Quartalszahlen traden - geht das?

Quartalszahlen sind ein wichtiger Bestandteil der finanziellen Berichterstattung von Unternehmen. Sie liefern Informationen über die finanzielle Leistung und den betrieblichen Erfolg im Laufe eines Quartals.

Dieser Artikel klärt, was Quartalszahlen sind und ob man sie als Privatanleger an den Finanzmärkten handeln kann. 

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Alles, was man über Quartalszahlen wissen muss

Quartalszahlen sind finanzielle Informationen, die von Aktiengesellschaften (AGs) veröffentlicht werden, um ihre Performance über einen Zeitraum von drei Monaten darzustellen. Dabei muss das Quartal nicht unbedingt dem Kalender folgen, sondern kann sich auch auf das Geschäftsjahr des Unternehmens beziehen.

Übrigens: Während es in den USA für alle börsennotierten Unternehmen eine Pflicht zur Veröffentlichung der Quartalszahlen gibt, sind diese unterjährigen Berichte in Deutschland freiwillig. Nach dem Wertpapierhandelsgesetz (WpHg) müssen alle AGs lediglich halbjährige Zwischenberichte veröffentlichen. Allerdings sind Unternehmen, die im Dax, SDax, MDax oder TecDax gelistet sind, aufgrund der Börsenordnung dazu verpflichtet.

Quartalszahlen umfassen normalerweise Daten wie den Umsatz, den Gewinn, die Kosten und andere relevante Kennzahlen. Diese Zahlen werden in finanziellen Berichten und Abschlüssen veröffentlicht, um Investoren, Aktionären und anderen Stakeholdern Einblicke in die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu geben. 

Bedeutung von Quartalszahlen für Anleger

Quartalszahlen ermöglichen es Anlegern, die finanzielle Leistung von Unternehmen im Vergleich zu früheren Quartalen und Vorjahren zu analysieren. Sie geben Aufschluss darüber, ob das Unternehmen auf dem richtigen Weg ist, seine Ziele zu erreichen, oder ob Anpassungen vorgenommen werden müssen. Den Unternehmen selbst hilft die Analyse der Quartalszahlen dabei, Schwachstellen zu identifizieren und Maßnahmen zur Verbesserung der Performance zu ergreifen. 

Durch den Vergleich von Quartalszahlen mit den Daten der Vorquartale und Vorjahre können Anleger Trends und Entwicklungen erkennen. Dies ermöglicht es ihnen, langfristige Strategien zu entwickeln und ihre Geschäftsentscheidungen entsprechend anzupassen. Der Vergleich der Quartalszahlen liefert wertvolle Informationen darüber, wie sich das Unternehmen im Zeitverlauf entwickelt. 

Quartalszahlen dienen auch als Kommunikationsinstrument der AGs, um ihre finanzielle Leistung gegenüber Investoren, Aktionären und anderen Stakeholdern zu präsentieren. Sie bieten Transparenz und ermöglichen es den Interessengruppen, das Unternehmen besser zu verstehen und informierte Investitions- und Anlage-Entscheidungen zu treffen.

Welche konkreten Effekte kann es haben, wenn Quartalszahlen veröffentlicht werden? Kurz gesagt, führen die Zahlen zu einer (Neu-) Bewertung der Zukunftschancen des betroffenen Unternehmens und in der Folge zu einer entsprechenden Reaktion der Anleger, was wiederum zu Preisanpassungen an den Finanzmärkten führen kann. 

Die Wirkung von Quartalszahlen kann dabei folgende Ausprägungen annehmen: 

• Einfluss auf Aktienkurse: Die Veröffentlichung von Quartalszahlen kann starke Auswirkungen auf die Aktienkurse haben, positiv wie negativ. Investoren reagieren auf die Quartalszahlen, indem sie ihre Anlagestrategien anpassen und Aktienkäufe oder -verkäufe tätigen. 
• Auswirkungen auf Anlegerverhalten: Quartalszahlen können das Anlegerverhalten beeinflussen und zu erhöhter Volatilität auf dem Aktienmarkt führen. Wenn ein Unternehmen positive Quartalszahlen veröffentlicht, werden Anleger oft optimistischer und investieren vermehrt in das Unternehmen. Dies kann zu einem Anstieg der Aktienkurse führen. Umgekehrt können negative Quartalszahlen zu Ängsten und Verkäufen führen, was zu einem Rückgang der Aktienkurse führen kann. 
• Wirtschaftsindikator: Quartalszahlen spielen nicht nur für einzelne Unternehmen eine Rolle, sondern dienen auch als Indikator für die Gesamtwirtschaft und bestimmte Branchen. In ihrer Gesamtheit geben Quartalszahlen Einblicke in das Wachstum, die Rentabilität und die Stabilität einer Volkswirtschaft. Ökonomen und Analysten nutzen diese Daten, um Trends zu identifizieren und Vorhersagen über die zukünftige Entwicklung zu treffen. 
• Branchenvergleich und Trendbeobachtung: Quartalszahlen ermöglichen auch einen Vergleich zwischen Unternehmen einer bestimmten Branche. Durch den Vergleich der Quartalszahlen können Trends und Muster in der Branche identifiziert werden. Dies ist besonders nützlich für Investoren, die ihr Portfolio diversifizieren und in Branchen investieren möchten, die ein solides Wachstumspotenzial aufweisen. 

Wo findet man übliche Quartalszahlen?

Die Berechnung und Veröffentlichung von Quartalszahlen erfolgt in der Regel im Rahmen der regulären finanziellen Berichterstattung eines Unternehmens. Dazu gehören Finanzberichte wie die Bilanz, die Gewinn-und-Verlust-Rechnung und die Cashflow-Rechnung.

• Bilanz: Sie gibt Aufschluss über die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und das Eigenkapital des Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt. Die Bilanz ermöglicht es den Stakeholdern, die finanzielle Stabilität und die Kapitalstruktur des Unternehmens zu beurteilen. 
• Gewinn-und-Verlust-Rechnung, auch einfach bekannt als GuV, ist eine der wichtigsten Komponenten der Quartalszahlen. Sie zeigt die Einnahmen, Ausgaben und den Gewinn oder Verlust des Unternehmens für den betreffenden Zeitraum auf. Die GuV liefert wichtige Informationen über die finanzielle Performance und Rentabilität eines Unternehmens. 
• Cashflow-Rechnung: Die Kapitalflussrechnung zeigt die Zahlungsströme eines Unternehmens an und bietet Informationen über den Cashflow aus operativen, investiven und finanzierenden Aktivitäten. Sie zeigt, wie viel Geld ein Unternehmen generiert und wie es dieses Geld verwendet. Die Cashflow-Rechnung ist ein wichtiger Indikator für die finanzielle Liquidität eines Unternehmens. 

Diese Berichte werden von den Unternehmen gemäß den geltenden Rechnungslegungsvorschriften erstellt und bieten einen umfassenden Überblick über die finanzielle Situation des Unternehmens.

Wichtige Kennzahlen als Teil der Quartalszahlen

Quartalszahlen enthalten eine Vielzahl von Kennzahlen, die dazu dienen, die finanzielle Performance eines Unternehmens zu bewerten. Hier sind einige der wichtigsten Kennzahlen, die in Quartalszahlen berücksichtigt werden: 

• Umsatz: Der Gesamtbetrag an Einnahmen, den ein Unternehmen während eines bestimmten Zeitraums generiert. Er gibt an, wie viel Geld das Unternehmen durch den Verkauf von Waren oder Dienstleistungen verdient hat. Der Umsatz ist eine Schlüsselkennzahl, die die Geschäftstätigkeit und die Nachfrage nach den Produkten oder Dienstleistungen des Unternehmens widerspiegelt.
• Gewinnmarge: Der Gewinn ist der Betrag, der übrig bleibt, nachdem alle Kosten und Ausgaben vom Umsatz abgezogen wurden. Er gibt an, wie profitabel ein Unternehmen ist. Die Gewinnmarge ist der Prozentsatz des Gewinns im Verhältnis zum Umsatz. Eine hohe Gewinnmarge deutet darauf hin, dass das Unternehmen effizient arbeitet und seine Kosten gut im Griff hat.
• EPS: Das Ergebnis pro Aktie oder „Earnings per Share“ zeigt, wie viel Gewinn ein Unternehmen pro ausgegebener Aktie erwirtschaftet hat. Es wird berechnet, indem der Nettogewinn des Unternehmens durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert wird. Der Nettogewinn wiederum wird aus der Gewinn-und-Verlust-Rechnung des Unternehmens abgeleitet.
• EBITDA: Die Abkürzung steht für "Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization" (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände). Es ist eine wichtige Kennzahl, die die operativen Erträge eines Unternehmens darstellt, bevor bestimmte Kosten berücksichtigt werden. EBITDA bietet einen Blick auf die Kerngeschäftstätigkeit eines Unternehmens und ermöglicht einen Vergleich mit anderen Unternehmen der Branche.
• Verschuldungsgrad: Er gibt an, in welchem Maße ein Unternehmen Fremdkapital verwendet, um seine Aktivitäten zu finanzieren. Er wird durch die Division der Verbindlichkeiten durch das Eigenkapital berechnet. Ein hoher Verschuldungsgrad kann auf finanzielle Risiken hinweisen.
• Eigenkapitalquote: Sie gibt Auskunft über den Anteil des Eigenkapitals am Gesamtkapital eines Unternehmens. Eine hohe Eigenkapitalquote deutet darauf hin, dass das Unternehmen finanziell solide ist und über ausreichendes Eigenkapital verfügt, um Verbindlichkeiten abzudecken. 

Quartalszahlen sind ein wichtiges Instrument zur Bewertung der finanziellen Performance von Unternehmen. Sie liefern Einblicke in die finanzielle Gesundheit, den Erfolg und die Entwicklung eines Unternehmens im Laufe eines Quartals. 

Nachteile von Quartalszahlen

Quartalszahlen spielen also eine entscheidende Rolle für Unternehmen, Investoren, die Börse, die Wirtschaft sowie die Medienberichterstattung. Durch die Analyse von Quartalszahlen können Unternehmen ihre Strategien anpassen, Investoren können fundierte Entscheidungen treffen und die Öffentlichkeit erhält Einblicke in die Wirtschaft. 

Trotz ihrer Bedeutung und Verbreitung sind Quartalszahlen nicht frei von Kritik. Einige Einschränkungen sind: 

• Kurzfristige Ausrichtung: Quartalszahlen konzentrieren sich auf kurzfristige Ergebnisse und können dazu führen, dass Unternehmen langfristige Ziele vernachlässigen. 
• Manipulation: Unternehmen können Quartalszahlen manipulieren, um ein besseres Bild ihrer finanziellen Lage zu präsentieren. 
• Fehlende Kontextualisierung: Quartalszahlen allein geben keinen umfassenden Einblick in die finanzielle Performance eines Unternehmens und können zu voreiligen Schlussfolgerungen führen. 

Wie kann man Quartalszahlen handeln?

Quartalszahlen werden nicht direkt gehandelt. Aber Anleger können durchaus Aktien und andere Finanzprodukte, deren Preis von Quartalszahlen beeinflusst sein kann, aktiv kaufen und verkaufen. 

Wegen ihrer Auswirkungen auf die Finanzmärkte können Quartalszahlen also ein entscheidender Aspekt für den Handel sein, weil sie die Entscheidungen der Akteure (seien dies langfristig orientierte Anleger oder kurzfristige Trader) beeinflussen. In diesem Sinn „handelt“ man also Quartalszahlen.

Wie kann man sich auf diese Art Handel vorbereiten und welche konkreten Finanzinstrumente kann man handeln, um auf Quartalszahlen zu reagieren?

Vorbereitung auf den Handel mit Quartalszahlen

Bevor man Quartalszahlen handelt, ist eine gründliche Vorbereitung unerlässlich. Der erste Schritt besteht darin, die Unternehmen zu recherchieren und zu analysieren, in die man investieren möchte.

Das beinhaltet die Überprüfung der Geschäftsführung, des Wettbewerbsumfelds und der vergangenen Finanzergebnisse. Eine fundierte Kenntnis des Unternehmens ist entscheidend, um die Auswirkungen der Quartalszahlen auf den Aktienkurs besser einschätzen zu können. 

Zusätzlich zur Unternehmensanalyse ist es wichtig, das Marktumfeld zu überwachen. Die allgemeine Stimmung an den Märkten kann einen erheblichen Einfluss auf den Aktienkurs haben. Es ist ratsam, aktuelle wirtschaftliche und politische Entwicklungen im Auge zu behalten, um besser vorbereitet zu sein. 

Ein weiterer wichtiger Schritt besteht darin, eine Handelsstrategie festzulegen. Je nach individuellen Zielen und Risikotoleranz stehen verschiedene Handelsmöglichkeiten zur Verfügung. 

Welche Instrumente eignen sich für den Handel mit Quartalszahlen?

Da Quartalszahlen von AGs veröffentlicht werden, betrifft der Handel in erster Linie den Kauf und Verkauf von klassischen Aktien, aber auch von Derivaten wie Optionen und CFDs, die sich von Aktien ableiten.

Optionen

Ein verbreiteter Weg Quartalszahlen zu handeln, vorrangig bei professionellen Anlegern, ist der Optionshandel. Optionen bieten die Möglichkeit, von den erwarteten Kursbewegungen nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen zu profitieren. Call-Optionen können beispielsweise gekauft werden, wenn positive Zahlen erwartet werden, während Put-Optionen verwendet werden können, um von negativen Ergebnissen zu profitieren. 

Aktien

Der Aktienhandel ist die direkte Methode, Quartalszahlen zu nutzen. Wenn ein Unternehmen gute Ergebnisse veröffentlicht, steigt oft der Aktienkurs, während bei enttäuschenden Zahlen der Aktienkurs sinken kann. Der Kauf von Aktien vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen kann zu erheblichen Gewinnen führen, wenn das Unternehmen starke Ergebnisse erzielt. 

CFDs

Eine Alternative ist das CFD Trading. CFD steht für Contracts for Difference (Differenzkontrakte). CFDs sind sogenannte Derivate, leiten sich also von einem Basiswert (Underlying) ab, auf dessen Preisentwicklung spekuliert wird. Die Differenz zwischen Einstiegs- und Ausstiegspreis ist der Gewinn beziehungsweise Verlust des Anlegers.

Die Besonderheit liegt darin, dass CFDs wegen der Hebelwirkung es Tradern ermöglichen, ein Vielfaches des verfügbaren Eigenkapitals an den Märkten zu bewegen. Außerdem ist es möglich, sowohl von steigenden als auch fallenden Kursen zu profitieren.

Zu bedenken ist jedoch, dass der Hebel in beide Richtungen wirkt: nicht nur potenzielle Gewinne werden durch ihn gesteigert – auch mögliche Verluste können höher ausfallen als beim Handel ohne Hebel. 

Quartalszahlen und Risikomanagement

Risikomanagement ist beim Handel mit Quartalszahlen von entscheidender Bedeutung. Es ist ratsam, einen Stop Loss zu verwenden, um Verluste zu begrenzen oder mit einem Take Profit Gewinne zu sichern.

Eine weitere Möglichkeit, das Risiko zu minimieren, besteht in der Diversifikation des Portfolios. Durch die Aufteilung des Kapitals auf verschiedene Unternehmen und Branchen können potentielle Verluste reduziert werden. 

Auch das richtige Timing ist wichtig. Sie sollten beachten, dass gerade um den Zeitpunkt der Veröffentlichung von Quartalszahlen herum, die Volatilität stark zunehmen und der Markt schnell reagieren kann.

Es sollte Ihnen auch bewusst sein, dass der Handel mit Quartalszahlen eine gründliche Recherche und ein gewisses Verständnis des Marktes erfordert. Dafür kann einerseits die technische Analyse (auch Chartanalyse genannt), die versucht, durch die Verwendung von Charts und Indikatoren Muster und Trends in den Kursbewegungen zu identifizieren, von großer Bedeutung sein.

Die sogenannte Fundamentalanalyse, die Bilanz, Gewinn-und-Verlust-Rechnung sowie andere finanzielle Kennzahlen bewertet, sollte ohnehin als zentral für den Handel mit Quartalszahlen angesehen werden.

Und last, but not least: Unterschätzen Sie auch nicht die Psychologie des Handels mit Quartalszahlen. Wie eigentlich immer bei der Geldanlage setzen rationale Entscheidungen voraus, seine eigenen Emotionen im Griff zu haben, geduldig zu sein und nicht impulsiv auf Marktbewegungen zu reagieren.

Andererseits haben fortgeschrittenen Anleger auch die Emotionen der übrigen Marktteilnehmer im Auge. Sie wissen, dass bestimmte Erwartungen manchmal zu übertriebenen Reaktionen des Marktes führen können und versuchen, von diesen „Ausreißern“ zu profitieren. 

Besonders wenn die Welt der Geldanlage und des Tradings für Sie noch Neuland bedeutet, ist die beste Taktik, um sich alle notwendigen Fähigkeiten anzueignen und Abläufe zu trainieren, ein Demokonto zu nutzen. Mit dem kostenlosen Demokonto von Admirals können Sie ausgiebig üben und in die Märkte einsteigen, wenn Sie sich bereit fühlen. 

Sollte ich Quartalszahlen traden?

Der Handel mit Quartalszahlen bietet Chancen für Händler, von den Kursbewegungen nach der Veröffentlichung der Finanzergebnisse zu profitieren. Eine gründliche Vorbereitung, sorgfältige Recherche der möglichen Finanzinstrumente sowie eine solide Handelsstrategie können die Chancen auf erfolgreiche Trades erhöhen. Es ist jedoch wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein und angemessenes Risikomanagement anzuwenden.

Dieses Material beinhaltet keine und sollte nicht als Investmentberatung, Investmentempfehlung, Angebot oder Werbung für jegliche Art von Transaktion mit Finanzinstrumenten aufgefasst werden. Bitte seien Sie sich bewusst, dass Artikel wie dieser keine verlässlichen Voraussagen für gegenwärtige oder zukünftige Entwicklungen darstellen, da sich die Umstände jederzeit ändern können. Bevor Sie irgendeine Art von Investment tätigen, sollten Sie einen unabhängigen Finanzberater konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie die vorhandenen Risiken richtig verstehen und einschätzen können.