GBPUSD, USDX - Analiza pozycji dużych graczy 03.04.2018
Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym
Źródło: Opracowanie własne
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców
Źródło: Opracowanie własne
Strzałka zielona - na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich
Strzałka czerwona-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic
MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD
GBPUSD – fundusze skupują funta
Według ostatniego raportu Commitments of Traders fundusze lewarowane dalej skupują funta brytyjskiego. W poprzednim tygodniu przybyło ponad 19 tysięcy długich pozycji w portfelach kapitału lewarowanego. Oprócz tego w portfelu znalazło się także miejsce dla ponad 7 tysięcy pozycji krótkich. Linia netto znalazła się na poziomie z 30 stycznia. Dalsze skupywanie funta brytyjskiego na rynku kontraktów terminowych przez fundusze lewarowane tworzy przekłada się na bardzo byczy wydźwięk pary walutowej GBPUSD.
Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Na interwale tygodniowym notowania GBPUSD niemalże od początku 2017 roku poruszają się w kanale wzrostowym. Aktualnym ograniczeniem dla wzrostów jest górna banda kanału. Wszystko wskazuje na to, że w długim terminie duzi gracze celują w poziom 1.48. Gdyby doszło do korekty, to najbliższe wsparcie znajduje się w okolicy poziomu 1.362, które zostało utworzone przez szczyt z października 2017 roku. Warto również wspomnieć, że w tym miejscu znajduje się także dolna banda kanału wzrostowego.
Notowania GBPUSD, interwał tygodniowy
Źródło: Admiral Markets
Oprócz samych par walutowych warto zobaczyć, jak podmioty niekomercyjne pozycjonują się na indeksie dolara.
DXY- podmioty niekomercyjne zamykają krótkie pozycje
Przy analizie par walutowych z dolarem amerykańskim warto zapoznać się z sytuacją na indeksie dolara. Od początku 2017 roku pozycja netto na rynku kontraktów terminowych podmiotów niekomercyjnych spadała. Co to oznaczało? Podmioty niekomercyjne (np. fundusze lewarowane, zarządzający) otwierali coraz więcej krótkich pozycji i zamykały długie.
Doprowadziło to do mocnej deprecjacji indeksu dolara. Pozycja netto znalazła się w ciekawym miejscu.
Źródło: Bloomberg
Pozycje netto znalazły się w ekstremum, gdzie zawsze następowało odreagowanie. Podmioty niekomercyjne przechodziły do realizacji zysku. Pozycje krótki były zamykane na rzecz krótkich, co doprowadzało do umocnienia indeksu dolara. Czy tym razem będzie podobnie? Wszystko na to wskazuje, aczkolwiek należy pamiętać, że przy waga euro w indeksie dolara stanowi ponad 50 procent.
DXY – analiza techniczna
Na interwale dziennym notowania DXY od końca stycznia poruszają się w szerokiej konsolidacji. Biorąc pod uwagę aktualne położenie pozycji netto na rynku kontraktów terminowych wśród funduszy lewarowanych bazowym scenariuszem pozostanie wybicie górą z konsolidacji. Celem dla kupujących może być poziom w okolicy 93 punktów.
Jednakże zanim do tego dojdzie notowania USDX po raz kolejny mogą znaleźć się w okolicy dolnej bandy konsolidacji, jednak jej przebicie jest bardzo mało prawdopodobne.
Notowania USDX, interwał dzienny
Źródło: Admiral Markets