​DAX: Stay in May!

Der Dax ging am Montagmorgen der zurückliegenden Handelswoche bei 9.923 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startete damit 74 Punkte unter der Eröffnung am Dienstag der Vorwoche. Mit Aufnahme des Xetra Handels ging es dann gleich bis fast an die 9.800 Punkte. Hier griffen die Bullen ein und schoben den Index wieder an und über die 9.900 Punkte. Es ging bis an die 9.967 Punkte und dort wurde die Bewegung erneut ab verkauft. Bis zum Handelsende konnte sich der Index aber über der 9.800 Punkte-Marke halten. Am Dienstag wurde am Vormittag das Wochentief bei 9.770 Punkten formatiert. Hier griffen die Bullen dann erneut und konsequent ein. Sie schoben den Dax in dynamischen Aufwärtsimpulsen an und über die 10.075 Punkte, ohne dass sich große Rücksetzer einstellten. Im Frühhandel am Mittwoch legte der Index dann weiter zu und konnte die 10.100 Punkte überwinden. Die Aufwärtsdynamik setzte sich dann im Handel am Mittwoch fort. Der Dax schaffte es, sich über die 10.200 Punkte zu schieben. Er setzte sich im Umfeld der 10.200 Punkte fest um am Donnerstag dann noch etwas weiter zu steigen. Die 10.300 Punkte wurden aber erst am Freitag erreicht. Der Index ging exakt bei 10.300 Punkten aus dem Handel.

Das Wochenhoch lag in der vergangenen Handelswoche über der 10.300 Punkte-Marke. Damit hat der Dax das erste mal seit drei Wochen wieder ein höheres WH generiert. Dieses lag knapp 100 Punkte unter dem der KW 16/2016. Das WT lag exakt auf dem der Vorwoche. Die Range lag mit 537 Punkten deutlich über der der Vorwoche und ist die größte seit der KW 16/2016. Das Wochenergebnis ist mit 386 Punkten erneut positiv und der zweite Wochengewinn in Folge. Der Wochenschluss bei 10.300 liegt wieder über der 10.000 Punkte-Marke. Dies schaffte der Dax in diesem Jahr nur in vier Handelswochen abzubilden.

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite erwartet, dass der Dax bis in den Bereich der 10.137 Punkte laufen sollte. Spätestens hier hatten wir mit Rücksetzern gerechnet. Wir waren nicht davon ausgegangen, dass es Notierungen über der 10.200 Punkte-Marke geben sollte. Diese Einschätzung war nicht richtig. Der Dax war mit der Ausbildung des Wochentief deutlich fester als erwartet. Er lief in seinen Impulsen deutlich über unser Anlaufziel. Damit hat das Setup auf der Oberseite nicht gegriffen. Die Rücksetzer gingen unter die 9.800 Punkte und erreichten unser Anlaufziel bei 9.770 Punkte exakt und Punktgenau. Auf der Unterseite hat unser Setup perfekt gepasst.

Wie könnte es weitergehen?
DAX-WS 10.312/31/51/86.....10.412/50/83.....10.505/45....10.628....10.712
DAX-US: 10.287/52/37/10.....10.179/56/04....10.061/57/21/00....9.967/24.....9.881/42....9.789/31

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Einschätzung für die neue DAX-Handelswoche:
Der Dax hat es in der vergangenen Handelswoche geschafft, sich nachhaltig und überzeugend über die 10.000 Punkte zu schieben! Nachdem er mehrere Handelswochen gebraucht hat, sich erneut über diese Marke zu schieben, konnte er sich in den letzten Handelstagen über dieser Marke festsetzen. Damit hat sich das Chartbild aufgehellt. Wesentlich wird sein, dass der Dax diesen Ausbruch in der neuen Handelswoche bestätigt. In den nächsten fünf Handelstagen werden wieder eine Reihe von relevanten Wirtschaftsdaten veröffentlicht. Mittwochnacht gibt es Daten zu chinesischen Einkaufsmanager. Nachdem die letzten ( sehr ernüchternden Daten) keinen Einfluss auf die Kursstellungen gehabt haben, erwarten wir, dass schlechtere Daten zunächst auch keinen Einfluss haben werden. Fallen diese besser aus, so dürfte dies den Indizes weiteren Schub geben. Wir erwarten nicht, dass sich das Blatt in China nachhaltig zu Guten wendet. Am Donnerstag tagt die EZB. Es ist nicht davon auszugehen, dass weitere Maßnahmen verkündet werden, zumal die Effekte der letzten Aktivitäten zunächst abgewartet werden sollten. Sicher ist, dass die EZB weiterhin eine offensive Rhetorik betreiben wird. Am Freitag dann kommen die US Arbeitsmarktdaten, von denen wir erwarten, dass sie nicht wesentlich schlechter ausfallen als erwartet. Tags zuvor wird der ADP Bericht veröffentlicht, der oft ein guter Indikator ist, was die tatsächlichen Daten betrifft.

Zur Einschätzung für die neue Handelswoche:
Denkbar ist, dass die Bullen versuchen werden, den Dax zunächst über die 10.300 zu halten. Schaffen sie dies, so könnten sie im Nachgang versuchen, die nächsten relevanten Anlaufziele bei 10.328/32 bzw. bei 10.353/55 Punkte zu erreichen. An beiden Marken können sich Rücksetzer ausbilden. Schafft es der Dax, die 10.353 Punkte zu überwinden, so könnte er auch die 10.386/90 und dann auch die 10.412/15 bzw. die 10.427/31 Punkte erreichen. Sollten sich dynamische Impulse einstellen, so könnten die 10.412/15 Punkte auch direkt erreicht werden. Denkbar ist auch, dass es der Dax schafft, bis 10.483/88 bzw. bis 10.503/10 Punkte zu laufen. Das wäre aber das Maximale, was wir dem Dax in den kommenden fünf Handelstagen auf der Oberseite zutrauen würden. Zwar hat der Dax noch Luft bis 10.700 Punkte, allerdings gehen wir nicht davon aus, dass der Index diese Marke in den nächsten fünf Handelstagen erreicht.

Sollten der Dax es nicht schaffen, sich über die 10.300 Punkte zu schieben, so wäre mit Rücksetzern zu rechnen, die bis 10.276/74 bzw. bis 10.251/47 Punkte gehen könnten. Schafft es der Dax nicht, sich hier zu stabilisieren, wäre mit weiteren Abgaben zu rechnen, die bis 10.228/25 und dann bis 10.205/197 Punkte gehen könnten. Ein Rutsch unter die 10.197 Punkte würde auf weitere Abgaben hindeuten, die bis 10.172/67 bzw. bis 10.145/40 und dann bis 10.123/19 Punkte gehen könnten. Mit einem Unterschreiten der 10.119 Punkte wäre auch ein Anlaufen der 10.100/097 bzw. der 10.066/62 Punkte nicht auszuschließen. Wir erwarten nicht, dass der Dax bis zum Freitag nachhaltig unter diese Marke fällt.

Der Börsenmonat Mai ist fast beendet, und vor 4 Wochen wurde heiß über die Börsenweisheit „Sell in May" diskutiert. In diesem Jahr wäre eher „Stay in May" die Wahl gewesen, der Dax konnte im laufenden Monat Mai gut 2,4 Prozent zulegen.

Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 21/2016: seitwärts/aufwärts

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Quellen: Eigenanalyse; genutzt werden die Charts vom MetaTrader 4

Guten Morgen DAX-Index, mit High Speed DAX-Trader Heiko Behrendt: