Les actions cuivre en bourse à surveiller pour 2025
Le cours du cuivre a évolué à la hausse sur les 12 derniers mois (octobre 2024 à septembre 2025) puisque le prix de la tonne a augmenté d’environ 8 %, dépassant à nouveau les 10 000 $. Cette hausse fait suite à une série de mouvements importants liés à la demande chinoise et aux fluctuations du dollar. Cette volatilité peut redonner de l’importance aux actions cuivre en bourse, qui permettent de profiter de la dynamique du métal rouge sans obligatoirement passer par le marché des matières premières.
Les informations dans cet article sont fournies à des fins éducatives uniquement et ne constituent pas un conseil financier. Consultez un conseiller financier avant de prendre des décisions d’investissement.
Pourquoi investir dans le cuivre ?
En 2025, certains investisseurs pourraient envisager d'investir dans le cuivre en raison de la hausse de la demande et de la pression sur l'offre. Selon la dernière mise à jour (mai 2025) sur le commerce mondial de l’ONU (Organisation des Nations Unis), la demande mondiale de cuivre devrait être en augmentation de plus de 40 % d’ici 2040 sans que l’offre ne suive. Pour combler cet écart, il faudrait créer environ 80 nouvelles mines et investir 250 milliards de dollars d’ici 2030, ce qui représente un défi important compte tenu des délais de mise en exploitation minière pouvant dépasser 25 ans.
Les principaux moteurs de la demande en 2025
- Transition énergétique : des techniques comme le solaire, l’éolien et les réseaux intelligents demandent des volumes importants de cuivre.
- Véhicules électriques : la fabrication d’un véhicule électrique demande 3.6 fois plus de cuivre qu’un véhicule thermique.
- L’intelligence artificielle (IA) et les data centers : les nouvelles technologies comme l’essor du cloud et de l’IA demande l’utilisation de câble (en cuivre).
- Recyclage cuivre : l’Union européenne a fixé un objectif de collecte des batteries de véhicules légers en fin de vie à hauteur de 61 % en 2032, ce qui permettra notamment de réduire une partie de la demande annuelle d’extraction minière.
Analyse approfondie de l’offre et de la demande du cuivre
L’offre et la demande en cuivre sont déséquilibrée. En effet, plus de 50 % des réserves mondiales se concentrent dans 5 pays (Chili, Australie, Pérou, République Démocratique du Congo et la Russie). Un problème dans l’un de ces pays, comme une grève, une crise politique ou encore une catastrophe naturelle pourrait perturber l’approvisionnement mondial. De plus, 60 % du minerai est importé par la Chine et elle produit 45 % du cuivre raffiné. Toute fluctuation en Chine affecterait fortement le marché mondial. Enfin, la qualité des minerais est en baisse. Ils contiennent moins de cuivre qu’avant, ce qui demande davantage d’efforts et un coût plus important pour produire la même quantité, ce qui limite l’offre réelle disponible.
Ainsi, l’offre est fragile et peut ne pas suivre la demande, ce qui montre un risque de pénurie à long terme.
Pour les investisseurs, le cuivre pourrait rester à un prix élevé tant que le demande continue d’augmenter. Mais en cas de ralentissement économique ou de tensions géopolitiques, les prix pourraient baisser temporairement malgré la demande globale forte.
Les facteurs qui influencent le prix du cuivre
Le prix du cuivre fluctue en fonction de plusieurs variables économiques d’une part et géopolitiques d’une autre part. Le métal rouge, connu aussi sous le nom de “Doctor Copper” est considéré comme un indicateur de la santé économique mondiale. En effet, sa demande suit de près les cycles de croissance et de ralentissement de l’économie.
Notons les principaux facteurs qui influencent le prix du cuivre :
- Indicateurs économiques mondiaux : une croissance stimule la demande du cuivre et à tendance à faire augmenter les prix, tandis qu’un ralentissement entraîne généralement une baisse des prix
- Offre de cuivre : le Chili (20% de la production mondiale du cuivre), le Pérou (10 % de la production mondiale du cuivre) et l’Australie (10 % de la production mondiale du cuivre) sont des producteurs importants de cuivre. Tout problème dans ces pays peut réduire l’offre et faire monter les prix.
- Demande : Notamment dans le secteur de l’industrie, le cuivre est essentiel (construction, électronique, véhicule électrique, énergies renouvelables...). Une hausse de la demande augmente la consommation et donc généralement le prix du cuivre.
- Facteurs géopolitiques et monétaires : les guerres commerciales, les tensions géopolitiques et la force du dollar influencent en partie la volatilité du cuivre.
Les top actions de cuivre à surveiller en 2025
Il existe de nombreuses façons pour les investisseurs et les traders de s'exposer au cuivre. L'une d'entre elles étant d'investir dans des actions liées au cuivre ou dans des actions minières.
Il est important de noter que le prix du cuivre ne sera pas le seul facteur de réussite d'une société productrice de cuivre. Il existe de nombreux autres aspects à prendre en compte lors de l'investissement dans une société, en particulier les fondamentaux de la société en question.
Même si la performance des actions de cuivre ne reflète pas exactement la performance du cuivre, elles sont sans doute plus appropriées pour investir dans le cuivre à long terme que les produits dérivés tels que les contrats sur différence (CFD).
La définition des top actions de cuivre peut être subjective et varier en fonction des objectifs et du profil de chaque investisseur. Cependant, nous avons mis en évidence ci-dessous trois des top actions de cuivre à considérer pour les investisseurs en 2025 :
- Southern Copper
- Freeport-McMoRan Inc.
- Groupe BHP
Nous allons examiner de plus près chacune de ces principales actions de cuivre.
Southern Copper
Southern Copper est une société minière mexicaine qui, comme son nom l'indique, se consacre principalement à la production de cuivre, dont elle affirme posséder les plus grandes réserves au monde, notamment concernant les mines de cuivre au Pérou. Toutefois, comme pour la plupart des valeurs minières, ses activités ne se limitent pas strictement à un seul type de métal, elle produit également des sous-produits du cuivre : l'argent, le zinc et le molybdène.
Cependant, cela signifie que le succès de Southern Copper dépend fortement du prix du cuivre. Lorsque les prix du cuivre sont élevés, comme c'est le cas actuellement, la société devrait réaliser de bonnes performances, mais si les prix du cuivre baissent, les résultats de la société s'en ressentiront.
Lors de la publication des résultats du premier semestre 2025 le 30 juillet 2025, Southern Copper enregistrait une baisse de 0.7 % de sa production de cuivre par rapport à la même période en 2024.
La société minière indique également qu’elle maintient des perspectives à long terme “très positive” pour le cuivre tout en admettant qu’elle pense qu’une guerre commerciale intense entre la Chine et les États-Unis “affectera la croissance économique mondiale” et donc aura un impact direct sur la demande de cuivre.
Source : Southerncoppercorp.com
La performance de l’action Southern Copper est de :
- 2025* : +19.17 %
- 5 ans* : +141.59 %
*date arrêtée au 17 septembre 2025, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
La hausse des prix du cuivre sur les dernières années a également permis à la société d'augmenter ses paiements de dividendes trimestriels. En septembre 2025, la société a versé 0.80 $ par action à ses actionnaires, contre 0.70 $ auparavant. Sur cette base, le rendement des dividendes est de l’ordre de 3 %.
Freeport-McMoRan Inc.
Freeport-McMoRan est une société américaine qui, comme Southern Copper, se concentre principalement sur la production de cuivre, mais elle possède également d'importantes opérations d'extraction d'or, ce qui ajoute une dimension de diversification de portefeuille utile pour les investisseurs.
Source : Zone bourse
La performance de l’action Freeport-McMoRan est de :
- 2025* : +19,03 %
- 5 ans* : +165.24 %
*date arrêtée au 17 septembre 2025, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les résultats pour le premier semestre 2025 sont solides pour l’entreprise minière. Elle a dépassé ses prévisions lors du T2 2025 et a maintenu ses prévisions pour l’année 2025 : 3.95 milliards de livres de cuivre et 1.3 millions d’onces d’or.
Freeport a un effet de levier sur le cuivre fort puisqu’à chaque hausse du prix du cuivre, ses marges s’améliorent.
De plus, l'or est une valeur refuge, dont le prix a tendance à résister à la baisse du marché. Par conséquent, en cas de repli du marché des matières premières, la production d'or de Freeport pourrait potentiellement apporter de la valeur en termes de compensation des pertes subies ailleurs.
FCX verse un dividende trimestriel de 0.15 $ par action, stable depuis plus de trois ans. Le rendement de son dividende est de l’ordre de 1.3 %.
BHP Group
Contrairement aux deux précédentes actions de cuivre, BHP Group est un investissement plus diversifié et, avec une capitalisation boursière de près de 137 milliards de dollars (17 septembre 2025), c'est la plus grande société minière du monde.
Alors que la production de cuivre permet d'engendrer une grande partie de ses revenus totaux, le minerai de fer en génère encore davantage.
Pour son année fiscal 2025 (dont les résultats annuels ont été annoncés en août 2025), l’entreprise minière australienne a fait état d’une production records en cuivre et en minerai de fer ainsi que d’une rentabilité importante sur différents segments.
Le tableau ci-dessous indique le pourcentage de la marge EBITDA générée par les différents segments de la société pour l'exercice clos le 30 juin 2025.
Source : Résultats annuels de BHP Group pour l'exercice clos le 30 juin 2025.
L’entreprise indique depuis trois années vouloir progresser dans la production du cuivre. C’est un projet en cours puisqu’en 2025 la production de cuivre de l’entreprise australienne a augmenté de 8 %, alors que la production de minerai de fer a augmenté de 1 % sur la même période. La production de charbon a diminué de 19 %. L’entreprise indique qu’elle se concentre sur le charbon sidérurgique qui est de meilleure qualité.
En 2025, la production de cuivre compte pour 45 % de l’EBITDA du groupe (contre 29 % en 2024) indiquant la montée en puissance de la production du cuivre dans les résultats financiers de l’entreprise.
BHP prévoit également de continuer à développer sa production de cuivre pour répondre à la demande mondiale croissante.
BHP verse un dividende trimestriel de 0.60 $ par action. Le rendement des dividendes est de l’ordre de 4.5 %.
La performance de l’action BHP est de :
- 2025* : +6.81 %
- 5 ans* : +7.70 %
*date arrêtée au 17 septembre 2025, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
BHP avait suivi une tendance haussière à long terme jusqu'en août 2021, lorsque le cours de son action a soudainement plongé dans un contexte de chute des prix du minerai de fer.
Depuis, le prix de l’action fluctue dans un range entre 45 $ et 65 $.
Comment investir dans des ETF cuivre ?
Avantages et inconvénients des ETF de cuivre par rapport aux actions individuelles
Commençons par les avantages :
- Liquidité du marché : les ETF sont liquides et offre une souplesse dans la gestion de portefeuille
- Diversification de portefeuille : au lieu de dépendre d’une entreprise, l’ETF regroupe plusieurs sociétés.
Continuons avec les inconvénients :
- Moins de contrôle : l’investisseur ne choisit pas les sociétés de l’ETF
- Volatilité du cuivre : Même avec un ETF, l’investisseur reste exposé aux cycles économiques et aux chocs géopolitiques.
Exemple d’investissement ETF Cuivre
L’ETF Global X Copper Miners UCITS ETF permet d’investir dans un portefeuille diverisifié d’acteurs liés au cuivre, comme Antofagasta, Lundin Mining, First Quantum Minerals, Freeport-McMoRan ou Southern Copper pour les plus connues. Cet ETF est conçu pour suivre le Solactive Global Copper Miners v2 TR.
Les coûts de transaction dépendent de votre broker. Le total des dépenses annuelles de fonctionnement du fonds est de 0.65 %.
Risques liés aux ETF cuivre: Bien que les ETF offrent une diversification, ils restent exposés à la volatilité du prix du cuivre, aux fluctuations du marché, aux risques liés aux pays producteurs, et aux risques opérationnels du fonds. Il est possible de perdre une partie ou la totalité de votre investissement.
Investir dans les actions de cuivre avec Admiral Markets
Avec un compte Admiral Markets Invest.MT5, il est possible d'accéder et d'acheter des actions de différentes sociétés, y compris les trois actions liées au cuivre mentionnées dans cet article.
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FAQ actions cuivre en bourse
Quel est le moment pour investir dans les actions de cuivre ?
Historiquement, les périodes où nous voyons une reprise économique et une forte demande industrielle ont souvent offert des points d’entrée intéressants. Mais, comme ces actions restent volatiles, l’approche progressive ou la stratégie long terme peuvent être à privilégier.
Comme évaluer les fondamentaux d’une société productrice de cuivre ?
Les coûts de production, la taille de ses réserves, la diversification de son portefeuille, la géographie des mines ou encore le niveau d’endettement de l’entreprise peuvent être des éléments à considérer. La marge, les projets et prévisions de production ou encore le versement d’un dividende peuvent également être utile dans l’analyse de l’entreprise.
Quelle est la différence entre investir dans des actions de cuivre et des produits dérivés ?
Investir dans une action de cuivre, c’est investir dans une société minière. La réussite de votre investissement dépendra de la performance de la société minière. Les produits dérivés (futures, options, CFD) permettent d’avoir accès directement au cours du cuivre, mais avec plus de risque et d’effet de levier.
Les actions de cuivre sont-elles adaptées aux débutants ?
Oui, mais avec prudence. Elles permettent une exposition à long terme mais leur volatilité peut être élevée. Les actifs étants côtés généralement en dollars, il sera important de prendre en compte le taux de change si votre portefeuille est dans une monnaie différente.
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