Handelspsychologie für Einsteiger: 12 praktische Ansätze

Die Handelspsychologie beschreibt, wie Gefühle und Gewohnheiten Handelsentscheidungen beeinflussen. Im Mittelpunkt stehen meist Angst und Gier, doch auch Anspannung und Langeweile spielen eine Rolle.

Für Einsteiger lässt sich der Kern einfach zusammenfassen: Gefühle gehören zum Handeln an den Finanzmärkten dazu. Schwierig wird es erst, wenn sie Entscheidungen bestimmen, die eigentlich ein Plan treffen sollte.

Das Thema hat Gewicht, denn Privatanleger schneiden häufig schlecht ab. Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde ESMA stellte 2018 in ihrer Untersuchung fest, dass 74 bis 89 % der Kleinanlegerkonten beim Handel mit Differenzkontrakten Geld verloren. Wissenschaftliche Studien führen einen Teil dieser schwachen Ergebnisse auf das eigene Verhalten zurück, etwa auf zu häufiges Handeln oder zu langes Festhalten an Verlustpositionen.

Wer die psychologischen Mechanismen versteht, kann beständigere Entscheidungen treffen. Das Verlustrisiko lässt sich dadurch jedoch nicht beseitigen.

Dieser Leitfaden führt Einsteiger strukturiert in die Handelspsychologie ein. Er erläutert die wichtigsten Denkfehler, denen Marktteilnehmer unterliegen, und stellt zwölf praktische Gewohnheiten vor. Tabellen fassen die einzelnen Gedanken jeweils so zusammen, dass sie sich in einen eigenen Plan übertragen lassen.

Die Informationen in diesem Artikel dienen ausschließlich Bildungszwecken. Sie stellen weder eine Anlageberatung noch eine Anlageempfehlung oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Bitte wenden Sie sich vor einer Anlageentscheidung an einen unabhängigen Finanzberater.

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Das Wichtigste in Kürze

• Gefühle gehören zum Handeln dazu. Vorab schriftlich festgelegte Regeln können helfen, mit ihnen umzugehen.
• Studien mit Privatanlegern bringen häufiges Handeln mit niedrigeren durchschnittlichen Renditen in Verbindung.
• Verlustserien sind ein statistisches Merkmal der meisten Strategien – auch solcher mit einer ordentlichen Trefferquote.
• Manche Händler begrenzen das geplante Risiko je Geschäft auf etwa 1 % ihres Kontostands, um die Auswirkungen eines einzelnen Verlusts überschaubar zu halten.
• Ein Handelstagebuch kann helfen, mit der Zeit wiederkehrende Muster im eigenen Verhalten zu erkennen.

Was ist Handelspsychologie?

Die Handelspsychologie untersucht, wie Gefühle und gedankliche Abkürzungen Entscheidungen an den Finanzmärkten beeinflussen. Dazu gehört die innere Einstellung, mit der Sie in jede Handelssitzung gehen, ebenso wie Ihre Reaktion, wenn sich ein Geschäft gegen Sie entwickelt.

Früher lautete der gängige Rat, Gefühle beim Handeln vollständig auszuschalten. Neuere Forschungsergebnisse legen einen anderen Ansatz nahe.

Eine Studie mit Händlern aus vier Londoner Investmentbanken ergab, dass diejenigen, die ihre Gefühle frühzeitig regulierten, tendenziell besser abschnitten. Diese Händler bewerteten eine Situation neu, bevor sie handelten. Wer dagegen versuchte, seine Gefühle im Nachhinein zu unterdrücken, schnitt tendenziell schlechter ab.

Das realistische Ziel ist daher ein kontrollierter Umgang mit Gefühlen, gestützt auf klare Regeln. Angst und Aufregung können durchaus nützliche Hinweise liefern. Riskant wird es, wenn man ihnen ohne Plan folgt.

Gibt es Handelspsychologie wirklich?

Ja. Forscher haben körperliche Belastungsreaktionen von Händlern unter realen Marktbedingungen gemessen. Eine Studie im Handelsraum einer Londoner Bank ergab, dass der morgendliche Testosteronspiegel mit den Gewinnen des jeweiligen Tages zusammenhing. Der Spiegel von Cortisol, einem Hormon, das der Körper unter Belastung ausschüttet, stieg, je stärker die Ergebnisse der Händler schwankten und je volatiler der Markt wurde.

Eine weitere Studie erfasste Herzfrequenz und Hautleitfähigkeit professioneller Händler während laufender Handelssitzungen. Ihre körperlichen Reaktionen veränderten sich mit dem Marktgeschehen – trotz jahrelanger Erfahrung.

Vereinfacht gesagt: Das menschliche Gehirn hat sich entwickelt, um das Überleben zu sichern. Risikosteuerung stand dabei nie auf dem Programm.

Wie sich Gefühle in Handelsentscheidungen zeigen

Von emotionalem Handeln spricht man, wenn Gefühle Entscheidungen übernehmen, die eigentlich ein Plan treffen sollte. Die folgenden Muster zeigen, warum Angst und Gier beim Handeln so viel Aufmerksamkeit erhalten.

Der Realitätsabgleich: Wie viel Prozent der Händler verlieren Geld?

Aufsichtsrechtliche Daten zeigen, dass die meisten Kleinanlegerkonten beim Handel mit Differenzkontrakten Geld verlieren. Die ESMA ermittelte 2018 bei solchen Konten Verlustquoten von 74 bis 89 %. Die durchschnittlichen Verluste je Kunde lagen zwischen 1.600 € und 29.000 €.

Jeder Anbieter von Differenzkontrakten muss seine eigene, aktuelle Verlustquote veröffentlichen. Den Wert für diesen Anbieter finden Sie im Risikohinweis auf dieser Seite.

Studien zu anderen Märkten kommen zu ähnlichen Ergebnissen.

Die Zahlen beziehen sich auf historische Studienstichproben und lassen sich nicht ohne Weiteres auf andere Märkte oder Zeiträume übertragen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.

Warum verlieren die meisten Händler Geld?

In der Regel wirken mehrere Faktoren zusammen. Bei häufigem Handeln summieren sich die Kosten schnell. Die Hebelwirkung vergrößert Gewinne ebenso wie Verluste.

Die Forschung deutet darauf hin, dass neben Kosten und Hebelwirkung auch das Verhalten eine erhebliche Rolle spielt. Barber und Odean führten die schwächeren Renditen der aktivsten Anleger auf Selbstüberschätzung zurück. Die brasilianische Studie fand kaum Hinweise darauf, dass sich Tageshändler mit zunehmender Erfahrung verbesserten.

Gerade der letzte Punkt ist wichtig: Erfahrung allein führt nicht zwangsläufig zu besseren Ergebnissen. Eine strukturierte Rückmeldung, etwa durch ein Tagebuch und regelmäßige Auswertungen, kann helfen, aus Erfahrung tatsächlich zu lernen.

Kann man vom Tageshandel leben?

Die Datenlage spricht dafür, dass dies sehr schwierig ist. In der brasilianischen Studie begannen zwischen 2013 und 2015 insgesamt 19.646 Personen mit dem Tageshandel von Index-Terminkontrakten. Von denjenigen, die länger als 300 Tage dabeiblieben, verloren 97 % Geld, und nur 1,1 % verdienten mehr als den brasilianischen Mindestlohn.

Diese Ergebnisse stammen aus einem einzigen Markt und Zeitraum und lassen sich daher nicht beliebig verallgemeinern. Dennoch bieten sie einen nützlichen Realitätsabgleich für alle, die ihren Lebensunterhalt mit dem Handeln bestreiten möchten.

Das erklärt auch, warum die Psychologie des Tageshandels so anspruchsvoll ist. Schnelle Entscheidungen und häufige kleine Verluste setzen das Urteilsvermögen zusätzlich unter Druck.

Verlustaversion und die Belastungsreaktion des Körpers

Im Jahr 1979 veröffentlichten Daniel Kahneman und Amos Tversky die Neue Erwartungstheorie. Einer ihrer zentralen Gedanken ist die Verlustaversion: Menschen empfinden Verluste in der Regel stärker als Gewinne in gleicher Höhe.

Eine spätere Studie bezifferte diesen Effekt. Nach einer häufig zitierten Schätzung wiegen Verluste etwa 2,25-mal so schwer wie gleich hohe Gewinne.

Beim Handeln kann die Verlustaversion dazu führen, dass Sie eine Verlustposition zu lange halten. Derselbe Instinkt kann Sie dazu verleiten, einen kleinen Gewinn zu früh mitzunehmen.

Der typische Ablauf sieht so aus:

9 Denkfehler beim Handeln, die Einsteiger betreffen

Kognitive Verzerrungen sind gedankliche Abkürzungen, die im Moment vernünftig erscheinen. Über eine große Zahl von Geschäften hinweg können sie jedoch teuer werden. Diese Denkfehler betreffen Einsteiger und erfahrene Händler gleichermaßen.

Der Dispositionseffekt: Gewinnpositionen zu früh schließen

Hersh Shefrin und Meir Statman beschrieben den Dispositionseffekt im Jahr 1985. Gemeint ist die Neigung, Gewinnpositionen früh zu verkaufen und an Verlustpositionen festzuhalten.

Terrance Odean überprüfte dieses Muster anhand von 10.000 Wertpapierdepots. Die Anleger realisierten Gewinne etwa 1,5-mal so bereitwillig wie Verluste. Die verkauften Gewinnpositionen entwickelten sich im Folgejahr um rund 3,4 Prozentpunkte besser als die behaltenen Verlustpositionen.

Manche Händler begegnen diesem Denkfehler, indem sie ihre Ausstiegsaufträge bereits beim Einstieg erteilen.

Selbstüberschätzung nach einer Gewinnserie

Barber und Odean stellten fest, dass Männer in ihrer Stichprobe 45 % mehr handelten als Frauen. Das zusätzliche Handeln schmälerte die Nettorendite der Männer um 2,65 Prozentpunkte pro Jahr, die der Frauen um 1,72 Prozentpunkte.

Selbstüberschätzung stellt sich häufig nach einer Reihe erfolgreicher Geschäfte ein. Eine feste Positionsgröße, die nur in geplanten Abständen überprüft wird, kann helfen, sie im Zaum zu halten.

Herdenverhalten und die Angst, etwas zu verpassen

Die Angst, etwas zu verpassen, wird zum Problem, sobald sie den Handelsplan außer Kraft setzt. Die Gestaltung von Handelsanwendungen kann dieses Verhalten verstärken. Eine Studie ergab, dass sich Aktien, die von Nutzern der Anwendung Robinhood besonders stark gekauft wurden, in den folgenden Wochen unterdurchschnittlich entwickelten.

Manche Händler blenden während ihrer Handelssitzungen Listen mit den stärksten Kursbewegungen aus, um diesen Einfluss zu begrenzen.

Spielerfehlschluss und Rezenzeffekt

Nach einer Reihe von Verlusten scheint ein Gewinn überfällig. Der Markt nimmt jedoch keinerlei Rücksicht auf vorangegangene Geschäfte.

Der Rezenzeffekt wirkt ähnlich: Einige erfolgreiche Geschäfte können eine Strategie verlässlicher erscheinen lassen, als sie ist. Eine Stichprobe von mindestens 50 Geschäften ergibt in der Regel ein realistischeres Bild.

12 Ansätze der Handelspsychologie für Einsteiger

Wer lernen möchte, beim Handeln besser mit Gefühlen umzugehen, findet in den folgenden Gewohnheiten einen praktischen Ausgangspunkt. Sie bauen aufeinander auf: Am Anfang steht der Handelsplan, die übrigen Gewohnheiten lassen sich nach und nach ergänzen.

1. Ein Handelsplan mit Wenn-dann-Regeln

Ein Handelsplan legt Ihr Vorgehen fest, bevor Gefühle eingreifen können. In der Psychologie werden Wenn-dann-Pläne als Durchführungsintentionen bezeichnet. Eine Metaanalyse von 94 Studien38002-1) ergab, dass sie sich mittel bis stark auf das Erreichen von Zielen auswirken.

Eine einfache Vorlage für einen Handelsplan könnte folgende Abschnitte enthalten:

Dieses Beispiel dient ausschließlich der Veranschaulichung. Es stellt keine Empfehlung dar, ein bestimmtes Finanzinstrument zu handeln oder eine bestimmte Regel anzuwenden.

Fallbeispiel: das Schildkröten-Experiment

Im Jahr 1983 schloss der Rohstoffhändler Richard Dennis eine Wette mit seinem Geschäftspartner William Eckhardt ab. Dennis war überzeugt, dass sich erfolgreiches Handeln erlernen lässt. Eckhardt hielt es dagegen für eine angeborene Begabung. Das Experiment sollte klären, ob gute Händler geboren oder gemacht werden.

Dennis gewann über Zeitungsanzeigen eine kleine Gruppe von Teilnehmern und bildete sie rund zwei Wochen lang aus. Anschließend stellte er ihnen eigenes Kapital zur Verfügung, mit dem sie nach einem strengen Regelwerk handeln sollten.

Die Gruppe soll in rund fünf Jahren etwa 175 Millionen US-Dollar verdient haben. Diese Zahlen stammen aus Sekundärquellen und wurden nie öffentlich geprüft. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.

Die Geschichte ist allerdings mit wichtigen Einschränkungen verbunden. Die Teilnehmer wurden aus mehr als 1.000 Bewerbern ausgewählt und bildeten damit alles andere als eine Zufallsstichprobe. Dennis soll später hohe Verluste erlitten und sich 1988 aus der Verwaltung von Kundengeldern zurückgezogen haben. Zudem deuten Rückwärtstests mehrerer Autoren darauf hin, dass die ursprünglichen Regeln in späteren Jahrzehnten deutlich schlechter abschnitten.

Die wichtigste Lehre ist psychologischer Natur. Alle Teilnehmer erhielten dieselben Regeln, und doch fielen ihre Ergebnisse sehr unterschiedlich aus. Curtis Faith, der jüngste Teilnehmer, geht in seinem Buch über das Experiment auf diese Kluft ein. Mehrere andere Teilnehmer haben Teile seiner Darstellung öffentlich bestritten. Dennis äußerte sich in Gesprächen mit der Presse ähnlich: Die eigentliche Schwierigkeit bestehe darin, die Regeln auch während einer Verlustserie einzuhalten.

Lässt sich erfolgreiches Handeln also erlernen? Das Experiment legt nahe, dass sich Regeln geeigneten Kandidaten vermitteln lassen. Sie unter Druck auch einzuhalten, ist eine eigene Fähigkeit.

2. Positionsgröße nach einer festen Risikoregel

Die 1-%-Regel begrenzt das geplante Risiko je Geschäft auf etwa 1 % des Kontostands. Bei einem Konto mit 1.000 € entspricht das 10 € pro Geschäft.

Eine Regel mit festem Prozentsatz kann helfen, das Ausmaß eines Kapitalrückgangs zu begrenzen. Verluste verhindert sie nicht, und eine lange Verlustserie verringert den Kontostand trotzdem.

Die folgende Tabelle zeigt, wie sich zehn Verluste in Folge bei unterschiedlich hohem Risiko je Geschäft auf einen Kontostand von 1.000 € auswirken würden.

Hypothetisches Beispiel, ausschließlich zur Veranschaulichung. Handelskosten und Kursabweichungen bei der Auftragsausführung sind nicht berücksichtigt.

Die Mathematik der Erholung zeigt: Je größer der Verlust, desto schwerer lässt er sich wieder aufholen.

Mit dem Handelsrechner von Admirals lassen sich Positionsgröße und erforderliche Sicherheitsleistung abschätzen, bevor Sie eine Position eröffnen. Wenn Sie den Abstand zu Ihrem Stoppkurs eingeben, dient er zugleich als Rechner für die Positionsgröße. Unser Leitfaden zur Risikosteuerung erklärt, wie Händler diese Hilfsmittel miteinander kombinieren.

3. Stopp-Auftrag beim Einstieg – ohne ihn später auszuweiten

Ein Stopp-Auftrag zur Verlustbegrenzung schließt eine Position zu einem vorab festgelegten Kurs. Ein Gewinnmitnahmeauftrag funktioniert nach demselben Prinzip, sobald der Kurs ein bestimmtes Ziel erreicht.

Ein gewöhnlicher Stopp-Auftrag wird bei Erreichen des Stoppkurses zu einem unlimitierten Auftrag, der zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt wird. In schnellen Märkten oder bei Kurslücken kann die Position daher zu einem schlechteren Kurs als geplant geschlossen werden.

Ein verbreiteter Anfängerfehler besteht darin, den Stopp-Auftrag nachträglich weiter vom Einstiegskurs wegzuschieben. Auf diese Weise kann aus einem kleinen, geplanten Verlust ein größerer, ungeplanter werden. Manche Händler ziehen den Stopp in Gewinnrichtung nach und folgen dabei einer schriftlich festgelegten Regel. Entscheidend ist, dass diese Regel feststeht, bevor die Position eröffnet wird.

Wie jedes Hilfsmittel haben auch Stopp-Aufträge Vor- und Nachteile.

4. Ein tägliches Verlustlimit

Ein tägliches Verlustlimit wirkt wie eine Notbremse. Manche Händler arbeiten mit einer Regel, nach der sie den Handel für den Tag beenden, sobald drei Verluste in Folge eingetreten sind oder der Kontostand um 2 % gesunken ist. Welches Niveau angemessen ist, hängt vom eigenen Plan und den persönlichen Umständen ab.

Wichtig ist, das Limit im Voraus schriftlich festzuhalten. In der Hitze des Gefechts kann „nur noch ein Geschäft“ völlig vernünftig erscheinen.

5. Mit Verlustserien rechnen

Auch eine gut durchdachte Strategie bringt Verlustserien hervor. Die Tabelle zeigt die Wahrscheinlichkeit, dass innerhalb von 100 Geschäften mindestens eine Serie der jeweiligen Länge auftritt.

Berechnete Wahrscheinlichkeiten, ausschließlich zur Veranschaulichung. Sie setzen voraus, dass jedes Geschäft unabhängig ist und die Trefferquote konstant bleibt – was im realen Handel nicht zutreffen muss.

Bei einer Trefferquote von 50 % ist eine Serie von fünf Verlusten in Folge wahrscheinlicher als nicht. Wer das im Voraus weiß, kann eine schwierige Woche leichter einordnen. Zugleich zeigt sich, warum das Ruinrisiko rasch steigt, wenn das Risiko je Geschäft hoch ist.

Zu akzeptieren, dass Verluste eintreten werden, ist ein praktischer erster Schritt, um den Umgang mit Verlusten beim Handeln zu lernen.

6. Ein Handelstagebuch mit Gefühlsvermerken

Ein Handelstagebuch hält fest, was Sie getan haben und warum. Ergänzt um Bewertungen Ihrer Gefühlslage, dokumentiert es nicht nur Ihre Geschäfte, sondern auch Ihre Gewohnheiten.

Die folgende Vorlage für ein Handelstagebuch lässt sich in jeder Tabellenkalkulation anlegen.

Eine wöchentliche Auswertung des Tagebuchs hilft, wiederkehrende Muster zu erkennen. Eine nützliche Kennzahl ist der Anteil der Geschäfte, die dem Plan folgten. Wer diszipliniert vorgeht, verfolgt diese Planquote getrennt von den kurzfristigen Ergebnissen.

7. Pausen und ein Plan gegen Rachehandel

Als Rachehandel bezeichnet man den erneuten Einstieg in den Markt unmittelbar nach einem Verlust, um das verlorene Geld schnell zurückzuholen. Kartenspieler kennen dieses Muster als emotional getriebenes Weiterspielen nach einem Rückschlag. Der Markt hat sich dafür übrigens noch nie entschuldigt.

Ob es gelingt, Rachehandel zu vermeiden, hängt oft von einem einfachen, im Voraus festgelegten Ablauf ab. Ein solcher Ablauf kann etwa so aussehen:

1. Nach einem Verlust, der gegen den Plan verstößt, mindestens 15 Minuten Abstand vom Bildschirm nehmen.
2. Eine Zeile im Tagebuch darüber notieren, wie man sich gefühlt hat.
3. Prüfen, ob das tägliche Verlustlimit erreicht ist.
4. Manche Händler kehren für das nächste Geschäft mit einer kleineren Positionsgröße zurück.
5. Nach zwei planwidrigen Verlusten in einer Handelssitzung eine längere Pause einlegen.

Derselbe Ablauf kann auch gegen übermäßiges Handeln helfen, das oft aus Langeweile entsteht.

8. Ein regelmäßiges Einkommen als Entlastung

Wer seine Lebenshaltungskosten aus Handelserträgen bestreiten muss, setzt jede einzelne Entscheidung unter zusätzlichen Druck. Ein regelmäßiges Gehalt kann den Druck verringern, schnell Erträge erzielen zu müssen.

Wie lange dauert es, bis man profitabel handelt? Einen verlässlichen Zeitrahmen kann die Forschung nicht nennen. Viele, die mit dem Handeln beginnen, erreichen nie dauerhaft die Gewinnzone, und die brasilianische Studie fand kaum Hinweise auf einen Lerneffekt im Zeitverlauf.

9. Üben mit dem Demokonto und ein schrittweiser Übergang

Mit einem Demokonto können Sie mit virtuellem Guthaben üben. Die Ergebnisse spiegeln den Handel mit echtem Geld allerdings nicht wider: Echtes Geld verändert das eigene Empfinden, und Aufträge können anders ausgeführt werden.

Genau diese Lücke macht den psychologischen Unterschied zwischen Demokonto und Echtgeldkonto aus. Ein schrittweiser Übergang kann den Wechsel überschaubarer machen.

Dieser Rahmen dient ausschließlich der Veranschaulichung. Beim Handel mit echtem Geld ist Ihr eingesetztes Kapital einem Verlustrisiko ausgesetzt.

10. Erst Rückwärtstest, dann Vorwärtstest

Ein Rückwärtstest prüft, wie sich Ihre Regeln anhand historischer Daten geschlagen hätten. Beim Vorwärtstest werden sie auf neue Daten angewendet – meist in einem Demokonto und bevor echtes Geld im Spiel ist.

Eine häufige Falle ist die Überanpassung: Die Regeln werden so lange nachjustiert, bis sie nahezu perfekt zu den vergangenen Daten passen. Mit neuen Daten schneiden solche Regeln oft schlecht ab.

Ein sorgfältiger Rückwärtstest zeigt, wie sich Regeln in der Vergangenheit verhalten haben. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.

11. Eine feste Handelsroutine

Eine Handelsroutine verringert die Zahl der Entscheidungen, die unter Druck getroffen werden müssen.

Eine Prüfliste vor dem Einstieg kann kurz ausfallen. Das folgende Beispiel dient als einfache Prüfliste aus Sicht der Handelspsychologie:

• Ich habe einigermaßen gut geschlafen und fühle mich ruhig.
• Das Einstiegsmuster entspricht einer Regel in meinem Plan.
• Ich kenne meinen Stoppkurs, bevor ich einsteige.
• Die Positionsgröße entspricht meiner Risikoregel.
• Ich habe mein tägliches Verlustlimit nicht erreicht.
• Meine Stimmung hat sich seit dem letzten Geschäft beruhigt.

12. Gefühle vor Beginn der Handelssitzung neu einordnen

Die Londoner Studie ergab, dass eine vorherige Neubewertung der Situation mit besseren Ergebnissen einherging als das nachträgliche Unterdrücken von Gefühlen. Genau so sieht Gefühlsregulation beim Handeln in der Praxis aus.

Die folgenden Übungen lassen sich leicht in den Alltag übernehmen:

• Vor der Handelssitzung das aktuelle Gefühl benennen und auf einer Skala von 1 bis 5 einordnen.
• Ein Verlustgeschäft vorab gedanklich durchspielen und die eigene Reaktion darauf genau einüben.
• Vor dem Erteilen eines Auftrags sechsmal langsam durchatmen.
• Nach der Handelssitzung einen Satz darüber notieren, was gut gelaufen ist.

Diese Übungen können auch helfen, wenn man sich nach einer Verlustserie kaum noch traut, einen Auftrag zu erteilen.

Psychologie in verschiedenen Märkten und Handelsstilen

Der Devisenhandel bringt eigene psychologische Herausforderungen mit sich. Der Devisenmarkt ist an fünf Tagen pro Woche rund um die Uhr geöffnet, sodass die nächste Gelegenheit scheinbar immer zum Greifen nah ist.

Beim Handel mit Kryptowährungen ist der Handelstag sogar noch länger. Viele Kryptomärkte sind ununterbrochen geöffnet, auch am Wochenende.

Derivate auf Kryptowährungen stehen Kleinanlegern nicht in allen Ländern zur Verfügung.

Einen Einstieg in die Finanzmärkte bietet unser Leitfaden für Einsteiger.

Die Bewertungsphase bei Eigenhandelsfirmen: Psychologie und Tagesverlustgrenze

Eigenhandelsfirmen stellen Händlern nach einer bestandenen Bewertungsphase Handelskapital zur Verfügung. Diese Bewertungsphase ergänzt die üblichen Handelsbedingungen um strenge Regeln. Die Tagesverlustgrenze beendet die Bewertung in der Regel, sobald das Konto innerhalb eines Tages um einen festgelegten Betrag fällt.

Die Bestehensquoten in der Branche schwanken stark und werden selten unabhängig geprüft. Veröffentlichte Zahlen sind daher mit Vorsicht zu genießen.

Viele Ratgeber zum Bestehen solcher Bewertungsphasen konzentrieren sich auf die Gewinnziele. In der Praxis sind psychologisch jedoch oft die Verlustgrenzen der anspruchsvollere Teil. Die oben beschriebenen Gewohnheiten gelten hier gleichermaßen.

Programme von Eigenhandelsfirmen werden von Drittanbietern angeboten und sind mit eigenen Gebühren und Risiken verbunden.

Wenn das Handeln ungesund wird

Ist Handeln an den Finanzmärkten Glücksspiel?

Handeln an den Finanzmärkten und Glücksspiel sind unterschiedliche Tätigkeiten, können sich bei manchen Menschen aber überschneiden. Eine systematische Übersichtsarbeit aus dem Jahr 2023, die 12 Studien auswertete, ergab, dass problematisches Glücksspielverhalten unter Händlern häufiger vorkam als in der Allgemeinbevölkerung.

Die Schätzungen reichten von 1,4 bis 47,2 %, der Median lag bei 7,6 %. Eine höhere Handelshäufigkeit ging mit schwerwiegenderen Problemen einher.

Angst und Erschöpfung beim Handeln

Angst und Anspannung beim Handeln sind weit verbreitet, besonders während Verlustserien. Bleiben sie unbeachtet, können sie zu einem Erschöpfungszustand beitragen.

Mögliche Warnzeichen sind:

• Sie handeln, um schwierigen Gefühlen zu entkommen.
• Sie verheimlichen Ihr Handeln oder Ihre Verluste vor Menschen, die Ihnen nahestehen.
• Sie versuchen, Verluste mit größeren Positionen wieder hereinzuholen.
• Das Handeln beeinträchtigt Ihren Schlaf oder Ihre Beziehungen.
• Es fällt Ihnen schwer aufzuhören, selbst wenn Sie es möchten.

Wenn einer dieser Punkte auf Sie zutrifft, kann es helfen, mit einer Vertrauensperson zu sprechen. Kostenlose und vertrauliche Unterstützung in mehreren Sprachen bieten Organisationen wie Gambling Therapy. In Deutschland ist das Beratungsangebot Check dein Spiel des Bundesinstituts für Öffentliche Gesundheit kostenfrei und anonym unter 0800 1 37 27 00 erreichbar.

Lesenswerte Bücher zur Handelspsychologie für Einsteiger

Douglas’ Kernaussage lässt sich kurz zusammenfassen: Beständigkeit entsteht, wenn man Ungewissheit akzeptiert und die eigene Leistung über eine ganze Reihe von Geschäften hinweg beurteilt.

Anwendungen und KI-Assistenten für die Handelspsychologie

Anwendungen für die Handelspsychologie verbinden in der Regel ein Handelstagebuch mit der Erfassung der Stimmung. Manche Plattformen bieten inzwischen auch KI-Assistenten an, die den bisherigen Handelsverlauf auswerten.

Solche Werkzeuge können Muster in vergangenen Geschäften sichtbar machen. Ihre nächste Entscheidung können sie nicht vorhersagen, und das eigene Urteilsvermögen ersetzen sie nicht.

Auch Funktionen der Handelsplattform können nützlich sein. Kursalarme und vorab erteilte Limit- und Stopp-Aufträge verringern die Notwendigkeit, die Kursdiagramme ständig im Blick zu behalten.

Grundlagen der Handelspsychologie: Mythen und Belege

Die in diesem Leitfaden behandelten Grundlagen sind in der folgenden Tabelle zusammengefasst. Die meisten betreffen unmittelbar die Disziplin beim Handeln.

Zusammengenommen ergeben diese Punkte ein praktisches Regelwerk für die Handelspsychologie.

Fazit

Handelspsychologie kann das Risiko beim Handeln nicht beseitigen. Sie kann Ihnen aber helfen, Entscheidungen zu treffen, die Sie nachvollziehen können – unabhängig vom Ergebnis.

Ein schrittweises Vorgehen ist oft am leichtesten umzusetzen. Am Anfang steht der Handelsplan, danach folgt das Tagebuch, und die übrige Routine wächst mit der Zeit.

Diese Gewohnheiten lassen sich in einem Demokonto erproben, bevor echtes Geld eingesetzt wird. Admirals bietet Differenzkontrakte an. Differenzkontrakte sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. Setzen Sie nur Geld ein, dessen Verlust Sie sich leisten können.

Häufige Fragen

Was ist Handelspsychologie, einfach erklärt?

Sie beschreibt, wie Gefühle und gedankliche Abkürzungen Handelsentscheidungen beeinflussen – vor allem nach Gewinnen oder Verlusten.

Wie viel Prozent der Händler verlieren Geld?

Die ESMA stellte fest, dass 74 bis 89 % der Kleinanlegerkonten beim Handel mit Differenzkontrakten Geld verloren. Jeder Anbieter veröffentlicht seine eigene, aktuelle Quote.

Kann man vom Tageshandel leben?

Das ist sehr schwierig. In einer brasilianischen Studie verloren 97 % der Tageshändler, die dauerhaft dabeiblieben, im Untersuchungszeitraum Geld.

Ist Handeln an den Finanzmärkten Glücksspiel?

Es handelt sich um unterschiedliche Tätigkeiten. Die Forschung bringt häufiges spekulatives Handeln bei manchen Menschen jedoch mit einem erhöhten Anteil an problematischem Glücksspielverhalten in Verbindung.

Was besagt die 1-%-Regel beim Handeln?

Es handelt sich um eine Faustregel, die das geplante Risiko je Geschäft auf etwa 1 % des Kontostands begrenzt.

Wie lässt sich Rachehandel vermeiden?

Manche Händler arbeiten mit einem schriftlich festgelegten Ablauf, etwa einer 15-minütigen Pause nach einem Verlust und einem täglichen Verlustlimit.

Bereitet ein Demokonto auf den Handel mit echtem Geld vor?

Es hilft, die Plattform und den eigenen Plan kennenzulernen. Echtes Geld löst in der Regel jedoch stärkere Gefühle aus, die sich im Demokonto nicht nachbilden lassen.

Kann Handelspsychologie dazu führen, dass man profitabel handelt?

Bessere Gewohnheiten können beständigere Entscheidungen unterstützen, Gewinne garantieren sie jedoch nicht. Der Handel ist mit einem hohen Verlustrisiko verbunden.