DAX: Wird jetzt die Seitwärtsrange nach oben durchbrochen?

Der Dax ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 10.505 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startet damit mehr oder weniger unverändert zur Eröffnung am Dienstag der Vorwoche. Bereits am Montag ging es kräftig aufwärts. Der Dax konnte die 10.600 Punkte überschreiten und sich dort zunächst festsetzen. Im späteren Handel gaben die Notierungen wieder nach und der Index rutschte unter die 10.600 Punkte. Die 10.600 Punkte Marke wurde aber am Dienstag erneut genommen. Der Dax stieg im Zuge von einigen dynamischen Aufwärtsimpulsen bis an die 10.693 Punkte. Hier markierte er sein Wochenhoch. Dieses Niveau konnten die Bullen aber nicht halten. Der Dax setzte im Nachgang wieder unter die 10.600 Punkte zurück. Am Mittwoch ging es übergeordnet seitwärts, wobei sich der Dax bis zum Handelsende über der 10.510/15 Punkte Marke halten konnte. Am Dienstag eröffnet der Index mit einem deutlichen GAP down als Reaktion auf die schwache chinesische Handelsbilanz. Die Notierungen konnten sich erst am Nachmittag im Bereich der 10.345/50 Punkte stabilisieren und dann erholen. Diese Erholung setzte sich dann am Freitag weiter fort, wobei es dem Dax gelang, sogar die 10.600 Punkte Marke anzulaufen und leicht zu überschreiten. Es gelang aber nicht, sich über dieser Marke festzusetzen.

Der Dax ging bei 10.587 Punkten aus dem Wochenhandel. Auf Wochensicht hat der Dax leicht zulegen können. Der Index konnte einen Wochenschluss über der 10.500 Punkte-Marke formatieren. Das Wochentief lag unter dem der Vorwoche, das Wochenhoch über dem der Vorwoche. Im Moment bewegt sich der Dax in einer Seitwärtsbox ohne nach oben ausbrechen zu können. Dieser Zustand stelle sich bereits seit ca. 3 Monaten ein, ohne dass es den Bullen gelingt, Flagge zu zeigen oder dass sich die Bären durchsetzen können. Das Wochenergebnis ist mit 99 Punkten positiv. Der Dax hat damit seine Verluste der Vorwoche kompensieren können. Die Range hat sich gegenüber der Vorwoche fast verdoppelt, liegt aber immer noch unter dem Durchschnitt.

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite erwartet, dass der Dax mit einem Überschreiten der 10.653 Punkte das Potential haben könnte, bis in den Bereich der 10.588/91 Punkte zu laufen. Wir hatten nicht erwartet, dass sich nachhaltige Notierungen über der 10.700 Punkte-Marke einstellen sollten. Diese Aufwärtsbewegung hat sich eingestellt, dass Anlaufziel wurde um 2 Punkte überschritten. Damit hat das Setup auf der Oberseite sehr gut gegriffen. Die Rücksetzer gingen mit einem Unterschreiten der 10.379 Punkte etwas weiter als unser Anlaufziel bei 10.355 Punkten. Diese Marke wurde um 8 Punkte unterschritten.

Wie könnte es weitergehen?

DAX-WS 10.587/89/98....10.612/28/53/78....10.711/40/76....10.811

DAX-US: 10.562/21/06....10.489/69/50/41/14...10.398/76/64/42/18.....10.268/47/18...10.176/58/25

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Einschätzung für die neue DAX-Handelswoche:

Die schwachen chinesischen Wirtschaftsdaten sind am Donnerstag vergleichsweise rasch weg gesteckt worden. In der neuen Handelswoche sind der Mittwoch und der Donnerstag wichtig. Am Mittwochmorgen werden die chinesischen BIP Daten und weitere wichtige Wirtschaftskennziffern veröffentlicht. Führt man sich die Daten der letzten drei Monate vor Augen, so besteht eine realistische Wahrscheinlichkeit, dass diese unter den Vorjahresdaten liegen sollten. Auch bei der Industrieproduktion erwarten wir schwächere Werte. Im letzten Monat hat China 10% weniger exportiert, wobei es unwahrscheinlich ist, dass die durch die Binnennachfrage kompensiert worden ist. Sollten die Daten unter den Prognosen ausfallen, könnten sich am Mittwoch erneute Rücksetzer zeigen. Ob diese einen ausgeprägten Charakter haben, bleibt abzuwarten, zumal am Donnerstag die EZB erneut tagt. Wir gehen nicht davon aus, dass weitere geldpolitische Maßnahmen beschlossen werden, zumal die Inflation tendenziell steigt. Dies ist weniger der Niedrigzinspolitik der EZB geschuldet, als den anziehenden Ölpreisen.

Das Chartbild hat sich auch in den letzten Handelstagen nicht verändert. Nach wie vor ist der Dax in einer Seitwärtsrange gefangen. Nach oben deckeln die 10.750/810 Punkte, auf der Unterseite stützen die 10.190/170 Punkte. Wir halten es für weniger wahrscheinlich, dass es in den kommenden fünf Handelstagen dazu kommt, dass die Range nach unten oder oben verlassen wird. Wenn aber, ist die Tendenz eher steigend.
Die Wochenrange hat etwas zugenommen. Denkbar ist, dass sich diese in den kommenden fünf Handelstagen auch weiter ausweiten könnte.

Zur Einschätzung für die neue Handelswoche:
Die Bullen könnten zunächst versuchen, den Index über der 10.570/65 Punkte-Marke zu stabilisieren. Gelingt dies, so könnten sie als nächstes die 10.580/85 und dann die 10.603/07 Punkte in Angriff nehmen. Kann der Dax bis in den Bereich der 10.607 Punkte laufen, so könnten sich hier Rücksetzer einstellen. Schafft der Dax die 10.607 Punkte zu nehmen, so wären die 10.613/17, die 10.628/32 und die 10.645/52 Punkte die nächsten relevanten Anlaufmarken. Kommt es bei 10.652 Punkten zu keinen Rücksetzern, so wären weitere Aufwärtsimpulse denkbar, die bis 10.667/72 bzw. bis 10.688/92 Punkte gehen könnten. Sollte der Dax bis 10.692 Punkte laufen, so könnte er hier zum einen sein Wochenhoch der Vorwoche bestätigen, zum anderen können sich hier auch Rücksetzer einstellen. Mit einem Überwinden der 10.691 Punkte wäre der Weg an die 10.704/09 und die 10.728/34 Punkte frei.

Schaffen es die Bullen nicht, den Dax über die 10.565 Punkte-Marke zu halten, so könnten sich erneute Abgaben einstellen, die zunächst bis 10545/40 und dann bis 10.526/22 Punkte gehen könnten. Bei 10.522 Punkten besteht das Potential, dass sich die Notierungen erholen könnten. Rutscht der Dax unter die 10.522 Punkte, wären die nächsten Anlaufmarken bei 10.505/00, bei 10.489/85 und dann bei 10.464/60 Punkte zu suchen. Kann sich der Dax hier nicht stabilisieren und unter die 10.460 Punkte fallen, wären die nächsten Anlaufziele bei 10.431/27, 10.414/10 und 10.404/00 Punkten zu suchen. Mit einem Unterschreiten der 10.400 Punkte könnten dann die 10.385/79, die 10.360/55 Punkte und das Wochentief der Vorwoche angelaufen werden. Sollte der Dax bis hier hin zurücklaufen, so könnten sich hier Stabilisierungen einstellen. Gelingt dieses aber nicht, so könnten auch die 10.333/29, die 10.313/10 und die 10.298/90 Punkte erreicht werden. Ein Tagesschluss unter der 10.428 Punkte-Marke wäre ein Hinweis darauf, dass sich übergeordnet weitere Abgaben einstellen könnten.

Die wichtigen Marken auf Basis unseres Setup:

• Box-Bereich: 11.113 bis 8.912
• Tagesschlusskurs-Marken sind: 10.653 und 10.428
• Intraday-Marken: 10.628 und 10.528
• Die Range wäre: 11.397 bis 8.061

Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 42/2016: seitwärts / aufwärts

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RISIKOHINWEIS:
Dieser Artikel liefert eine Einschätzung zum Basiswert DAX-Index, unabhängig davon, mit welchem Instrument ggf. getradet wird. Admiral Markets UK ist Forex & CFD Broker, sollten Sie den Basiswert als CFD traden, beachten Sie bitte: Forex & CFDs sind Hebelprodukte und nicht für jeden geeignet! Der Hebel multipliziert Ihre Gewinne, aber auch die Verluste. Verluste können Einlagen übersteigen! Lesen Sie den kompletten Warnhinweis über folgenden Link, Disclaimer:
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Quellen: Eigenanalyse, genutzt wurden die Charts vom MetaTrader 4.

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