S&P500 отбеляза най-силния януари от 1987 година. Какво следва?

Февруари 15, 2019 13:08

Борсовият индекс S&P500 отбеляза най-силното си представяне през януари от повече от 30 години. Все пак, през 2018 индексът регистрира най-лошия декември от 1931 година и най-лошата година след финансовата криза и много хора смятат, че ралито от януари 2019 година е просто отскок след свръх продажбите.

Дали това рали е краткотрайно или може да продължи през цялата година? Нека да разгледаме статистическите, фундаментални и технически доказателства…

Януарски барометър: 86,8% шанс за бича година?

Знаете ли, че има борсова поговорка, която гласи: „Както S&P се движи през януари, така ще е и през годината"?

Източник: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition, S&P500, седмична графика. Моля, обърнете внимание: Предходното представяне не е надежден индикатор за бъдещите резултати или бъдещото представяне.

Януарският барометър е статистически показател създаден за първи път от Йеил Хирш през 1972 година. Дългосрочната статистика впечатлява с точност от 86,8%. Всъщност в шестдесет и осем години има само девет големи грешки, повечето от които се появяват при постоянен мечи пазар.

Излишно е да споменаваме, че това не означава, че пазарът ще се движи нагоре в права линия през останалата част от годината, ако изобщо го направи, но представя интересни статистически пристрастия.

Докато някои пазарни професионалисти са скептично настроени към барометъра, Хирш казва, че има смисъл, "защото той отразява промените в очакванията на Wall Street в началото на годината ... [и] показва дали големите инвеститори и пенсионни фондове ще влагат пари през новата година, или не"

Хирш установи и друга статистическа мярка, известна като явлението „първите пет дни". Нека да разгледаме и този индекс.

Барометър на първите 5 дни: 82% шанс за бича година

Този статистически показател се основава на анализ на първите пет търговски дни от годината. Ако завършат положително, тогава историята показва, че има голяма вероятност и годината да завърши положително. Тенденцията е толкова силна, че от 1950 година насам, когато първите пет търговски дни приключат положително, борсовият индекс S&P 500 регистрира позитивна година в 82% от случаите със средна печалба от 13,3%.

Но още по-позитивно е че в годината преди президентските избори този индикатор се представя още по-добре. В последните седемнадесет години преди президентските избори дванадесет от тях следваха посоката на барометъра „първите пет дни". Тъй като 2019 е година преди президентските избори, това може да бъде допълнително предимство в арсенала на трейдъра.

Фундаменти на S&P500: ФЕД, Китай & търговия

Една от многото причини, че 2018 бе най-лошата година за S&P 500 от финансовата рецесия се дължи на факта, че Федералният резерв на САЩ увеличава лихвените проценти.

Несигурността относно въздействието на повишаването на лихвените проценти върху икономиката изплаши много инвеститори. Все пак, фючърсният пазар на федералните фондове понастоящем не включва в цените увеличение на лихвените проценти през тази година. Това ще може да помогне за един потенциален тласък на акциите.

Друг въпрос, който предизвика безпокойство сред инвеститорите, е продължаващото напрежение около търговските преговори между Вашингтон и Пекин. Докато екипите на американския президент Доналд Тръмп и китайският премиер Си Дзинпин преговарят за търговско споразумение, все още не е постигнат напредък. Въпреки че този въпрос продължава да тежи върху настроенията, краят на търговската война може да бъде сериозен тласък на световните фондови пазари.

Въпреки това, фундаменталните сценарии не попречиха на анализаторите на Wall Strett да имат средна цел от 3,000 пункта за S&P 500 до декември 2019, която осигурява добра възможност за ръст от сегашните нива. Ето и прогнозите на някои анализатори за представянето на широкия щатски борсов индекс през следващата година:

Източник: CNBC

Струва си да се отбележи, че някои инвестиционни банки, като Morgan Stanley, вярват, че акциите са в подвижен "мечи пазар", с 50% шанс за малка рецесия при отчетите през тази година и ниска цел от $ 2 750 за декември 2019 година.

И така, какво ни показва техническата картина на SP500 CFD за този времеви период?

Изгледи за дългосрочна търговия на SP500 CFD

Източник: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition, S&P500, седмична графика. Моля, обърнете внимание: Предходното представяне не е надежден индикатор за бъдещите резултати или бъдещото представяне.

На седмичната графика на SP500 CFD, показана по-горе, е ясно, че дългосрочната картина остава възходяща. Въпреки че, резкият спад през 2018 е очевиден, то пазарът отскочи от 200-седмичната пълзяща средна (зелената линия), която играе ролята на солидна подкрепа.

Последният път, когато пазарът отскочи от тази пълзяща средна, беше седмицата започваща на 7 февруари 2016 година. След този период пазарът направи серия от колебания, с възходящи и низходящи цикли, които се движеха в продължение на няколко години.

Дългосрочните трейдъри ще търсят от пазара да повтори подобни характеристики и да ги задържи на дългите позиции, или да инициират нови позиции в съответствие с общата тенденция.Тъй като S&P 500 е индекс на най-големите петстотин акции, регистрирани на Нюйоркската фондова борса, някои напреднали трейдъри могат да използват индекса като индикатор за цялостните настроения, за да помогнат при вземането на решение за търговия с отделни акции.

Изгледи за краткосрочна търговия

Източник: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition, S&P500, дневна графика. Моля, обърнете внимание: Предходното представяне не е надежден индикатор за бъдещите резултати или бъдещото представяне.

Горната графика показва дневните японски свещи на цената на SP500 CFD. Синята линия представлява 20-дневната пълзяща средна. Краткосрочните трейдъри могат да използват това като филтър за краткосрочни тенденции и да търсят дълги позиции, когато цената е над линията, и къси позиции, когато цената падне под нея. Това би могло да помогне да се запази „инерцията" на пазара.

Стратегиите, основани на ценовото движение, биха могли да помогнат при идентифицирането на възможни повратни точки в рамките на този импулс. Например, вътрешен бар е популярен модел на ценово движение, който представлява пауза на пазара. Той може да се забележи, когато се сравнят върховете, дъната и търговските диапазони на две поредни свещи и втората свещ има по-висок минимум и по-нисък максимум. Теорията е, че тази пауза на пазара е като „поемане на дъх", преди пазарът да пробие и да продължи в своя тренд.

На 29 януари 2019 се формира вътрешен бар на графиката SP500 CFD. Трейдърите можеха да влязат в сделка за покупка на най-високото ниво от вътрешния бар - $ 2 562, със стоп-загуба на най-ниското ниво от вътрешния бар, $ 2,628.

С размер на позицията от 10 лота, това ще доведе до загуба от $ 240, ако влизането и след това стоп лоса са задействани. В този случай обаче индексът продължава да се повишава. Задържането на стоп лос поръчката под най-ниското ниво на всяка дневна свещ би довело до излизане от сделката на 7 февруари на $ 2,723. Това би донесло приблизителна печалба от 710 долара.

Заключение

Докато повечето анализатори са привидно бичо настроени по отношение индекса на SP 500 до края на годината, може да станем свидетели на сериозна волатилност преди това. Използването на комбинация от краткосрочни и дългосрочни търговски стратегии може да се окаже ефективно за тези, които са доволни от риска. А вие как ще търгувате през тази година?

Предоставените данни осигуряват допълнителна информация относно всички анализи, прогнози, оценки, предвиждания или други подобни преценки или информация (наричани по-нататък "Анализ"), публикувани на уеб сайта на Admiral Markets. Преди да вземете каквито и да било инвестиционни решения, обърнете внимание на следното:

  1. Анализът се публикува само за информационни цели и по никакъв начин не може да се тълкува като инвестиционен съвет или препоръка.
  2. Всяко инвестиционно решение се взема от всеки отделен клиент и Admiral Markets не носи отговорност за загуби или щети, произтичащи от такова решение, независимо дали се основава или не на анализа.
  3. Всеки от анализите се изготвя от независим анализатор (наричан по-долу "Автор") въз основа на личните оценки на автора.
  4. За да се гарантира, че интересите на клиентите ще бъдат защитени и обективността на анализа няма да бъде uвредена, Admiral Markets е установил подходящи вътрешни процедури за предотвратяване и управление на конфликти на интереси.
  5. Докато се полагат всички разумни усилия, за да се гарантира, че всички източници на анализа са надеждни и че цялата информация се представя, доколкото е възможно, по разбираем, своевременен, точен и пълен начин, Admiral Markets не гарантира точността или пълнотата на информацията, съдържаща се в анализа. Представените цифри се позовават на това, че никой от предишните резултати не е надежден показател за бъдещите резултати.
  6. Съдържанието на анализа не трябва да се тълкува като изрично или скрито обещание, гаранция или намерение на Admiral Markets, че клиентът ще се възползва от стратегиите в него или че загубите във връзка с него могат да бъдат или ]e бъдат ограничени.
  7. Всяко предишно или оформено представяне на финансовите инструменти, посочени в публикацията, не трябва да се тълкува като изрично или косвено обещание, гаранция или намерение на Admiral Markets за бъдещо представяне. Стойността на финансовия инструмент може да се увеличи и намали и запазването на стойността на активите не е гарантирано.
  8. Прогнозите, включени в анализа, могат да бъдат предмет на допълнителни такси, данъци или други такси в зависимост от предмета на публикацията. Ценовата листа, приложима за услугите, предоставяни от Admiral Markets, е обществено достъпна на уеб сайта на Admiral Markets.
  9. Продуктите с ливъридж (включително договори за разлика) имат спекулативен характер и могат да доведат до загуби или печалби. Преди да започнете да търгувате, трябва да сте сигурни, че разбирате всички рискове.
Борис Петров
Борис Петров Финансов Анализатор, Admirals Bulgaria

Финансов анализатор с дългогодишен години опит в областта на техническия и фундаментален анализ на финансови инструменти и изграждането на стратегии за търговия на Форекс, фондовия пазар, пазарите на суровини и др.