Cookie-kat használunk, hogy a legjobb szolgáltatást nyújthassuk számodra. A honlap további használatával elfogadod a cookie-k használatát. További információkhoz olvasd el Adatvédelmi Irányelvet.
További információk Elfogad

​Forex fundamentális elemzés [Kézikönyv 2020]

Június 22, 2020 10:53 UTC

A pénzügyi piacok alapvető elemzése a kereskedők egyik eszköze, mind a kezdők, mind a szakemberek, különösen a hosszú távon működő kereskedők számára. Ennek köszönhetően elemezhetjük a piac mozgásának körülményeit, és nagyon értékes következtetéseket vonhatunk le, amikor működésünk során döntéseket hozunk.

Ebből a cikkből kiderül:

  • Meghatározás - Mit jelent a fundamentális elemzés?
  • Hogyan lehet elvégezni egy Forex fundamentális elemzést?
  • A Forex fundamentális elemzés előnyei
  • A fundamentális elemzési kereskedelem alapvető elemei
  • Tanuld meg a fundamentális elemzéseket
  • Az indikátorok fundamentális elemzése
  • Gazdasági elméletek a fundamentális elemzésről
  • Fundamentális elemzési modellek

Kezdjük!

Forex fundamentális elemzés

Mi a fundamentális elemzés?

A fundamentális elemzés a gazdaság általános állapotára összpontosít, és különféle makrogazdasági tényezőket, például kamatlábakat, foglalkoztatási adatokat, GDP-t vagy geopolitikai kapcsolatokat, valamint ezek kapcsolódó pénzügyi eszközökre gyakorolt relatív hatásait vizsgálja. Például a Forex alapvető elemzése azt vizsgálja, hogy mely kiadványok vagy események készíthetik el a devizák árfolyam mozgásait, és kihasználhatják a kereskedési lehetőségeket.

A fundamentális elemzés fő előfeltétele mind a Forexben, mind más pénzügyi piacokon, hogy egy eszköz árfolyama eltérhet a valós értékétől, és végül inkább ez utóbbihoz közelít

A fundamentális elemzés végső célja az eszköz valódi értékének felfedezése, összehasonlítása a jelenlegi árfolyammal, és a kereskedési lehetőség megtalálása.

Forex Fundamentális analízis példa

Hogy jobban érthető legyen vegyünk egy egyszerű példát, egy X jegyzett társaságotl. Ez egy olyan vállalat, amelynek könyve teljesen rendben van: pozitív az egyenlege, azaz nyereséges, korlátozott az adósságrátája, egy olyan ágazatban, amely számára kedvező, és a piaci értéke eltérhet, a valós értéke alatt lehet jegyezni, ezt akkor „olcsónak" tekintik.

A fundamentális elemzési azt mutatja, hogy a társaság végül hajlamos arra hogy elérje a valódi értéket. Ebben az esetben a részvényekkel kapcsolatban a kereskedőnek nemcsak a makrogazdasági eseményeket, hanem a kérdéses társaság időszakos kiadványait is figyelembe kell vennie a teljeskörű elemzéséhez.

Hogyan kell Forex fundamentális elemzést készíteni?

A fundamentális elemzéshez számos gazdasági elmélet kapcsolódik, de az alapvető módszer általában a következő:

A követendő lépések:

  • Állítsd be a Forex naptárat azok szerint, ami érdekel. Például saját nyelvünkön vagy azokkal az országokkal, amelyek kiadványait szeretnénk megismerni. Ez az eszköz nélkülözhetetlen minden kereskedő számára, aki fundamentális elemzést szeretne készíteni.
  • Miután kiigazítottuk a legalapvetőbb változókat, ki kell választanunk azt az időszakot, amelyről bővebb információt szeretnénk tudni, és ez a kereskedő profiljától függ:
  • 1. A skalpolással kereskedő érdeklődik a következő néhány perc és óra gazdasági híreiről.
  • 2. Aki napközbeni kereskedést folytat, az tudni akarja at adott nap gazdasági híreit.
  • 3. A swing-kereskedő a heti hírekre fog fókuszálni.
  • Ezután meg kell határozni, hogy mely gazdasági események érdekesek, hogy megtekintsd a közzététel dátumát, a korábbi és a várható adatokat.
  • Amikor már konfiguráltuk a listát, a gazdasági naptár megmutatja nekünk, hogy az egyes események vagy kiadványok milyen szintű hatást gyakorolnak a piacokra. A következő módon fog kinézni:

Zöld. Gyenge mozgások várhatók.

Sárga. Mérsékelt változásokkal járhat.

Piros. Az esemény vagy kiadvány várhatóan intenzív növekedést idéz elő.

Forex fundamentális elemzés táblázat

Forrás: admiralmarkets.com/hu. A kép 2020. június 27-én készült

Figyelj az események gyakoriságára!

E folyamat keretében figyelembe kell venni a várható események gyakoriságát, ami maga a fundamentális elemzés mutatója.

Miért?

Ha észreveszed, hogy sok az olyan esemény, amelynek zöld jelölése egybeesik néhány órán belül, akkor ne feltétlenül kezeld őket alacsony hatásúnak. Ha ezek az események ugyanazt a devizát befolyásolják, nagyobb volatilitást válthatnak ki, mint egyetlen nagy hatású esemény (piros).

Egy másik fontos szempont, amelyet szem előtt kell tartani a Forex naptárban, azok a korábbi publikációk, azaz a várható eredmények és a jelenlegi értékek közötti különbségek, mivel ez a Forex trend lehetséges változására utalhat. Sok kereskedő megpróbálja pozícionálni magát a piacon a fő gazdasági hírek közzététele előtt, éppen az árfolyamok emelkedése vagy esése előtt.

Fundamentális elemzés - a hírek

Számos olyan gazdasági mutató vagy indikátor létezik, amelyeket a pénzügyi szakértők figyelnek a pénzügyi piacok fundamentális elemzése során, mivel javaslatokat tehetnek a gazdaság állapotára vonatkozóan.

Ezeket a mutatókat a gazdasági média és a hivatalos szervezetek weboldalai által közzétett hírek tartalmazzák.

Nézzük meg, hogy ezek a mutatók hogyan befolyásolják a piaci mozgásokat: ha egy adott gazdaság előrejelzése szerint továbbra is erőteljes növekedés várható, akkor vonzó helynek tűnik a külföldi befektetések számára.

Íme, a gondolatmenet:

A befektetők a tőkét az adott ország pénznemére számolják át⤥ A megnövekedett kereslet a devizát felértékeli

A gazdasági jelentések közzétételekor azok a kereskedők és befektetők, akik fundamentális elemzést végeznek a tőzsdén vagy bármely más piacon lévő készletek értékelésére, erősségek vagy gyengeségek jeleit keresik a különböző gazdaságokban.

Ha a piaci elvárások egy irányba hajlanak a sajtóközlemények előtt, az árfolyam a kezdés előtt megváltozhat. Ezzel szemben, ha a piac bizonytalan, vagy az adatok eltérnek a várttól, erős volatilitás fordulhat elő a piacon.

Ez az oka annak, hogy a kezdő Forex kereskedőknek általában azt tanácsolják, hogy a fundamentális elemzés gyakorlásakor maradjanak távol a hírektől. Ha szeretnél részt venni egy Forex fundamentális elemzés kurzuson, kattints az alábbi képre:

Fundamentális elemzés oktatás

A Forex fundamentális elemzés előnyei

A Forex technikai elemző szoftverei néha megmutathatják a kereskedés legjobb belépési pontját. A pozícióba indítása után azonban fontos gazdasági bejelentések léphetnek közbe, és a Stop Loss is bekapcsolhat.

Ennek elkerülése érdekében jobb figyelembe venni a fundamentális elemzés eredményeit, és a Forex naptár alapján tudni kell, hogy mikor jelenhetnek meg a legfontosabb gazdasági hírek. A legjobb megoldás egy olyan kereskedési platform használata, amely magában foglalja az alapvető elemzés és a piaci hangulat mutatóit is.

A fundamentális elemzési kereskedelem alapvető elemei

A nélkülözhetetlen elemző eszközök között a következőket említhetjük:

  • Forex naptár
  • Mini terminál a speciális megrendelések beállításához
  • Mini terminál a kitörési pont megkereséséhez és a kockázatkezeléshez

Az Admiral Markets UK Ltd-nél exkluzív bővítményünk van a MetaTrader 5-hez, az úgynevezett Supreme Edition, amely lehetővé teszi a MiniTerminal és a Expert Advisors használatát. Ha szeretnéd letölteni ezt a speciális verziót, kattints az alábbi képre:

Fundamentális és technikai elemzés

Ismerd meg a Forex fundamentális elemzéseket

A devizapiac vagy bármely más pénzügyi piac fundamentális elemzése minden nap fontos szerepet kell, hogy játszon. A gazdasági adatok minden egyes publikációjakor értesítést kaphatsz, így tisztában legyen velük. A Forex naptártól eltérően, ennek a célja nem a közelgő események bemutatása, hanem egy adott esemény eredményeiről történő beszámolás.

Ezért nagyon hasznos a Forex fundamentális elemző szoftver. Egyes befektetők widgetek formájában vagy böngésző bővítményként használják más operációs rendszerekhez. Manapság lehetőség van szoftver konfigurálására indexre vagy CFD-re, hogy értesítéseket küldjön az adatok vagy statisztikák közzétételekor.

Ez hasznos lehet a kereskedők számára, akik inkább akkor kereskednek, ha hírek vannak, de nehezen tudnak naprakészek maradni az alapvető sajtóközleményekkel kapcsolatban.

Fontos megemlíteni, hogy a legtöbb kereskedő a piaci mozgások előrejelzése érdekében a technikai elemzéseket, például a gyertya alakzatokkal elvégzett elemzéseket részesíti előnyben. Ezért a platformfejlesztők nem koncentráltak a Forex vagy más pénzügyi piacok fundamentális elemzésére szolgáló szoftverekre.

Forex fundamentális elemzési indikátorok

Mint már rámutattunk, a gazdasági adatok változásokat okozhatnak a piacokon. A leggyakrabban ezeket befolyásoló indikátorokat a következőképpen lehet összefoglalni:

Kamatlábak

A kamatlábak a Forex elemzés egyik alapvető mutatója. A kamatlábaknak sokféle típusa létezik, de itt a központi bankok által meghatározott nominális vagy alapkamatlábakra összpontosítunk.

A központi bankok pénzt "hoznak létre", amelyeket később kereskedelmi bankoknak kölcsönöznek. Az a százalékarány vagy kamatláb, amelyet ezek a bankok fizetnek a központi bankoknak a kölcsönzött devizákért, azt alap- vagy nominális kamatlábnak hívják.

Minden alkalommal, amikor a „kamatlábak" kifejezést hallod, akkor általában erre a fogalomra utal.

A kamatlábak hatással lehetnek az inflációra, a beruházásokra, a kereskedelemre, a termelésre és a munkanélküliségre. Ezért a központi bankok a gazdasági igényeknek megfelelően emelik vagy éppen csökkentik őket.

Egy Forex kereskedőnél a kamatlábak a legjobb fundamentális indikátorok, mivel ezen kamatlábak növekedése általában a pénznem felértékelődését okozza, a forgalomban lévő pénz hiánya miatt.

Hasonlóképpen, amikor a kamatlábak csökkennek, a hitelek növekednek, és a deviza leértékelődik.

⇑ Kamatlábak = ⇑ Deviza ⇓ Kamatlábak = ⇓ Deviza

Infláció

Az infláció a forgalomban lévő készpénz mennyiségének hirtelen növekedése, ami viszont növeli az áruk és szolgáltatások árát. Ezt szem előtt tartva megerősíthetjük, hogy az infláció a Forex fundamentális elemzésének egyik legfontosabb mutatója, mivel az egy adott gazdaság állapotát mutatja.

Az egészséges inflációs szintet minden országban a gazdaság igényei szerint határozzák meg. A fejlett gazdaságok 2% körüli inflációs szintet akarnak elérni, míg a fejlődő országok akár 7% -ot is elérhetnek anélkül, hogy pánikot okoznának a befektetők körében.

Attól függően, hogy az infláció jelenlegi szintje meghaladja-e vagy éppen alatta marad a kormány által kitűzött célnak, azt mondhatják, hogy egy ország hiperinflációval rendelkezik (túl sok pénz van forgalomban) vagy deflációval (ami azt jelenti, hogy kevés pénz van a forgalomban).

Fundamentális elemzés infláció

Forrás: Európai Központi Bank (EKB). Az infláció alakulása az euróövezetben az elmúlt évtizedben.

A Forex-kereskedés szempontjából minél magasabb az inflációs ráta, annál gyorsabb a deviza leértékelődése és annál kevesebb a befektetői bizalom, ami gyengíti az adott gazdaságot.

A túl magas infláció a kínálat és a kereslet egyensúlyát a kínálat javára fordítja, és a devizaa leértékelődik, mert egyszerűen több van, mint amennyire igény lenne. Az ellenkező oldal a defláció. A defláció során a pénz értéke növekszik, az áruk és szolgáltatások olcsóbbá válnak.

Fogyasztói index

A fogyasztói árindex bizonyos áruk és szolgáltatások úgynevezett kosara (szállítás, élelmiszer, orvosi ellátás, stb.) Kosárának súlyozott átlagát méri, alapértékkel 100-at. Például, ha egy áruk és szolgáltatások egy csoportja jelenleg X-t fizet, akkor a fogyasztói index 100 lesz. Ha egy évtizedben 25%-kal többet fizetnek ugyanazért a kosárért, akkor az index 100-ról 125-re változik.

Ez a Forex fontos mutatója, mivel az infláció hatására méri a fogyasztók vásárlóerejének változásait. A fogyasztói index rövid időn belüli jelentős növekedése a lehetséges magas inflációra utal, míg a fogyasztói index csökkenése a defláció jele. Ezt figyelembe kell venni a Forex fundamentális elemzés során.

GDP

A bruttó hazai termék (GDP) egy olyan mutató, amely egy ország vagyonának egy éven keresztül történő termelését méri. Úgy gondolják, hogy a GDP a gazdaság egészségi állapotának legjobb gazdasági mutatója.

Fundamentális elemzés GDP

Forrás: KSH, az infláció alakulása az elmúlt évtizedben.

A kamatlábak, az infláció és a GDP a három legfontosabb gazdasági mutató, amelyet a Forex fundamentális elemzés használ.

Egyéb fundamentális elemzési indikátorok

  • Foglalkoztatási jelentések

A munkanélküliek aránya közvetlen hatással van a fogyasztási szokásokra, és ennélfogva általában a gazdaságra. A munkanélküliség növekedése negatív hatást gyakorol, mivel kevesebb ember kap rendszeres fizetést. A munkanélküliség nem eshet alacsonyabbra az önkéntes néven ismert szint alatt, amely országonként eltérően 2% és 6% között lehet.

A foglalkoztatási jelentések között a piac egyik legfontosabb mutatója az amerikai NFP.

  • ISM jelentés

Ellátási Menedzsment Intézet (ISM)

Az ISM jelentés az új megrendelések áramlásának méréséről számol be, amely előrejelzi a termelési aktivitást a gazdaságban. Ezt a jelentést 50-es indexben fejezik ki. Az 50-nél alacsonyabb értékek azt jelzik, hogy a termelési megrendelések visszaesnek az előző időszakhoz képest. Mivel a kínálat a keresletetől függ, az ISM növekedése azt jelzi, hogy az áruk és szolgáltatások iránti kereslet növekedett, ami jó jel a gazdaság számára.

  • Kiskereskedelmi értékesítési jelentés

A kiskereskedelmi jelentések figyelemmel kísérik a fogyasztók kiadási szokásait, kivéve olyan tételeket, mint az egészségügy és az oktatás. Az emberek bizalma a gazdaságban közvetlenül tükröződik a fogyasztási szokásokban.

  • Árucikk index

Az árucikk-index figyelemmel kíséri az olyan árucikkek átlagos változásait, mint az olaj, az ásványok és a fémek. Ez különösen fontos mutató a „dollár árucikk" esetében (olyan árucikkek exportőreinek valutái, mint Kanada és Ausztrália). Az index növekedése az árak emelkedését és viszont a magasabb exportbevételeket jelzi.

Ne feledd, hogy ennek a mutatónak a csökkenése azokra az országokra nézve előnyös, amelyek ezeket az alapanyagokat importálják.

  • Forgalmi és kereskedelmi egyenleg

A kereskedelmi mérleg a teljes import és export különbséget mutatja. Ha nagyobb az export, akkor a kereskedelem egyenlege pozitív. A pozitív kereskedelemi mérleg miatt a deviza felértékelődik, mivel a külföldi vállalkozásoknak több helyi pénznemüket kell költeniük a tranzakciókhoz.

A trade flow nagyon hasonló a trade balance-hoz, azzal a különbséggel, hogy a külföldi befektetések teljes érkezése áll a beruházási források kiáramlásával szemben. Lényegében az importból származó pénzről és az exportból származó pénzről beszélünk. Minél több befektetőt folytat egy országban üzleti tevékenységet, annál több nemzetközi tranzakció kerül sor, ami pozitív kereskedelmi mérleget és kereskedelmi áramlást generál.

A pozitív trade flow azt jelenti, hogy több pénz jön be, mint ami kiáramlik, ami az egészséges gazdaság és a deviza iránti kereslet növekedésének a jele.

  • Kötvény hozam

A kötvényárak, hozamok és hozamkülönbözetek hozzáadhatók a Forex fundamentális indikátorok listájához. Így működnek. A kötvény adósságkötelezettséget megtestesítő értékpapír. Az államkötvény az állam adósságkötelezettségét testesíti meg. Amikor az emberek, vállalatok vagy bankok államkötvényeket vásárolnak, akkor valójában nem vesznek semmit. Hanem pénzt kölcsönöznek a kormánynak, és cserébe kamatot kapnak vagyis az állam pénzzel tartozik számukra.

Minél több államkötvényt forgalmaznak, annál magasabbak azok költségei, és a fordított kapcsolat miatt kevesebb hozamot fognak eredményezni. A másik típusú "adósság", amelyet egy kormány kínál, és amelyet a befektetők felhasználhatnak tőkéjük védelmére, a deviza. Például egy tízéves államkötvény-aukció elemzésekor az áremelkedés jelezheti a deviza erősödését.

Összefoglalva: a GDP-vel, mint az inflációs rátákkal és más alapvető indikátorokkal valójában számít a reálértéknek az előrejelzéssel szembeni változása, az előzőhöz képest való eltérés helyett.

Az előrejelzett értéktől való eltérés jelezheti az analitikai körökben a tudás hiányát, és kereskedési lehetőséget teremt az önálló vállalkozók fundamentális elemzői számára.

A fundamentális elemzés gazdasági elméletei

Ezek az elméletek a paritás fogalma körül mozognak, amely az alapvető Forex elemzés indikátoraira vonatkozik, és két különböző országban egy gazdasági mutató egyenlő olvashatóságát mutatja. Eltérés esetén az árfolyamot fokozatosan kiigazítják e különbség kompenzálása érdekében. Ez a kiigazítás önmagában mutatóként szolgálhat a Forex technikai elemzéséhez.

Vásárlóerő paritás

A vásárlóerő-paritás (PPP) az egyik legjobb alapvető Forex indikátor. A közgazdaságtan elméletének alkotóelemeként és a devizaa „valódi" értékének meghatározására szolgáló módszerként használják. Ennek a mutatónak az alapja az egységes ár törvénye.

Tranzakciós költségek vagy hivatalos kereskedelmi akadályok nélküli forgatókönyv esetén a hasonló tulajdonságokkal rendelkező termékek ára a világ bármely pontján azonos. A PPP mutató lehetővé teszi a kereskedőknek, hogy elemezzék a termék megvásárlásához a legmegfelelőbb árfolyamot.

A PPP-mutató egyéb felhasználásai:

  • Ez a „valós" inflációs rátát mutatja, és egyenértékű a deviza százalékos értékcsökkenésével vagy felértékelődésével.
  • Ez lehetővé teszi két ország gazdaságának összehasonlítását a várt PPP-árfolyamnak és az árfolyamnak megfelelő mozgatásával.
  • Kalibrálja a gazdasági adatokat, például a GDP-t és a jövedelmet, az árfolyam-különbségek enyhítésére és a gazdasági helyzet reálisabb képének megszerzésére.

Kamatláb-paritás (IRP)

A kamatparitás fogalma hasonló a PPP-hez, de ebben az esetben a mögöttes alap a pénzügyi eszközök vásárlása. Elméletileg, miután az árfolyamot kiigazították, a pénzügyi eszközöknek országonként függetlenül egyenlő teljesítményt kell nyújtaniuk. Ha nem, akkor az árfolyamot módosítani kell, a kapott különbség az egyik legjobb Forex indiktor a hosszú távú kereskedő számára.

Az IRP feltételezi:

  1. Teljes tőkemobilitás és a nemzeti vagy külföldi eszközök könnyű cseréje a befektetők által.
  2. Az eszközök helyettesíthetők kockázat és likviditás révén.

Tekintettel az 1. és a 2. pontra, a befektetők olyan eszközöket tartanak fenn, amelyek magasabb hozamot eredményeznek. Az elmélet szerint a dollár befektetésével kapott hozamnak meg kell egyeznie az euró befektetésével kapott hozammal, ha a hozamok nem azonosak, nyilvánvaló, hogy az árfolyam eltérő.

Fisher International Effect (IFE)

A Fisher International Effect egy olyan gazdasági elmélet, amely kimondja, hogy az országok közötti árfolyam-változás megközelíti az akkori nominális árfolyamok közötti különbséget.

Az IFE mutatója úgy véli, hogy ha a magasabb kamatláb magasabb inflációs rátát von maga után, akkor a legalacsonyabb kamatlábú ország pénznemét a legmagasabb kamatlábú ország pénzneméhez viszonyítva kell értékelni. Bár az ötlet logikán alapul, nem veszi figyelembe más tényezők hatását az árfolyamra.

A fizetésimérleg-elmélet (BOP)

A fizetési mérleg, más néven a nemzetközi fizetési mérleg, az összes fizetés és az országok közötti monetáris tranzakciók nyilvántartása egy adott időszakban. Ide tartozik az áruk, szolgáltatások, jövedelem, ajándékok, pénzügyi követelések és kötelezettségek cseréje a világ többi részével.

A fizetési mérleg három részből áll

  • Először a folyó fizetési mérleg, amely megegyezik a kereskedelem egyenlegének (export mínusz import), tényező jövedelmének (a külföldi befektetések jövedelme mínusz a külföldi befektetőknek történő kifizetéseknek) és a készpénzátutalások összegével.
  • Másodszor, a tőkeszámla, amely rögzíti a külföldi eszközök tulajdonjogának nettó változását.
  • Harmadszor, a számviteli egyenleg, amely figyelmeztet minden statisztikai hibára, és garantálja, hogy a folyó fizetési mérleg és a tőkeszámla egyenlő nullával.

A fizetésimérleg magas hitelképességgel bír, mint alapvető mutató a Forexben, lehetővé téve a közgazdászok számára, hogy számszerűsítsék bizonyos, nagyon konkrét gazdasági célokat célzó gazdaságpolitikákat. Például egy ország alacsony szinten tarthatja árfolyamát az export stimulálása érdekében, vagy fordítva, olyan politikákat fogadhat el, amelyek nagyobb külföldi befektetéseket vonzanak be.

Végül a kereskedelmi számla hiánya és többlete jelezheti az árfolyam irányát. A deficitben működő országnak leértékelődik a pénzneme, hogy kompenzálja az egyensúlyhiányt. Hasonlóképpen, egy többlettel rendelkező ország felértékelni fogja a pénznemét a kompenzációhoz.

Fundamentális elemzés - eszközpiaci modell

Az eszközpiaci modell a fizetésimérleg-pénzáramlás elemére összpontosít. Ez a modell védi azt, hogy a deviza az állam tőkeáramlásától függ, azaz hogy részvényeket vagy kötvényeket vásároljon.

Az eszközpiaci modell a pénzügyi eszközök közelmúltbeli növekedése miatt elnyerte független fundamentális Forex indikátorát. A pénz pénzügyi eszközök formájában történő mozgása nagyobb, mint áruk és szolgáltatások formájában, ezért a fizetésimérleg tőkeszámlája sokkal nagyobb, mint a folyó fizetési számla.

Ha egy ország megfigyeli a befektetési tőkeáramlás növekedését, meg kell figyelnie a deviza iránti kereslet növekedését is, amelynek viszont felértékelődéséhez kell vezetnie.

Mivel az eszköztulajdonosok szempontjából gazdasági változások történnek, nagy mennyiségű tőkét különbözõ pénzügyi eszközök formájában osztják el, ez befolyásolja a származási és a rendeltetési ország devizaárfolyamát.

Fundamentális elemzés - A differenciális kamatláb-modell

A reálkamatláb megegyezik a nominális kamatláb és a várt infláció különbségével (az előbbiből vonják le a másodikat). A reálkamatláb differenciális modellje azt sugallja, hogy a befektetők, akiket magasabb befektetési hozam vonz, az eszközöket ennek megfelelően mozgatják, feltéve, hogy a befektetési kockázatok elfogadható szinten vannak.

Ezen fundamentális Forex indikátor szempontjából a magas nominális árfolyamon vagy alacsony infláción keresztül kapott reálkamatláb örömteli jel a külföldi befektetések számára, és növeli a helyi deviza iránti keresletet.

Fundamentális elemzés - a monetáris modell

A monetáris modell szerint a deviza értéke a pénzkínálattól, a jövedelem szintjétől, a kamatlábaktól és az inflációtól függ. Ez a modell a pénzmennyiség-elmélet hibridje (a pénzkínálat növekedése az árszínvonal arányos növekedéséhez vezet) és a vásárlóerő-paritás (az árszínvonal növekedése a kamatlábak emelkedéséhez vezet), mindkettő az arányosság szabálya.

A deviza akkor értékeli, ha a monetáris politika stabil. Ez azt jelenti, hogy a pénzkínálat, a kamatlábak és az infláció bizonyos határokon belül vannak, és a jövedelem szintje növekszik. A deviza instabil monetáris politikával és inkonzisztens jogalkotókkal romlik.

A monetáris modellnek két változata van:

  • Rugalmas. A rugalmas modell szerint a PPP folyamatos és pillanatnyi, tehát amint a pénzkínálat, a jövedelem, az infláció vagy a kamatlábak megváltoznak, az áruk és szolgáltatások ára ugyanakkor folytatódni fog.

Ugyanakkor az empirikus adatok azt sugallják, hogy míg a pénzkínálat, a jövedelmek, az infláció vagy a kamatlábak gyorsan változhatnak, a vállalatok fenntartják üzleti ciklusukat. Az az idő, amelyben a vállalatoknak módosítaniuk kell áraikat, késleltetést okoz a piacon.

  • Tapadó. Itt kerül játékba a "ragadós modell". Ez a modell megállapítja, hogy az áruk és a szolgáltatások árai rövid távon ragaszkodnak, és az alapvető változásokhoz csak fokozatosan alkalmazkodnak.

A monetáris modell legnagyobb kritikája a tőkebeáramlás és kiáramlás tudatlanságából adódik, amelyet a Fisher-effektus jelez. Mint tudjuk, a beruházás összege gyakran meghaladja az áruk és szolgáltatások árváltozásait, amelyek a devizára gyakorolt hatást okoznak. A monetáris elmélet azonban fontos fundamentális Forex indikátor, amely felhasználható a gazdaságok pénznemének felmérésére, amelyeket a külföldi befektetések kevésbé befolyásolnak.

Forex fundamentális elemzés - Összegzés

A fundamentális elemzés azon a tényen alapul, hogy az állandóan változó globális gazdasági környezet és a növekvő komplexitás eredményeként minden nap új adatok származnak.

Noha általános a keresés, hogy mintákat keressen és elméleteket dolgozzon ki a változásokról annak érdekében, hogy azok értelme legyen, Forex kereskedőként fontos emlékezni, hogy az a tény, hogy egy elmélet vagy minta ma működik, nem garantálja a jövőben is működni fog. Új adatok és összefüggések jelennek meg, és saját magyarázatokat igényelnek. A Forex piac folyamatosan változik, és annak megértése érdekében fontos tudni, hogyan lehet a leggyakrabban használt Forex modelleket és indikátorokat alkalmazni a fundamentális elemzés során.

Noha igaz, hogy a fundamentális elemzés nem feltétlenül a legjobb eszköz egy rövid távú kereskedő számára, ez tökéletes kiegészítést jelenthet a technikai elemzéshez, amely az eszközök árának matematikai mutatók alapján történt alakulásának részletes vizsgálatán alapul. , statisztikák és grafikus mutatók által.

Ezért kell szem előtt tartani, hogy a technikai elemzés és a Forex fundamentális elemzés kiegészítik és nem helyettesítik egymást.

Mivel összetett termékek, amelyek elsőre nehezen érthetőek, ezért javasoljuk, hogy először gyakorolj egy demo kereskedési számlán, és mihelyt megérted a kockázatokat és magát a terméket, akkor lépj a valós számla felé. Ha most el akarod kezdeni, akkor csak kattints az alábbi képre:

Fundamentális elemzés demo számla

További Tőzsde cikkek

Az Admiral Markets

Szabályozott brókercégként hozzáférést biztosítunk a világ legnépszerűbb kereskedési platformjaihoz. Kereskedhetsz nálunk CFD-kkel, részvényekkel és ETF-ekkel.

Ez az anyag nem tartalmaz semmilyen befektetési tanácsot vagy befektetési döntés meghozatalára vonatkozó ajánlást, sem javaslatot vagy ösztönzést semmilyen pénzügyi eszközbe való befektetésre. Kérjük vegye figyelembe, hogy a kereskedési elemzés nem minősül megbízható előrejelzésnek sem a jelenlegi, sem a jövőbeni teljesítményre vonatkozóan, mivel a körülmények az idő függvényében bármikor megváltozhatnak. Mielőtt bármilyen befektetési döntést hozna, kérjük tájékozódjon független befektetési tanácsadóknál, hogy megbizonyosodjon arról, hogy megértette a felmerülő kockázatokat.

Kockázati figyelmeztetés

A CFD összetett eszköz, és a tőkeáttétel miatt a hirtelen veszteség jelentős kockázatával jár. 84% -án a lakossági befektetői számláknak veszteség keletkezik, amikor ennél a szolgáltatónál CFD-kkel kereskednek. Fontolja meg, hogy érti-e a CFD-k működését és hogy megengedheti-e magának a veszteség magas kockázatát.