DAX Analyse und Wochenausblick: Die Bullen sollte man nicht allzu schnell abschreiben
DAX Analyse und Wochenausblick: Die Bullen sollte man nicht allzu schnell abschreiben
Februar 28, 2021 19:45
Aktuelle Analyse, Prognose, Wochenausblick (01.03. - 05.03.) und Setups für den deutschen Leitindex DAX – Chartanalyse für aktive Trader
DAX Rückblick: (22.02.2021 - 26.02.2021)
DerDAX ging am Montagmorgen bei 13.946 Punkten in den vorbörslichen Handel. Der Index notierte damit 200 Punkte unter der ersten vorbörslichen Notierung am Montagmorgen der Vorwoche und 15 Punkte unter dem Wochenschluss am Montag der Vorwoche. Mit Aufnahme des Xetra-Handels ging es zunächst etwas in Richtung Süden: der Index konnte sich knapp unter der 13.800 Punkte Marke stabilisieren und wieder erholen. Es ging bis zum Abend bis knapp über die 13.970 Punkte. Mit Aufnahme des Xetra-Handels am Dienstag kam es erneut zur Schwäche, die diesmal aber einen ausgeprägten Charakter hatte. Es ging mit Dynamik und mit Momentum deutlich unter die 13.700 Punkte. Aber auch hier konnten die Bullen den DAX30 stabilisieren und sukzessive zurück über die 13.800 Punkte zurückschieben. Die Aufwärtstendenz hielt am Mittwoch an. Nach einem kleineren Rücksetzer ging es am Donnerstagmorgen von der 14.055 Punkte-Marke wieder abwärts. Die Stabilisierung der Abwärtsbewegung erfolgte allerdings erst im Rahmen des Frühhandels am Freitag. Der Index konnte sich im Handelsverlauf zwar wieder über die 13.800 Punkte schieben, lief im Handelsverlauf dann aber in einer Box seitwärts.
Der DAX konnte ein erneutes Wochenhoch über der 14.000 Punkte-Marke formatieren, das vierte Wochenhoch hintereinander über diesem Level. Es gelang aber nicht ein neues Allzeithoch zu formatieren. Das Wochentief hingegen lag unter dem Level der Vorwoche und unter der 13.700 Punkte-Marke. Auch in dieser Woche wurde wieder ein Wochenverlust ausgewiesen. Die Range war mit 414 Punkten deutlich größer als in der Vorwoche, sie lag aber knapp unter dem Jahresdurchschnitt. Die Jahresbilanz 2021 bisher ist ausgeglichen. Vier Verlustwochen stehen vier Gewinnwochen gegenüber.
Wir hatten auf der Oberseite mit dem Überschreiten der 14.038/40 Punkte-Marke gerechnet, weiter an unser nächstes Anlaufziel bei 14.049/51 Punkten hätte es laufen können. Diese Bewegung hat sich eingestellt, das Anlaufziel wurde erreicht und knapp überschritten. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 13.682/80 Punkte-Marke noch deutlich unter unser maximales Anlaufziel auf der Unterseite bei 13.673/71 Punkten.
Abgleich der DAX Range: KW 08/2021(Ist / erwartet)
Wochenhoch 055 / 14.007Punkte
Wochentief: 641 /13.682Punkte
DAX 2020 Statistik
Wochenhoch
Wochentief
Wochenschluss
Wochenergebnis
Wochenrange
41/2020
13.104
12.726
13.058
355
378
42/2020
13.178
12.598
12.900
-158
580
43/2020
13.030
12.343
12.664
-236
687
44/2020
12.459
11.378
11.627
-1.037
1.081
45/2020
12.595
11.549
12.480
853
1.046
46/2020
13.297
12.667
13.118
638
630
47/2020
13.281
13.033
13.128
10
248
48/2020
13.369
13.123
13.368
240
246
49/2020
13.446
13.180
13.296
-72
266
50/2020
13.457
13.007
13.146
-150
450
51/2020
13.775
13.048
13.588
442
727
Durchschnittliche Range 2020
679
Gewinn- zu Verlustwochen
27 / 24
DAX 2021 Statistik
Wochenhoch
Wochentief
Wochenschluss
Wochenergebnis
Wochenrange
01/2021
14.134
13.565
14.087
499
569
02/2021
14.030
13.671
13.764
-323
359
03/2021
14.026
13.689
13.874
110
337
04/2021
13.955
13.310
13.419
-455
645
05/2021
14.114
13.514
14.064
645
600
06/2021
14.169
13.827
14.067
3
342
07/2021
14.150
13.853
13.961
-106
297
08/2021
14.055
13.641
13.789
-172
414
Durchschnittliche Range 2021
445
Gewinn- zu Verlustwochen
4 / 4
* Marken gelten für die Handelszeiten 08:00 - 22:00 Uhr
Der DAX30 hat in der letzten Handelswoche die Bewegung der Vorwoche weiter fortgesetzt. Es ging zwar noch einmal über die 14.000 Punkte, der Index schaffte es aber erneut nicht, sich über diesem Level festzusetzen. Im Chart ist erkennbar, dass es in den letzten beiden Handelswochen nicht wesentlich von der SMA20 (aktuell bei 13.958 Punkten) wegging. Der Index ist immer wieder an diese Durchschnittslinie zurückgefallen, konnte sich aber bis zur Wochenmitte jeweils nach Norden abstoßen. Die letzten beiden Handelstage waren von Verlusten geprägt. Der DAX ist am Donnerstag unter die SMA20 und unter die SMA50 (aktuell bei 13.831 Punkten) gefallen. Er hat auch einen Wochenschluss unter der SMA50 formatiert, was bärischen Charakter hat.
Sollte dieser Tagesschluss am Montag bestätigt werden, könnte das ein Hinweis darauf sein, dass sich weitere Abgaben einstellen. Diese könnten zunächst in den Bereich der 13.500/480 Punkte und dann weiter an die 13.310/300 Punkte, bzw. an die 13.000 Punkte gehen.
Können die Bullen den DAX30 aber wieder über die SMA50 und die SMA20 auf Tagesschlussbasis schieben und etablieren, wäre der Weg auf das Allzeithoch frei. Der DAX hat sich zum Wochenschluss schon öfters in vergleichbaren Chartsituationen befunden, konnte aber häufig das bärische Gesamtbild vergleichsweise kurzfristig wieder drehen. Somit sollte man die Bullen aktuell nicht allzu schnell abschreiben. Kritisch ist allerdings anzumerken, dass es in den letzten Handelswochen deutlich an Kaufdruck gefehlt hat. Normalerweise führen neue Allzeithochs zu Kaufinteresse, was beim DAX allerdings noch nicht feststellbar ist.
Im 4h Chart ist erkennbar, dass der DAX30 die gute Ausgangssituation nicht genutzt hat. Er ist zum Wochenschluss unter alle wesentlichen Durchschnittslinien gefallen. Damit hat sich das kurzfristige Chartbild bärisch eingetrübt.
Um wieder Perspektive auf der Oberseite zu haben, muss der DAX zunächst über die SMA20 (aktuell bei 13.877 Punkten) und dann vor allem über die SMA200 (aktuell bei 13.919 Punkten). Die SMA200 ist im 4h Chart von zentraler Bedeutung. Im Chart ist erkennbar, wie diese Linie in den letzten Handelstagen immer eine wichtige und belastbare Unterstützung gewesen ist. Das Chart zeigt aber auch, dass diese Linie jetzt ein massiver Deckel sein könnte. Die SMA200 kann am einfachsten mit einem GAP up oder einer dynamischen Anlaufbewegung überwunden werden. Das dies geht, zeigt das Chart. Sollte es den Bullen gelingen, den DAX wieder über der SMA50 zu etablieren, wäre der Weg an das All-time-high frei.
Sollten die Bullen aber nicht liefern, so könnten sich weitere Abgaben einstellen, die im Zweifel auch einen dynamischen Charakter haben könnten. Die Anlaufziele auf der Unterseite wurden im Daily genannt.
Einordnung kurzfristiges Chartbild (4h): bärisch
Wahrscheinlichkeit Bull Szenario: 30 %
Wahrscheinlichkeit Bear Szenario: 70 %
Fazit: der DAX muss sich über der SM50 im 4h Chart etablieren. Erst wenn dies geschafft ist, könnte das Allzeithoch angelaufen werden. Sollte der Index unter der SMA20/200 im 4h Chart bzw. unter der SMA50 im Daily bleiben, wären weitere Rücksetzer zu erwarten, die übergeordnet bis in den Bereich der 13.300/13.000 Punkte gehen könnten.
DAX Rahmenbedingungen; das große Bild:
Es hat den Anschein, dass das große US-Konjunkturpaket in den nächsten Tagen durch beide Kammern des US-Kongress gehen könnte. Dann würden weitere 1,9 Billionen US-Dollar in die amerikanische Wirtschaft fließen. Bereits in den letzten Wochen sind die Zinsen auf US-Staatsanleihen teilweise deutlich angestiegen. Es geht die Angst bei Investoren um, dass die Zinsen jetzt doch schneller und früher steigen könnten, als allgemein erwartet. Die FED hat aber in der vergangenen Woche deutlich gemacht, dass sie noch keine Inflationsgefahr sieht, wobei dies von den Märkten in Zweifel gezogen wurde. Somit eröffnet das US-Konjunkturpaket Chancen und Möglichkeiten, hat aber durchaus auch das Potential Risiken zu schaffen.
Im laufende dieser Handelswoche werden einige Daten zur Verbraucherpreisentwicklung in einigen EU-Staaten veröffentlicht. Denkbar ist, dass es in einigen Ländern (z.B. in Deutschland) zu einem Anziehen der Preise kommen könnte, wobei es aber noch zu früh ist zu bestimmen, ob dies jetzt ein Trend wird, oder ob es sich um Ausreißer (nach der Rückkehr zum 19% Mehrwertsteuersatz) handelt. Dennoch werden Anleger die Daten zur Preisentwicklung in den wichtigsten Märkten engmaschig verfolgen. Gesprächsthema ist die Inflation plötzlich überall – wobei eine Inflation „unter, aber nahe 2 Prozent“ ja eigentlich das erklärte Ziel vieler Notenbanken ist. Für Januar 2021 ist die ausgewiesene Inflationsrate für Deutschland bei 1,0 Prozent…
Am Freitag werden auch die Zahlen zum US-Arbeitsmarkt veröffentlicht. Wir gehen davon aus, dass sich die Zahlen in den Trend der Vormonate einreihen werden. Die USA sind wirtschaftlich deutlich besser durch die Krise gekommen als beispielsweise Europa. Es sind bereits deutlich mehr Menschen gegen Covid19 geimpft worden als in Deutschland, somit kann davon ausgegangen werden, dass sich die US-Wirtschaft auch schneller stabilisieren könnte.
DAX Trading Setups Einschätzung für die neue DAX Handelswoche:
Long Setups: Die Bullen könnten zunächst versuchen, den DAX30 über der 13.800 Punkte-Marke zu halten. Gelingt dies, so könnte es weiter aufwärts gehen. Unsere Anlaufziele wären dann bei 13.810/12, bei 13.821/23, bei 13.835/37, bei 13.848/50, bei 13.861/63, bei 13.873/75, bei 13.882/84 und dann bei 13.895/97 Punkten zu finden. Kann sich der Index bis in den Bereich der 13.882/97 Punkte zurückschieben, so könnte es hier schwer werden weiter zu kommen. Eventuell ist die Aufwärtsbewegung in diesem Bereich auch beendet. Wird das Level mit Dynamik und mit Momentum angelaufen, so könnte es auch direkt weiter an unsere nächsten Anlaufziele bei 13.905/07, bei 13.912/14, bei 13.925/27, bei 13.938/40 und dann bei 13.955/57 Punkten gehen. Kommt es hier zu keinen Rücksetzern, so wären unsere nächsten Anlaufziele die 13.965/67, die 13.975/77, die 13.986/88, die 13.994/96 und dann die 14.005/07 Punkte. Kann sich der Index über die 14.005/07 Punkte schieben, so wären die 14.011/13, die 14.023/25, die 14.038/40, die 14.049/51, die 14.063/65, die 14.074/76, die 14.088/90 und dann die 14.097/99 Punkte unsere nächsten Anlaufziele. Kommt es hier zu keinen Rücksetzern, so könnten sich weitere Erholungen einstellen, die unsere Anlaufziele bei 14.108/10, bei 14.122/24, bei 14.132/34, bei 14.144/46, bei 14.157/59, bei 14.167/69, bei 14.180/82, bei 14.193/95, bei 14.205/07 und dann bei 14.211/13 Punkten erreichen könnten.
Short Setups: Kann sich der DAX30 nicht über der 13.800 Punkte halten, so könnten sich Abgaben einstellen, die unsere Anlaufziele bei 13.787/85, bei 13.779/77 bzw. bei 13.773/71 Punkten erreichen könnten. Unter der 13.771/73 Punkte-Marke wären die 13.767/65, die 13.757/55, die 13.740/38, die 13.728/26, die 13.719/17, die 13.707/05, die 13.695/93, die 13.682/80 und dann die 13.673/71 Punkte unsere nächsten Anlaufziele. Kommt es bei 13.673/71 Punkten zu keinen Erholungen, so könnten sich die Abgaben weiter fortsetzen. Unsere Anlaufziele wären dann bei 13.665/63, bei 13.650/48, bei 13.637/35, bei 13.624/22, bei 13.612/10, bei 13.598/96 und dann bei 13.585/83 Punkten zu finden. Unter der 13.585/83 Punkte-Marke könnte es dann zu unseren Anlaufzielen bei 13.571/69, bei 13.560/58, bei 13.550/48, bei 13.539/37, bei 13.526/24, bei 13.515/13, bei 13.507/05, bei 13.495/93, bei 13.480/78 und dann bei 13.468/66 Punkten gehen.
Erwartete DAX Wochenrange KW 09/2021 auf Basis unseres Setups
958 Punkte (14.099 Punkte) bis 13.624 Punkte (13.507 Punkte)
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Roman KrutyanskiyMitglied des Management Boards der Admiral Markets Group
Roman Krutyanskiy ist seit 2011 bei Admirals beschäftigt und war von 2017 bis 2021 Country Manager des Deutschen Teams. Seit 2021 ist er als Chief Service Officer und Chief Sales Officer Teil des Management Boards der Admiral Markets Group.