​DAX: in Seitwärts-Range gefangen

Der Dax ging am Dienstagmorgen der vergangenen, verkürzten Handelswoche (aufgrund des Feiertages 03. Oktober) bei 10.511 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startet damit etwa 50 Punkte unter der Eröffnung am Montag der Vorwoche und in etwa auf dem Niveau des Wochenschluss am Freitag der Vorwoche. Die Bullen zeigten zu Wochenbeginn keine Schwäche. Sie schoben den Dax gleich über die 10.600 Punkte, konnten aber nicht verhindern, dass es zum Handelsende wieder in Richtung der 10.500 Punkte ging. Diese Marke wurde dann am Mittwoch unterschritten, allerdings griffen die Bullen bei 10.480 Punkten erneut zu und schoben den Dax bis Donnerstag wieder über die 10.600 Punkte. Der Dax schaffte es auch an diesem Tag einen Tagesschluss knapp unter der 10.600 Punkte-Marke zu formatieren. Am Freitag warteten die Anleger auf die US Arbeitsmarktdaten, die allerdings zu keinen Überraschungen geführt haben. Die Vola am Freitagnachmittag hielt sich in Grenzen. Die Notierungen gaben aber zum Wochenschluss dann etwas nach und der Dax rutschte unter die 10.500 Punkte.

Damit verbuchte der Dax, auf Wochenbasis, ein erneutes kleines Minus. Das Wochenhoch lag vergleichsweise deutlich über dem der Vorwoche, wobei der Dax nicht über die 10.700 Punkte kam. Der Dax ist in den vergangenen 8-10 Handelswochen auf der Oberseite nicht wesentlich weiter gekommen. Insgesamt stimmt das Chartbild nachdenklich. Trotz offener Geldschleusen und unbegrenzter Liquidität tritt der Dax auf der Stelle. Das Wochentief lag über dem der Vorwoche, aber auf dem Niveau der KW 35/2016. Die Wochenrange in den vergangenen 4 Handelstagen war die geringste in diesem Jahr.

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite erwartet, dass der Dax mit einem Überschreiten der 10.600 Punkte zunächst bis 10.624/29 und dann bis 10.649/55 laufen könnte. Exakt diese Bewegung hat sich eingestellt. Das Anlaufziel wurde exakt getroffen. Der Dax ist trotz zweier Versuche nicht über diese Marke hinweg gekommen. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 10.500 Punkte leicht unter unser Anlaufziel bei 10.460 Punkten. Damit hat das Setup in der letzten Handelswoche sehr gut gepasst.

Wie könnte es weitergehen?

• DAX-WS 10.517/28/50/58/78/90....10.610/24/34/62....10.703/35/71....10.811
• DAX-US: 10.466/56/45/34/21...10.394/63/49/18.....10.268/47/18...10.176/58/25
  
  

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Einschätzung für die neue DAX-Handelswoche:

Nachdem Anleger auf die US Arbeitsmarktdaten am Freitag gewartet haben, ist man jetzt eigentlich genauso schlau wie vorher. Die wichtigen Daten haben keinen Schluss zugelassen, was die Zinspolitik der FED angeht. Zwar besteht die Möglichkeit, dass die Zinsen im November erhöht werden könnten, allerdings ist die Wahrscheinlichkeit in unseren Augen gering, dass sich dies einstellt. Denkbar ist eine Erhöhung im Dezember, aber lange nicht ausgemacht. Am Donnerstag wird die BoE Stellung zu ihrer Zinspolitik nehmen. Zwar sind die Auswirkungen des Brexits alles andere als klar, dennoch könnte die Notenbank bereits prozyklisch tätig werden. Konjunkturdaten erwarten wir am Donnerstag aus China. Die Daten zur Handelsbilanz werden veröffentlicht. China hat in den letzten Monaten nicht mehr so sehr im Fokus der Anleger gestanden, was aber nicht bedeutet, dass hier alles in Ordnung ist. Nach wie vor gehen von China große Risiken aus, auf die wir bereits mehrmals hingewiesen haben.

Das Chartbild hat sich in den letzten Handelstagen nicht verändert. Nach wie vor ist der Dax in einer Seitwärtsrange gefangen. Nach oben deckeln die 10.750/810 Punkte, auf der Unterseite stützen die 10.190/170 Punkte. Vorstellbar ist, dass sich der Dax in den kommenden vier Handelswochen weiter in dieser Box bewegen wird. Die Wochenrange dürfte damit weiter im Bereich der 250/350 Punkte bleiben. Größere Wochengewinne oder auch -verluste sind eher unwahrscheinlich. Größere Ausreißer nach unten oder nach oben dürften immer zeitnah zurück gekauft werden.

Zur Einschätzung für die neue Handelswoche:
Die Bullen könnten zunächst versuchen, den Dax zurück über die 10.500 Punkte zu schieben. Gelingt dies, so könnten sie im Nachgang die 10.525/30 und die 10.550/55 Punkte erreichen. Kommt es bei 10.555 Punkten zu keinen Rücksetzern, so könnte ich die Aufwärtsbewegung weiter fortsetzen. Anlaufmarken wären die 10.580/85 Punkte. Wird diese Marke angelaufen, so könnten sich insbesondere hier Rücksetzer einstellen. Schafft es der Dax über diese Marke, so könnte er dann die 10.599/605 Punkte anlaufen. Mit einem Überschreiten der 10.605 Punkte wäre dann der Weg an die 10.624/29 und im Nachgang dessen die 10.649/53 Punkte frei. Bei 10.649 Punkten könnte der Dax sein Wochenhoch der Vorwoche bestätigen. Denkbar ist, dass der Index es auch in den kommenden fünf Handelstagen nicht schafft, diese Marke zu überwinden. Die 10.649/52 Punkte könnten entweder mit einem GAP up oder einer dynamischen Aufwärtsbewegung überwunden werden. Ansonsten sind Rücksetzer hier wahrscheinlich. Sollten die Bullen die Marke bei 10.653 Punkten überwinden, wären die nächsten Anlaufmarken bei 10.666/70, 10.688/91 und dann bei 10.705/11 Punkten zu suchen. Schaffen die Bullen es, den Index über die 10.705/11 Punkte zu schieben, so könnte sich die Aufwärtsbewegung weiter fortsetzen. Die Anlaufziele wären dann bei 10.724/27, 10.741/45 und 10.770/75 Punkte zu suchen. Wir gehen aber nicht davon aus, dass es in den kommenden fünf Handelstagen zu nachhaltigen Notierungen über der 10.700 Punkte-Marke kommt.

Schaffen es die Bullen nicht, den Dax über die 10.500 Punkte-Marke zu zurückzuschieben halten, so könnten sich erneute Abgaben einstellen, die zunächst bis 10.489/85 und dann bis 10.464/60 Punkte gehen könnten. Kann sich der Dax hier nicht stabilisieren und unter die 10.460 Punkte fallen, wären die nächsten Anlaufziele bei 10.439/35, 10.427/24 und 10.404/00 Punkten zu suchen. Mit einem Unterschreiten der 10.400 Punkte könnten dann die 10.385/79, die 10.360/55 und die 10.333/28 Punkte angelaufen werden. Sollte der Dax erneut unter die 10.328 Punkte fallen, so wären die 10.303/295. die 10.276/72 und die 10.258/55 Punkte erreichbar. Bei einer besonders ausgeprägten Abwärtsdynamik könnten auch die 10.222/18 und die 10.192/85 Punkte erreicht werden. Spätestens hier rechnen wir mit einer Erholung. Nachhaltige Notierungen unter der 10.185 Punkte-Marke erwarten wir in der kommenden Handelswoche nicht.

Die wichtigen Marken auf Basis unseres Setup:

• Box-Bereich: 11.113 bis 8.912
• Tagesschlusskurs-Marken sind: 10.624 und 10.341
• Intraday-Marken: 10.584 und 10.392
• Die Range wäre: 11.397 bis 8.061
  
  

Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 41/2016: seitwärts / abwärts

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RISIKOHINWEIS:
Dieser Artikel liefert eine Einschätzung zum Basiswert DAX-Index, unabhängig davon, mit welchem Instrument ggf. getradet wird. Admiral Markets UK ist Forex & CFD Broker, sollten Sie den Basiswert als CFD traden, beachten Sie bitte: Forex & CFDs sind Hebelprodukte und nicht für jeden geeignet! Der Hebel multipliziert Ihre Gewinne, aber auch die Verluste. Verluste können Einlagen übersteigen! Lesen Sie den kompletten Warnhinweis über folgenden Link, Disclaimer:
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Quellen: Eigenanalyse, genutzt wurden die Charts vom MetaTrader 4.

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