​DAX: Wochenranges weiten sich aus

Der Dax ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 10.707 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startet damit deutlich über der Eröffnung eine Handelswoche zuvor. Bereits am Montag setzten die Bullen entsprechend Duftmarken. Sie schoben den Dax über die 10.800 Punkte Marke, konnten den Index dort aber nicht festsetzen. Der Dax setzte bis zur 10.750 Punkte Marke zurück, um dann am Dienstag ein neues Jahreshoch bei 10.827 Punkten zu formatieren. Der Dax konnte sich zunächst im Dunstkreis der 10.800 Punkte halten, gab dann aber etwas nach. Der Abwärtsdruck erhöht sich am Mittwoch noch. Der Index fiel bis an die 10.620 Punkte und konnte sich erst hier stabilisieren und dann bis zum Handelsende auch erholen. Der Donnerstag war von erneuter Schwäche gekennzeichnet. Der Dax unterschritt dabei die 10.600 Punkte und konnte sich erst bei 10.580 stabilisieren und erholen. Diese Erholung lief am Freitag bis knapp über die 10.700 Punkte Marke. Nachbörslich kam es zu einem deutlicheren Abverkauf. Der Dax fiel unter die 10.700 Punkte und ging bei 10.650 Punkten aus dem Wochenhandel.

Der Dax beendete die zurückliegende Handelswoche mit einem Verlust. Nach zwei Wochen mit einem positiven Saldo weißt der Index ein Minus von 71 Punkten aus. Die Wochenrange ist noch etwas geringer gewesen, wie in der Handelswoche zuvor. Zwar hat der Dax ein neues Jahreshoch markieren können, was aber nicht all zuviel bedeutet, da er immer noch Meilenweit von seinem All-time-high entfernt ist, anders wie beispielsweise der Dow Jones. Das Wochentief lag deutlich über dem der Vorwoche und knapp unter der 10.600 Punkte Marke. Es ist auch das höchste WT seit der KW 38/2016.

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite erwartet, dass der Dax durchaus ein neues Jahreshoch machen könnte, was sich auch eingestellt hat. In unserem Setup sollten mit einem Überwinden der 10.800 Punkte die 10.818/22 bzw. die 10.835/38 Punkte Anlaufmarken sein. Der Dax überwand die 10.822 Punkte, verfehlt das nächste Anlaufziel nur knapp. Wie erwartet haben sich keine nachhaltigen Notierungen über der 10.800 Punkte Marke eingestellt. Das Setup hat damit auf der Oberseite sehr gut gegriffen. Die Rücksetzer gingen mit einem Unterschreiten der 10.600 Punkte exakt an unser Anlaufziel bei 10.585/80 Punkte. Damit hat auch hier das Setup perfekt gepasst.

Wie könnte es weitergehen?

• DAX-WS 10.715/41/60/71/79/92....10.808/16/37/43/59/89
• DAX-US: 10.679/49/29/06....10.595/81/65/32/17....10.482/72/51/24...10.388/66

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Einschätzung für die neue DAX-Handelswoche:

Der Dax hat in der vergangenen Handelswoche ein neues Jahreshoch markieren können. Dies bedeutet in unseren Augen allerdings nicht, dass sich die Aufwärtsbewegung jetzt dynamisch fortsetzen wird. Die kommende Handelswoche wird von Unsicherheit geprägt sein. Wir gehen übergeordnet von maximal seitwärtsorientierten Bewegungen aus. Denkbar ist, dass sich der Dax auch wieder einen Stock nach unten bewegen könnte. Zum einen tagen in der kommenden Woche einige wichtige Notenbanken. Die BoJ hat angekündigt weiter eine offensive Geldpolitik verfolgen zu wollen. Dies hat in den vergangenen Jahren keine nennenswerten Effekte gehabt, aber eine Abkehr von der bisherigen Politik des billigen Geldes hätte für die japanische Binnenkonjunktur schwerwiegende Folgen. Schon deshalb dürfte alles beim Alten bleiben. Dass die Fed Mitte der Woche eine Zinserhöhung beschließen wird, gilt als unwahrscheinlich. Zwar haben sich die Rahmenbedingungen in Amerika spürbar verbessert, dennoch ist nicht davon auszugehen, dass die Fed eine Woche vor den Präsidentschaftswahlen die Zinsen erhöhen wird. Sollten die US Arbeitsmarktdaten am Freitag positiv ausfallen, wäre spätestens im Dezember dann mit einer leichten Erhöhung zu rechnen. In Großbritannien scheint aktuell nichts auf eine Konjunkturabschwächung hinzudeuten, deshalb wird erwartet, dass auch die BoE die Füße still halten wird. Einzig die Prognosen zur Ausgang der US Wahlen könnten Kurs- beeinflussend sein. Am Freitagabend hat es einen Vorgeschmack darauf gegeben. Die Vola wird in der kommenden Woche anhalten, sich vielleicht sogar erhöhen. Wir gehen davon aus, dass sich die Wochenrange deutlich ausweiten wird.

Das Chartbild hat sich in den letzten Handelstagen mit dem neuen Jahreshochetwas aufgehellt. Der Dax ist aber nach wie vor in seiner Seitwärtsrange gefangen. Der Wochenschluss unter der 10.700 Punkte-Marke hat das Chartbild im kurzfristigen Zeitfenster jedoch wieder etwas eingetrübt. Der Dax hat es nicht geschafft, sich nachhaltig über die 10.800 Punkte zu schieben, was aber Voraussetzung für weitere Kursgewinne gewesen wäre. Der Index ist erneut an dieser Marke gescheitert.

Zur Einschätzung für die neue Handelswoche:
Die Bullen könnten zunächst versuchen, den Index über der 10.630/50 zu etablieren. Gelingt dies, so könnten sie versuchen, die 10.667/72, die 10.685/89 und die 10.700/07 Punkte zu erreichen. Wir gehen davon aus, dass es der Dax schaffen sollte, die 10.700 Punkte zumindest einmal anzulaufen. Schafft er es, sich über diese Marke zu schieben, wären die 10.725/28, die 10.745/52 und die 10.765/72 Punkte die nächsten relevanten Anlaufziele. Über der 10.772 Punkte kämen dann die 10.782/85, die 10.795/804 und die 10.725/28 Punkte als nächste Anlaufmarken in die Optik. Wir gehen aber nicht davon aus, dass es in den kommenden fünf Handelstagen zu nachhaltigen Notierungen über der 10.800 Punkte Marke kommt. Ebenso erwarten wir nicht, dass der Dax ein neues Jahreshoch formatieren kann.

Schaffen es die Bullen nicht, den Dax über die 10.630 Punkte-Marke zu halten, so könnten sich Abgaben einstellen, die zunächst bis 10.618/13 und dann bis 10.606/00 bzw. bis 10.585/80 Punkte gehen könnten. Hier bestehen vergleichsweise gute Chancen der Stabilisierung und der Erholung. Sollten die 10.580 Punkte nicht halten, könnte der Dax weiter zurücksetzen und die 10.565/60, die 10.548/43 und dann die 10.530/24 Punkte erreichen. Bei dynamischen Impulsen könnte der Index auch die 10.500/95 bzw. die 10.485/80 Punkte erreichen. Bei 10.485/80 Punkten besteht die Chance, dass sich die Notierungen erholen könnten. Ein Unterschreiten der 10.485 Punkte könnte auf weitere Abgaben hindeuten, die bis 10.464/60, 10.448/44 und dann bis 10.429/25 Punkte gehen könnten. Bei dynamischen Abwärtsimpulsen könnten die 10.400 Punkte auch erreicht und kurzfristig unterschritten werden. Wir gehen nicht davon aus, dass es in den kommenden fünf Handelstagen zu nachhaltigen Notierungen unter der 10.400 Punkte Marke kommt.

Die wichtigen Marken auf Basis unseres Setup:

• Box-Bereich: 11.113 bis 8.912
• Tagesschlusskurs-Marken sind: 10.810 und 10.408
• Intraday-Marken: 10.776 und 10.586
• Die Range wäre: 11.397 bis 8.061

Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 44/2016: seitwärts / abwärts

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RISIKOHINWEIS:
Dieser Artikel liefert eine Einschätzung zum Basiswert DAX-Index, unabhängig davon, mit welchem Instrument ggf. getradet wird. Admiral Markets UK ist Forex & CFD Broker, sollten Sie den Basiswert als CFD traden, beachten Sie bitte: Forex & CFDs sind Hebelprodukte und nicht für jeden geeignet! Der Hebel multipliziert Ihre Gewinne, aber auch die Verluste. Verluste können Einlagen übersteigen! Lesen Sie den kompletten Warnhinweis über folgenden Link, Disclaimer:
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Quellen: Eigenanalyse, genutzt wurden die Charts vom MetaTrader 4.

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