O que é o sentimento do mercado?

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O mercado Forex tem milhões de traders e cada um deles tem pensamentos e estratégias diferentes. Cada um deles realiza a sua análise e espera que o preço tome uma direção. É aqui que entra o sentimento do mercado.

O que é o sentimento do mercado?

O sentimento do mercado é a expectativa predominante dos participantes do mercado em relação à direção do preço de um determinado ativo.

Este indicador é frequentemente usado como forma de medir o pensamento coletivo. O instinto humano de seguir a maioria faz com que os traders desenvolvam ideias e objetivos coletivos.

→ Por exemplo, quando a maioria compra, os traders individuais também. O mesmo aplica-se no caso de venda. Este fenómeno é uma amostra indiscutível de indicadores de sentimento do mercado Forex.

A questão é: como é representado o indicador de sentimento do mercado? Na Admirals, aparece um identificador gráfico ou numérico que apresenta o sentimento geral dos participantes no mercado cambial.

Na imagem seguinte poderá ver um exemplo.

O objetivo destes indicadores é determinar a influência de diferentes fatores tal como as condições macroeconómicas, inflação, políticas e desemprego no comportamento futuro dos preços. Por outras palavras, estes indicadores de sentimento servem para determinar se os traders estão a tomar posições de alta ou de baixa.

Criámos este artigo para apresentar estes indicadores e mostrar como aplicá-los.

Análise de sentimento do mercado em bolsa

Em teoria, a ação do preço (price action) deve refletir todas as informações disponíveis no mercado, embora na realidade seja uma coisa muito mais complexa.

O mercado não reflete todas as informações que afetam os preços, pois assim os traders agiriam de acordo. É aqui que a análise de sentimento do mercado Forex entra em jogo.

Poderá perguntar se existe alguma diferença entre este tipo de análise e a análise técnica ou fundamental.

Ao contrário destas, a análise de sentimento do mercado concentra-se em medir o estado psicológico e emocional de todos os participantes do mercado para identificar quantos destes assumem posições longas ou curtas, ou saber quantos estão otimistas ou pessimistas.

→ Quando o sentimento geral do mercado é identificado, uma posição é aberta no extremo oposto deste com base na ideia de que a maioria está errada.

Portanto, operar com base no sentimento do mercado é uma técnica de opinião contrária que depende principalmente de taxas de alta/baixa e outros indicadores. No entanto, uma melhor maneira de aplicar esta abordagem é em conjunto com análises técnicas ou fundamentais, pois estas podem fornecer uma melhor compreensão dos preços.

Deverá ter em mente que usar todos os 3 tipos de análise ao mesmo tempo pode ser esmagador, mas vale realmente a pena. Não cometa os erros mais comuns dos traders iniciantes.

Para evitar estes erros e poder usar o sentimento do mercado corretamente, é preciso ter uma boa formação e saber que os indicadores não são infalíveis, o trading implica risco. Portanto, clique na imagem seguinte e inscreva-se nos nossos webinars gratuitos!

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Como aproveitar o sentimento do mercado na sua operação

O sentimento do mercado é uma técnica relativamente recente que leva em consideração as opiniões de especialistas, analistas e estratégias sobre as moedas. O objetivo do sentimento do mercado é analisar os pensamentos dos investidores.

Uma das pesquisas mais antigas neste sentido é a pesquisa de sentimento AAII, que atualmente é realizada na Internet e divulga resultados todas as quintas-feiras.

Outras empresas tomam em consideração informações como lotes de ações, posições vendidas e tendências de notícias financeiras.

Também existe um elemento conhecido como linha de avanço/declínio do ciclo de 10 dias para o S&P 500. Esta linha soma os valores ascendentes e subtrai os valores descendentes, para, em seguida, somar o valor do índice dos 10 dias anteriores. Quanto menor for o número, maior o nível de overselling no mercado Forex.

Este parece ser um paradoxo no sentimento do mercado. As pesquisas são apenas um reflexo das posições de mercado anteriores, mas não indicam movimentos futuros.

Geralmente, os resultados destas pesquisas refletem que os preços irão mover-se contra as posições da maioria. Isto pode indicar períodos de alta que levam a recessões e períodos de baixa que sinalizam que o mercado está a afundar.

Se todos no mercado assumirem posições de alta ao mesmo tempo, haverá menos participantes a entrar no mercado, o que, por sua vez, reduzirá a procura futura.

Da mesma forma, quando vários traders assumem posições de baixa, mais tarde estes terão que assumir posições de alta se o mercado for na direção oposta, criando assim mais procura.

Melhor Indicador de Sentimento do Mercado

Seria um erro omitir os indicadores de sentimento do mercado, o que é um indicador de sentimento do mercado?

Refere-se a indicadores gráficos ou numéricos que indicam as opiniões de um determinado grupo sobre o mercado, ambiente de trading ou outros elementos. Existem vários indicadores de sentimento na internet e todos estes procuram avaliar o estado de ânimo do mercado Forex.

Aqui estão 5 indicadores de sentimento do mercado de ações que poderá achar úteis:

  • Teoria da opinião contrária com indicadores de sentimento
  • Relatório de Compromisso dos Traders (COT)
  • Índice de Volatilidade (VIX)
  • Indicadores de amplitude
  • Indicador de equilíbrio de volume (indicador OBV)

Abaixo analisaremos cada um deles em detalhe.

Teoria da opinião contrária

O pensamento coletivo é a base do trading de opinião contrária. Este conceito consiste em:

  • Vender quando o otimismo está no seu ponto máximo
  • Comprar quando o pessimismo estiver no seu pior momento e o mercado estiver a afundar.

Esta técnica baseia-se na ideia de que o sentimento do mercado é o que define os preços. O comportamento da maioria é uma combinação de pensamentos e processos tendenciosos, tornando impossível quantificar.

No entanto, existem algumas ferramentas conhecidas como indicadores de sentimento do mercado que podem definir se o mercado está em alta ou em baixa. Existem muitos destes indicadores e maneiras quase infinitas de interpretá-los.

Alguns destes são fornecidos gratuitamente pela Admirals, como o Sentiment Trader ou Session Map. Para aproveitar estes indicadores de sentimento do mercado, deverá primeiro ter a plataforma MetaTrader e depois simplesmente descarregar a ferramenta exclusiva Supreme Edition. Além destes indicadores, terá outras ferramentas especializadas que facilitarão as suas operações.

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Compromisso dos Traders (COT)

O relatório COT (pela sua sigla em inglês) reúne as posições dos traders no mercado de futuros, que serve para entender as tendências. Lembre-se de que o mercado 'spot' Forex é OTC (no balcão), portanto, o mercado de futuros é apenas uma representação.

O relatório COT é publicado todas as sextas-feiras pela CFTC e serve para ter uma ideia do sentimento do mercado Forex. Este relatório contém muitas informações úteis, mas o que realmente interessa é o total de posições longas e curtas de contratos futuros por traders profissionais e de retalho.

Índice VIX mede o sentimento do mercado

O VIX é um índice bastante popular na comunidade de trading, pois mede a volatilidade implícita. Como deverá saber, a volatilidade é a magnitude de uma divergência de preço em relação à sua média num determinado período.

O VIX mede a volatilidade implícita (e não histórica) das opções financeiras com base nas compras e vendas no índice S&P 500. Esta é a singularidade do indicador VIX do sentimento do mercado Forex.

Para entender este indicador, deverá ter em mente que as opções financeiras são usadas como método de proteção contra mudanças de tendência no Forex. Quanto maior a volatilidade implícita, mais forte o medo de que uma determinada tendência esteja a chegar ao fim.

É considerada uma indicação de normalidade quando o VIX estiver entre 20 e 30. Sempre que estiver abaixo de 20, significa que o mercado está calmo e, portanto, não há volatilidade. Atualmente, está um pouco acima de 30 (a 16 de abril de 2020), mas há alguns dias chegou a 80 pontos, como sinal de pânico nos mercados devido à crise do coronavirus.

Sentimento do mercado - Indicadores de amplitude

A amplitude do mercado Forex é baseada no número de pares de moedas que fazem parte da tendência. Uma amplitude maior valida a direção de uma tendência (para cima ou para baixo). Entre os indicadores de amplitude mais populares encontra-se a relação de novos máximos/novos mínimos, e a relação avanço/queda.

Para calcular o indicador de avanço/queda, usam-se as ações com o preço de fecho mais alto do dia anterior e divide-se pelas ações com preço de fecho mais baixo em relação ao mesmo período.

Por outro lado, a relação de novos máximos/novos mínimos é a relação de ações que alcançam o ponto mais alto em 52 semanas, dividida pelo número de ações que atingem o ponto mais baixo de 52 semanas.

Quando os indicadores de amplitude movem-se na mesma direção do mercado Forex, é um sinal de confirmação de tendência. Por outro lado, uma divergência entre estes indicadores e o mercado significa que a tendência está possivelmente a mudar.

As divergências de alta ocorrem quando o mercado Forex toca no fundo e a quantidade de ações em queda ou com novos mínimos aumenta quando o seu respectivo índice continua a cair. As divergências de baixa ocorrem na situação oposta, ou seja, quando o número de ações ascendentes ou com novos máximos diminui.

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Indicadores de volume para medir o sentimento do mercado

Agora, vamos prosseguir com outro tipo de indicador de sentimento do mercado. Como o sentimento do mercado refere-se às emoções da maioria, faz sentido controlar o volume de transações.

O volume pode servir para resumir o sentimento do mercado. A maneira racional de aplicar este método é acompanhar o volume nas tendências de alta e de baixa. Altos volumes servem para confirmar a tendência e baixos volumes minimizam os movimentos de preços.

É recomendável que se concentre nos picos de volume, ou seja, níveis em que o volume se expande 2 ou 3 vezes mais que a média. Tais picos podem ser um sinal de eventos importantes num instrumento financeiro, por isso vale a pena conferir o calendário económico neste caso.

Os preços movem-se graças às notícias, que podem levar a uma nova tendência ou fortalecer uma já existente. Isto pode ser melhor visto com um indicador de volume de trading.

Entre os indicadores mais importantes do sentimento do mercado está o volume em equilíbrio, o OBV (on balance volume). Este indicador é calculado tomando o valor total do volume e somando os dias em que o preço fechou a um nível mais alto que o período anterior, e subtraindo os dias em que ocorreu o contrário.

Normalmente, o OBV atinge níveis altos nos dias anteriores do preço mais alto e atinge o fundo nos dias anteriores ao nível mais baixo de preço. Isto significa que o indicador OBV identifica a acumulação de compradores e a distribuição de vendedores. A acumulação é um sinal de compra, enquanto a distribuição é um sinal de venda.

Alguns traders calculam em termos percentuais a distância do ponto alto e do ponto alto da média para refinar as informações. Neste caso, é necessário fazer uma média entre o máximo e o mínimo do preço de um determinado dia. Desta forma, o novo cálculo inclui uma divergência do preço de fecho do dia em relação à média.

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