​DAX: Kampf um die 10.000er Marke 2016.05.01

Der Dax ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 10.372 Punkten in den vorbörslichen Hande: Die Bullen versuchten den Dax gleich über die 10.400 Punkte zu schieben, was aber nicht gelang. Er konnte bei 10.403 Punkten sein Wochenhoch markieren und überschritt damit den Wochenschluss der Vorwoche um genau einen Punkt. Von hier aus ging es dann stramm abwärts. Erst bei 10.220 Punkten konnte sich der Dax stabilisieren und wieder erholen. Er war auch in der Lage, sich bis zum Handelsende wieder über 10.300 Punkte zu schieben. Am Dienstag starteten die Bullen den nächsten Versuch, die 10.400 Punkte zurückzuerobern, schafften es aber nur bis 10.385 Punkte. Auch dieser Anstieg wurde wieder ab verkauft und ging unter das Tief von Montag, wobei die 10.200 Punkte Marke noch verteidigt werden konnte. Am Mittwoch ging es dann zu Handelsende hin aufwärts, wobei sich der Dax mit Unterstützung der Fed wieder über die 10.300 Punkte bewegen und sich dort festsetzen konnte. Der Punsch kam dann am Donnerstagmorgen. Aufgrund der negativen Äußerungen der BoJ gab der Dax deutlich nach und ging gut 80 Punkte unter dem Schlusskurs von Mittwochabend in den vorbörslichen Handel. Es ging am Morgen dann zunächst bis zur 10.120 Punkte Marke und von hier aus dann wieder über die 10.300 Punkte. Allerdings konnte sich der Dax hier nicht halten. Er gab am Freitag dann erneut nach und erreichte am Abend fast die 10.000 Punkte.

Übergeordnet war dies eine schwache Woche. Der Dax konnte nicht das WH der Vorwoche anlaufen und bestätigen, sondern war nur in der Lage, den WS zu bestätigen. Allerdings liegt das Wochentief deutlich über dem der KW16/2016 und auch der WS wurde über der 10.000 Punkte-Marke formatiert. Die Wochenrange war mit 377 Punkten vergleichsweise eng. Nur in der KW 11 und 12 schwankte der Dax in einer noch engeren Box. Der Wochenverlust ist mit 341 Punkten deutlich, wobei allerdings der Gewinn der Vorwochen noch nicht ganz kompensiert worden ist.

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite erwartet, dass der Dax mit einem Überschreiten der 10.400 Punkte das Potential haben könnte, die 10.460 Punkte zu erreichen. Dieses Minimalziel hat der Index nicht erreicht. Damit hat das Setup auf der Oberseite nicht gegriffen. Die Rücksetzer erreichten am Donnerstag unser Anlaufziel bei 10.123/19 Punktgenau. Hier konnte sich der Dax stabilisieren und wieder nach oben laufen. Allerdings hat diese Marke am Freitagnachmittag nicht gehalten. Der Dax rutschte deutlich und nachhaltig unter diese Marke. Wir waren in unserem Setup davon ausgegangen, dass es zu keinen nachhaltigen Notierungen unter 10.100 Punkte kommen sollte. Diese Annahme war falsch.

Wie könnte es weitergehen?
DAX-WS 10.102/38/50/72....10.207/27/47/75/88....10.301/49
DAX-US: 10.032....9.974/69/32....9.885/67/58.....9.786/51/41

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Einschätzung für die neue DAX-Woche:
Die letzten beiden Handelstage waren charttechnisch aus Bullensicht ernüchternd. Der Dax hat es nicht geschafft, sich über die 10.400/500 Punkte zu schieben um damit wieder in den grünen Bereich zu kommen. Der Rutsch am Freitag an die 10.000 Punkte gibt zumindest zu denken. Auslöser des Kursrutsches war am Donnerstagmorgen die BoJ, die nicht so wollte, wie Anleger sich das vorgestellt haben. Noch mehr Geldspritzen wird es kurzfristig nicht geben. „Richtig" möchte man meinen, denn die Milliarden Investitionen der letzten Jahre haben nur dazu geführt, dass Japan sich einen Spitzenplatz in der Staatsverschuldung gesichert hat. Deflatorische Tendenzen gibt es mittlerweile seit Jahren. Vielleicht auch sinnvoll, wenn die EZB einen Blick in Richtung Osten richtet. In der kommenden Woche stehen wieder eine Reihe von Konjunkturnachrichten, vor allem aus China und am Freitag aus den USA an, die einen potentiellen Einfluss auf die Kursstellung haben könnten. Mancher mag sich an die alte Börsenweisheit erinnern.....sell in May and go away. Die kommende Handelswoche könnte bereits einen Hinweis darauf geben, ob diese Regel, wie so oft in der Vergangenheit, auch in diesem Jahr zutrifft. Wobei natürlich für Hebelprodukte wie CFDs gilt: „Sell in May" muss nicht heißen, sich vom Trading zu verabschieden, sondern kann einladen, mit Sell-Positionen von fallenden Kursen partizipieren.

Zur Einschätzung für die neue Handelswoche: Die Bullen könnten als erstes versuchen, den Dax wieder über die 10.080/85 bzw. über die 10.100 Punkte zu schieben. Schaffen sie dies, so könnten sie im Nachgang dessen die 10.119/24 bzw. die 10.149/54 Punkte anlaufen. An beiden Marken besteht die Gefahr, dass sich Rücksetzer ausbilden. Sollte der Dax es schaffen, die 10.154 Punkte zu überwinden, so könnte er dann die 10.178/82 und die 10.200/05 Punkte anlaufen. Mit einem Überwinden der 10.205 Punkte wäre der Weg an die 10.225/28 bzw. die 10.250/55 Punkte frei. Wir gehen aber nicht davon aus, dass es der Dax in den kommenden fünf Handelstagen schafft, sich nachhaltig über die 10.255 Punkte zu schieben. Mit einem Anlaufen oder gar Überwinden der 10.300 Punkte rechnen wir nicht. Es ist durchaus vorstellbar, dass es der Index nicht einmal schafft, sich über die 10.119/24 zu schieben.

Sollten die Bullen sich nicht durchsetzen können und den Dax nicht über die 10.100 Punkte schieben können, wäre mit Rücksetzern an und unter die 10.000 Punkte zu rechnen. Im Zuge von ersten Abwärtsimpulsen könnte die 9.978/74 Punkte Marke erreicht werden. Hier könnten sich die Notierungen zunächst stabilisieren und erholen. Mit einem Unterschreiten der 9.974 Punkte wären die nächsten Anlaufziele bei 9.954/48 bzw. bei 9.923/20 und 9.905/00 Punkten zu suchen. Bei 9.905/00 Punkten besteht eine vergleichsweise gute Möglichkeit, dass sich Erholungen einstellen. Sollte diese Marke nicht halten, wäre mit weiteren Rücksetzern zu rechnen, die bis 9.860/55 bzw. bis 9.815/13 Punkte gehen könnten. Es ist nicht auszuschließen, dass bei dynamischen Abwärtsimpulsen die 9.813 Punkte auch direkt angelaufen werden könnte. Sollte der Dax unter die 9.800 Punkte rutschen, wären die nächsten Anlaufziele bei 9.775/70 bzw. bei 9.723/20 Punkten zu suchen. Auch ein Anlaufen und eventuelles Unterschreiten der 9.700 Punkte wäre in den kommenden fünf Handelstagen nicht auszuschließen.

Die wichtigen Marken auf Basis unseres Setups:

• Box-Bereich: 10.726 bis 9.336
• Tagesschlusskurs-Marken sind: 10.353 und 9.929
• Intraday-Marken: 10.204 und 10.022
• Die Range wäre: 11.127 bis 8.061
  
  

Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 18/2016: seitwärts / abwärts

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Quellen: Eigenanalyse; genutzt werden die Charts vom MetaTrader 4

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