Jak korzystać ze wskaźnika Fear and Greed Index

A oto jak obecnie prezentują się kontrakty futures na zmienność VIX:  

Należy pamiętać, że indeks VIX jest jednym z siedmiu komponentów używanych do obliczania Fear and Greed Index. Ponieważ Fear and Greed jest bardziej wszechstronnym wskaźnikiem, używamy go jako przykładu na potrzeby tego artykułu. Warto jednak pamietać, że nie jest to jedyny dostępny wskaźnik sentymentu rynkowego. 

Analiza sentymentu rynkowego za pomocą wskaźnika Fear and Greed 

Przyjrzyjmy się zależności między rocznym wykresem Fear & Greed Index a indeksem S&P 500. Warto jednak zaznaczyć, że dopiero analiza w dłuższym horyzoncie czasowym pozwala na bardziej kompleksową ocenę tych korelacji.

Możemy szybko zauważyć, że skrajne poziomy strachu na wskaźniku sentymentu rynkowego Fear and Greed zlokalizowane są w pobliżu dołków rynkowych, podczas gdy szczytowe odczyty skrajnej chciwości mają tendencję do występowania w pobliżu szczytów rynkowych. 

Zwróć uwagę, jak wskaźnik Fear and Greed spada, aż osiąga dno 20 listopada 2025 roku – tego samego dnia, w którym S&P 500 zaczyna odbijać. Z drugiej strony, wskaźnik pozostaje w warunkach skrajnej chciwości od początku lipca 2025 roku do 24 lipca 2025 roku, w którym to okresie S&P 500 osiąga lokalny szczyt.

To prowadzi nas do słów Buffetta, od którego zaczęliśmy ten artykuł. Gdy inni uczestnicy rynku są skrajnie chciwi, istnieje możliwość, że rynki (w tym przypadku S&P 500) są bliskie szczytu rynkowego; gdy strach jest ekstremalny, rynek może znajdować się blisko dołka.

Stąd zasada: „kupuj, gdy inni się boją, i sprzedawaj, gdy inni są chciwi" (co oczywiście nie stanowi porady inwestycyjnej).

Jak oceniać szczyty i dołki rynkowe

Skoro znamy już podstawy indeksu, zastanówmy się jak możemy go wykorzystać wraz z innymi wskaźnikami technicznymi, aby potencjalnie precyzyjniej identyfikować szczyty i dołki? 

Przykładem strategii mogłoby być połączenie: 

• Relative Strength Index (RSI) z jego średnią kroczącą;
• 20-okresowej średniej kroczącej indeksu S&P 500; oraz
• Fear and Greed Index jako wskaźnik sentymentu rynkowego. 

Pod koniec marca 2025 roku wskaźnik Fear and Greed wkracza w obszar „skrajnego strachu". Jednocześnie S&P 500 znajduje się poniżej swojej 20-dniowej średniej kroczącej na wykresie dziennym, a RSI wchodzi w obszar „wyprzedany". 

8 kwietnia zarówno RSI, Fear and Greed Index, jak i S&P 500 osiągają dołek; jednak RSI wzrasta z poziomu „wyprzedany" i przecina swoją średnią kroczącą od dołu. Może to wskazywać na dołek rynkowy.

Z drugiej strony, od początku lipca do 24 lipca nasz wskaźnik sentymentu rynkowego wykazuje „skrajną chciwość", a RSI wchodzi w strefę „wyprzedany"; jednak S&P 500 nigdy nie zamyka się poniżej swojej 20-dniowej średniej kroczącej ani nie potwierdza tego poziomu, w związku z czym szczyt rynkowy nie zostaje osiągnięty.

Warto podkreślić, że powyższa strategia nie została poddana testom historycznym. Przed zaangażowaniem realnego kapitału, zaleca się sprawdzenie każdej metody na rachunku demonstracyjnym, co pozwala na bezryzykowne przetestowanie jej skuteczności.   

Korzystanie z dodatkowych wskaźników technicznych wraz z Fear & Greed Index  

Oczywiście RSI nie jest jedynym wskaźnikiem technicznym, który można połączyć z narzędziem sentymentu rynkowego w celu próby zidentyfikowania dołka lub szczytu rynkowego. Poniżej przedstawiamy kilka innych wskaźników wraz z opisem, jak potencjalnie można by z nich skorzystać. 

Bollinger Bands 

Bollinger Bands mierzą zmienność cen i odchylenia od średniej. Gdy ceny dotykają dolnego pasma lub go przebijają w okresach skrajnego strachu, rynki mogą być wyprzedane i zbliżać się do potencjalnego dna. Z drugiej strony, ceny w pobliżu górnego pasma lub je przebijające w czasie skrajnej chciwości mogą wskazywać, że ceny są nadmiernie rozciągnięte i narażone na odwrócenie. 

Przykłady takich reakcji widoczne są na wykresie w okolicach 8 kwietnia oraz 20 listopada, gdy cena testowała graniczne poziomy pasm. 

Wskaźniki wolumenu 

Wolumenowe wskaźniki techniczne, takie jak On-Balance Volume (OBV) czy Money Flow Index (MFI), mogą pomóc potwierdzić, czy rzeczywista presja kupna lub sprzedaży wspiera dany ruch.

Przykładowo: sytuacja, w której skrajnemu strachowi towarzyszy rosnący wolumen, może sugerować potencjalną akumulację aktywów przez dużych graczy. Z kolei skrajna chciwość przy malejącym wolumenie często sygnalizuje słabnący popyt i wyczerpywanie się trendu wzrostowego.”

Podsumowanie 

Teraz możesz lepiej oceniać sentyment rynkowy i potencjalnie wykorzystywać go na swoją korzyść! Zastosowanie tych wskaźników może pozwolić traderom na połączenie psychologii rynkowej z zachowaniem cen, pomagając identyfikować momenty, w których skrajny sentyment zbiega się z sygnałami technicznymi, co może potencjalnie ułatwić znajdowanie punktów zwrotnych na rynku.

FAQ Fear and Greed Index