Straddle trükkök és stratégiák a tőzsdén

Javier Oliván
9 perc olvasás
Mi az a Straddle stratégia? A Straddle stratégia egy olyan kereskedési technika, amely vételi és eladási opciók egyidejű vételéből és eladásából áll.

Mi az a Straddle stratégia?

A Straddle kifejezés az opciókon keresztül ismert népszerű befektetési stratégia. Ez egy azonos lejáratú és azonos lehívási árú eszközre vonatkozó vételi és eladási opciók egyidejű vételéből vagy eladásából áll.

Az opciók olyan pénzügyi származékos ügyletek, amelyek jogot adnak a vevőnek, de a kereskedők nem kötelesek egy mögöttes eszközt egy meghatározott napon megállapodott áron vásárolni vagy eladni.

Különböző stílusok léteznek, bár az egyszerűség kedvéért ebben a cikkben eleinte európai opciókat mutatunk be, amelyekre jellemző, hogy a vevő csak a szerződés lejártakor gyakorolhatja a jogát.  

Straddle stratégia alkalmazása

A Straddle esetében, és tekintettel arra, hogy az igénybe vehető opciók európai stílusúak, meg kell várni a jogok lejárati idejét a művelet eredményének megismeréséhez, mivel az európai opciók esetén ez az egyetlen alkalom, amikor a jogosult ezt gyakorolhatja.  

Bármilyen nyereség az opción beállított kötési ártól és attól az ártól függ, amellyel a mögöttes eszköz esetében a lejárat napján a piacon kereskednek.

Hosszú pozíció esetén a Straddle stratégiát követve korlátozott befektetés esetén korlátlan hozam érhető el. A megtérülés mértéke az eszköz lejárati árától függ.

Rövid pozíció esetén (shortolás) a Straddle stratégiával elért maximális hozam a put and call eladásának ellentételezése, a maximális potenciális veszteség pedig korlátlan és az eszköz lejárati árától függ.

Mi az a long Straddle stratégia?

Ez a Straddle stratégia abból áll, hogy egy adott eszközre azonos lejáratú vételi és eladási jogokat vásárolunk.  

Hosszú Straddle stratégia esetén a maximális kompenzáció korlátlan és a vevő legnagyobb vesztesége a hívás és az eladási jog költsége lesz.

Lehetséges-e veszíteni a Straddle stratégia használatával?

Európai opciók esetén veszteség keletkezik hosszú Straddle stratégia esetén, ha az eszköz lejárati árának abszolút értéke mínusz az eszköz kötési ára szorozva a szerződés méretével nagyobb, mint a költségek az adásvételi jog megvásárlása esetén.

Vagyis, ha a |kivételi ár-aktív ár|*tétel mérete kisebb, mint a jogok megvásárlásának költsége, veszteség keletkezik.

Ha shortolunk, mindaddig veszteségeink lesznek, amíg az eszköz lejárati árának abszolút értéke mínusz az eszköz lehívási árának és a szerződés méretének szorzata nagyobb, mint az eszköz eladásából származó nyereség.

Azaz, ha a |kikötési ár-aktív ár|*tétel mérete nagyobb, mint a jogok eladásából származó nyereség, veszteség keletkezik.

Összefoglalva, egy pénzügyi eszköz múltbeli teljesítménye nem garantálja a jövőbeli hozamokat. Long Straddle stratégia alkalmazása esetén az alapul szolgáló eszköz várhatóan nagy volatilitású, míg rövid Straddle stratégia alkalmazásakor ennek ellenkezője történik, ahol az eszköz várhatóan alacsony volatilitású.

Szeretnéd elmélyíteni kereskedési ismereteidet? Regisztrálj szakértő kereskedőink által tartott webináriumainkra és mélyedj el a különböző kereskedési stratégiákban!

Ingyenes kereskedési webináriumok

Csiszold tudásodat tapasztalt kereskedőink által szervezett élő webináriumokon

Példa a Straddle stratégia működésére

Tételezzük fel, hogy egy bizonyos pénzügyi eszközt, például az Apple részvények árfolyama jelenleg körülbelül 150 dollár.

Tegyük fel, hogy Straddle stratégiát szeretnénk alkalmazni, hosszú pozíció esetén vételi és eladási opciókat vásárolhatunk az Apple-nél vagy shortolhatunk és eladhatunk vételi és eladási opciókat az Apple-nél.

Ebben a példában long Straddle stratégiát követve kereskedünk.  

Általában ezen opciók mindegyike 100 részvény vételi/eladási jogát jelenti. Ebben a példában a lejárati dátum 2021. 12. 31., a lehívási ár pedig 150 USD; opciónként 500 USD költséggel.

Mit vettünk?

2021. 12. 31-én 100 Apple részvény vételi (hívási) és eladási (eladási) jogát vásároltuk meg 150 USD áron, és ez 1000 USD összegbe került.

Mikor nyerünk?

Ha a lejáratkor az Apple részvényárfolyama 160 felett vagy 140 alatt van, akkor profitra teszünk szert.  

Például, ha 2021. 12. 31-én az Apple részvényárfolyama 135 USD-n forog, az eladás vásárlása óta 100 Apple részvényt vásárolhatunk 135 dollárért és ezt követően gyakorolhatjuk a 100 részvény eladási és vásárlási jogát 150 dollárért.

Profit = (150-135) *100 = 1500 USD

A kezdeti pillanatban a call and put megvásárlásakor 1000 USD = 2 X 500 USD került befektetésre, ezért a valódi haszon a következő lesz:

Tényleges nyereség ▶️ 1500 – 1000 = 500 USD

Mi történik, ha a lejárati napon a részvények többet érnek, mint a lehívási ár?

Ebben az esetben lehetőség van részvényvásárlási joggal élni a lehívási áron, amely a piaci árnál alacsonyabb lesz.

Például, ha 2021. 12. 31-én az Apple részvényei 165 USD-on forognak, a hívás vásárlása óta élhetünk vételi jogunkkal és vásárolhatunk 100 részvényt 150 USD-ért, majd később 165 USD-ért eladhatjuk ezeket.

Profit = (165-150) *100-1000 = 500 USD

Mi történik, ha az ár nem éri el ezeket a küszöbértékeket?

Ebben az esetben a stratégia nem volt nyereséges és veszteséget könyvelhetünk el.

Például, ha 2021. 12. 31-én az Apple részvényei 145 USD-on forognak, az eladás vásárlása óta 100 Apple részvényt vásárolhatunk 145 dollárért és ezt követően gyakorolhatjuk a 100 részvény eladási és vásárlási jogát 150 dollárért.

Eredmény = (150-145) *100 = 500 USD

Annak ellenére, hogy sikerült visszaszereznünk 500 USD-t, kezdeti kiadásunk 1000 USD volt, így összességében 500 USD veszteségünk lenne.

Működik-e a shortolás Straddle stratégiával?

Igen, lehetséges a short Straddle stratégia alkalmazása.  

A pénzügyi származékos ügyletek shortolásával olyan eszköz származékos ügyletét adjuk el, amelynek nem a mi tulajdonunk.  

Folytatva az előző példát, tegyük fel, hogy eladási jogot adunk el 100 Apple részvény esetén, amelyekkel jelenleg 150 dolláron kereskednek, 150 dolláros lehívási áron és 500 dollárért cserébe 2021. 12. 31-én járnak le.

Ezenkívül a Straddle stratégia befejezéséhez 100 Apple részvény vételi (vásárlási joga) eladására van szükség, amelyek jelenleg 150 dolláron forognak, 150 dolláros lehívási áron és 500 dollárért cserébe 2021. 12. 31-én járnak le.

Vagyis ez az előző részben leírtak fordított művelete.  

Ebben az esetben a kezdeti pillanatban 1000 dolláros hasznot szerezhetünk a jogok eladásából.  

Tudni kell azonban, hogy a lejáratkor a vevő gyakorolhatja a jogát, és a vásárló köteles lesz megválni a 100 Apple részvénytől részvényenként 150 dolláros áron.  

Folytatva az előző példát, tegyük fel, hogy 2021. 12. 31-én az Apple részvényei 135 dolláron forognak. Az a befektető, aki megvásárolta az eladást, él a jogával és elad 100 Apple részvényt 150 USD-ért, miközben azok jelenleg csak 135 USD-ba kerülnek.

Ennek a műveletnek az eredménye: (135-150) *100 +1000 = -500 USD

Vagyis 500 dollár veszteségünk keletkezik ezen a műveleten.

Ha az Apple részvényei 165 dollárt érnének, a befektető végrehajtaná a hívást, és mi ismét 500 dollár veszteséget szenvednénk el.

Mikor lenne a kereskedés nyereséges?

Shortolás esetén nyereséget könyvelhetünk el, amíg az eszköz ingadozása csekély és a szerződés lejárati napján (2021. 12. 31.) az Apple ára 140 és 160 dollár között volt.

Vagyis akkor profitálnánk, ha a |kikötési ár-aktív ár|*tétel mérete kisebb, mint a jogok eladásából származó nyereség.

Működik-e a Straddle stratégia CFD kereskedés esetén?

Az opciókhoz hasonlóan a különbözeti szerződések (CFD) is pénzügyi származékos ügyletek, vagyis a szerződés értéke egy mögöttes eszköz árának alakulásától függ.  

Ellentétben azonban az opciókkal, amelyeknek van kezdeti költségük, lejárati dátumuk és az eszköz lehívási ára, a CFD-k esetében a szükséges kezdeti folyósítás nulla, egyszerűen csak egy fedezetként működő összeget kell letétbe helyezni.  

A CFD-knek nincs lejárata és a kereskedés általában tőkeáttétellel történik.  

Ezen túlmenően CFD kereskedés esetén lehetőség van kockázatkezelésre, például stop loss vagy take profit megbízáson keresztül.

Egy másik lényeges különbség a CFD-k és az opciók között a rendelkezésre állásuk.  

Mindkét esetben összetett pénzügyi eszközökről van szó, bár az opciókkal való kereskedés korlátozottabb, mint a CFD-kkel való kereskedés, mivel a legtöbb pénzügyi közvetítő, például a brókerek nem veszik fel ezt a származékos terméket a piacképes termékportfólióba.  

Ismered a Trading Central Technical Ideas Lookup eszközét? Ennek az eszköznek a segítségével kereskedési ötleteket találhatsz több ezer instrumentumra vonatkozóan.  

Ha frissíted MetaTrader 5 kereskedési platformodat az exkluzív MetaTrader Supreme Edition pluginnal, ez az eszköz teljesen ingyenes! Kattints az alábbi bannerre a letöltéshez!

Exkluzív MetaTrader Supreme Edition

Töltsd le a fejlett bővítménycsomagot a népszerű kereskedési platformhoz

Straddle stratégia – Következtetés

A Straddle stratégia egy módja annak, hogy opciókkal kereskedjünk a pénzügyi piacokon. Lehetőségünk van hosszú és rövid pozíciók nyitására és a stílus megválasztása az alapul szolgáló eszköz várható volatilitásától függ.  

Az opciók pénzügyi származtatott ügyletek, akárcsak a CFD-k, azonban nagy különbségek vannak a két eszköz között, amelyek közül néhány:  

  • Kötelező kezdeti fizetés opciók esetén, amire CFD-k esetében nincs szükség.  
  • Az opciók végrehajtása a lejárati dátumuktól és/vagy stílusuktól függ, míg CFD-k esetén a végrehajtás gyakorlatilag azonnali.
  • Kockázatkezelés: CFD-k esetén lehetőségünk van megbízásokat adni egy tranzakcióba való belépésre és/vagy kilépésre, ha az instrumentum árfolyama átlép egy bizonyos küszöböt. Opciók esetén meghatározott lejárati idővel szerződés jön létre.

Ha úgy érzed, készen állsz az élő számlás kereskedésre és a Straddle stratégia alkalmazására valódi piaci körülmények között, nyiss egy kereskedési számlát az alábbi bannerre kattintva!

Forex & CFD kereskedés

Hozzáférés több mint 80 devizapár CFD-hez éjjel-nappal

További oktatási cikkek:

Az Admiral Marketsról

Az Admiral Markets egy többszörösen díjnyertes, globálisan szabályozott Forex és CFD bróker, amely több mint 8000 pénzügyi eszközzel kínál kereskedést a világ legnépszerűbb kereskedési platformjain keresztül: MetaTrader 4 és MetaTrader 5. 

INFORMÁCIÓK AZ OKTATÁSI ANYAGOKRÓL:

A megadott adatok további információkat tartalmaznak az Admiral Markets védjegye alatt működő Admiral Markets befektetési vállalkozások (a továbbiakban: "Admiral Markets") webhelyein közzétett elemzésekről, becslésekről, előrejelzésekről, piaci felülvizsgálatokról, heti kilátásokról vagy egyéb hasonló értékelésekről és információkról (a továbbiakban: "Elemzés"). Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, vedd figyelembe a következőket:

  1. Ez egy marketing kommunikáció. A tartalom csak tájékoztató jellegű, és semmilyen módon nem tekinthető befektetési tanácsnak vagy ajánlásnak. Nem a befektetési kutatások függetlenségének előmozdítását célzó jogszabályi előírásoknak megfelelően készült, és semmilyen kereskedési tilalom nem vonatkozik rá a befektetési kutatások terjesztését illetően.
  2. A befektetési döntés minden ügyfél saját felelőssége, ezen okból kifolyólag az Admiral Markets nem vállal felelősséget az ilyen döntésekből eredő veszteségekért vagy károkért, attól függetlenül, hogy azok alapja a publikált tartalom vagy sem.
  3. Ügyfeleink érdekeinek védelme és az Elemzés tárgyilagossága érdekében az Admiral Markets releváns belső eljárásokat dolgozott ki az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.
  4. Az elemzést Javier Oliván független elemző készítette személyes becslések alapján.
  5. Bár minden erőfeszítést megteszünk annak érdekében, hogy a tartalom megbízható forrásból származzon és minden információ a lehető legnagyobb mértékben, időszerűen, pontosan és teljes egészében kerüljön nyilvánosságra, az Admiral Markets nem garantálja az Elemzésben található minden információ pontosságát vagy teljességét.
  6. A tartalomban feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen múltbeli vagy modellezett teljesítményét nem szabad az Admiral Markets kifejezett vagy hallgatólagos ígéretének, garanciájának vagy következményének értelmezni. A pénzügyi eszköz értéke növekedhet és csökkenhet és az eszközérték megőrzése nem garantált.
  7. A tőkeáttételes termékek (beleértve a különbözeti szerződéseket is) spekulatív jellegűek és veszteséget vagy nyereséget eredményeznek. Mielőtt elkezdenéd a kereskedést, győződj meg arról, hogy teljes mértékben megértetted a kockázatokat.
TOP CIKKEK
Mik azok a befektetési alapok?
Az elmúlt években egyre népszerűbb a befektetési alapokba való befektetés. Az elemzők azt jósolják, hogy a befektetési alapok ágazata 2025-re 26,8 billió dollárra fog növekedni!Mi is az a befektetési alap és melyek a befektetési alapokba történő befektetés előnyei, illetve néhány hátránya a hagyomán...
Mi az a befektetési portfólió?
Mi az a portfólió? Minden kereskedő, legyen az kezdő vagy profi, tisztában van azzal, hogy a tőzsdén történő befektetés kockázatokkal jár. Éppen ezért a képzés és a gyakorlás a kereskedés alappillérei közé tartoznak, különösen akkor, ha most ismerkedünk a pénzügyi piacok működésével.Ezen az úton és...
IPO jelentése Magyarországon
Az „Initial Public Offering” és „IPO” kifejezések rendszeresen előkerülnek a pénzügyek világában és egy nagyon fontos folyamatra utalnak egy vállalat életében. Mi is az az kezdeti nyilvános ajánlattétel? Ebben a cikkben részletesen meghatározzuk az IPO fogalmát, elmagyarázzuk az IPO előnyeit és hátr...
Összes megtekintése