DAX Wochenausblick: Der Kampf um die 14.000er Marke

Mai 22, 2022 19:11

Gelingt eine dauerhafte Etablierung unter- oder oberhalb der psychologischen 14.000er Marke beim DAX - darum wird es in der neuen und den folgenden Handelswochen gehen!

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DAX Rückblick: (16.05.2022 - 20.05.2022)

Der DAX ging am Montagmorgen bei 13.994 Punkten in den vorbörslichen Handel. Der Index notierte damit 484 Punkte über der ersten vorbörslichen Notierung am Montagmorgen der Vorwoche, aber 63 Punkte unter dem Wochenschluss am Freitagabend der Vorwoche. Der DAX40 konnte sich am Montag nach einem Rücksetzer am Nachmittag im späteren Handel wieder etwas erholen. Die Aufwärtsbewegung setzte sich bis zum Dienstag in den späten Handel weiter fort. Der Mittwoch war von breiten Abgaben geprägt, die bis zum Ende des Handels angehalten haben. Zwar konnte sich der DAX im Rahmen des Frühhandels zum Donnerstag wieder etwas erholen, es ging aber am Donnerstag bis zum Mittag weiter in Richtung Süden. Die Stabilisierung gelang am Nachmittag. Von hier aus ging es zunächst dynamisch und dann moderat aufwärts. Diese Aufwärtsbewegung setzte sich am Freitag bis zum Mittag weiter fort. Von hier aus ging es dann wieder unter die 14.000 Punkte, wobei es die Bullen dann kurz vor Handelsende geschafft haben, den Index wieder über die 14.000 Punkte zu schieben. Der Dax ging bei 14.036 Punkten aus dem Wochenhandel.

Das Wochenhoch lag über der 14.100 Punkte-Marke und über dem Hoch der Vorwoche, das Wochentief konnte deutlich über dem Level der Vorwoche formatiert werden. Der Index hat es aber nicht geschafft, einen Wochengewinn auszuweisen. Nach einem Gewinn in der Vorwoche steht in dieser Woche wieder ein (kleiner) Verlust auf dem Zettel. Die Range war deutlich kleiner als in der Woche zuvor. Stichtagsbezogen liegt der DAX40 gut 1.375 Punkte unter dem Level des Vorjahres.

Wir hatten auf der Oberseite mit dem Überschreiten der 14.235/37 Punkte damit gerechnet, dass der DAX weiter an unser nächstes Anlaufziel auf der Oberseite bei 14.245/47 Punkten laufen könnte. Diese Bewegung hat sich eingestellt, das Anlaufziel wurde erreicht und knapp überschritten. Die Rücksetzer gingen mit Unterschreiten der 13.369/67 Punkten nicht ganz an unser nächstes Anlaufziel auf der Unterseite bei 13.681/79 Punkten. Hier hat ein Punkt gefehlt.

DAX - Wie könnte es weitergehen:

DAX Widerstände

14.036/56/74/93/99
14.139/78
14.231/79
14.355

DAX Unterstützungen

14.027/10
13.981/54/02
13.893/74/63/33/10
13.752
13.678/54/07
13.593

Die wichtigsten Marken auf Basis unseres DAX Setups:

Intraday-Marke 14.180 und 13.808
Tagesschlussmarken 14.329 und 13.569
Break1 Bull (Wochen-Schluss) (14.167)
Break2 Bull (Monats-Schluss) (12.866)
Boxbereich 16.230 bis 6.669
Zyklische Bewegungen 2020 – 2033
Range 17.127 bis 1.778

DAX Chartcheck - Betrachtung im Daily / 4h Chart:

DAILY

Der DAX40 konnte zunächst über die beiden Durchschnittslinien SMA20 (aktuell bei 13.874 Punkten) bzw. der SMA50 (aktuell bei 14.099 Punkten) schieben, dort aber nicht festsetzen. Es ging wieder abwärts; im weiteren Handelsverlauf wurde der nächste Versuch gestartet, diese beiden Linien zu überwinden. Dies ist nunmehr der vierte Versuch innerhalb der letzten Handelswochen, dieses Level zu überwinden. Dies ist im Tageschart gut erkennbar. Wir hatten in unserem letzten Setup Zweifel, dass es der DAX schaffen könnte, sich über diese Linie zu schieben. Diese Zweifel waren berechtigt.

Es ging im Zuge des Rücksetzers an die SMA20, die aber als Support gehalten haben. Die Bullen müssen den DAX40 zunächst über der SMA20 halten und dann versuchen per Tagesschluss über die SMA50 zu schieben und im Nachgang auch zu etablieren. Erst wenn das geschafft ist, wäre die Perspektive auf weitere Kursgewinne denkbar und möglich. Dann wäre die Perspektive auf die SMA200 (aktuell bei 15.148 Punkten) gegeben.

Kommt es hingegen zu einem Tagesschluss unter der SMA20, der am Folgetag bestätigt wird, könnte das ein Hinweis darauf sein, dass sich weitere Abgaben einstellen könnten, die übergeordnet bis an das Jahrestief gehen könnten.

Einordnung langfristiges Chartbild, Prognose (Daily): neutral

4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, dass der DAX sich vor einigen Handelstagen mit Dynamik und mit Momentum über die SMA200 (aktuell bei 14.027 Punkten) schieben und im Nachgang auch etablieren konnte. Damit hat sich auch das übergeordnete Chartbild aufgehellt. Im weiteren Handelsverlauf ging es mit Dynamik und mit Momentum unter die SMA200 als auch unter die SMA20 (aktuell bei 14.010 Punkten), wodurch sich das Chartbild wieder eingetrübt hat. Der Dax konnte sich in der zweiten Wochenhälfte der letzten Handelswoche wieder über die SMA50 (aktuell bei 13.893 Punkten) und im Nachgang dessen über die beiden anderen Durchschnittslinien schieben.

Wesentlich ist aber, dass sich der DAX40 nicht über der SMA200 etablieren konnte. Es ging im Nachgang dessen im Handel am Freitag wieder an die SMA50 und von hier aus zurück an diese beiden Durchschnittslinien. Das lässt sich im Chart gut nachvollziehen. Die SMA20 / SMA200 liegen aktuell vergleichsweise eng zusammen, ein Durchlaufen wahrscheinlich nur mit Dynamik und mit Momentum möglich, so wie es sich am Freitag der letzten Handelswoche eingestellt hat. Wichtig ist aber, dass die Bullen den Index auch über der SMA200 etablieren müssen. Erst wenn das geschafft ist, wären die Perspektiven auf die 14.200/20 und dann auf die 14.310/20 Punkte gegeben.

Rücksetzer könnten erneut an die SMA50 gehen. Rutscht und etabliert sich der DAX unter der SMA50, so könnten sich weitere Rücksetzer einstellen, die in Richtung des Jahrestiefs gehen könnten.

Einordnung kurzfristiges Chartbild, Prognose (4h): neutral

Fazit: wesentlich wird aus Bullensicht aber sein, dass es der Index schafft, sich im 4h Chart über der SMA200 zu etablieren. (Tagesschluss mit Bestätigung am Folgetag) Sollte das gelingen, könnte es weiter aufwärtsgehen. Anderenfalls müsste mit erneuten Rücksetzern gerechnet werden. Der DAX kämpft nun schon einige Zeit mit der 14.000er Marke und darum, ob er sich längerfristig unterhalb oder oberhalb etablieren wird. Erst wenn dieser Kampf entschieden ist, kann von einem klaren Trend gesprochen werden.

Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups: 40 %
Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 60 %.

DAX Rahmenbedingungen:

Es gilt als sicher, dass die FED bei ihrer nächsten Sitzung einen weiteren Zinsschritt verkünden wird. Nicht sicher ist, wie hoch dieser ausfallen wird. In der letzten Handelswoche sind Anleger davon ausgegangen, dass es durchaus zu einem höheren, als ursprünglich angekündigten, Zinsschritt kommen könnte. Das hat die Aktienmärkte weiter unter Druck gesetzt. Insbesondere Technologiewerte haben weiter nachgegeben. Der NASDAQ ist von seinem All-time-high im November 2021 mittlerweile um fast 5.000 Punkte oder 29% gefallen. Im Vergleich dazu hat sich der DAX relativ gut geschlagen. Er hat zwar auch verloren, aber im Vergleich zum NASDAQ deutlich weniger.

Roman Krutyanskiy Mitglied des Management Boards der Admiral Markets Group

Roman Krutyanskiy ist seit 2011 bei Admirals beschäftigt und war von 2017 bis 2021 Country Manager des Deutschen Teams. Seit 2021 ist er als Chief Service Officer und Chief Sales Officer Teil des Management Boards der Admiral Markets Group.