Tööta-kodust aktsiad - kas tõusuks on veel ruumi või on aeg korrektsiooniks?

Mai 28, 2020 12:11

Work-from-home stocks

Turul toimunud ulatuslik müügilaine ja sellele järgnenud tõus koroonaviirusest tingitud sulgemise tõttu põhjustas mitmeid erinevaid turuliikumisi - lennundusettevõtete, turismisektori ettevõtete ja pankade aktsiad langesid; kõrgtehnoloogia (peamiselt FANG) langesid ja taastusid. Mõningatel juhtudel saavutati koguni uued tipud. Esile tõusis grupp ettevõtteid, mis teenindavad kodust töötavaid inimesi (eelkõige Zoom, mis on sel aastal 260% tõusnud).

FirstRate Data põhjal on tarbijate nõudlus selliste ettevõtete aktsiate järele kümme korda suurenenud. See on tekitanud küsimuse: kas tööta-kodust ettevõttete aktsiaid tuleks osta või on nad ülehinnatud ja vajavad korrektsiooni?

Tööta-kodust aktsiad - madala riskiga investeerimisvõimalus?

Enne kui kaaluda tööta-kodust aktsiate võimalikku edasist suunda, tasub märkida, et nendega kaasneb nüüd üks väga huvitav nähtus - madalad (või isegi negatiivsed) beetad. Beeta on näitaja, mis annab märku, kui volatiilne on aktsia võrreldes laiema turuga. Kõrgema riskiga aktsiatel on see suurem kui üks. Madala riskiga aktsiatel (nagu näiteks kommunaalteenuseid pakkuvad ettevõtted) on see alla ühe.

Traditsiooniliselt on keskmise turukapitalisatsiooniga tehnoloogiaaktsiatel (näiteks tööta-kodust ettevõtete aktsiatel) väga kõrged beetad, mis jäävad sageli 2 lähedale. See tähendab, et nende aktsiate tootlus on eeldatavasti mitmekordne võrreldes laiemate indeksite tootlustega. Alates Covid-19 kriisi algusest on sellised aktsiad siiski liikumas vastuolus laiemate indeksitega ning neil on ka madalad beetad. Sageli seostatakse seda madala riskiga aktsiatega (nagu näiteks kommunaalteenuseid pakkuvad ettevõtted).

Mitmekesist aktsiaportfelli omava investori jaoks tähendab see seda, et selliseid aktsiad võib lisada oma portfelli ja need võivad anda täiendavat tulu. Samal ajal väheneb portfelli volatiilsus (pange tähele, et need väikesed beetad on suure tõenäosusega ajutine nähtus ja ei kesta tõenäoliselt üle kuue kuu).

Kas tööta-kodust aktsiad on juba üleostetud?

Tehnilisest aspektist on enamik tööta-kodust aktsiaid üleostetud - näiteks näitab stohhastiline ostsillaator Zoomi, Slacki, Pelotoni ja Shopify puhul tulemuseks üle 80. See annab märku, et aktsiad on äärmiselt üleostetud. Lisaks sellele on suur oht, et tööta-kodust aktsiaid võivad mõjutada erinevad pealkirjad meedias vaktsiini leidmise kohta. See võib omakorda anda põhjuse järsuks 5-10% suuruseks languseks.

Fundamentaalalused tunduvad veelgi ebakindlamad - ettevõtete väärtused on juba dramaatilise majanduskasvu tingimustes hinda arvestatud ning need ettevõtted peavad oma väärtuse õigustamiseks näitama väga suurt tulude kasvu. Näiteks Zoom kaupleb praegu turuväärtuse poolest 66 korda kõrgemal kui on nende müüginumbrid. Tüüpilise tehnoloogiaettevõtte puhul eeldatakse, et see on 10 kuni 15 korda suurem.

Seega ilmneb, et suur osa Covid-19 poolt loodud hüperkasvust on turgudel juba hinda arvestatud ning risk müügilaineks on põhjendatud.

Teise laine võimalus Tööta-kodust aktsiate liikumiseks

Siiski on ettevõtetel veel märkimisväärseid võimalusi, mis teoorias võimaldavad kasu saada tööta-kodust liikumisest. Seda võimalust pakuvad äriühingud, kes osutavad tööta-kodust ettevõtetele tugiteenuseid. Need ettevõtted on tavaliselt tehnoloogiliste lahenduste tarnijad, kes varustavad peamisi infrastruktuuriga seotud komponente, millel tööta-kodust ettevõtted tuginevad.

Mitmeid selliseid ettevõtteid hakatakse nüüd tunnustama, sest varem olid investorite tähelepanu keskmes vaid tööta-kodust ettevõtete põhiteenused. Näiteks nägi Splunk (kes osutab andmeanalüüsiteenust) , kuidas tema aktsia hind mai keskpaigaks taastus vaid koroonapandeemia eelsele tasemele. Ettevõtte aktsia hind suurenes aga täiendavad 12% pärast seda, kui 21. mail tehti teatavaks kasumiaruanne. Lisaks anti edasi mitmeid positiivseid märke, sest enda klientideks saadi sellised ettevõtted nagu Zoom ja Shopify.

Samamoodi kasvas Twilio väärtus 30% pärast seda kui ettevõte teatas tehnoloogiahariduse ja teletervishoiuteenustega tegelevate ettevõtete suurenenud nõudlusest.

Twilio stock chart - work from home stocks

Allikas: Admiral Markets MT5 koos MT5SE lisarakendusega #TWLO Nädalagraafik (24. juunist 2018 kuni 27. maini 2020). Kasutatud: 27. mai 2020, kell 9.00 EEST - Palun arvestage, et varasemad tulemused ei ole usaldusväärsed tulevaste tulemuste või tulevase tulemuslikkuse näitajatena.

On veel teisigi tehnoloogiasektori ettevõtteid, mida tuleks mainida ja mis tõenäoliselt saavad märkimisväärset kasu tänu tööta-kodust liikumise suurenenud nõudlusele. Nende ettevõtete aktsiad ei ole veel märkimisväärselt tõusnud. Näiteks ZenDesk (ZEN), mis pakub veebisaitidel online kliendituge, RingCentral (RNG), mis pakub pilvepõhiseid sidelahendusi ja SolarWinds (SWI), mis pakub proksiserveri jälgimiseks mõeldud tehnoloogiat.

Kuigi riskid tööta-kodust ettevõtete aktsiate hinnarallit tabavaks korrektsiooniks või langusks võivad suureneda, eksisteerib siiski märkimisväärne väärtus nendes ettevõtetes, mis pakuvad tööta-kodust põhiteenuseid osutavatele ettevõtetele infrastruktuurilisi lahendusi.

Loo endale kauplemiskonto Admiral Marketsis!

Kas teadsid, et saad kaubelda üle 4000 aktsia CFD-dega meie Trade.MT5 konto kaudu? See võimaldab kaubelda oma lemmikettevõtte aktsiate muutuvaid hindu, ilma et peaksite aktsiaid omama. Lugege lisateavet ja avage konto, klõpsates allolevat linki.

Avatar-Admirals
Admirals
Kõik-ühes lahendus Sinu raha kulutamiseks, investeerimiseks ja haldamiseks

Admirals on rohkem kui lihtsalt maakler. Admirals on finantskeskus, mis pakub laia valikut finantstooteid ja teenuseid. Me muudame võimalikuks läheneda isiklikule rahandusele läbi kõik-ühes lahenduse, mis on mõeldud investeerimiseks, kulutamiseks ja raha haldamiseks.