DAX: immer weiter mit den „politischen Börsen“

Der Dax ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 10.687 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startet damit 81 Punkte unter der Eröffnung fünf Handelstage zuvor. Gegenüber dem Wochenschluss ging er 25 fester in den vorbörslichen Wochenhandel. Er gab am Montagvormittag zunächst etwas nach, wobei er bei 10.602 Punkten sein Wochentief markierte. Die Bullen ließen aber nichts anbrennen und griffen hier ein. Sie schoben den Index zurück an die Ausbruchsmarke und schafften es, einen TS über der 10.700 Punkte-Marke zu formatieren. Am Dienstag eröffnete der Index mit einem GAP up und markierte bei 10.778 Punkten das Wochenhoch. Dieses Niveau konnten die Bullen aber nicht halten. Der Dax verlor sukzessive und rutschte bei Mittwochmittag wieder unter die 10.700 Punkte, wobei der Dax das Tief von Montag allerdings nicht mehr erreichte. Der Donnerstag als auch der Freitag war lustlos. Der Dax schwankte nur wenig und bewegte sich seitwärts. Zum Wochenschluss hin stiegen die Notierungen etwas an. Die Bullen sorgten dafür, dass der Dax über der 10.700 Punkte-Marke aus dem Handel ging.

Die abgelaufene Handelswoche kann vor allem durch Lustlosigkeit beschrieben werden – teilweise natürlich erklärbar durch den US Thanksgiving Day und fehlenden Impulsen und Volumen aus den USA.
Der Dax schwankte gerade einmal 176 Punkte - eine Range die durchaus einmal in einer Stunde abgebildet werden kann. Die Wochenrange lag noch einmal unter der der Vorwoche und ist die geringste in diesem Jahr gewesen. Der Dax konnte nicht das Hoch der Vorwoche erreichen, damit bleiben die 10.800 Punkte ein Brett. Der Index schaffte es auch nicht das Wochenhoch der KW 45 zu erreichen. Seit der KW 40/2016 lag das WH immer über der 10.640 Punkte-Marke, aber nur zweimal über der 10.800 Punkte-Marke. Das Wochentief lag einen Punkt unter dem der KW 46/2016. Der Wochenschluss über 10.700 Punkte ist dennoch der vierthöchste in diesem Jahr.

Wir hatten in unserem Setup auf der Oberseite erwartet, dass der Dax mit einem Überschreiten der 10.755 Punkte zunächst bis 10.764/67 und dann weiter an die 10.782/85 Punkte laufen könnte. Diese Bewegung hat sich eingestellt, das Anlaufziel wurde um 4 Punkte verfehlt. Damit hat das Setup auf der Oberseite sehr gut gepasst. Die Rücksetzer gingen mit dem Unterschreiten der 10.620 Punkte exakt an unser Anlaufziel bei 10.603 Punkten. Diese Marke wurde um einen Punkt unterschritten. Damit hat das Setup auf der Unterseite perfekt gegriffen.

Wie könnte es weitergehen?

• DAX-WS 10.707/32/59/68/83/95.....10.837/41/70.....10.901/59
• DAX-US: 10.684/60/53/34/05....10.586/73/52/30/14/02....10.489/72

Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.

Einschätzung für die neue DAX-Handelswoche:

In der kommenden Woche stehen wieder eine Reihe von wichtigen Konjunkturzahlen an. Zum einen werden in einigen Ländern die Verbraucherpreise für November veröffentlicht, zum anderen am Freitag die US Arbeitsmarktdaten. In Deutschland hat die Preissteigerung in den letzten Monaten etwas angezogen - wir erwarten keine Beruhigung, sondern mittelfristig einen Anstieg über 1%. Das ist zwar noch weit von den 2% weg (dem offiziellen Ziel der Inflationsrate, unter aber nahe bei 2%), aber es könnte ein Hinweis sein, dass die EZB die Aufkaufprogramme auslaufen lassen wird. Wie, wann und in welcher Form dann die Zinsen erhöht werden, steht allerdings noch in den Sternen. Insbesondere die Staatshaushalte werden unter einer Zinserhöhung mächtig zu leiden haben, da die Niedrigzinsphase nicht genutzt wurde, um Reformen durchzuführen und die Staatshaushalte zu sanieren, sondern es wurde in vielen Fällen das Gegenteil gemacht. Am 2. Advent stimmt Italien über eine Verfassungsreform ab. Scheitert diese, so könnten sich dann doch erhebliche Schockwellen einstellen, da sich dann grundsätzliche Fragen der Europäischen Einheit stellen. Das Jahr 2016 wird schon jetzt als das Jahr der politischen Börse eingehen(Brexit, Trump-Wahl, etc.), und es bleibt weiter spannend!
Denkbar ist, dass die kommende Handelswoche noch einmal von abwartenden Handel und dünnen Umsätzen begleitet wird, bis Italien gewählt hat.

Das Chartbild hat sich auch in den letzten Handelstagen nicht wesentlich verändert, was nicht bedeutet, dass es sich aufgehellt hat. Zwar konnte sich der Dax jetzt seit zwei Wochen über der 10.600 Punkte-Marke halten, aber nicht, was viel wichtiger wäre, über die 10.800 Punkte ausbrechen. Er befindet sich seit Wochen an der Oberkante seines AWK-Musters, ohne nach oben ausbrechen zu können. Dies hat tendenziell bärischen Charakter. Um überhaupt Potential nach Norden zu eröffnen, muss der Dax zwingend über die 10.830/50 Punkte auf Tagesbasis schließen und diesen Tagesschluss dann an zwei Folgetagen bestätigen. Erst dann wäre der Weg an die 11.000+ Punkte frei. Vorstellbar ist aber auch, dass es nicht weiter nach Norden, sondern in den kommenden Handelswochen wieder nach Süden geht. Dies könnte dann vergleichsweise schnell gehen.

Zur Einschätzung für die neue Handelswoche:
Die Bullen könnten zunächst versuchen, den Index über der 10.700 Punkte-Marke zu etablieren und dort zu fixieren. Gelingt dieses, so könnten sie versuchen, die 10.718/24 und dann die 10.735/38 Punkte zu erreichen. Kann sich der Dax über die 10.738 Punkte Marke schieben, so könnten die 10.744/47, die 10.755/58 und die 10.767/71 Punkte die nächsten relevanten Anlaufmarken sein. Mit einem Überwinden der 10.771 Punkte könnte der Dax dann weiter in Richtung der 10.782/85, der 10.796/800 und dann bis 10.805/12 Punkte laufen. Kann der Dax sich bis hier hin schieben, so könnten sich hier Rücksetzer einstellen. Gelingt es dem Index, sich über die 10.812 Punkte zu schieben, wären die 10.825/27 bzw. die 10.835/37 Punkte die nächsten relevanten Anlaufmarken. Wir gehen auch in der kommenden Handelswoche nicht davon aus, dass es der Dax schafft, sich nachhaltig über die 10.800 Punkte zu schieben. Denkbar wäre vielleicht ein Aufwärtsimpuls an die 10.805/12 Punkte.

Schaffen es die Bullen nicht, den Dax über der 10.700 Punkte Marke zu halten, so könnten sich Abgaben einstellen, die zunächst bis 10.6685/80 und dann bis 10.667/64 bzw. bis 10.650/48 Punkte gehen könnten. Kann sich der Dax hier nicht stabilisieren, so wäre mit weiteren Abgaben zu rechnen, die bis 10.640/37, 10.629/24 und dann bis 10.612/07 bzw. bis zum Wochentief der Vorwoche gehen könnten. Setzt der Dax bis 10.602 Punkte zurück, so bestehen hier gute Chancen auf Stabilisierung bzw. Erholung. Sollte der Dax unter die 10.602 Punkte rutschen, wäre die nächste Anlaufmarke bei 10.585/80 Punkten zu suchen. Auch hier bestehen Chancen der Erholung. Unter der 10.580 Punkte-Marke wären die 10.567/65, die 10.555/50, die 10.535/30 bzw. die 10.522/18 Punkte die nächsten relevanten Anlaufmarken. Ein Unterschreiten der 10.518 Punkte könnte auf weitere Abgaben hindeuten, die bis 10.505/00, 10.489/85, 10.469/65, 10.444/40 und dann bis 10.429/25 Punkte gehen könnten. Sollte es unter die 10.425 Punkte gehen, wären die 10.409/05, die 10.388/85 und die 10.366/63 Punkte die nächsten Anlaufmarken.

Wir gehen davon aus, dass die Range in der kommenden Handelswoche über der in den vergangenen Handelstagen liegen wird.

Die wichtigen Marken auf Basis unseres Setup:

• Box-Bereich: 11.113 bis 8.912
• Tagesschlusskurs-Marken sind: 10.774 und 10.458
• Intraday-Marken: 10.735 und 10.502
• Die Range wäre: 11.397 bis 8.061

Übergeordnete erwartete Tendenz in der KW 48/2016: seitwärts / abwärts

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Quellen: Eigenanalyse, genutzt wurden die Charts vom MetaTrader 4.

RISIKOHINWEIS:
Dieser Artikel liefert eine Einschätzung zum Basiswert DAX-Index, unabhängig davon, mit welchem Instrument ggf. getradet wird. Admiral Markets UK ist Forex & CFD Broker, sollten Sie den Basiswert als CFD traden, beachten Sie bitte: Forex & CFDs sind Hebelprodukte und nicht für jeden geeignet! Der Hebel multipliziert Ihre Gewinne, aber auch die Verluste. Verluste können Einlagen übersteigen! Lesen Sie den kompletten Warnhinweis über folgenden Link:
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