Invertir y especular ▶️ ¿Son lo mismo?

Es habitual encontrarse en los mercados financieros muchos traders que no tienen clara la diferencia entre invertir y especular o que empiezan siendo inversores y terminan siendo especuladores sin ser conscientes. Cuando decidimos dedicar parte de nuestro capital a los mercados para intentar obtener rentabilidades debemos tener claro nuestro objetivo porque el camino será diferente para un inversor o para un trader.

Invertir vs especular ¿Qué es invertir?

Si buscamos la palabra invertir en el diccionario encontraremos que significa emplear una determinada cantidad de dinero en un proyecto concreto, un negocio o un instrumento financiero, para intentar obtener ganancias. El objetivo final puede ser lograr un ingreso recurrente o un beneficio puntual.

Pese a que muchas veces la línea entre inversión y especulación es muy fina, lo cierto es que cuando hablamos de inversión nos referimos a su sentido más tradicional: invertir en acciones o en fondos. Invertimos en algo que consideramos que tiene valor.

En este sentido, cuando hablamos de invertir en los mercados financieros, existen dos decisiones clave en el proceso:

✅ ¿Cuánto capital voy a dedicar?

✅ ¿A qué lo voy a destinar?

Para tomar estas dos decisiones, debemos hacer un análisis muy exhaustivo, primero de nuestras finanzas y, segundo, de los posibles objetivos de nuestra inversión. En este sentido, podemos seguir algunas de las claves que plantea el famoso Benjamin Graham en su libro "El inversor inteligente". Estas son algunas de ellas:

1️⃣ Conocer bien en qué invertimos, hacer un análisis exhaustivo: del sector, de la competencia, de la solvencia de la empresa que analizamos, de su margen de beneficio y sus expectativas.

2️⃣ Margen de seguridad. Este término se refiere a la relación entre el precio de cotización de la acción y su valor intrínseco, basado en factores fundamentales. Cuanto más bajo sea el precio de un activo, mayor será el margen de seguridad, según sostenía Graham.

3️⃣ Rendimiento. El rendimiento llegará cuando el mercado se dé cuenta del verdadero valor del activo, por eso la inversión siempre va unido al largo plazo. Esto lo veremos más adelante.

Las tesis de Graham, mucho más extensas de lo que exponemos en este artículo, han sido la inspiración de muchos grandes inversores, incluido el más famoso de todos, Warren Buffett, el 'Oráculo de Omaha'.

¿Qué es especular?

Cuando hablamos de especular nos referimos a la compra o venta de un activo financiero cuyo precio prevemos que aumentará o caerá en un futuro no muy lejano. La especulación es una práctica más arriesgada porque intenta aprovechar las fluctuaciones de precios a corto plazo. La especulación utiliza tanto el análisis técnico como fundamental, pero al ser un trading de corto plazo, los indicadores técnicos suelen ser determinantes.

En la práctica, podemos especular sobre el precio de casi cualquier instrumento financiero, no solo los tradicionales como en el caso de la inversión.

En contra de lo que se pueda creer, las decisiones de los especuladores no son fruto del azar, sino de análisis técnicos exhaustivos y, sobre todo, de una profunda formación. Admiral Markets cuenta con programas de formación en trading impartidos por profesionales para todos los niveles de experiencia. ¡Apúntate a nuestro curso online gratuito!

Diferencias

Podemos dividir las diferencias entre invertir y especular en cuatro bloques:

Tiempo

Análisis

Objetivo

Riesgo

Pese a estas notables diferencias, ambas prácticas cuentan con errores comunes muy habituales. Por ejemplo:

• Pasar de invertir a especular sin darnos cuenta. Por ejemplo, compramos acciones de una compañía después de hacer un concienzudo análisis pero al poco tiempo su precio cae y vendemos a un precio más barato del que pagamos inicialmente. A continuación, compramos otra acción en tendencia alcista en ese momento. Hemos pasado de invertir a especular. Esto tiene mucho que ver con el psicotrading y la impaciencia.
• Falta de conocimiento. Hay gente que comienza a invertir o a especular con la idea de que el movimiento de los mercados es fruto del azar. Esto provoca muchas pérdidas y frustración.

Ventajas y desventajas

¿Qué trader quieres ser?

La inversión y la especulación no son excluyentes, de hecho pueden ser complementarios. Por ejemplo, si tengo acciones de una empresa que cotiza en bolsa desde hace tiempo pero está en tendencia bajista tengo la opción de recurrir a la especulación para cubrir esa posición. Para ello, podemos recurrir a los contratos por diferencia o CFDs, un producto derivado cuyo precio se basa en el de un activo subyacente y que permite operar en mercados bajistas.

En este caso, podríamos vender un CFD sobre la acción que poseemos y compensar así la pérdida de valor de nuestra inversión sin necesidad de tener que vender las acciones que poseemos.

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