DAX: Jahreshoch?

Der Dax ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 10.534 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startet damit mehr oder weniger unverändert zur Eröffnung am Montag der Vorwoche. Zwar ging es am Montag an die 10.580 Punkte, jedoch wurde diese Bewegung im Nachgang wieder ab verkauft. Der Dax rutschte unter die 10.500 Punkte und bildete bei 10.485 Punkten das Wochentief aus. Am Dienstag startete der Dax mit einem ordentlichen GAP up in den Handel und konnte sich über die 10.600 Punkte schieben und dort auch festsetzen. Dam Mittwoch konsolidierte der Dax über der 10.600 Punkte, ohne sich aber weiter nach Norden schieben zu können. Die EZB Sitzung am Donnerstag versprühte keine Jubelstimmung, dennoch interpretierten die Anleger die Einlassung von EZB Präsident Draghi positiv. Dies half dem Dax über die 10.700 Punkte. Das Wochenhoch bildete er am Donnerstagnachmittag bei 10.750 Punkten aus. Er setzte im Nachgang etwas zurück, konnte sich aber übergeordnet über der 10.670 Punkte-Marke halten. Der Freitag war von lustlosem Handel gekennzeichnet. Der Dax bewegte sich während des Handels um die 10.700 Punkte-Marke und konnte diese zum Wochenschluss hin auch überwinden.

Dem Dax ist es gelungen, ein Wochenhoch über dem der Vorwoche und über 10.700 Punkten auszubilden. Damit liegt er jetzt nur noch in Schlagdistanz zum Jahreshoch. In den vergangenen vier Handelswochen konnte der Index jeweils ein immer höheres Wochenhoch markieren, was von relativer Stärke zeugt. Das Wochentief lag über dem der Vorwoche und ist das höchste WT seit der KW 35/2016 - auch die ein Zeichen von relativer Stärke. Der Wochenschluss, und das ist auch bemerkenswert, ist der höchste in diesem Jahr - auch das nicht unbedingt ein Zeichen von Schwäche. Der Wochengewinn lag mit 135 Punkten wieder im grünen Bereich und ist der 2. Wochengewinn hintereinander, aber nach der KW 40/2016 der 2. geringste in diesem Jahr - dies gibt dann eher zu denken.

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite erwartet, dass der Dax mit einem Überwinden der 10.700 Punkte bis in den Bereich der 10.728/34 Punkte laufen könnte. Der Dax lief in der Impulsbewegung am Donnerstag noch etwas weiter und überschritt das maximale Anlaufziel um 16 Punkte. Das Setup hat damit übergeordnet gepasst. Die Rücksetzer haben mit einem Unterschreiten der 10.500 Punkte exakt an unserem Anlaufziel bei 10.485 Punkten gedreht. Das hat somit auch gepasst.

Wie könnte es weitergehen?

• DAX-WS 10.732/38/52/62/71/78....10.837/47/59/89
• DAX-US: 10.675/53/23/11....10.586/68/47/27....10.487/69/50/41/14...10.396/76

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Einschätzung für die neue DAX-Handelswoche:

Aktuell hat sich der Dax in der vergangenen Handelswoche etwas in Richtung Norden bewegt. Er konnte sich mit Wochenschluss über der 10.700 Punkte-Marke festsetzen. Wie so oft war die Geldpolitik der treibende Impuls. Zwar ist alles andere als klar, ob die EZB das Aufkaufprogramm ausweitet oder verlängert, es hatte aber keine direkt negative Auswirkung auf die aktuelle Anlagebereitschaft der Marktteilnehmer. In der kommenden Handelswoche wird am Freitag das US BIP des 3. Quartals 2016 veröffentlicht. Auch daraus wird sich ableiten können, was der aktuelle Zustand der US Konjunktur ist. Die FED hat nach wie vor offen gelassen, ob sie die Zinsen im November oder im Dezember erhöht. Gegen eine Erhöhung im November spricht die US Präsidentschaft. Diese könnte auch einen Einfluss auf die Kursstellung haben, da Anleger den Ausgang der Wahl abwarten könnten.

Das Chartbild hat sich in den letzten Handelstagen etwas aufgehellt. Der Dax ist zwar nach wie vor in seiner Seitwärtsrange gefangen, hat es aber am Freitag geschafft, einen Wochenschluss über der 10.720 Punkte-Marke zu formatieren. Damit bewegt er sich in Richtung der Oberkante der Box. Ob er es in den kommenden fünf Handelstagen schaffen wird, ein neues Jahreshoch zu kreieren und über die 10.800 Punkte auszubrechen bleibt abzuwarten. Der Dax sollte einen Tagesschluss über 10.770 Punkte markieren, um das Potential auf der Oberseite realisieren zu können.

Zur Einschätzung für die neue Handelswoche:
Die Bullen könnten zunächst versuchen, den Index über der 10.700 Punkte-Marke zu stabilisieren. Schaffen sie das, so könnte es als nächstes an die 10.725/28 und dann an die 10.735/38 Punkte gehen. An beiden Marken können sich Rücksetzer einstellen. Gelingt es dem Dax, sich über die 10.738 Punkte zu schieben, so könnte er als nächstes die 10.745/50 und damit das Wochenhoch der Vorwoche anlaufen. Mit einem Überschreiten der 10.750 Punkte könnte der Dax versuchen, die 10.777/80 und dann die 10.790/95 Punkte zu erreichen. Bei einer ausgeprägten Aufwärtsdynamik wäre auch ein Erreichen und Überschreiten der 10.800 Punkte denkbar. Damit wäre auch ein neues Jahreshoch vorstellbar. Darüber wären dann die 10.818/22 und die 10.835/38 Punkte weitere relevante Anlaufziele. Wir gehen jedoch nicht von einer hohen Wahrscheinlichkeit aus, dass es in den neuen fünf Handelstagen zu einem neuen Jahreshoch kommen wird und erwarten keine nachhaltigen Notierungen über der 10.800 Punkte-Marke.

Schaffen es die Bullen nicht, den Dax über die 10.700 Punkte-Marke zu halten, so könnten sich Abgaben einstellen, die zunächst bis 10.683/78 und dann bis 10.666/62 Punkte gehen könnten. Bei 10.662 Punkten besteht das Potential, dass sich die Notierungen erholen könnten. Rutscht der Dax unter die 10.662 Punkte, wären die nächsten Anlaufmarken bei 10.643/40, bei 10.623/20 und dann bei 10.609/03 Punkte zu suchen. Mit einem Unterschreiten der 10.609 Punkte könnten dann die 10.585/80 Punkte angelaufen werden. Auch hier bestehen vergleichsweise gute Chancen der Stabilisierung und der Erholung. Sollten die 10.580 Punkte nicht halten, könnte der Dax weiter zurücksetzen und die 10.565/60, die 10.548/43 und dann die 10.530/24 Punkte erreichen. Bei dynamischen Impulsen könnte der Index auch das Wochentief der Vorwoche erreichen und bestätigen. Ein Unterschreiten der 10.485 Punkte auf Tagesschluss hätte einen bärischen Charakter. Dann könnten sich weitere Abgaben einstellen, die bis 10.464/60, 10.448/44 und dann bis 10.429/25 Punkte gehen könnten.

Die wichtigen Marken auf Basis unseres Setup:

• Box-Bereich: 11.113 bis 8.912
• Tagesschlusskurs-Marken sind: 10.763 und 10.439
• Intraday-Marken: 10.737 und 10.559
• Die Range wäre: 11.942 bis 8.061

• Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 43/2016: seitwärts

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RISIKOHINWEIS:
Dieser Artikel liefert eine Einschätzung zum Basiswert DAX-Index, unabhängig davon, mit welchem Instrument ggf. getradet wird. Admiral Markets UK ist Forex & CFD Broker, sollten Sie den Basiswert als CFD traden, beachten Sie bitte: Forex & CFDs sind Hebelprodukte und nicht für jeden geeignet! Der Hebel multipliziert Ihre Gewinne, aber auch die Verluste. Verluste können Einlagen übersteigen! Lesen Sie den kompletten Warnhinweis über folgenden Link, Disclaimer:
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Quellen: Eigenanalyse, genutzt wurden die Charts vom MetaTrader 4.

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