W tym tygodniu poznamy decyzje w sprawie stóp procentowych Banku Anglii i Fedu

Ten tydzień będzie obfitował w wiele ważnych wydarzeń ekonomicznych.

Już w poniedziałek otrzymamy dane inflacyjne i PKB dla strefy euro. W ciągu kolejnych dni czekają nas decyzje Banku Anglii (BoE) i Fedu, a ostatnie istotne dane tego tygodnia to piątkowe nonfarm payrolls ze Stanów Zjednoczonych.

Biorąc to pod uwagę, w tym tygodniu powinniśmy spodziewać się naprawdę sporej zmienności i należy o tym pamiętać podczas otwierania pozycji.

Strefa euro – inflacja i PKB

Roczna stopa inflacji w strefie euro wyniosła we wrześniu 9,9% i była co prawda wyższa niż 9,1% w poprzednim miesiącu, ale nie tak wysoka, jak początkowo oczekiwano. W ubiegły czwartek, próbując ograniczyć wzrost cen, Europejski Bank Centralny podniósł stopy procentowe o 75 punktów bazowych po raz drugi w ciągu dwóch miesięcy.

Pomimo stosunkowo dużej podwyżki, zgodnej zresztą z oczekiwaniami rynku, euro spadło. Wzrósł za to europejski indeks giełdowy Stoxx 600, ponieważ na późniejszej konferencji prasowej EBC przybrał raczej gołębi ton.

Podobnie jak wiele banków centralnych, EBC próbuje znaleźć złoty środek, kontrolując inflację i jednocześnie unikając recesji.

Jeżeli najnowszy odczyt inflacyjny dla Europy znowu okaże się wyższy od prognoz, być może EBC po raz kolejny agresywnie podniesie stopy procentowe w grudniu. Również lepszy odczyt PKB może zwiększyć prawdopodobieństwo dalszych podwyżek, ponieważ EBC nie będzie aż tak obawiał się o recesję.

Jeśli jednak inflacja będzie niższa od oczekiwań i/lub PKB będzie gorsze od oczekiwań, wzrośnie możliwość bardziej umiarkowanej podwyżki w grudniu.

Decyzja Fedu

Gwałtowna inflacja nie ogranicza się bynajmniej do strefy euro - z rosnącymi cenami walczą także Stany Zjednoczone, Wielka Brytania i inne kraje. O ile jednak EBC stosunkowo wolno rozpoczynał zacieśnianie polityki pieniężnej, o tyle Fed i BoE walczą z wysokimi cenami już od dłuższego czasu.

Zwłaszcza Fed był dość agresywny w swojej polityce, podnosząc stopy procentowe o 75 punktów bazowych trzy razy z rzędu, a w środę, jak się powszechnie oczekuje, zrobi to po raz czwarty.

Rosnące stopy procentowe sprowadziły spadki na giełdy, ale pomogły również w dużym umocnieniu dolara amerykańskiego, ponieważ przyczyniły się do stymulacji zagranicznych inwestycji. Kolejne zwyżki stóp procentowych, mogą dalej umacniać te zachowania.

Wszystko wskazuje jednak na to, że nadchodząca podwyżka o 75 punktów bazowych jest już wyceniona przez rynek, także gwałtownej reakcji można się spodziewać jedynie, gdy Fed poda inne wartości. Wyższy od oczekiwanych poziom stóp procentowych może bardzo negatywnie wpłynąć w tej chwili na rynki akcji i po raz kolejny przyczynić się do fali wzrostowej na USD.

Decyzja Banku Anglii

W ostatnich tygodniach krajobraz gospodarczy i polityczny w Wielkiej Brytanii był dość burzliwy.

W zeszłym tygodniu Liz Truss okazała się najkrócej urzędującym premierem w historii kraju, po tym, jak jej seria nieuzasadnionych cięć podatkowych wystraszyła rynki, ściągając GBP do historycznych minimów i powodując gwałtowny wzrost kosztów pożyczek rządowych.

Wynikające z tego zamieszanie wywołało bezprecedensową interwencję kryzysową Banku Anglii, który został zmuszony do ulokowania na rynkach miliardów funtów, kupując obligacje rządowe. Odejście Truss i późniejsze wycofanie się z niemal wszystkich jej pomysłów uspokoiło jednak rynki, a GBP odzyskał znaczną część utraconego gruntu.

Trzecim premierem Wielkiej Brytanii w tym roku został Rishi Sunak.

W czwartek zobaczymy, jak Komitet Polityki Pieniężnej Banku Anglii zareaguje na ostatnie zawirowania rynkowe.

Konsensus rynkowy przewiduje podwyżkę stóp o 75 punktów bazowych, a według prognoz niektórych analityków nawet o 100 punktów. Jak zawsze inwestorzy mogą spodziewać się wzrostu zmienności na parach walutowych związanych z GBP i akcjami notowanymi w Wielkiej Brytanii w okolicach decyzji BoE.

Handluj podczas ogłoszenia NFP z Admirals!

W Admirals prowadzimy regularne webinaria tradingowe i inwestycyjne obejmujące szeroki zakres tematów. Jednym z nich jest nonfarm payrolls! W piątek - 30 minut po ogłoszeniu NFP – nasz ekspert poprowadzi sesję na żywo omawiającą wynik ogłoszenia oraz jej wpływ na rynki. Kliknij baner poniżej, aby zapisać się na nadchodzące webinary już teraz:

Ten materiał nie zawiera i nie powinien być interpretowany jako zawierający porady inwestycyjne lub rekomendacje inwestycyjne lub ofertę lub zachętę do zawierania transakcji na instrumentach finansowych. Należy pamiętać, że analizy instrumentów finansowych, które odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, mogą się zmieniać w czasie. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej, powinieneś zasięgnąć porady niezależnego doradcy finansowego, aby upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.