las anteriores ya que la empresa en cuestión podría no cumplir con las expectativas y caer en bolsa. Esto ocurrió, por ejemplo, con Snapchat que se disparó en sus primeros meses en bolsa pero que pronto perdió valor cuando aplicaciones como Whatsapp replicaron sus historias.

#6 Estrategia de inversión Momentum

La estrategia de inversión Momentum es una de las más populares. Consiste en invertir en aquellos activos que se encuentren ya en una consistente tendencia alcista, en aprovechar el 'movimiento'.

Esta estrategia sí requiere una revisión continua para poder actuar en el caso de que el activo interrumpa la tendencia, por eso es importante atender a su análisis técnico más que al fundamental. Si la utilizamos con acciones, es recomendable que diversifiquemos y no pongamos 'todos los huevos en la misma cesta'.

Lo cierto es que esta estrategia se acerca más al trading que a la inversión porque es posible que el inversor tenga que abrir y cerrar operaciones en un periodo de tiempo más corto que en las estrategias de inversión tradicionales.

Ventaja

  • Si el movimiento se alarga en el tiempo ofrece la posibilidad de rentabilidades elevadas.

Desventaja

  • Debemos prestar una atención continua a los gráficos
  • La tensión y las emociones pueden provocar errores

#7 Estrategias de inversión - Green trading

En este caso hablamos de una inversión centrada en empresas que promueven las fuentes de energía limpias y con unas prácticas medioambientalmente responsables.

Podemos hablar de dos tipos generales de inversiones verdes:

  • Inversiones verdes directas. Se trata de aquellas inversiones cuyas ganancias se obtienen de manera directa de las actividades ecológicas de la empresa elegida.
  • Inversiones indirectas. El capital invertido se dirige a empresas cuyo negocio principal no está relacionado con la ecología pero sí cuenta con una línea dirigida a actividades verdes.

Este tipo de inversión se puede hacer bien comprando acciones de estas empresas o bien a través de ETF especializados.

Ventajas

  • Es un sector con gran potencial de crecimiento

Desventajas

  • Requiere análisis exhaustivos de los activos
  • La rentabilidad puede ser limitada

Estrategias de inversión - El trading

Aquellos que quieran invertir en periodos más reducidos de tiempo pueden optar por el trading. Se trata de especular con el precio de un activo, comprando y vendiendo según el movimiento del mercado para intentar lograr ganancias. Existen varios estilos de trading según el periodo de tiempo que empleemos: si es en un tramo muy corto, de minutos e incluso segundo, se denomina scalping, una práctica de alto riesgo. Si es en un periodo algo más largo de tiempo, dentro del mismo día, se denomina trading intradía. Aquel en las que las posiciones se mantienen abiertas durante unos días, se denomina swing trading.

Los traders tienen un mayor abanico de instrumentos financieros para elegir ya que, además de especular con los tradicionales como las acciones o los ETF también pueden optar por productos derivados como los contratos por diferencia o CFD. Este producto basa su valor en un activo subyacente (divisas, materias primas, acciones, bonos, etc) sin poseerlo, permiten operar con apalancamiento y beneficiarse de mercados bajistas. Consiste en comprar un contrato con el bróker en el que el trader establece que el mercado subirá o bajará: si éste va a su favor, ganará la diferencia; si va en contra, la perderá.

Puedes conocer un poco más el mundo del trading y sus estrategias en la sección de artículos de la web de Admiral Markets.

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