DAX: Mehr Volatilität zur Mitte der Woche

Der Dax ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 11.995 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startete damit 23 Punkte unter dem Wochenschluss der Vorwoche aber 160 Punkte über der Eröffnung am Montag der Vorwoche. Die Handelswoche war geprägt von abwartendem Handel. Am Montag und am Dienstag tat sich nicht viel. Der Dax bewegte sich in einer engen Box seitwärts, ohne unter die 11.900 Punkte zu fallen, oder über die 12.000 Punkte zu steigen. Erst am Mittwoch gelang dann der Move über die 12.000 Punkte, wobei es der Index nicht schaffte, sich über dieser Marke festzusetzen. Er rutschte etwas ab und markierte am Donnerstagmorgen sein Wochentief bei 11.919 Punkten. Die EZB PK brachte wie erwartet „nichts", so dass auch die Impulse nach oben fehlten. Diese stellten sich dann am Freitag ein. Der Dax stieg in einigen dynamischen Impulsen an und über die 12.050 Punkte und markierte bei 12.068 Punkten das Wochenhoch. Diese Bewegung wurde dann am Nachmittag komplett ab verkauft. Der Dax ging unter der 12.000 Punkte-Marke aus dem Wochenhandel.

Es hatte bis Freitagmittag so ausgesehen, dass es eine weitere Gewinnwoche für den Dax geben könnte. Er markierte erneut ein Wochenhoch über der 12.000 Punkte Marke; die dritte Woche in Folge. Allerdings schaffte er es nicht das Jahreshoch erneut anzulaufen. Dazu haben 30 Punkte gefehlt. Das Wochentief liegt erneut über dem der Vorwoche. Der Dax hat es in den letzten vier Handelswochen geschafft, das Tief jeweils über der 11.650 Punkte-Marke abzubilden. Was negativ anzumerken ist, ist die extrem geringe Wochenrange von nur 152 Punkten. Dies ist die geringste Range der vergangenen 15 Monate. Der Wochenverlust fällt mit 56 Punkten moderat aus.

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite erwartet, dass der Dax mit dem Überwinden der 12.040/45 zunächst bis an die 12.059/63 Punkte laufen könnte. Diese Bewegung hat sich eingestellt, der Dax hat den Anlaufbereich erreicht und um 5 Punkte übertroffen. Es hat aber nicht gereicht, das nächste Anlaufziel bei 12.075/77 Punkten zu erreichen. Das Setup hat damit gut gegriffen. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 11.935 Punkte exakt bis an unser nächstes Anlaufziel bei 11.918/16 Punkten. Auch auf der Unterseite hat das Setup sehr gut gepasst.

• DAX-WS 12.004/18/40/64/87/94.....12.105/13/37/59.....12.224
• DAX-US: 11.941/32/23/05......11.870/47/17/02....11.775/48

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Einschätzung für die neue DAX Handelswoche:

Wir hatten in den letzten Updates schon darauf hingewiesen, dass sich der Dax verkeilt. Der Dax hat es in der vergangenen Handelswoche nicht geschafft, das Jahreshoch anzulaufen, bzw. auch die Oberkante seines AWK. Die Oberkante liegt aktuell bei 12.180 Punkten. Er hat am Donnerstag und am Freitag vielmehr die Unterkante des Kanals erreicht und mehrmals angetestet und dann auch auf Wochenschluss-Basis unterschritten. Die Tageskerze von Freitag hat bärischen Charakter und deutet darauf hin, dass es Anfang der Woche dann zunächst einmal in Richtung Süden gehen könnte. Damit würde der Dax das Dreieck dann auch regelkonform auflösen. Übergeordnet könnten sich dann Abgaben bis in den Bereich der 11.650 und dann bei 10.900/800 Punkte ergeben. Das Chartbild ist aktuell als bärisch zu interpretieren. Es könnte natürlich auch Anfang der Woche noch einmal über die 12.000 Punkte gehen. Dann wäre das letzte Wochenhoch, das Jahreshoch und der Bereich der 12.180/85 Punkte das Anlaufziel. Spätestens in diesem Bereich könnten sich dann wieder Rücksetzer ausbilden. Voraussetzung wäre, dass der Dax mit einem GAP up in den Wochenhandel geht.

Der Meilenstein in der neuen Woche wird die Fed Sitzung und der Zinsentscheid am Mittwoch sein. Wir gehen davon aus, dass die Zinsen angehoben werden, da auch die US Arbeitsmarktdaten am Freitag positiv ausgefallen sind. Die Märkte haben diese Zinserhöhung bereits eingepreist, sodass die Effekte überschaubar sein könnten. Was definitiv einen nachhaltigen Impact haben dürfte sind die angekündigten phänomenalen Änderungen der Steuerpolitik. Es wurden bereits einige Details bekannt und die US Administration muss im März liefern. Da der Großteil der Dow Jones als auch der Dax Gewinne auf diesen Änderungen fußt, könnte das Enttäuschungspotential groß sein, zumal es auch ausgesprochen komplex ist. Denkbar, dass auch hier dann nachjustiert werden muss. Mit Spannung erwartet man auch den Ausgang der Wahlen in den Niederlanden. Wir gehen nicht davon aus, dass die Populisten irgendeine Regierungsverantwortung übernehmen. Wesentlich wird sein, auf wie viel Prozent die Partei um Herrn Wilders bekommt, da dies dann auch auf die Wahlen in Frankreich ausstrahlen könnte. Wir gehen aber davon aus, dass die Vola zur Wochenmitte hin zunehmen wird.

Die Einschätzung für die neue Handelswoche:
Der Dax konnte in der letzten Woche keinen Boden gutmachen. Nachdem er am Freitag unter die 12.000 Punkte gefallen ist, könnten die Bullen zunächst versuchen, den Index zunächst an die 11.980/85 und dann an die 12.000/10 Punkte zu schieben. Kommt es hier zu keinen Rücksetzern, so könnte sich die Aufwärtsbewegung weiter fortsetzen. Anlaufmarken wären die 12.020/22, die 12.035/38 und dann die 12.055/58 bzw. die 12.068/70. Kann sich der Dax in der kommenden Woche über die 12.070 Punkte schieben, so wäre das Jahreshoch das nächste Anlaufziel. Mit dem Überschreiten der 12.098 Punkte könnte der Index dann an die 12.111/13, die 12.125/27 und dann an die 12.141/44 Punkte laufen. Es gilt als nicht ausgemacht, dass es der Dax schafft, sich bis an die Oberkante seines AWK bei 12.180/85 Punkte zu schieben. Sollte er es dennoch schaffen, gehen wir davon aus, dass sich spätestens hier Rücksetzer einstellen. Die 12.180/85 Punkte wäre das maximale Potential auf der Oberseite das wir in den kommenden fünf Handelstagen sehen.

Gelingt es dem Dax nicht, sich über der 11.960 Punkte Marke festzusetzen, so wären die 11.926/22, die 11.890/88 und die 11.872/70 Punkte die ersten relevanten Anlaufbereiche Insbesondere bei 11.872/70 Punkte könnten sich Erholungen einstellen. Gelingen diese nicht, so wäre mit weiteren Abgaben zu rechnen, die bis 11.850/45, 11.822/18 und dann bis 11.807/04 Punkte gehen könnten. Rutscht der Index unter die 11.807 Punkte, könnten sich weitere Abgaben einstellen, die bis 11.779/75, 11.750/47 und dann bis 11.725/20 Punkte gehen könnten. Kann sich der Dax bei 11.725/20 Punkten nicht erholen, so wäre mit weiteren Abgaben zu rechnen, die bis 11.695/90 und dann bis 11.650/40 Punkte gehen könnten. Unter der 11.640 Punkte Marke wären die 11.628/25, die 11.604/00 und dann die 11.575/70 Punkte weitere Anlaufziele Die Abgaben unter 11.875 Punkte könnten durchaus einen dynamischen Charakter haben.

Wir gehen davon aus, dass die Range in der neuen Handelswoche deutlich über der Vorwoche (als auch über dem Durchschnitt) liegen wird.

Die wichtigen Marken auf Basis unseres Setup:

• Box-Bereich: 12.231 bis 9.038
• Tagesschlusskurs-Marken sind: 12.078 und 11.658
• Intraday-Marken: 12.023 und 11.697
• Die Range wäre: 12.404 bis 8.061

Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 11/2017 : seitwärts / abwärts

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Quellen: Eigenanalyse, genutzt wurden die Charts vom MetaTrader 4.

RISIKOHINWEIS:
Dieser Artikel liefert eine Einschätzung zum Basiswert DAX-Index, unabhängig davon, mit welchem Instrument ggf. getradet wird. Admiral Markets UK ist Forex & CFD Broker, sollten Sie den Basiswert als CFD traden, beachten Sie bitte: Forex & CFDs sind Hebelprodukte und nicht für jeden geeignet! Der Hebel multipliziert Ihre Gewinne, aber auch die Verluste. Verluste können Einlagen übersteigen! Die Autoren können ganz oder teilweise in den besprochenen Werten investiert sein. Lesen Sie den kompletten Warnhinweis über folgenden Link: