Psychologie du trading pour débutants : 12 bonnes pratiques
Психология трейдинга изучает, как эмоции и привычки влияют на торговые решения. Чаще всего упоминаются страх и жадность, но стресс и скука также играют свою роль.
Для новичка ключевой момент можно сформулировать в нескольких словах: эмоции — неотъемлемая часть торговли. Трудности возникают, когда они начинают диктовать решения, которые должны основываться на заранее разработанном плане.
Эта тема заслуживает более пристального внимания, поскольку результаты розничных трейдеров часто оказываются неутешительными. В своем анализе 2018 года Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) обнаружило, что от 74% до 89% счетов розничных трейдеров, торгующих CFD, приносили убытки . Академические исследования объясняют часть этих низких результатов поведением инвесторов, таким как слишком частая торговля или слишком длительное удержание убыточных позиций.
Понимание психологии торговли может помочь вам принимать более взвешенные решения. Однако это не исключает риска потери денег.
В этом руководстве структурированно рассматривается психология торговли для начинающих. В нем представлены основные предубеждения, влияющие на трейдеров, а затем подробно описаны 12 конкретных привычек. Каждая идея суммирована в таблицах, чтобы вы могли включить их в свой собственный торговый план.
Информация, содержащаяся в данной статье, предоставлена исключительно в образовательных целях и не является инвестиционной рекомендацией. Мы рекомендуем вам проконсультироваться с финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
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Важные моменты, которые следует помнить
- Эмоции являются неотъемлемой частью торговли, и заранее разработанные правила могут помочь их контролировать.
- Исследования, посвященные индивидуальным трейдерам, связывают интенсивную торговую активность с более низкой средней доходностью.
- Полосы неудач — это статистическая реальность для большинства стратегий, включая те, которые имеют достаточно высокий процент успеха.
- Некоторые трейдеры ограничивают риск по каждой позиции примерно 1% от своего капитала, чтобы минимизировать последствия единичного убытка.
- Ведение торгового дневника позволяет выявлять с течением времени повторяющиеся закономерности в собственном поведении.
Что такое психология трейдинга?
Психология трейдинга изучает, как эмоции и ментальные ярлыки влияют на решения, принимаемые на финансовых рынках. Она фокусируется на настрое трейдера во время каждой торговой сессии, а также на его реакции, когда позиция движется против него.
Долгое время трейдерам советовали полностью игнорировать свои эмоции. Однако более поздние исследования предполагают другой подход.
Исследование, проведенное среди трейдеров четырех лондонских инвестиционных банков, показало, что те, кто заранее регулировал свои эмоции, как правило, добивались лучших результатов . Эти трейдеры переоценивали ситуацию перед принятием решения. И наоборот, те, кто пытался подавить свои эмоции постфактум, обычно добивались худших результатов.
L’objectif réaliste consiste donc à maîtriser ses émotions en s’appuyant sur des règles claires. La peur comme l’excitation peuvent être porteuses d’informations utiles. Le risque, c’est d’agir sous leur influence sans plan préalable.
La psychologie du trading est-elle une réalité ?
Oui. Des chercheurs ont mesuré les réactions physiologiques au stress de traders en conditions réelles de marché. Une étude réalisée sur une salle de marché londonienne a établi un lien entre le taux de testostérone mesuré le matin et les gains de la journée. Le taux de cortisol, l’hormone du stress, augmentait à mesure que les résultats des traders devenaient plus irréguliers et que la volatilité des marchés s’accentuait.
Une autre étude a suivi le rythme cardiaque et la conductance cutanée de traders professionnels pendant des séances réelles. Leurs réactions physiologiques variaient au gré des événements de marché, malgré des années d’expérience.
Pour le dire simplement, le cerveau humain a évolué pour survivre, et la gestion du risque n’a jamais fait partie de son cahier des charges.
Comment les émotions se manifestent dans les décisions de trading
On parle de trading émotionnel lorsque les émotions prennent le pas sur des décisions qui devraient relever d’un plan. Les situations ci-dessous montrent pourquoi la peur et l’avidité en trading font l’objet d’une telle attention.
| Émotion | Comment elle peut se manifester | Règle appliquée par certains traders |
|---|---|---|
| Peur | Laisser passer une configuration valide ou sortir au premier repli | Des règles d’entrée et de sortie fixées avant la séance |
| Avidité | Renforcer une position sans plan ou ignorer un objectif de gain | Une taille de position maximale définie à l’avance |
| Espoir | Conserver une position perdante en espérant qu’elle se redresse | Un ordre de limitation des pertes placé dès l’ouverture de la position |
| Regret | Courir après un mouvement déjà réalisé | Une règle selon laquelle seules les configurations prévues sont retenues |
| Ennui | Prendre des positions de faible qualité pour rester actif | Des horaires de trading fixes |
Retour à la réalité : quelle part des traders perd de l’argent ?
Les données des régulateurs montrent que la plupart des comptes de CFD détenus par des particuliers sont perdants. L’analyse de l’AEMF publiée en 2018 faisait état de taux de comptes perdants compris entre 74 % et 89 %. Les pertes moyennes par client allaient de 1 600 € à 29 000 €.
Chaque fournisseur de CFD est tenu de publier son propre pourcentage actualisé. Celui de ce fournisseur figure dans l’avertissement sur les risques affiché sur cette page.
Les études portant sur d’autres marchés font état de tendances similaires.
| Étude | Marché et période | Principal résultat |
|---|---|---|
| Analyse de l’AEMF sur les mesures d’intervention sur les produits | Comptes de CFD de particuliers dans l’UE, 2018 | 74 % à 89 % des comptes étaient perdants |
| Chague et ses coauteurs | Contrats à terme sur indice au Brésil, 2013 à 2015 | 97 % de ceux qui ont pratiqué le trading intrajournalier pendant plus de 300 jours ont perdu de l’argent |
| Barber, Lee, Liu et Odean | Traders intrajournaliers à Taïwan, 1992 à 2006 | Moins de 1 % d’entre eux parvenaient à dégager des gains de façon prévisible, après frais |
| Barber et Odean | 66 465 ménages américains, 1991 à 1996 | Les traders les plus actifs ont obtenu un rendement net de 11,4 % par an, contre 17,9 % pour le marché |
| Barber, Huang, Odean et Schwarz | Utilisateurs de Robinhood, 2018 à 2020 | Les actions les plus massivement achetées ont affiché un rendement anormal moyen d’environ −4,7 % au cours des 20 séances suivantes |
Ces chiffres portent sur des échantillons historiques et peuvent ne pas s’appliquer à d’autres marchés ou à d’autres périodes. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Pourquoi la plupart des traders perdent-ils de l’argent ?
Plusieurs facteurs se conjuguent généralement. Les frais de transaction s’accumulent rapidement pour ceux qui multiplient les opérations. L’effet de levier amplifie les gains comme les pertes.
Selon la recherche, le comportement joue un rôle important, au même titre que les frais et l’effet de levier. Barber et Odean ont attribué les rendements plus faibles des traders les plus actifs à l’excès de confiance. L’étude brésilienne n’a guère trouvé d’éléments montrant que les traders intrajournaliers progressaient avec l’expérience.
Ce dernier point est essentiel : l’expérience seule ne garantit pas de progrès. Un retour structuré sur sa pratique, grâce à un journal et à des bilans réguliers, peut aider à transformer l’expérience en apprentissage.
Peut-on vivre du trading intrajournalier ?
Les données disponibles montrent que c’est extrêmement difficile. Dans l’étude brésilienne, 19 646 personnes se sont lancées dans le trading intrajournalier de contrats à terme sur indice entre 2013 et 2015. Parmi celles qui ont persévéré plus de 300 jours, 97 % ont perdu de l’argent et seulement 1,1 % d’entre elles ont gagné plus que le salaire minimum brésilien.
Ces résultats portent sur un seul marché et une seule période ; ils ne sont donc pas forcément transposables partout. Ils offrent néanmoins un utile retour à la réalité à quiconque envisagerait de compter sur le trading pour vivre.
Cela explique en partie pourquoi la psychologie du trading intrajournalier est si exigeante. La rapidité des décisions et la fréquence des petites pertes mettent le jugement à rude épreuve.
L’aversion à la perte et la réaction au stress
En 1979, Daniel Kahneman et Amos Tversky ont publié la théorie des perspectives. L’une de ses idées centrales est l’aversion à la perte : nous ressentons généralement une perte plus intensément qu’un gain de même montant.
Une étude ultérieure a quantifié cet effet. Selon une estimation largement citée, une perte pèse environ 2,25 fois plus lourd qu’un gain équivalent.
En trading, l’aversion à la perte peut vous pousser à conserver trop longtemps une position perdante. Le même réflexe peut vous inciter à encaisser trop tôt un petit gain.
L’enchaînement type est décrit ci-dessous.
| Étape | Ce qui se passe | Exemple |
|---|---|---|
| Élément déclencheur | Un événement de marché vient contrarier votre plan | Le cours évolue brutalement contre votre position après la publication d’un indicateur |
| Réaction physique | La réaction au stress s’enclenche | Le rythme cardiaque s’accélère et l’attention se focalise |
| Impulsion | Vous ressentez l’envie d’agir vite | Vous voulez renforcer la position ou déplacer votre seuil de sortie |
| Règle | Une règle écrite à l’avance prend le relais | Vous appliquez le plan de sortie défini avant d’ouvrir la position |
9 biais cognitifs en trading qui touchent les débutants
Les biais cognitifs sont des raccourcis mentaux qui paraissent sensés sur le moment. Répétés sur un grand nombre d’opérations, ils peuvent coûter cher. Ces biais de trading touchent aussi bien les débutants que les traders expérimentés.
| Biais | Comment il se manifeste | Règle appliquée par certains traders |
|---|---|---|
| Effet de disposition | Vendre rapidement les positions gagnantes et conserver les perdantes | Des ordres de sortie placés dès l’entrée en position |
| Aversion à la perte | Réticence à accepter une petite perte | Une perte maximale par position inscrite dans le plan |
| Biais d’excès de confiance | Augmenter la taille de ses positions après quelques gains | Une taille de position fixe, réexaminée une fois par mois seulement |
| Biais de récence | Croire que les dernières opérations annoncent la suivante | Évaluer une stratégie sur au moins 50 opérations |
| Biais de confirmation | Ne lire que les informations qui confortent son point de vue | Noter par écrit ce qui invaliderait l’idée de départ |
| Instinct grégaire | Acheter parce que beaucoup d’autres semblent acheter | Une règle selon laquelle seules les configurations prévues sont retenues |
| Biais des coûts irrécupérables | Rester en position en raison du temps passé sur l’analyse | Examiner chaque décision indépendamment des précédentes |
| Erreur du joueur | S’attendre à un gain après plusieurs pertes | Considérer chaque opération comme un événement distinct |
| Biais d’ancrage | Rester focalisé sur son prix d’entrée initial | Fonder ses décisions sur les niveaux actuels prévus dans le plan |
L’effet de disposition : clôturer trop tôt ses positions gagnantes
Hersh Shefrin et Meir Statman ont décrit l’effet de disposition en 1985. Il désigne la tendance à vendre prématurément ses positions gagnantes tout en conservant ses positions perdantes.
Terrance Odean a vérifié ce phénomène sur 10 000 comptes de courtage. Les investisseurs réalisaient leurs gains environ 1,5 fois plus volontiers que leurs pertes. Les positions gagnantes vendues ont ensuite fait mieux que les positions perdantes conservées, avec un écart d’environ 3,4 points de pourcentage sur l’année suivante.
Placer ses ordres de sortie dès l’entrée en position est l’une des méthodes employées par certains traders pour contenir ce biais.
L’excès de confiance après une série de gains
Barber et Odean ont constaté que, dans leur échantillon, les hommes effectuaient 45 % de transactions de plus que les femmes. Ce surcroît d’activité réduisait le rendement net des hommes de 2,65 points de pourcentage par an, contre 1,72 point pour les femmes.
L’excès de confiance survient souvent après une série d’opérations gagnantes. Une taille de position fixe, réexaminée uniquement à intervalles prévus, peut aider à le garder sous contrôle.
L’instinct grégaire et la peur de rater une occasion
La peur de rater une occasion pousse parfois à s’écarter de son plan de trading. La conception même de certaines applications peut renforcer ce comportement. Selon une étude, les actions massivement achetées par les utilisateurs de Robinhood ont ensuite sous-performé au cours des semaines suivantes.
Pour limiter cette influence, certains traders masquent pendant leurs séances les listes des « plus fortes variations ».
L’erreur du joueur et le biais de récence
Après une série de pertes, on a vite le sentiment qu’un gain « doit » arriver. Or le marché ne tient aucun compte des opérations précédentes.
Le biais de récence fonctionne de façon comparable. Quelques opérations réussies peuvent faire paraître une stratégie plus fiable qu’elle ne l’est. Un échantillon d’au moins 50 opérations donne généralement une image plus juste.
12 bonnes pratiques de psychologie du trading pour les débutants
Si vous cherchez à savoir comment gérer ses émotions en trading, les habitudes ci-dessous constituent un point de départ concret. Chacune s’appuie sur la précédente. Le plan de trading vient en premier ; les autres habitudes peuvent s’ajouter progressivement.
1. Rédigez un plan de trading fondé sur des règles « si… alors… »
Un plan de trading fixe vos actions avant que les émotions n’aient l’occasion d’intervenir. Les psychologues qualifient ces plans conditionnels d’intentions de mise en œuvre. Une méta-analyse portant sur 94 études38002-1) a montré qu’ils avaient un effet moyen à important sur la réalisation des objectifs.
Un modèle de plan de trading simple pourrait comporter les rubriques suivantes.
| Rubrique du plan | Exemple de contenu |
|---|---|
| Marchés | Un ou deux marchés que vous connaissez bien |
| Horaires | Une plage horaire fixe, par exemple deux heures chaque matin |
| Règle d’entrée | Si une configuration définie à l’avance se présente, alors la liste de contrôle est passée en revue avant tout ordre |
| Règle de sortie | Si l’ordre de limitation des pertes ou l’ordre de prise de bénéfices est déclenché, alors la position est clôturée par cet ordre |
| Risque par position | Un pourcentage fixe du capital, choisi à l’avance |
| Limite journalière | Si la limite de perte journalière est atteinte, alors le trading s’arrête pour la journée |
| Bilan | Chaque vendredi, 30 minutes consacrées au journal |
Exemple donné à titre purement illustratif. Il ne s’agit pas d’une recommandation de négocier un quelconque instrument ni d’appliquer une règle particulière.
Étude de cas : l’expérience des « Tortues »
En 1983, le négociant en matières premières Richard Dennis fait un pari avec son associé, William Eckhardt. Dennis est convaincu que le trading s’apprend ; Eckhardt, que les bons traders ont un don inné. L’expérience doit trancher la question : naît-on trader ou le devient-on ?
Dennis recrute un petit groupe par voie de petites annonces dans la presse et forme ses recrues pendant environ deux semaines. Il leur confie ensuite une partie de son propre capital, à gérer selon un ensemble de règles strictes.
Le groupe aurait gagné quelque 175 millions de dollars sur une période d’à peu près cinq ans. Ces chiffres proviennent de sources secondaires et n’ont jamais fait l’objet d’un audit public. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Cette histoire appelle d’importantes réserves. Les recrues ont été sélectionnées parmi plus de 1 000 candidats : elles étaient donc loin de constituer un échantillon aléatoire. Dennis aurait par ailleurs subi de lourdes pertes par la suite, avant de cesser de gérer des fonds pour le compte de clients en 1988. Des tests sur données historiques publiés par plusieurs auteurs laissent également penser que les règles d’origine ont nettement moins bien fonctionné au cours des décennies suivantes.
La principale leçon est d’ordre psychologique. Tous les participants ont reçu les mêmes règles, et pourtant leurs résultats ont varié considérablement. Curtis Faith, le plus jeune des « Tortues », revient sur cet écart dans son livre La Voie de la tortue. Plusieurs autres membres du groupe ont publiquement contesté certains passages de son récit. Dennis a lui-même souligné en entretien que le plus difficile est de suivre les règles pendant une série de pertes.
Le trading peut-il s’apprendre ? L’expérience suggère que les règles peuvent être enseignées à des candidats adaptés. Les appliquer sous pression relève d’une tout autre compétence.
2. Dimensionnez vos positions selon une règle de risque fixe
La règle des 1 % consiste à limiter le risque prévu sur chaque position à environ 1 % du capital du compte. Il s’agit d’une pratique répandue, et non d’une recommandation. Sur un compte de 1 000 €, cela représente 10 € par position.
Une règle fondée sur un pourcentage fixe peut aider à contenir l’ampleur d’une baisse du capital. Elle n’empêche pas les pertes : une longue série de pertes réduira malgré tout votre capital.
Le tableau ci-dessous montre l’effet de dix pertes consécutives sur un capital de 1 000 €, selon différents niveaux de risque par position.
| Risque par position | Capital après 10 pertes (sur une base de 1 000 €) | Baisse totale du capital |
|---|---|---|
| 1 % | 904 € | −9,6 % |
| 2 % | 817 € | −18,3 % |
| 5 % | 599 € | −40,1 % |
| 10 % | 349 € | −65,1 % |
Exemple hypothétique donné à titre purement illustratif. Il ne tient compte ni des frais de transaction ni du glissement de prix.
Par un simple effet mathématique, plus une perte est importante, plus il est difficile de la compenser.
| Baisse du capital | Gain nécessaire pour retrouver le capital de départ |
|---|---|
| 10 % | 11,1 % |
| 20 % | 25 % |
| 30 % | 42,9 % |
| 50 % | 100 % |
| 75 % | 300 % |
Le calculateur de trading d’Admirals permet d’estimer la taille de position et la marge requise pour une opération donnée. Il peut aussi servir de calculateur de taille de position une fois la distance jusqu’au seuil de sortie renseignée. Notre guide consacré à la gestion du risque sur le marché des changes explique comment les traders combinent ces outils.
3. Placez un ordre de limitation des pertes dès l’entrée et évitez de l’éloigner
Un ordre de limitation des pertes clôture une position lorsque le cours atteint un niveau fixé à l’avance. L’ordre de prise de bénéfices fonctionne de la même manière, lorsque le cours atteint un objectif de gain.
Un ordre de limitation des pertes classique se transforme en ordre au marché une fois le niveau atteint. Sur un marché rapide ou en cas d’écart de cotation, la position peut donc être clôturée à un cours moins favorable que prévu.
Déplacer son ordre de limitation des pertes pour l’éloigner du point d’entrée est une habitude courante chez les débutants. Élargir ainsi son seuil de perte peut transformer une petite perte prévue en une perte plus lourde et imprévue. Certains traders déplacent ce seuil dans le sens du gain, en suivant une règle d’ajustement écrite. L’essentiel est que la règle soit fixée avant l’ouverture de la position.
Comme tout outil, ces ordres présentent des avantages et des inconvénients.
| Avantages | Inconvénients |
|---|---|
| La sortie est décidée à tête reposée | Les fluctuations normales du cours peuvent déclencher un seuil de sortie trop proche |
| Les pertes sont plus faciles à anticiper | Le glissement de prix peut alourdir la perte réelle |
| La position peut être clôturée même lorsque vous n’êtes pas devant votre écran | Un écart de cotation à la reprise des marchés en début de semaine peut faire franchir le seuil prévu |
| Ils s’inscrivent dans un plan écrit | Ils ne peuvent pas rendre rentable une stratégie fragile |
4. Fixez une limite de perte journalière
Une limite de perte journalière agit comme un coupe-circuit. Certains traders s’imposent par exemple de s’arrêter pour la journée après trois pertes consécutives ou une baisse de 2 % du capital. Le bon niveau dépend de votre propre plan et de votre situation personnelle.
Il est important de consigner cette limite à l’avance. Dans le feu de l’action, « une dernière opération » peut sembler parfaitement raisonnable.
5. Attendez-vous à une série de pertes
Même une stratégie bien construite connaîtra des séries de pertes. Le tableau indique la probabilité de subir au moins une série d’une longueur donnée sur 100 opérations.
| Taux de réussite | 4 pertes d’affilée ou plus | 5 ou plus | 6 ou plus | 8 ou plus | 10 ou plus |
|---|---|---|---|---|---|
| 70 % | 43 % | 15 % | 5 % | 0,4 % | Moins de 0,1 % |
| 60 % | 80 % | 46 % | 21 % | 4 % | 0,6 % |
| 50 % | 97 % | 81 % | 55 % | 17 % | 4 % |
| 40 % | 99,9 % | 98 % | 87 % | 49 % | 21 % |
Probabilités calculées à titre purement illustratif. Elles supposent que chaque opération est indépendante et que le taux de réussite reste constant, ce qui peut ne pas correspondre à la réalité.
Avec un taux de réussite de 50 %, une série de cinq pertes consécutives est plus probable qu’improbable. Le savoir à l’avance aide à relativiser une semaine difficile. Cela montre aussi pourquoi le risque de ruine augmente rapidement lorsque le risque par position est élevé.
Accepter que des pertes surviendront est une première étape concrète pour apprendre à gérer ses pertes en trading.
6. Tenez un journal de trading en y notant vos émotions
Un journal de trading consigne ce que vous avez fait et pourquoi. En y ajoutant une note pour vos émotions, vous en faites le reflet de vos habitudes autant que de vos opérations.
Le modèle de journal de trading ci-dessous peut être créé dans un simple tableur.
| Rubrique | Exemple |
|---|---|
| Date et heure | 12 septembre, 9 h 40 |
| Configuration | Cassure de la fourchette de cotation du matin |
| Plan respecté ? | Oui |
| Émotion avant l’opération (de 1 à 5) | 2, calme |
| Émotion après l’opération (de 1 à 5) | 4, frustré |
| Observation | J’ai eu envie de reprendre position immédiatement après le déclenchement du seuil de sortie |
| Leçon | Attendre 15 minutes après toute perte |
Relire son journal chaque semaine permet de repérer les schémas récurrents. Un indicateur utile : la part des opérations conformes au plan. Dans un état d’esprit de trader discipliné, on suit ce « score de méthode » séparément des résultats à court terme.
7. Faites des pauses et prévoyez une parade au trading de revanche
Le trading de revanche consiste à reprendre position juste après une perte pour tenter de récupérer rapidement l’argent perdu. Il s’apparente à ce que les joueurs de poker appellent la perte de sang-froid : jouer sous le coup de l’émotion. Le marché, faut-il le préciser, ne s’est jamais excusé auprès de personne.
Pour savoir comment arrêter le trading de revanche, mieux vaut souvent s’appuyer sur un protocole simple, défini à l’avance.
- Éloignez-vous de l’écran pendant au moins 15 minutes après une perte survenue en dehors de votre plan.
- Notez une ligne dans votre journal pour décrire ce que vous avez ressenti.
- Vérifiez si votre limite de perte journalière est atteinte.
- Certains traders reprennent avec une taille de position réduite pour l’opération suivante.
- Faites une pause plus longue après deux pertes hors plan au cours d’une même séance.
Le même protocole peut également aider à lutter contre l’excès de transactions, qui naît souvent de l’ennui.
8. Ne comptez pas sur le trading pour couvrir vos dépenses courantes
Compter sur les revenus du trading pour faire face à ses dépenses courantes ajoute une pression à chaque décision. Des revenus réguliers, indépendants de vos résultats, réduisent le besoin de dégager des gains rapidement.
Combien de temps faut-il pour devenir un trader rentable ? La recherche ne permet pas de fixer de délai fiable. Beaucoup de personnes qui se lancent dans le trading ne parviennent jamais à une rentabilité régulière, et l’étude brésilienne n’a guère mis en évidence de progression avec le temps.
9. Commencez par un compte démo et mesurez ses limites
Un compte démo permet de s’entraîner avec des fonds virtuels. Les résultats obtenus en démo ne reflètent pas ceux d’un compte réel : l’argent réel modifie vos réactions émotionnelles, et les ordres peuvent être exécutés différemment.
Cet écart est au cœur de la psychologie du trading en démo et en réel. Si vous envisagez un jour ce passage, une transition progressive peut vous aider à mieux l’aborder.
| Étape | Objectif principal | Critère que certains traders se fixent avant l’étape suivante |
|---|---|---|
| Compte démo | Maîtriser la plateforme et le plan | 50 opérations consignées dans le journal |
| Compte réel, taille réduite | S’habituer à la pression émotionnelle réelle | Un mois d’opérations conformes au plan |
| Taille habituelle | Conserver la même méthode | Poursuite des bilans mensuels |
| Après une baisse du capital | Préserver la méthode | Retour à une taille réduite |
Cadre donné à titre purement illustratif. Il ne constitue en aucun cas une incitation à négocier sur un compte réel. Sur un compte réel, votre capital est exposé à un risque de perte.
10. Testez vos règles sur l’historique, puis sur des données nouvelles
Le test rétrospectif évalue la façon dont vos règles se seraient comportées sur des données historiques. Le test prospectif les applique ensuite à des données nouvelles, généralement sur un compte démo, avant tout engagement de fonds réels.
Le surajustement est un piège courant. Il consiste à modifier ses règles jusqu’à ce qu’elles collent presque parfaitement aux données passées. Des règles ainsi construites donnent souvent de piètres résultats sur des données nouvelles.
Un bon test rétrospectif montre comment des règles se sont comportées dans le passé. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
11. Instaurez une routine de trading
Une routine de trading réduit le nombre de décisions prises sous pression.
| Moment | Ce que font certains traders |
|---|---|
| Avant la séance | Consulter le calendrier économique et passer en revue une liste de contrôle |
| Pendant la séance | N’intervenir que sur les configurations prévues et consigner chaque opération |
| Après la séance | Noter ses émotions et retenir une leçon |
| Chaque semaine | Relire le journal et mesurer le respect du plan |
Une liste de contrôle avant chaque opération peut être courte. L’exemple ci-dessous fait office de liste de contrôle de psychologie du trading simple.
- J’ai correctement dormi et je me sens calme.
- La configuration correspond à une règle de mon plan.
- Je connais mon seuil de limitation des pertes avant d’entrer en position.
- La taille de la position respecte ma règle de risque.
- Je n’ai pas atteint ma limite de perte journalière.
- Mon humeur s’est apaisée depuis ma dernière opération.
12. Recadrez vos émotions avant le début de la séance
L’étude londonienne a montré que le fait de réévaluer une situation en amont était associé à de meilleures performances que le fait de refouler ses émotions après coup. C’est la régulation émotionnelle en trading mise en pratique.
Les exercices de psychologie du trading suivants sont faciles à adopter.
- Avant la séance, nommez l’émotion que vous ressentez et évaluez-la de 1 à 5.
- Visualisez à l’avance une opération perdante et répétez mentalement votre réaction précise.
- Prenez six respirations lentes avant de passer un ordre.
- Après la séance, écrivez une phrase sur ce qui s’est bien passé.
Ces exercices peuvent aussi aider à surmonter la peur de passer à l’action après une série de pertes.
La psychologie selon les marchés et les styles de trading
La psychologie du trading sur le marché des changes présente des défis qui lui sont propres. Ce marché est ouvert 24 heures sur 24, cinq jours sur sept : une nouvelle occasion semble donc toujours à portée de main.
La psychologie du trading de cryptoactifs implique des journées encore plus longues. De nombreux marchés de cryptoactifs fonctionnent en continu, y compris le samedi et le dimanche.
| Marché ou style | Pression typique | Piège fréquent |
|---|---|---|
| Marché des changes | Longues séances et pics de volatilité liés à l’actualité | Excès de transactions autour des publications économiques |
| Trading intrajournalier | Décisions rapides | Opérations de revanche après le déclenchement d’un seuil de sortie |
| Cryptoactifs | Volatilité en continu, jour et nuit | Peur de rater une occasion après une forte hausse |
| Trading sur plusieurs jours | Conservation des positions d’un jour sur l’autre | Vérification trop fréquente des positions |
Les produits dérivés sur cryptoactifs ne sont pas accessibles aux clients particuliers dans toutes les juridictions.
Pour une introduction au marché des devises, consultez notre guide du marché des changes pour débutants.
La psychologie des épreuves d’évaluation des sociétés de financement de traders et la règle de perte journalière maximale
Les épreuves d’évaluation proposées par les sociétés de financement de traders ajoutent des règles strictes aux conditions de trading habituelles. La règle de perte journalière maximale met généralement fin à l’épreuve si le compte recule d’un montant donné au cours d’une même journée.
Les taux de réussite annoncés dans ce secteur varient fortement et sont rarement audités : tout chiffre publié doit donc être considéré avec prudence.
De nombreux guides expliquant comment réussir une épreuve d’évaluation se concentrent sur les objectifs de gain. En pratique, ce sont souvent les limites de perte qui s’avèrent les plus éprouvantes sur le plan psychologique. Les habitudes décrites plus haut s’appliquent tout autant ici.
Ces programmes sont proposés par des sociétés tierces et comportent leurs propres frais et risques.
Savoir reconnaître quand le trading devient nocif
Le trading est-il un jeu d’argent ?
Le trading et les jeux d’argent sont des activités distinctes, même si elles peuvent se recouper chez certaines personnes. Une revue systématique de 12 études publiée en 2023 a montré que le jeu problématique était plus répandu chez les traders que dans la population générale.
Les estimations allaient de 1,4 % à 47,2 %, avec une médiane de 7,6 %. Une fréquence de trading plus élevée était associée à des troubles plus sévères.
L’anxiété liée au trading et l’épuisement
L’anxiété et le stress liés au trading sont fréquents, en particulier pendant les séries de pertes. S’ils ne sont pas pris en charge, ils peuvent conduire à l’épuisement.
Parmi les signaux d’alerte possibles :
- vous pratiquez le trading pour échapper à des émotions difficiles ;
- vous cachez vos opérations ou vos pertes à vos proches ;
- vous tentez de vous refaire en augmentant la taille de vos positions ;
- le trading affecte votre sommeil ou vos relations ;
- vous avez du mal à arrêter, même lorsque vous le souhaitez.
Si vous vous reconnaissez dans l’une de ces situations, il peut être utile d’en parler à une personne de confiance. Des organismes proposent une aide gratuite et confidentielle, comme Gambling Therapy, qui accompagne les joueurs en plusieurs langues, dont le français. En France, Joueurs Info Service est joignable 7 jours sur 7, de 8 h à 2 h, au 09 74 75 13 13 (appel anonyme et non surtaxé).
Les meilleurs livres de psychologie du trading pour débutants
| Livre | Auteur | Année | Thème principal |
|---|---|---|---|
| Trading dans la zone | Mark Douglas | 2000 | Raisonner en probabilités sur un grand nombre d’opérations |
| Le Trader discipliné | Mark Douglas | 1990 | L’influence des croyances sur le comportement en trading |
| La Psychologie du trading | Brett Steenbarger | 2003 | Des méthodes concrètes proposées par un psychologue clinicien qui accompagne des traders |
| Système 1 / Système 2 : les deux vitesses de la pensée | Daniel Kahneman | 2011 | Les fondements scientifiques des biais et de l’aversion à la perte |
| La Voie de la tortue | Curtis Faith | 2007 | Les règles et la discipline tirées de l’expérience des « Tortues » |
Titres traduits librement, à l’exception de l’ouvrage de Daniel Kahneman, paru en français aux éditions Flammarion. Les années indiquées sont celles des éditions originales.
Voici un bref résumé de Trading dans la zone : selon Douglas, la régularité naît de l’acceptation de l’incertitude et d’une évaluation des performances sur une série d’opérations.
Applications de psychologie du trading et assistants fondés sur l’IA
Une application de psychologie du trading associe généralement un journal à un suivi de l’humeur. Certaines plateformes proposent désormais un assistant de trading fondé sur l’IA qui analyse l’historique des opérations.
Ces outils peuvent mettre en évidence des schémas dans vos opérations passées. Ils ne peuvent pas prédire votre prochaine décision et ne remplacent pas votre propre jugement.
Les fonctionnalités des plateformes peuvent aussi être utiles : les alertes de cours et les ordres en attente réduisent la nécessité de surveiller les graphiques en permanence.
Les bases de la psychologie du trading : idées reçues et données probantes
Les fondamentaux de la psychologie du trading abordés dans ce guide sont résumés dans le tableau ci-dessous. La plupart relèvent directement de la discipline de trading.
| Idée reçue | Ce que montrent les études |
|---|---|
| « Il faut éliminer toute émotion » | La régulation en amont semble plus efficace que le refoulement |
| « C’est en forgeant qu’on devient rentable » | L’étude brésilienne n’a guère montré que l’expérience seule améliorait les résultats |
| « Un compte démo vous prépare à tout » | L’argent réel modifie les réactions émotionnelles |
| « Plus on multiplie les opérations, plus on apprend vite » | Une fréquence de transactions plus élevée a été associée à des rendements plus faibles |
| « Un ordre de limitation des pertes règle tout » | Ces ordres aident à planifier ses sorties, mais un glissement de prix reste possible |
| « On naît bon trader » | Une étude portant sur 80 traders intrajournaliers n’a guère mis en évidence de « personnalité type » du trader |
Mis bout à bout, ces points forment un ensemble concret de règles de psychologie du trading.
En conclusion
La psychologie du trading ne supprime pas le risque inhérent au trading. Elle peut en revanche vous aider à prendre des décisions que vous comprenez, quelle qu’en soit l’issue.
Une approche progressive est souvent la plus facile à tenir : d’abord le plan de trading, puis le journal, le reste de la routine se mettant en place au fil du temps.
Vous pouvez mettre ces habitudes à l’épreuve sur un compte démo, avec des fonds virtuels et sans engager d’argent réel. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
Questions fréquentes
Qu’est-ce que la psychologie du trading, en termes simples ?
Elle décrit la façon dont les émotions et les raccourcis mentaux influencent les décisions de trading, en particulier après un gain ou une perte.
Quelle part des traders perd de l’argent ?
L’AEMF a constaté que 74 % à 89 % des comptes de CFD détenus par des particuliers étaient perdants. Chaque fournisseur publie son propre chiffre actualisé.
Peut-on vivre du trading intrajournalier ?
C’est extrêmement difficile. Selon une étude brésilienne, 97 % des traders intrajournaliers ayant persévéré ont perdu de l’argent sur la période étudiée.
Le trading est-il un jeu d’argent ?
Il s’agit d’activités distinctes, mais la recherche associe un trading spéculatif fréquent à une prévalence plus élevée du jeu problématique chez certaines personnes.
Qu’est-ce que la règle des 1 % en trading ?
Это лишь рекомендации, предполагающие ограничение ожидаемого риска по каждой позиции примерно до 1% от капитала счета. Это не является рекомендацией.
Как остановить торговлю из мести?
Некоторые трейдеры полагаются на письменный протокол, например, 15-минутную паузу после убытка и дневной лимит убытков.
Подготовит ли вас демо-счет к реальной торговле?
Это позволяет ознакомиться с платформой и её планом. Однако реальные деньги вызывают более сильные эмоции, которые демо-торговля не может воспроизвести.
Может ли психология трейдинга принести прибыль?
Более правильные привычки могут привести к более последовательным решениям, но они не гарантируют никакой прибыли. Торговля сопряжена с высоким риском убытков.
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